财务管理-第二章(复习课)PPT课件.ppt

复习课第二章 资金时间价值1第二周课后作业答案1.某人现在存入银行5万元，5年后能取出多少本利和？某人准备从现在开始每年末存入银行5万，到第5年末账面的本利和有多少？某人希望未来第5年末能从银行取出5万元，现在在银行应有多少存款？某人希望未来5年每年末都能从银行取出5万元，现在在银行应有多少存款？利率为5%解：F=P (F/P,5%,5)=5 1.2763=6.3815(万元）F=A(F/A,5%,5)=5 5.5256=27.628(万元）P=F (P/F,5%,5)=5 0.7835=3.9175(万元)P=A (P/A,5%,5)=5 4.3295=21.6475(万元）22.2.甲为国内某领域知名专家，某日一公司邀请甲认技术顾问一职，每月只需指导工作一天，合同期限为5年。该公司为甲提供的福利条件包括年薪10万元以及价值80万元的住房一套。甲对该职位比较感兴趣，但他提出每月工作1天，不需要提供房屋，希望能改成住房补贴。该公司同意在甲任职的5年里，每年年初支付甲20万元住房补贴。此时甲开始有些犹豫，因为如果该公司提供住房，可以将其出售，扣除税及手续费后，甲能获得净收益76万元。假设年利率为2%，甲应该接受房屋还是住房补贴呢？P=A(P/A,2%,5)(12%)=20 4.7135 1.02 =96.1554(万元）注意 第一步：选择进行终值比较还是现值比较以及相对应的公式 第二步：确定公式中三个英文字母代表的数值并代入公式3本章需要掌握的主要内容：1.资金时间价值的概念2.资金时间价值率：理论上；实际工作中3.复利终值和现值的计算4.普通年金终值和偿债基金的计算5.年金终值系数和复利终值系数的关系6.普通年金现值和年资本回收额的计算7.年金现值系数和复利现值系数的关系8.即付年金的终值和现值的计算9.递延年金终值和现值的计算（两种方法计算现值）10.永续年金现值的计算11.复利计息下的利率的计算12.名义利率与实际利率4 【判断】1、复利现值就是为在未来一定时期获得一定的本利和而现在所需的年金。（F ）2、单利和复利是两种不同的计息方法，因此单利终值和复利终值在任何情况下都不可能相同。（F ）3、在现值和利率一定的情况下，计息期数越多，则复利终值越小 （F ）4、n期即付年金与n期普通年金的付款次数相同，但由于付款时间的不同，n期即付年金终值比n期普通年金终值多计算一期利息。所以，可以先求出n期普通年金的终值，然后再乘以（1+i），便可求出n期即付年金的终值 （T ）5、n期即付年金与n期普通年金的付款次数相同，但由于付款时间的不同，在计算现值时，n期即付年金现值比n期普通年金现值多贴现一期。所以，可以先求出n期普通年金的现值，然后再乘以（1+i），便可求出n期即付年金的现值 （F ）5 【不定项选择】1.A方案在未来三年中每年初付款100元，B方案在未来三年中年末付款100元，若利率为10%，则A,B方案在第三年年末时的终值之差为（A ）A.33.1 B.31.3 C.133.1 D.13.312、在利率和现值相同的情况下，若计息期为一期，则复利终值和单利终值（D ）A 前者大于后者 B 不相等 C 后者大于前者 D 相等3.有一项年金，前三年无现金流入，后五年每年初流入500万元，假设年利率为10%,其现值为（B ）万元A 1994.59 B 1566.36 C 1813.48 C 1423.214.永续年金的特点（ABC ）A.没有终值 B.没有期限 C.每期等额收付 D.每期不等额收付5.在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有(AB )。A.偿债基金 B.先付年金终值C.永续年金现值 D.永续年金终值6以下以年金出现的有（ABD ）A直线法下的折旧费 B租金 C奖金 D保险费6【练习练习2-12-1】某工厂有一笔123 600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款的购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，7年后预计该设备的价格为240 000元。要求要求 （1 1）计算7年该工厂能够用这笔款的本利和购买设备 （2）假设分7年存入相等的金额，为购买该设备，每期应存入多少金额？【练习练习2-22-2】某公司年初向银行借款50万元购买设备，第一年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%要求：要求：计算每年应还款多少？【练习练习2-32-3】A现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中，每年年末得到3 000元，假设银行存款利率为10%。要求：要求：计算A现在应存入多少钱？7【练习练习2-12-1】某工厂有一笔123 600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款的购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，7年后预计该设备的价格为240 000元。要求 （1）计算7年该工厂能否用这笔款的本利和购买设备 （2）假设分7年存入相等的金额，为购买该设备，每期应存入多少金额？解答（1）FP(F/P,10%,7)123 600 1.9487 240,859.32(元）7年后该厂能用这笔款购买该设备 （2）A=F(A/F,10%,7)=F/(F/A,10%,7)=240000/9.4872 25 297.24（元）8【练习练习2-22-2】某公司年初向银行借款50万元购买设备，第一年年末开始还款，每年还款一次，等额偿还，分5年还清，银行借款利率为12%要求：要求：计算每年应还款多少？解答：AP(A/P,i,n）500 000(A/P,12%,5）500 000/3.6048 138，703.95（元）9【练习练习2-32-3】A现在准备存入一笔钱，以便在以后的20年中，每年年末得到3 000元，假设银行存款利率为10%。要求：要求：计算A现在应存入多少钱？解答：PA(P/A,10%,20)3 0008.5136 25,540.8（元）10【练习练习2-52-5】甲打算承租一个小卖部3年，自己开餐馆。小卖部的业主乙要求甲一次性支付3年的使用费共30 000元。甲觉得一次性拿出这么多钱有点困难，与乙进行协商。假设银行的贷款利率为5%。（1）乙同意甲可以3年后支付，但金额为50 000元。求甲怎样付款合算？（2）乙同意甲未来三年每年末支付12 000元。求甲怎么样付款合算？（用利率和终值两种方法比较）【练习练习2-42-4】某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：(1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；(2)从第6年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。求用现值比较法，该公司应该选择哪种方案？11【练习练习2-42-4】假设利率为6%，某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：(1)从现在起，每年年初支付20万元，连续支付10次，共200万元；(2)从第6年开始，每年年初支付25万元，连续支付10次，共250万元。求用现值比较法，该公司应该选择哪种方案？解答：方案一：P=A(P/A,6%，10）（1+6%）=20 7.3601 1.06 156.03（万元）方案二：P=A(P/A,6%,10)(P/F,6%,4)=25 7.3601 0.7921 145.75(万元）应该选择第二种方案12【练习练习2-52-5】甲打算承租一个小卖部3年，自己开餐馆。小卖部的业主乙要求甲一次性支付3年的使用费共30 000元。甲觉得一次性拿出这么多钱有点困难，与乙进行协商。假设银行的贷款利率为5%。（1）乙同意甲可以3年后支付，但金额为50 000元。求甲怎样付款合算？（用现值比较）（2）乙同意甲未来三年每年末支付12 000元。求甲怎么样付款合算？（用利率比较）解答：（1）P=F(P/F,5%,3)=50 0000.8638=43 190（元）一次性付款合算（2）30 000=12 000（P/A,i,3)（P/A,i,3)=2.5 （P/A,10%,3)=2.4869 （P/A,9%,3)=2.5313 i=10%+(2.5 2.4869)(9%10%)/(2.53132.4869)i=9.705%13【练习练习2-62-6】A公司投资了一个项目，该项目投产后每年年末获得的现金流量如下表所示，假设贴现率为9%，求该项目能带来的现金流量现值总合为多少？年份现金流量年份现金流量123451 0001 0001 0001 0002 0006789102 0002 0002 0002 0003 000解答：P=1 000（P/A,9%,4)+2 000(P/A,9%,5)(P/F,9%,4)+3000(P/F,9%,10)10 017.83（元）14