财务报表解读与分析PPT课件.ppt

公司公司财务报表解表解读与分析与分析2024/3/9 周六周六1公司公司财务报表解表解读与分析与分析学学习目目标n掌握四个主要掌握四个主要财务报表的表的结构与相互关系构与相互关系n明确明确财务报表分析的目的和作用表分析的目的和作用n提升提升读解解财务报表的能力表的能力n掌握掌握财务分析的基本框架分析的基本框架n正确理解和使用正确理解和使用财务比率比率n掌握整体掌握整体财务报表分析体系与方法表分析体系与方法2024/3/9 周六周六2问题：不同利益主体的不同利益主体的财务信息需求与信息需求与财务分析分析目的的差异目的的差异如何如何发现企企业存在哪些存在哪些财务问题如何判断引如何判断引发企企业财务问题的的经营原因原因2024/3/9 周六周六3内容内容1 财务分析概述分析概述2 财务报表及解表及解读3 财务比率比率计算算4 财务分析框架与分析体系分析框架与分析体系n案例分析案例分析2024/3/9 周六周六4内容框架内容框架2024/3/9 周六周六51 财务分析概述分析概述1.1 财务分析依据分析依据外部分析：外部分析：来源于可利用来源于可利用的公开性的公开性资料料内部分析：内部分析：来源于可利用的来源于可利用的公开与非公开的公开与非公开的资料料2024/3/9 周六周六61 财务分析概述分析概述1.2 财务分析目的分析目的 企企业不同利益相关者的不同利益相关者的财务分析分析侧重点：重点：n股股东：盈利能力、盈利能力、长期期发展展战略与成略与成长性、投性、投资回回报n债权人：人：偿还债务的的产生生现金流能力金流能力n经营管理者：管理者：权衡股衡股东价价值目目标和任期和任期业绩目目标n其他主体：其他主体：基于自身及服基于自身及服务对象的利益要求象的利益要求2024/3/9 周六周六71 财务分析概述分析概述投投资关注哪些年关注哪些年报指指标：（中国（中国证券券报对上市公司主要上市公司主要财务指指标概概览 可比指可比指标）n基本每股基本每股净收益收益 n每股每股净资产 n加加权净资产收益率收益率 n每股每股经营现金金净流量流量 n分配方案分配方案(股利分配股利分配)2024/3/9 周六周六81 财务分析概述分析概述1.3 财务分析的方法分析的方法常用的常用的财务分析方法分析方法u比比较分析方法分析方法u因素分析方法因素分析方法2024/3/9 周六周六92 财务报表及解表及解读企企业财务数据与信息的来源数据与信息的来源四四张主要主要 财务报表表.资产负债表表利利 润 表表所有者所有者权益益变动表表2024/3/9 周六周六102 财务报表及解表及解读v资产负债表表（季（季报、半年、半年报、年、年报）v利利润表表（季（季报、半年、半年报、年、年报）v现金流量表金流量表（年（年报）v股股东权益益变动表表（年（年报）v报表之表之间的相互关系的相互关系哪一个哪一个报表是企表是企业永恒的价永恒的价值载体体问题2024/3/9 周六周六112 财务报表及解表及解读四四张主要主要财务报表之表之间的关系的关系2024/3/9 周六周六122 财务报表及解表及解读资产 负债表表 1资产 负债表表 2 会计期间利利润表、表、现金流量表、金流量表、权益益变动表表时间起点起点期初价期初价值价价值创造造资产负债表是企表是企业的永恒价的永恒价值载体体时间终点点期末价期末价值2024/3/9 周六周六132 财务报表及解表及解读财务报表表1资产负债表表2024/3/9 周六周六142 财务报表及解表及解读资产负债和股和股东权益益流流动资产：流流动负债：货币资金金短期借款短期借款交易性金融交易性金融资产交易性金融交易性金融负债应收票据收票据应付票据付票据应收收账款款应付付账款款预付款付款项预收款收款项应收股利收股利应付付职工薪酬工薪酬应收利息收利息应交税交税费其他其他应收款收款应付利息付利息存存货应付股利付股利一年内到期的非流一年内到期的非流动资产其他其他应付款付款其他流其他流动资产一年内到期的非流一年内到期的非流动负债其他流其他流动负债流流动资产合合计流流动负债合合计2024/3/9 周六周六152 财务报表及解表及解读非流非流动资产：非流非流动负债：可供出售金融可供出售金融资产长期借款期借款持有至到期投持有至到期投资应付付债券券长期期应收款收款长期期应付款付款长期股期股权投投资专项应付款付款投投资性房地性房地产预计负债固定固定资产递延所得税延所得税负债在建工程在建工程其他非流其他非流动负债工程物工程物资非流非流动负债合合计固定固定资产清理清理负债合合计无形无形资产所有者所有者权益（益（货股股东权益）：益）：开开发支出支出实收收资本（或股本）本（或股本）商誉商誉资本公本公积长期待期待摊费用用减：减：库存股存股递延所得税延所得税资产盈余公盈余公积其他非流其他非流动资产未分配利未分配利润非流非流动资产合合计所有者所有者权益益/股股东权益合益合计资产合合计负债和所有者和所有者/股股东权益合益合计2024/3/9 周六周六162 财务报表及解表及解读资产负债表能表能为企企业管理管理层 提供哪些信息？提供哪些信息？问题2024/3/9 周六周六172 财务报表及解表及解读2.1 资产负债表解表解读资产负债表提供的基本信息表提供的基本信息资金来源与金来源与结构特征构特征(钱从哪来，从哪来，谁给的的钱)资产结构构(钱投到什么地方投到什么地方，发挥什么作用什么作用)资产与核心与核心业务相关性相关性程度程度(主主业是否突出是否突出)融融资与与资产对应关系关系(来源与用途是否匹配来源与用途是否匹配)股股权结构构(股股权性性质、持股比率、持股比率、权利利结构构)资金往来与投金往来与投资关系关系(钱给了了谁或或钱投向哪里投向哪里)2024/3/9 周六周六182 财务报表及解表及解读2.1 资产负债表解表解读资产状况：状况：公司目前的公司目前的资产类别2024/3/9 周六周六192 财务报表及解表及解读哪些哪些资产对主主营业务收入收入现金金流有流有贡献献？问题资产负债和股东权益流动资产流动负债非流动资产长期负债股东权益资产是企业n拥有或者控制的企有或者控制的企业资源源n产生未来生未来经济利益利益n过去的交易或事去的交易或事项形成的形成的是否公司的全部资产均在当期对 主营业务收入及现金流有贡献？问题2024/3/9 周六周六202 财务报表及解表及解读2.1 资产负债表解表解读资产状况：状况：资产的的规模与模与结构（行构（行业差异）差异）数据来源：根据保利地产、苏宁电器、国电电力2011年年度报告数据整理得出2024/3/9 周六周六212 财务报表及解表及解读2.1 资产负债表解表解读资产状况：状况：资产的的质量量2024/3/9 周六周六222 财务报表及解表及解读资产状况：状况：资产质量量举例例 1（循（循环周期）周期）【例例2-1】巨人集巨人集团投投资巨人大厦巨人大厦导致整体致整体资产的的产生生现金流能力下降。金流能力下降。2024/3/9 周六周六232 财务报表及解表及解读资产状况：状况：资产质量量举例例 2（循（循环主体）主体）【例例2-2】四川四川长虹的短期投虹的短期投资对当期主当期主营现金金流不一定有流不一定有贡献。献。【例例2-3】三九医三九医药（000999）的其他）的其他应收款收款 被三九集被三九集团长期占用，无法投入主期占用，无法投入主营业务，自然也不可能自然也不可能对主主营业务收入的收入的现金流有金流有贡献。献。2024/3/9 周六周六242 财务报表及解表及解读资产状况：状况：资产质量量举例例 3（贡献程度）献程度）【例例2-4】四川四川长虹虹对APEX的巨的巨额应收收账款无款无法收回，占用企法收回，占用企业大量大量资金，增加了金，增加了资金成金成本，最本，最终以坏以坏账处理。理。这部分部分应收收账款无法款无法贡献于主献于主营业务收入的收入的现金流。金流。2024/3/9 周六周六252 财务报表及解表及解读资产状况：状况：资产质量量举例例 4（创造造时间）【例例2-5】2004年深康佳（年深康佳（000016）有）有6453万万元的在建工程，元的在建工程，这6453万元的万元的资产没有没有对当当期主期主营现金流入有金流入有贡献。献。2024/3/9 周六周六262 财务报表及解表及解读负债状况（状况（规模与模与结构）构）n行行业特点与特点与经营特征特征各行各行业企企业因因经营特点不同，企特点不同，企业负债结构存在很大差异。例如房地构存在很大差异。例如房地产企企业的存的存货占占资产总额的比重的比重较高，相高，相应地流地流动负债占占负债总额的比重也比的比重也比较高，高，为大量大量购买存存货提供提供资金支持。金支持。n营业收入收入规模与增模与增长速度速度如果企如果企业营业收入收入规模模较大且大且稳定增定增长，则能能够提供提供稳定的定的现金流量用于金流量用于偿还到期到期债务。反之，大量借。反之，大量借入短期入短期债务就要承担就要承担较大大风险。因此，。因此，营业收入收入规模大且增模大且增长稳定的企定的企业，通常会，通常会较多地利用短期多地利用短期负债，而，而营业收入收入规模小或增模小或增长缓慢的企慢的企业，一般，一般较少利用短期少利用短期负债。n融融资条件与政策条件与政策约束束无无论是股是股权融融资还是是债务融融资都有一定的条件限制。例如，公开增都有一定的条件限制。例如，公开增发股票除了股票除了满足一般上市公司公开足一般上市公司公开发行的行的规定外，定外，还需要符合以下需要符合以下规定：最近定：最近3个年度个年度连续盈利；最近盈利；最近3年以年以现金方式累金方式累计分配的利分配的利润不不少于最近三年少于最近三年实现的年均可分配利的年均可分配利润的的30%；以及最近；以及最近3个会个会计年度加年度加权平均平均净资产收益率平均不收益率平均不低于低于6%。债务融融资也有一些例如也有一些例如资信条件的限制。信条件的限制。这些融些融资条件的条件的约束束对特定企特定企业的的负债结构会构会产生重要影响。另外，政策生重要影响。另外，政策约束也会束也会对企企业的的负债结构构产生影响。例如，国生影响。例如，国资委委对国企的考核指国企的考核指标中包括中包括净资产收益率，收益率，为了达到考核了达到考核标准，在收益一定的情况下，企准，在收益一定的情况下，企业会尽量避免大量增加所有者会尽量避免大量增加所有者权益以免降低益以免降低净资产收益率指收益率指标，而以短期借款，而以短期借款满足足资金需求。金需求。2024/3/9 周六周六272 财务报表及解表及解读负债状况（状况（现金流量角度）金流量角度）n支出支出现金流的金流的约束程度不同束程度不同n支出支出现金流的期限金流的期限结构不同构不同n支出支出现金流的承金流的承诺方向不同方向不同2024/3/9 周六周六282 财务报表及解表及解读所有者所有者权益状况：益状况：从形成从形成过程可以分程可以分为两两类，但要求整体回，但要求整体回报：u 股股东投入企投入企业的原始的原始资本本 股本股本 附附带所有所有权，决定了董事会及，决定了董事会及权利利结构构 资本公本公积不附不附带所有所有权u股股东原始原始资本本创造的的累造的的累计留存收益留存收益 盈余公盈余公积 未分配利未分配利润2024/3/9 周六周六292 财务报表及解表及解读财务报表表 2利利润表表2024/3/9 周六周六302 财务报表及解表及解读2.2 利利润表解表解读利利润表是反映企表是反映企业在一定会在一定会计期期间的的经营成果的会成果的会计报表，披露了会表，披露了会计主体在某一特定期主体在某一特定期间内所内所实现的收入、利的收入、利润及及发生的成本与生的成本与费用。用。利利润表的列表的列报必必须充分反映企充分反映企业经营业绩的主要来的主要来源和构成，有助于源和构成，有助于报表使用者根据利表使用者根据利润的来源和的来源和构成判断构成判断净利利润的的质量及其量及其风险，有助于使用者，有助于使用者预测净利利润的持的持续性，从而做出正确的决策性，从而做出正确的决策2024/3/9 周六周六312 财务报表及解表及解读 利利润表表项目目本期金本期金额上期金上期金额一、一、营业收入收入 减：减：营业成本成本 营业税金及附加税金及附加 销售售费用用 管理管理费用用 财务费用用 资产减减值损失失 加：公允价加：公允价值变动收益收益 投投资收益收益 其中：其中：对联营企企业和合和合营企企业的投的投资收益收益二、二、营业利利润 加：加：营业外收入外收入 减：减：营业外支出外支出 其中：流其中：流动资产处置置损失失三、利三、利润总额 减：所得税减：所得税费用用四、四、净利利润五、每股收益：五、每股收益：（一）（一）基本每股收益基本每股收益 （二）（二）稀稀释每股收益每股收益问题：上市公司的利润 来源于哪几个部分？2024/3/9 周六周六322 财务报表及解表及解读利利润表解表解读：利利润表提供的基本信息表提供的基本信息收入收入规模与模与结构构(各各项业务对营业收入的收入的贡献献)自自营毛利毛利润率率(营业收入收入补偿营业成本的能力成本的能力)期期间费用用规模与模与结构构(对营业利利润的影响的影响)自自营利利润与投与投资收益收益(自身利自身利润与子公司利与子公司利润)营业利利润调整整项(资产减减值、公允价、公允价值影响影响)营业外收支外收支(补贴收入、非流收入、非流动资产处置等置等)净利利润总额与与净利利润率率(所得税影响所得税影响)每股收益与每股收益与综合收益合收益(股股东收益收益)2024/3/9 周六周六332 财务报表及解表及解读公司的利公司的利润结构构2024/3/9 周六周六342 财务报表及解表及解读影响影响营业利利润的因素的因素1.营业收入收入2.营业成本和期成本和期间费用用3.资产减减值损失失4.公允价公允价值变动收益（或收益（或损失）失）5.投投资收益收益2024/3/9 周六周六352 财务报表及解表及解读财务报表表 3现金流量表金流量表2024/3/9 周六周六362 财务报表及解表及解读现金流量表金流量表能能够提供哪些基本信息：提供哪些基本信息：三部分三部分现金流量的金流量的规模模(总量增量增长与与贡献献)三部分三部分现金流量的金流量的结构构(各部分之各部分之间互互补关系关系)公司整体流公司整体流动性性(现金持有量增减情况金持有量增减情况)2024/3/9 周六周六372 财务报表及解表及解读现金流量表金流量表能能够提供哪些基本信息：提供哪些基本信息：对内内实务与非与非实物物资产投投资(与自与自营相关相关)对外金融外金融资产投投资(非非经营资产)对子公司及其他子公司及其他经营单位的股位的股权投投资(与与经营是是否相关否相关)2024/3/9 周六周六382 财务报表及解表及解读现金流量表金流量表能能够提供哪些基本信息：提供哪些基本信息：短期借款的融短期借款的融资特征特征(流量与存量的关系流量与存量的关系)长期期债务与股与股权再融再融资(新增新增资本本)偿还债务本金本金(补贴收入、非流收入、非流动资产处置等置等)分配股利、利分配股利、利润(所得税影响所得税影响)2024/3/9 周六周六392 财务报表及解表及解读2.3 现金流量表解金流量表解读：概念回概念回顾u现金金，是指企，是指企业库存存现金以及可以随金以及可以随时用于支付的存款，不用于支付的存款，不能随能随时用于支取的存款不属于用于支取的存款不属于现金。金。u现金等价物金等价物，是指企是指企业持有的期限短，流持有的期限短，流动性性强，易于，易于转化化为已知金已知金额现金、价金、价值变动风险很小的投很小的投资。期限短，一般。期限短，一般是指从是指从购买日起日起三个月内到期三个月内到期，现金等价物金等价物通常包括三个月通常包括三个月内到期的内到期的债券投券投资。权益性投益性投资变现的金的金额通常不确定，因通常不确定，因而不属于而不属于现金等价物金等价物。企。企业应当根据具体情况，确定当根据具体情况，确定现金等金等价物的范价物的范围，一，一经确定不得随意确定不得随意变更。更。u现金流量金流量，是指，是指现金和金和现金等价物的流入和流出。企金等价物的流入和流出。企业从从银行提取行提取现金，用金，用现金金购买短期到期的国短期到期的国库券等券等现金和金和现金等金等价物之价物之间的的转换不属于不属于现金流量。金流量。2024/3/9 周六周六402 财务报表及解表及解读问题表中哪部分表中哪部分现金流量属于基本金流量属于基本现金流？金流？2024/3/9 周六周六41p现金流量表金流量表,是指反映企是指反映企业在一定会在一定会计期期间现金和金和现金等金等价物价物流入和流出的流入和流出的报表。表。p现金金,是指企是指企业库存存现金以及可以随金以及可以随时用于支付的存款。用于支付的存款。不能随不能随时用于支付的存款不属于用于支付的存款不属于现金。金。p现金等价物金等价物,是指企是指企业持有的期限短、流持有的期限短、流动性性强、易于、易于转换为已知金已知金额现金、价金、价值变动风险很小的投很小的投资。期限短期限短,一般是指从一般是指从购买日起三个月内到期。日起三个月内到期。现金等价物通常包金等价物通常包括三个月内到期的括三个月内到期的债券投券投资等。等。权益性投益性投资变现的金的金额通常不确定通常不确定,因而不属于因而不属于现金等价物。企金等价物。企业应当根据具体当根据具体情况情况,确定确定现金等价物的范金等价物的范围,一一经确定不得随意确定不得随意变更。更。现金流量表中的金流量表中的现金金和和现金等价物金等价物2024/3/9 周六周六42资产负债表中的表中的货币资金金n资产负债表中的表中的货币资金其内容包括金其内容包括1.库存存现金金2.银行存款行存款3.其他其他货币资金金2024/3/9 周六周六43p 现金金 货币资金金资产负债表中的货币资金 现金流量表中的现金库存存现金金库存存现金金银行存款行存款 可随可随时用于支付的用于支付的银行存款行存款其他其他货币资金金可随可随时用于支付的用于支付的其他其他货币资金金2024/3/9 周六周六44资料来源：料来源：公开公开发行行证券的公司信息披露券的公司信息披露编报规则第第15号号财务报告的一般告的一般规定定（2010年修年修订）相关信息披露方式相关信息披露方式n财务报告中告中“公司主要会公司主要会计政策、会政策、会计估估计和前期和前期差差错”中披露中披露“现金及金及现金等价物的确定金等价物的确定标准准”n财务报告中告中“合并合并财务报表表项目注目注释”中披露中披露“货币资金的构成情况以及因抵押、金的构成情况以及因抵押、质押或押或冻结等等对使使用有限制、存放在境外、有潜在回收用有限制、存放在境外、有潜在回收风险的款的款项的的单独独说明明”n 财务报告中告中“合并合并财务报表表项目注目注释”中披露中披露“现金和金和现金等价物的构成金等价物的构成”2024/3/9 周六周六45项项目目期末数期末数期初数期初数一、一、现现金金其中：其中：库库存存现现金金 可随可随时时用于支付的用于支付的银银行存款行存款可随可随时用于支付的其他用于支付的其他货币资金金可用于支付的存放中央可用于支付的存放中央银行款行款项 存放同存放同业业款款项项 拆放同拆放同业业款款项项二、二、现现金等价物金等价物其中：三个月内到期的其中：三个月内到期的债债券投券投资资三、期末三、期末现现金及金及现现金等价物余金等价物余额额资料来源：料来源：公开公开发行行证券的公司信息披露券的公司信息披露编报规则第第15号号财务报告的一般告的一般规定定（2010年修年修订）现金和金和现金等价物的构成金等价物的构成2024/3/9 周六周六46资料来源：四川料来源：四川长虹虹2009年年年年报四川四川长虹相关信息的披露（虹相关信息的披露（2009年）年）p重要会重要会计政策、会政策、会计估估计和合并和合并财务报表的表的编制方法制方法 现金及金及现金等价物金等价物 公司公司现金流量表之金流量表之现金金指指库存存现金以及可以随金以及可以随时用于支付的用于支付的存款。存款。现金流量表之金流量表之现金等价物金等价物指持有期限短、流指持有期限短、流动性性强、易于易于转换为已知金已知金额现金且价金且价值变动风险很小的投很小的投资。包括。包括但不限于但不限于满足前足前项条件的从条件的从购买日起三个月内到期的日起三个月内到期的债券投券投资、可以以通知方式提前支取的、可以以通知方式提前支取的银行定期存款、可行定期存款、可转让存存单等。等。定期存款如果不可以随定期存款如果不可以随时支付，不作支付，不作现金确金确认，如果可，如果可以随以随时支付，作支付，作为现金确金确认。其他。其他货币资金中金中 6 个月以上的个月以上的保保证金存款不作金存款不作为现金确金确认，6 个月以下的保个月以下的保证金存款作金存款作为现金确金确认。2024/3/9 周六周六47p合并合并财务报表主要表主要项目注目注释其他其他货币资金明金明细质押保证金中定期存款为 1,501,863,200.00 元。保函保保函保证金、金、信用信用证保保证金和金和质押保押保证金中期限在金中期限在 6 个月以上的金个月以上的金额分分别是是 1,749,417.80 元、元、41,500,083.74 元和元和 1,223,360,000.00 元，元，公司未将其作公司未将其作为现金及金及现金等价物。金等价物。资料来源：四川料来源：四川长虹虹2009年年年年报项目年末金额项目年末金额银行承行承兑保保证金金714,664,530.37 信用信用证保保证金存款金存款*135,559,383.59保函保保函保证金金*14,640,295.90 在途在途资金金27,816,875.15存出存出证券投券投资款款16,641,024.12 质押保押保证金金*2,206,276,238.41公公积金金专户存款存款21,192,039.79 外外币待核待核查29,622,031.24远期期结汇保保证金存款金存款4,472,194.00合合计3,170,884,612.57四川四川长虹相关信息的披露（虹相关信息的披露（2009年）年）2024/3/9 周六周六48项目目本年金本年金额上年金上年金额现金金5,785,157,412.854,172,542,656.47其中：其中：库存存现金金6,568,252.094,433,285.46 可随可随时用于支付的用于支付的银行存款行存款3,874,314,049.733,032,897,126.05 可随可随时用于支付的其他用于支付的其他货币资金金1,904,275,111.031,135,212,244.96 可用于支付的存放中央可用于支付的存放中央银行款行款项现金等价物金等价物其中：其中：三个月内到期的三个月内到期的债券投券投资期末期末现金和金和现金等价物余金等价物余额5,785,157,412.854,172,542,656.47其中：其中：母公司或集母公司或集团内子公司使用受限制内子公司使用受限制的的现金和金和现金等价物金等价物1,876,458,235.881,135,212,244.96p合并合并财务报表主要表主要项目注目注释其他其他货币资金明金明细资料来源：四川料来源：四川长虹虹2009年年年年报四川四川长虹相关信息的披露（虹相关信息的披露（2009年）年）2024/3/9 周六周六49p合并合并财务报表主要表主要项目注目注释资产负债表中的表中的货币资金与金与现金流量表中的金流量表中的现金的关系金的关系项目目本年金本年金额上年金上年金额资产负债表中表中货币资金金7,051,766,914.395,229,826,055.50其中：其中：库存存现金金6,568,252.094,433,285.46银行存款行存款3,874,314,049.733,032,897,126.05其他其他货币资金金3,170,884,612.572,192,495,643.99减：减：6个月以上保个月以上保证金金（不作不作为现金部分的金金部分的金额）1,266,609,501.541,057,283,399.03其中：其中：6个月以上保函保个月以上保函保证金金1,749,417.80487,651,399.036个月以上信用个月以上信用证保保证金金41,500,083.746个月以上个月以上质押保押保证金金1,223,360,000.00569,632,000.00现金流量表中的金流量表中的现金金5,785,157,412.854,172,542,656.47资料来源：四川料来源：四川长虹虹2009年年年年报四川四川长虹相关信息的披露（虹相关信息的披露（2009年）年）2024/3/9 周六周六502 财务报表及解表及解读结合合资产负债表的表的现金流量表解金流量表解读（经营活活动产生的生的现金流）金流）2024/3/9 周六周六512 财务报表及解表及解读结合合资产负债表的表的现金流量表解金流量表解读（投（投资活活动产生的生的现金流）金流）2024/3/9 周六周六522 财务报表及解表及解读结合合资产负债表的表的现金流量表解金流量表解读（筹（筹资活活动产生的生的现金流）金流）2024/3/9 周六周六532 财务报表及解表及解读2.4 股股东权益益变动表解表解读 股股东权益益变动表，又称股表，又称股东权益益变动表，表，是反是反映构成股映构成股东权益各益各组成部分当期的增减成部分当期的增减变动情况的情况的报表表。股。股东权益益变动表不表不仅包括股包括股东权益益总量的增量的增减减变动，还包括股包括股东权益增减益增减变动的重要的重要结构性信构性信息，特息，特别是要反映直接是要反映直接计入股入股东权益的利得和益的利得和损失，失，使使报表使用者准确理解股表使用者准确理解股东权益增减益增减变动的根源，的根源，进而分析而分析权益益变动对净资产收益率的影响。收益率的影响。2024/3/9 周六周六542 财务报表及解表及解读股股东权东权益益变动变动表表编编制制单单位：四川位：四川长长虹（虹（600839）2007年度年度 单单位：万元位：万元人民人民币币项目本年金额上年金额股本资本公积 盈余公积未分配利润股东权益合计略一、上年年末余一、上年年末余额额189,821330,452349,99241,453911,718加：会加：会计计政策政策变变更更 前期差前期差错错更正更正二、本年年初余二、本年年初余额额189,821330,452349,99241,453911,718三、本年增减三、本年增减变动变动金金额额2,2436,9039,146（一）（一）净净利利润润22,43422,434（二）直接（二）直接计计入股入股东权东权益的利得和益的利得和损损失失（三）所有者投入和减少（三）所有者投入和减少资资本本（四）利（四）利润润分配分配2,243-15531-13288（五）股（五）股东权东权益的内部益的内部结转结转四、本年年末余四、本年年末余额额189,821330,452352,23548,356920,8642024/3/9 周六周六552 财务报表及解表及解读 报表使用者可以从四个方面解表使用者可以从四个方面解读股股东权益益变动表表1.综合收益（包括合收益（包括净利利润和直接和直接计入股入股东权益的利得和益的利得和损失）失）2.所有者投入和减少所有者投入和减少资本本3.利利润分配分配4.股股东权益内部益内部结转2024/3/9 周六周六562 财务报表及解表及解读2.5 四四张主要主要财务报表之表之间的关系的关系2024/3/9 周六周六572 三三张报表的关系表的关系2024/3/9 周六周六583 基本基本财务比率比率 企企业财务分析的目的在于分析的目的在于发现存在哪些存在哪些财务问题，根据，根据实际问题分析的需要，在分析的需要，在理解理解财务比率含比率含义的基的基础上，上，选取不同的取不同的财务比率。比率。2.3.1 盈利能力指盈利能力指标2.3.2 营运能力指运能力指标2.3.3 偿债能力分析能力分析2024/3/9 周六周六593 基本基本财务比率比率3.1 盈利能力指盈利能力指标 净资产收益率（收益率（权益益净利率，利率，ROE）总资产净利率（利率（总资产报酬率，酬率，ROA）营业收入利收入利润率（率（销售售净利率）利率）每股收益（每股收益（EPS）除了上面四个除了上面四个经常用的直接衡量企常用的直接衡量企业盈盈利能力的指利能力的指标外，也使用一些外，也使用一些间接指接指标衡量衡量企企业盈利能力，如每股盈利能力，如每股净资产、股利、股利发放率、放率、市盈率。市盈率。2024/3/9 周六周六603 基本基本财务比率比率3.1 盈利能力指盈利能力指标 净资产收益率（收益率（权益益净利率利率，ROE）其中：平均其中：平均净资产 （期初（期初净资产期末期末净资产）2 净资产收益率反映收益率反映单位股位股东资本本获取的取的净收益，可收益，可以用于在不同的行以用于在不同的行业、不同、不同业务类型的企型的企业之之间进行比行比较。2024/3/9 周六周六613 基本基本财务比率比率3.1 盈利能力指盈利能力指标 总资产净利率（利率（总资产报酬率酬率，ROA）其中：平均其中：平均资产总额 （期初（期初资产总额期末期末资产总额）2总资产净利率反映企利率反映企业单位位总资产产生的生的净利利润，是企，是企业盈利能力的关盈利能力的关键性指性指标，是由，是由净资产收益率和收益率和财务杠杆比率共同决定的。杠杆比率共同决定的。2024/3/9 周六周六623 基本基本财务比率比率3.1 盈利能力指盈利能力指标 营业收入收入净利率（利率（销售售净利率）利率）营业收入利收入利润率反映了率反映了单位位营业收入收入创造利造利润的能的能力，有力，有时可使用可使用营业收入毛利率、收入毛利率、营业收入收入净利利率等指率等指标。营业收入受企收入受企业的行的行业竞争力、争力、产品品结构以及各品种构以及各品种产品的品的销售售额的影响。的影响。2024/3/9 周六周六633 基本基本财务比率比率3.1 盈利能力指盈利能力指标 每股收益（每股收益（EPS）每股收益是指将每股收益是指将净利利润扣除扣除优先股股息后的余先股股息后的余额与与年末年末发行在外的普通股份加行在外的普通股份加权平均数的比平均数的比值，反，反映了普通股的映了普通股的获利水平。公司利水平。公司间每股收益的比每股收益的比较有助于有助于评价价该公司的相公司的相对盈利能力。盈利能力。2024/3/9 周六周六643 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标 营运能力通常是指企运能力通常是指企业在一定在一定时期管理期管理资产营运效率的能力。运效率的能力。资产周周转率是率是测度度企企业资产营运效率的运效率的财务指指标。资产周周转率率说明了明了资产使用的效率情况，代表了企使用的效率情况，代表了企业投入和运用的投入和运用的单位位资产所所创造的造的营业收收入的能力。入的能力。资产周周转越快，反映越快，反映创造造营业收入的能力越收入的能力越强。2024/3/9 周六周六653 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标 总资产周周转率率 非流非流动资产周周转率率 流流动资产周周转率率 存存货周周转率率 应收收账款周款周转率率2024/3/9 周六周六663 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标 总资产周周转率率总资产周周转率表明率表明总资产在一年中的周在一年中的周转次数，即次数，即反映了反映了单位位资产投投资所所产生的生的营业收入。在收入。在营业收入利收入利润率不率不变的条件下，的条件下，资产周周转的次数越多，的次数越多，资产的的营运效率越高，运效率越高，产生的利生的利润也越多。也越多。2024/3/9 周六周六673 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标 非流非流动资产周周转率率非流非流动资产周周转率是率是营业收入与非流收入与非流动资产的比的比值，反映非流反映非流动资产的管理效率。非流的管理效率。非流动资产周周转率率的影响因素是在建工程、工程物的影响因素是在建工程、工程物资等当期不能投等当期不能投入企入企业的生的生产中的中的资产项目、固定目、固定资产、无形、无形资产、其他、其他长期期资产等等项目。目。过多的在建工程、工多的在建工程、工程物程物资导致整个企致整个企业的的资产周周转率下降。率下降。2024/3/9 周六周六683 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标 流流动资产周周转率率 流流动资产周周转率表明了流率表明了流动资产一年中周一年中周转的次数，反映的次数，反映单位流位流动资产所所产生的生的营业收入。流收入。流动资产周周转速度快，速度快，会相会相对节约流流动资产，等于相，等于相对扩大大资产投入，增投入，增强企企业盈利能力；而周盈利能力；而周转速度速度缓慢，需要慢，需要补充流充流动资产参加参加周周转，会形成，会形成资金浪金浪费，降低企，降低企业盈利能力。盈利能力。2024/3/9 周六周六693 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标存存货周周转率率存存货周周转率表明了存率表明了存货在一年中的周在一年中的周转次数，是衡量次数，是衡量和和评价公司价公司购入存入存货、投入生、投入生产、销售收回等各售收回等各环节管理状况的管理状况的综合性指合性指标。存。存货周周转速度越快，存速度越快，存货的占用水平越低，流的占用水平越低，流动性越性越强，存，存货转换为现金、金、应收收账款等的速度越快。款等的速度越快。2024/3/9 周六周六703 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标存存货周周转率（使用率（使用营业成本成本计算）算）存存货周周转天数天数2024/3/9 周六周六713 基本基本财务比率比率3.2 营运能力指运能力指标应收收账款周款周转率率应收收账款周款周转率表明了率表明了应收收账款在通常款在通常为一年中周一年中周转的的次数，是反映企次数，是反映企业的的应收收账款款变现速度和管理效率的速度和管理效率的指指标。应收收账款周款周转率越高，周率越高，周转次数越多，表明企次数越多，表明企业应收收账款的回收速度越快，企款的回收速度越快，企业经营管理的效率越管理的效率越高，高，资产流流动性越性越强，短期，短期偿债能力也越能力也越强。2024/3/9 周六周六723 基本基本财务比率比率3.3 偿债能力指能力指标 偿债能力是指用企能力是指用企业资产清清偿企企业长、短、短期期负债的能力。的能力。在持在持续经营的假的假设前提下，企前提下，企业不会不会简单地用地用账面面资产清清偿企企业的的债务，而主要是，而主要是用用经营过程程创造的未来收益造的未来收益现金流金流偿还长、短期短期债务。2024/3/9 周六周六733 基本基本财务比率比率短期短期偿债能力能力流流动比率比率速速动比率比率现金比率金比率长期期偿债能力能力资产负债率率产权比率比率有形有形净值债务率率3.3 偿债能力指能力指标2024/3/9 周六周六743 基本基本财务比率比率3.3 偿债能力指能力指标-短期短期流流动比率比率流流动比率是流比率是流动资产除以流除以流动负债的比的比值，反映企，反映企业以流以流动资产数量数量偿还流流动负债的能力。如果企的能力。如果企业当前的流当前的流动资产数量数量规模大于流模大于流动负债，且保，且保持持经营状况状况稳定的持定的持续性，性，则有理由有理由认为企企业具具备产生充足生充足现金流的能力。金流的能力。2024/3/9 周六周六753 基本基本财务比率比率3.3 偿债能力指能力指标-短期短期速速动比率比率速速动比率是速比率是速动资产与流与流动负债的比的比值，反映企，反映企业的短期的短期偿债能力。速能力。速动资产是指流是指流动资产中扣除中扣除存存货后剩余的部分。后剩余的部分。应收收账款的款的变现能力是影响能力是影响速速动资产变现能力的主要因素。能力的主要因素。2024/3/9 周六周六763 基本基本财务比率比率3.3 偿债能力指能力指标-短期短期现金比率金比率现金金资产与流与流动负债的比的比值称称为现金比率，表明金比率，表明单位流位流动负债有多少