有色金属2012年7月第1期市场分析-华诚金属网.doc

一、 宏观经济：
据华诚金属网（）了解，所有欧元区主要经济体陷入衰退或正在滑向衰退，3日公布的多项经济数据再度令投资者对欧元区的经济增长前景堪忧。欧元区6月制造业生产连续11个月萎缩，5月失业率则创空前新高。受此影响，5日欧洲央行决定将欧元区主导利率从1%下调25个基点至0.75%的历史最低水平。美国方面，3日美供应管理协会（ISM）发布的6月制造报告显示美国制造业陷入萎缩，经济状况不容乐观。对此国际货币基金组织也表示虽然美国经济“的确在复苏之中，前景积极乐观，但是不温不火”。
国内方面，5日央行决定将一年期存款基准利率下调0.25个百分点，一年期贷款基准利率下调0.31个百分点，这是自2008年9月16日以来首次不对称降息，也是年内第二次降息。从一个月内连续两次降息的动作可见货币当局意识到经济下滑的严峻性，企业经营困难。此次降息主要是通过政策引导将重心转移至实体经济上，同时进一步刺激内需，鼓励投资和消费。

二、 行业资讯：
（一） 硅产业：
1.多晶硅产业现出口内销大逆转 光伏逆变器一时洛阳纸贵
在进口多晶硅价格最低至19美元/千克以及产能过剩的背景下，国内的光伏太阳能产业已经开始在政策的导向上出口转内销。
在经历价格寒冬之后，国内光伏太阳能终于迎来曙光。中国“十二五”期间光伏太阳能发电的装机目标确定为21GW，即2100万千瓦。据悉，最早光伏“十二五”期间的装机目标为 5GW，去年年中上调至10GW，去年底上调至15GW后，此次上调至21GW，较最初值上调了3倍。
对此，分析人士认为，目前光伏太阳能面临的形势较为严峻，既有美国的反倾销税率，又有德国削减太阳能计划，因此此次上调光伏太阳能装机目标旨在稳定产能过剩的行业。

2.印度就美国对华光伏征收“双反”税“青睐”有加
印度新能源和可再生能源部部长Gireesh Pradhan告诉《Financial Chronicle》称，印度政府正密切关注美国对中国光伏制造商征收反倾销和反补贴税。但是，Pradhan补充说：“中国是印度的第二大贸易伙伴。我们的努力旨在创造公平的竞争环境。”
Pradhan还强调了投资印度的种种优势。他认为：“目前的全球金融市场环境无疑为投资者在印度投资太阳能提供了绝佳的机会。企业也有资格获得财政激励、折旧提存和其他好处。”

3.眉山铝硅园20万吨/年高性能宽幅稀土铝合金板带材项目正式签约
近日，眉山铝硅园区传来喜讯：总投资11.5亿元的20万吨/年高性能宽幅稀土铝合金板带材项目正式签约，此举填补了省内宽幅铝板的产业空白，成为铝硅园区成立以来签订的科技含量最高的铝深加工项目。
该项目占地约400亩，建设期为22个月，全部建成达产后，预计年销售收入人民币约38亿元，利税约3.2亿元。项目的引进，源于园区招商引资局“荣誉局长”李义的牵线和推动，正是园区创新招商引资方式、强力推进以商招商的结果。
春江水暖鸭先知。在市场经济的汪洋大海中，最熟悉“水性”的无疑是企业主；在专业招商、产业招商中，最具有说服力的还是企业主。为调动园区企业招商引资的积极性，今年年初，铝硅园区出台了《以商招商奖励办法》，专门针对园区企业及相关负责人，设立招商引资信息奖和成就奖。凡引介项目、促成落户的，对引介人分别给予信息奖、成就奖，具体金额根据项目投资规模和投资强度确定档次和系数，最高不超过30万元。同时，在园区内聘请了涂建林、李义、李斌和朱光华四名企业主为园区招商引资局的“荣誉局长”。

（二） 镁产业：
1.东哈州钛镁联合体投资123亿坚戈兴建的钛锭厂投产
7月3日，纳扎尔巴耶夫总统当日在实施《国家加速工业创新发展纲要》专题视频连线会议上宣布，造价123亿坚戈（约合8239万美元）的钛锭和钛合金生产厂正式投产。
据悉，该厂由东哈州乌斯季卡缅诺戈尔斯克钛镁联合体投资兴建，设计年产1.1万吨钛锭。哈工业与新技术部资料显示，钛矿开采到出产成品一体化工艺技术全产业链工厂从此在哈建成。
乌斯季卡缅诺戈尔斯克钛镁联合体主营业务为生产和销售包括高品质海绵钛和商品镁在内的有色金属。新厂主要生产航空和航天、国防和其他工业必需的高附加值出口导向产品。截至2012年4月1日，该厂最大股东为比利时特种金属公司，其持股比例为45.03%。消息来源：华诚金属网（）

2.瞄准镁板带产业 洛铜集团“浴火重生”
日前，伴随着欢快的乐曲和威风锣鼓，洛阳铜加工集团有限责任公司举行了具有里程碑意义的典礼———洛铜集团宜阳镁板带产业园奠基开工仪式。该项目的开工建设，标志着经历了2005年战略重组磨难的洛铜集团浴火重生；标志着洛铜集团镁板带产业已经开展，并进入了实质性推进阶段，已经步入跨越式发展的快车道。
洛铜集团始建于1954年，是我国第一个五年计划期间兴建的156项重点工程之一，是我国123家特大型工业企业，是国内铜加工行业综合实力最强的企业。

3.山西工业亏损面创新高 失落的煤炭大省
煤炭行情一片哀鸿，资源大省的经济晴雨表最先受到牵连。
山西省统计局7月4日发布信息显示，今年1-5月山西省规模以上工业实现利润414.3亿元，同比下降5.3%，利润增速同比下降40.16个百分点。这已经是今年山西工业利润连续第二个月负增长。而山西工业企业亏损面甚至超过2008年金融危机时期，2009年4月是山西工业2008-2011年以来亏损面最大的时期，而今年5月亏损面再创新记录。
一煤独大的产业结构，决定资源省份因煤而兴、因煤而衰。或者说煤炭工业利润增速决定其工业利润增速。由于煤炭产业发展和投资对外部经济的依赖性大，一旦国内经济下行、需求不振，资源省份阵痛在所难免。

（三） 钴产业：
1.锂离子电池出口企业由10家降至4家
作为新能源重要组成部分的锂离子电池，是新能源、新材料和新能源汽车三大产业的重点交叉产业，无论在国内市场还是国外市场，都具有远大的发展前景。今年以来，伴随着铅蓄电池行业整顿、锂离子电池使用领域不断拓展、价格逐步下降等因素，中山锂离子电池出口增长快速。不过随着行业竞争加剧，中山出口锂离子电池生产企业大幅减少，从2010年的10家减少至今年的4家。

2.布罗肯希尔勘探公司将在2016年启动钴项目
布罗肯希尔勘探公司称预计2016年启动位于澳大利亚新南威尔士州Thakaringa项目的生产。
该公司管理总监Ian Pringle告知钴发展研究院大会与会代表，该公司目前正在实施一项750万吨露天矿山开采研究，年产量7000吨。
一旦规模调查完成，公司计划在Pyrite Hill 和Big Hill钴矿山实施预可行性研究。
在该矿进行勘探时，在矿区铁轨附近已经发现了钴含量丰富的黄铁矿。

3.锂离子电池技术逐渐成为新能源行业焦点
锂离子电池技术再度成为年度“可再生能源节”(renewable energy festival)中最受瞩目的关键。锂电池正逐渐从电子装置的电力来源，转而成为混合动力车所采用的一项储能技术。
事实上，在这场“中西部可再生能源协会”(Midwest Renewable Energy Association)的专家们齐聚的活动中，专家们表示，储存技术已然成为推动可再生能源过程中的“圣杯”。虽然大部分的重点都集中在锂离子电池技术最新的工程技术创新上，但能源顾问暨 RightHand Engineering 创办人Randy Richmond指出，现在，藉由这类展会，让消费者了解还有什么要做，以及他们能够做什么，已经开始激荡出草根型的“个人电源”开发运动了。
“对一般使用者和工程师来说，创新可能有着截然不同的意义，”Richmond说。因此，最大的创新或许会来自于像中国制造的锂电池一样的可用产品。“这也是一种创新，因为我可以同时获得电池，以及很便宜的价格。”

三、 各产业周评：
（一） 硅产业：
本周，金属硅出口市场以稳定为主。目前金属硅港口553#FOB离岸价为2200-2250美元/吨，441#FOB离岸价为2310-2360美元/吨，相较上周持平。
硅铁天津港75#FOB报价1430-1450美金/吨左右，较上周持平。
伴随着第19次欧盟峰会利好传来，欧洲债务危机有可能带来的系统性风险暂时得以消除，金属出口市场有望再次演绎“红七月”。

国内市场：
本周，金属硅仍然以弱势为基调，价格方面以下跌为主，各品味的金属硅价格都有下调。553#主流港口成交价为10700-11000元/吨。441#主流港口成交价格在11400-11700元/吨。3303#主流港口成交价格在12300-12500元/吨。2202#主流港口成交价格在13300-13500元/吨。市场成交情况不尽人意，由于目前市场询盘较少，处于丰水期开工的某云南厂家表示近期询盘几乎没有，导致库存堆积，不排除再次停产。采购商的主观心态以观望为主，对于采购仍然以按需购买的方式，这对消耗库存有一定的阻力。
本周，硅铁市场疲软运行，价格有所下调。国内硅铁主产区市场75#主流报价在6200（现金）-6300（承兑）元/吨。72#硅铁报价在6100（现金）-6200（承兑）元/吨。75#硅铁实际现金成交6250元/吨左右。72#硅铁现金成交6150元/吨左右。天津港FOB报价在1400-1410美元/吨。下游钢市低迷使得钢厂始终处于亏损边缘，5月份重点大中型钢铁企业实现利润仅为14.03亿元，环比减少3.88亿元，降幅21.66%。值得注意的是，5月份当月亏损企业亏损额21.39亿元，环比增亏8.8%，亏损面达到31.25%。
由于钢铁市场持续疲软，钢铁企业和用户资金都处于偏紧的状态，销售货款回笼存在较大难度，因此对于硅铁采购的积极性也不高，即使采购也是属于压价采购。

下游光伏产业也弱势运行，多晶硅价格也有所下滑。目前下游光伏市场面临的形势较为严峻，既有美国的反倾销税率，又有德国削减太阳能计划，不过在本周初下游光伏市场迎来利好消息，有报道称“十二五”期间光伏发电的装机目标确定为21GW，是最早版本的4倍多，这有利目前产能过剩的国内光伏产业走出困境，也足见政府支持光伏业的决心，但此次上调光伏太阳能装机目标旨在稳定产能过剩的行业，短期内光伏市场仍将低迷运行。

后市预测：
金属硅：在利好因素刺激下，金属硅的春天或将来临，但目前需求匮乏并不能在短时间内得到改善，近期一段时间，金属硅市场仍将疲软运行，由于缺乏支撑价格的主力因素，而各地报价混乱也不是一时间能解决的，短时间内金属硅价格可能继续探底震荡。
硅铁：就目前情况看来，下游钢市的低迷是造成硅铁成交困难的最主要的原因，加上7月份钢厂硅铁招标价普遍下调，以及西北地区的电价优惠政策，这些利空因素加剧了硅铁价格的下跌。短期内，硅铁市场弱势难以得到扭转，预计硅铁价格或将弱势维稳不乏小幅震荡。

（二） 镁产业：
出口方面，我国金属镁锭FOB出口价格3100-3180美元/吨左右，本周仍然处于平稳态势，但是国外市场持续冷清，客户观望情绪浓厚，出口成交并无明显好转。
国内方面，金属镁锭价格走势平稳，部分地区价格略有上调，陕西地区金属镁锭出厂含税现款报价17300-17500元/吨。主流现款成交价17200-17300元/吨，出厂含税承兑价17700-17900元/吨，主流现款成交价17600-17800元/吨（不酸洗）。山西金属镁锭出厂含税现款价17500-17700元/吨，出厂含税承兑价17800-18000元/吨（酸洗）。宁夏地区金属镁锭出厂含税现款价17400-17600元/吨。

华诚金属网（）预测：
本周，金属镁锭市场由于现货供应偏紧，价格保持坚挺，总体趋势较为平稳。但实际需求并没有得到提振，因此成交仍然比较清淡。国外需求方采购积极性也不高，出口量与往年相比明显下降。下游镁合金市场因为镁锭价格保持坚挺，而实际竞争又比较激烈，镁合金厂家不敢贸然提升价格，仍然平稳运行。由于下游需求持续低迷，生产厂家进入夏季工厂检修，产量不足，现货进一步紧缩，在供不应求的环境下，后市预计镁价仍然会有继续攀升的可能。

（三） 钴产业
本周国际市场LME钴期货三月期，十五月期报价基本是下跌趋势。

注：广东，湖南价格一样，用黄色线表示
本周，钴市价格方面仍在持续下滑，主流成交价格也较低。广东、湖南地区的氧化钴价格维持在165000元/吨，金川地区价格则在162500元/吨，总的来说，氧化钴价格基本以稳定为主。由于下游需求对氧化钴的需求不高，导致氧化钴的销量也不理想。

金属钴的价格维持稳定态势。国内凯实的金属钴价格在22.3-23万元/吨，凯力克金属钴报价在23-23.8万元/吨，金川的电解钴价格在22-23万元/吨，与上周持平。
目前钴市显然已经进入淡季，下游采购商对钴的采购积极性不高。国内电解钴市场方面承继之前低迷的走势，由于最近国际钴价格一直都在下滑，对国内市场势必造成一定的影响。同时国外氧化钴市场已经进入淡季，需求也随之逐渐进入休眠期，而市场供应并没有减少，使得国内外价格一路走低。国内氯化钴在受到锂电池行业夏季淡季的冲击一直走下坡路，由于市场缺乏采购力，厂家也大多都在亏损，所以相当一部分厂家不愿意再低价出售。四氧化三钴市场也受到电池行业淡季的冲击，本周疲软运行。
后市预测：
就目前情况看来，需求不振是使得钴市场一路走低的主要因素，而这一主要因素在短期内甚难得到改观，欧洲市场进入夏休，国外需求进一步减少，但生产厂家出于成本因素而不愿再降低报价，在一定程度上能暂时支撑钴价，但不排除后期厂家为了回笼资金而再次降低价格。短期看来，钴市场仍将平稳一段时间。
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