有色金属一周市场行情走势分析5.28-6.1—华诚金属网.doc

一、 宏观经济：
国际方面， 由于更多消费者感受到就业正在增长，美国5月份消费者信心指数出现较大幅度上升。数据显示，当月密歇根大学消费者信心指数终值为79.3，大大高于4月份的76.4，为连续第九个月上升，创下2007年10月份以来的最高水平。其中，消费者预期指数从72.3上升至74.3，消费者经济现状指数则从82.9上升至87.2。消费者对就业的乐观向上态度，意味着即将公布的5月份就业数据会更加积极。可能性最大的预期是，就业增长会适度恢复，而消费者信心在11月份大选结束前会基本保持稳定，直到此后有关税收政策的决定出台。希腊财政部28日表示，希腊四大银行已获得180亿欧元(约合226亿美元)援助资金，以帮助它们充实资本金。这些资金由欧元区临时救助机制“欧洲金融稳定工具”划拨给“希腊金融稳定基金”，后者负责将援助资金分发给希腊银行。获得注资的银行包括希腊国民银行、比雷埃夫斯银行、欧洲银行金融集团和阿尔法银行。希腊财政部在一份声明中说，通过此次注资，上述四家银行重新达到相关资本充足率要求，从而得以恢复从欧洲中央银行及欧元系统获得流动性。
国内方面，1-4月份，全国规模以上工业企业实现利润14525亿元，同比下降1.6%。4月当月实现利润4076亿元，同比下降2.2%。1-4月份，在规模以上工业企业中，国有及国有控股企业实现利润4578亿元，同比下降9.9%；集体企业实现利润224亿元，同比增长12.3%；股份制企业实现利润8385亿元，同比增长0.6%；外商及港澳台商投资企业实现利润3406亿元，同比下降13.2%；私营企业实现利润4257亿元，同比增长20.9%。国务院总理温家宝30日主持召开国务院常务会议，讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》和《全国游牧民定居工程建设“十二五”规划》。提出了七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。（一）节能环保产业。（二）新一代信息技术产业。（三）生物产业。（四）高端装备制造产业。（五）新能源产业。（六）新材料产业。（七）新能源汽车产业。

一、 行业资讯：
（一） 硅产业：
1、日本JFE钢铁宣布退出太阳能多晶硅材料业务
该公司2001年开始开展太阳能电池硅材料业务。但是由于曾是多晶硅最大市场的欧洲出现需求量剧减，以及东亚地区扩大生产，出现了很大的供给过剩，2011年市价开始暴跌。与2011年4月时的价格相比，包括汇率的影响在内，目前降低了约8成。因此，包括库存资产评估损失等在内，2011年度JFE钢铁在该业务上计入了数十亿的纯亏损。由于看不到行情复苏的征兆，JFE钢铁决定退出该业务。关于用于太阳能电池的硅材料，SUMCO公司也以价格下滑为理由，在2012年2月宣布退出相关业务。

2、郎咸平：光伏制造业正面临危机
在郎咸平看来，中国制造业正面临危机，制造业投资营商环境正进一步恶化，造成制造业的产能过剩从而引发各种危机。
“只要看到了泡沫，就是一个更大危机的前奏。”19日，受中国银行云南省分行邀请，著名经济学家郎咸平在昆明进行精彩演讲时多次重复了这句话。
在他看来，中国制造业正面临危机，制造业投资营商环境正进一步恶化，造成制造业的产能过剩从而引发各种危机。
而消费危机将使我国消费市场形成前所未有的“M”型消费，即高端和低端一片火爆，中端萎缩。

3、眉山铝硅、金象园区位列首批“省新型工业化产业示范基地”
5月18日，省经信委公布了第一批“四川省新型工业化产业示范基地”和“四川省新型工业化重点培育基地”，我市铝硅产业园区、金象化工产业园区位列其中。
四川省新型工业化产业示范基地是省委、省政府为贯彻落实科学发展观，坚定不移地实施以新型工业化为主导的“两化”互动发展战略，依托产业园区（产业集群）调整优化产业结构，促进经济发展方式转变的重大举措，全省共有近50个工业园区参加申报。

（二） 镁产业：
1、镁合金板材将跟随镁合金压铸件在汽车行业的发展步伐
据媒体报道称，汽车产品的轻量化已经成为未来发展的必然趋势，因此镁合金板材必也必将受到国内车企的关注并得到普遍使用。据专业人士分析称，早在上个世纪90年代，镁合金产品开始广泛应用于汽车行业，目前镁合金压铸件已经在美国、日本等市场得到了大量应用，然而镁合金板材产业在国内的市场份额却非常有限。这主要是由于目前压铸镁合金的技术已经很成熟，而相比于压铸镁合金，镁合金板材在市场的认可度相对较低，国内消费者对于板材的安全性能存在诸多质疑。但可以肯定的是，大量新能源车以及各类概念车的批量生产，对镁合金板材将会有越来越多的需求。

2、新应用为镁开拓新市场
伊力可创镁业的ChrisDagger表示，镁在生体可吸收埋植剂领域的应用将为镁开发出新的前景。回顾以往镁的应用领域，Dagger表示，镁的特性将在既有应用领域之外发挥新的作用。
目前只有两种埋植剂可供选用，一种是不可吸收永久性制剂，由不锈钢、钛、钴和铬制成，另一种是高分子聚合物制造的可吸收性制剂。

3、山东镁业酝酿“弯道超车”
　　“目前全国正掀起一股镁产业的投资热，山东拥有丰富的镁矿资源和广阔的市场以及较高的技术支撑，镁加工能力也在快速提高，我看好山东的镁产业。”24日-25日，“山东省镁产业创新战略示范联盟理事会暨山东省镁产业发展研讨会”在山东省科学院举行，中国有色金属工业协会镁业分会会长吴秀铭几句掷地有声的话，引起现场来宾赞同的掌声。

（三） 钴产业：
1、兰大金川集团联姻冲刺国家“2011计划”
兰州大学、金川集团公司日前再次携手并签署“创新能力提升合作协议”。据悉，这项囊括了兰大化学化工学院、功能有机分子化学国家重点实验室、核科学与技术学院、地质科学与矿产资源学院顶尖科研力量的合作，旨在通过双方强强联合共同申报国家协同创新中心，以期进入国家“2011计划”之列。
根据双方签署的合作协议，通过兰州大学与金川集团股份有限公司的强强联合、优势互补，推动矿产资源、有色金属、化工产品、环境污染治理、工程建设和节能减排等领域核心共性技术的研发和应用；联合制订协同创新计划，形成多元、开放、动态、持续的协同创新运行模式，共同申报国家协同创新中心；通过协同创新，重点研究解决金川公司发展中的科学技术难题和发展规划产业领域的前瞻性问题等。

2、Baja Mining暂时取消铜-钴-锌项目融资计划
路易达芙已经同意投资Baja矿业在墨西哥的Boleo铜钴项目，作为交换，路易达芙将拥有10年的包销权。根据协议，路易达芙将投资4000万美元收购BAJA一部分的普通股，并为BAJA提供3500万美元的贷款。作为回报，路易达芙将在项目投产后的10年中拥有Boleo项目70%的产品的销售权。BAJA矿业拥有Boleo铜钴锌锰项目70%的股份，韩国公司拥有剩余30%的股份。该项目计划在2010年实现铜的投产。

3、腾远钴业获得“高新技术企业”认定
从赣州市科学技术局获悉，日前，省科技厅、省财政厅、省国家税务局、省地方税务局公示了江西省2011年第二批高新技术企业认定名单，我市有7家企业被认定为高新技术企业。截至目前，我市高新技术企业达到19家。
我市7家被认定为高新技术企业的分别是：江西金力永磁科技有限公司、赣州金信诺电缆技术有限公司、龙南龙钇重稀土科技股份有限公司、赣州五环机器有限责任公司、江西磊源永磁材料有限公司、赣县世瑞新材料有限公司、赣州腾远钴业有限公司。这7家企业将在今后3年享受国家规定的有关优惠政策，即按15%的税率缴纳企业所得税。

二、 各产业周评：
（一） 硅产业：
本周，金属硅出口状况属不理想。国外市场需求同样疲软，在全球经济不景气的背景下，欧洲市场光伏产业停产比较严重，加之我国金属硅出口关税较高，目前，港口553#FOB离岸价为2200-2250美元/吨，441#FOB离岸价为2310-2360美元/吨，尽管近期金属硅FOB报价稍有下调，但实际成交情况依旧不理想。预计6月份金属硅的出口情况依然难有起色。
硅铁：天津港75#FOB报价1430-1450美金/吨左右，出口量位居前列的对象依然是日本和韩国，出口方向主要为亚洲。2012年1-4月硅铁出口总量为13.08万吨，2012年1-4月出口至日本总量为6.76万吨，1-4月份出口至韩国总量2.6万吨。
据华诚金属网（）数据监测，本周金属硅国内市场较为稳定，553#主流港口成交价为11300-11600元/吨，441#主流港口成交价格在12000-12300元/吨，高品味金属硅价格持续下跌，高价位成交艰难，3303#主流港口成交价格在12600-12800元/吨，2202#主流港口成交价格在14000-14400元/吨。国内金属硅市场低价战愈演愈烈，部分厂家刚刚走上销售正轨，正常出货，马上遭遇个别成本较低出货困难的厂家低价挤压。大家都将后期市场走向与生产成本画上了等号，丰水期成本下降，市场人士自然看跌市场，因此本周凡持有大量库存的商家均有低价出货之意，从而影响目前硅价走跌。
硅铁：国内硅铁主产区市场75#主流报价在6360（现金）-6500（承兑）元/吨，72#报价在6150（现金）-6300（承兑）元/吨，实际成交75#硅现金成交6350元/吨左右，72#硅现金成交6150元/吨左右；目前国内硅铁市场并无利好消息出现，而下游钢材市场也是疲软运行，但是宏观经济方面最近利好消息较多，近期国家领导人在多种场合表示，多个部委也不断发布各种刺激经济的政策。从货币政策上看，5月下调了存款准备金率，并明确要坚持稳健的货币政策取向，保持合理的社会融资规模，进一步优化信贷结构，更加注重满足实体经济的需求。
整体而言，本周硅市持续疲软，即使价格略有微跌，但成交情况依然惨淡。就目前而言，能推动硅市好转的关键因素在于提振需求，而硅产业下游需求近期表现令人失望。国际方面，欧债危机愈演愈烈，光伏产业遭遇寒冬期，外需持续低迷，难以扭转。国内方面，尽管政策利好不断，但难掩经济表现不达预期，下游需求持续疲软的事实。在新的经济刺激计划下，钢铁、光伏等下游产业有可能回暖，但这不足以在短期内提振硅市需求。预计短期内硅市不会有明显好转，而且在电价下调，生产状况得到改善的情况下，如果厂商对后市预期过高，短期内硅市下滑的风险很大。

（二） 镁产业：
目前，我国金属镁锭FOB出口价格3100-3150美元/吨左右，但是国外市场仍无好转，虽有部分成交，但是成交量仍不大，近日，据我国海关数据显示，上月出口情况有所回落，整体来看，国外市场仍缓慢运行。
国内方面，金属镁价格走势还是处于平稳态势，华诚金属网（）数据监测，陕西地区金属镁锭出厂含税现款报价17100-17300元/吨，主流现款成交价17000-17200元/吨，出厂含税承兑价17600-17800元/吨，主流现款成交价17500-17700元/吨（不酸洗）；山西金属镁锭出厂含税现款价17400-17600元/吨，出厂含税承兑价17800-18000元/吨（酸洗）；宁夏地区金属镁锭出厂含税现款价17300-17500元/吨。本周是5月的最后一周，本月金属镁市场相比上月，显得平静许多。市场报价一直处于较平稳的状态。市场供需基本平衡，成交状况虽然一般，但是也处于相对平稳的水平。各地需求都比较低迷，库存量不大。
本周，镁市平稳运行，成交情况一般。5月以来，金属价格持续下跌，厂商鉴于需求疲软，逐步调整供给，近期，镁市供需已基本平衡，库存压力不大。主产区目前主要是在陕西，市场上现货不多，但是由于市场需求萎靡，因此短期内金属镁的价格持稳可能性大。短期内，国内政策利好不断，但世界经济尤其是欧元区经济动荡难测。短期内，在利好利空的双重作用下，镁市震荡可能性大，但短期内不会有明显震荡，主要是因为近期镁市供需基本平衡，可以在一定程度上降低外部经济冲击的影响。

（三） 钴产业：
本周国际市场LME钴期货三月期，十五月期报价基本是下跌后反弹、持稳趋势。
欧洲钴市持续平静，由于欧洲经济的不稳定性，来自下游使用商的询盘量在低位徘徊。同时，受希腊不稳定经济对市场的影响，欧洲金属钴消费商对后市缺乏信心。随着夏季到来，使用商采购谨慎，由于下游消费商担心库存过多会带来风险，所以现货市场多为现用现买的采购方式。

华诚金属网（）数据监测，本周广东、湖南地区的氧化钴价格维持在165000元/吨，金川地区价格则在162500元/吨，总的来说，氧化钴价格基本以稳定为主。对于氧化钴市场接下来的走势，毕竟有成本支撑，而贸易商，生产商，甚至下游手中都持有一定量的库存，很难有大量的需求出现。业内人士表示，氧化钴价格下跌空间不大，预计未来会有部分厂商停产来缓解供给需求。

注：广东，湖南价格一样，黄色线表示
本周，随着采矿成本的增加，一些小型钴矿开采商竞争力越来越弱，业务量也逐步萎缩。资源越来越向开采钴铜伴生矿的国际巨头集中。很多小型钴矿供应商表示，如果开采含铜量低的矿，目前在这个价位10.3—105美元/磅，出售根本没有利润。五月份大部分钴精矿进口都是走的长期合同。上海某冶炼厂表示：“五月份大部分长期合同都生效了，这就是数量较四月份有所上涨的原因。”在冶炼厂和原料供应商之间签订的合同中，买家可以在某种程度上决定月均采购量的增多或者减少，所以现在每个月的基数已经比去年明显少了很多。
整体而言，本周钴市小幅走跌，价格下滑的主要原因在于供求矛盾得不到改善，需求持续疲软，尤其是外需有进一步恶化的可能。近期，欧洲危机进一步加剧，政治经济动荡，前景不明，厂商态度谨慎。鉴于短期内欧债危机有进一步恶化的可能，预计近期外盘震荡明显，下滑可能性大。国内方面，政策利好不断，但经济数据表现不佳，经济刺激计划短期内对有色行业难以起到有效的提振作用。但鉴于长期前景看好，钴产业短期内企稳可能性大。氧化钴方面，鉴于下跌空间小，上涨拉力不足，预计短期内依旧持稳。
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