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第三章第三章 负债业务与管理负债业务与管理1第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述一、存款种类一、存款种类l交易账户存款交易账户存款l非交易账户存款非交易账户存款：主要是为了获取收益而存：主要是为了获取收益而存入的款项入的款项l存款创新业务存款创新业务2交易账户存款交易账户存款活期存款活期存款可转让支付命令账户（可转让支付命令账户（nows）、超级可转）、超级可转让支付命令账户（让支付命令账户（super nows）自动转账服务制度（自动转账服务制度（ATS）货币市场存款账户（货币市场存款账户（MMDA）3活期存款活期存款定义：存户可随时存取和支付的存款特点：流动性强、存取频繁，经营成本高、波动性大一般不支付利息或利息很低是商业银行短期资金的重要来源，在存取中会形成比较稳定的余额4Nows-背景与过程背景与过程 20世纪70年代后，美国商业银行存款利率受到限制，不准储蓄账户使用支票。1970年马萨诸塞州储蓄贷款协会创办了一种新的储蓄存款账户-nows。1983年出现超级支付命令账户5Nows与与super nows 特点特点Nows:l存款人可随时从该账户中开出“可转让支付命令”用来向第三者付款，可用于提款，经背书可转让l银行按账户的平均余额支付较高利息Supernows:l有最低存款余额限制2500美元、利率较高l可无限制发出支付命令，按月收手续费6ATS自动转账服务1978年创立，经客户授权后，银行自动为客户办理同一银行的两个不同账户间转账的存款账户。客户分别开立储蓄账户和或活期存款账户，后一账户上的余额永远为1美元。客户开立支票后，银行自动把必要的金额从储蓄账户转到或其账户上进行支付7货币市场存款账户货币市场存款账户定义：为个人与企业开立的用于存款目的，但每月支取次数有限制的活期帐户。特点：利率以市场公布的每日利率为基础随时计算，没有利率上限；10万美元往上的存款可得到存款保险公司的存款保险；向第三者进行支付时，可采取开出支票或电话通知转账，但不论那种形式每月使用不能超过六次；8货币市场存款账户货币市场存款账户账户要求保留2500美元的最低存款余额，如不足，将不予利率上的优惠，银行就只按可转让命令账户的利率来支付利息；客户提款时必须提前至少七天通知银行；客户定期收到一份关于办理提现及转账支付的次数和数额、现有存款余额、所得利息额的结算清单。9非交易账户存款非交易账户存款 定期存款定期存款储蓄存款储蓄存款：针对个人和非盈利组织个人退休金账户个人退休金账户10定期存款定期存款特点：有预先约定的存款期限一般为7天，3个月，6个月，1年，3年，5年等品种在银行负债中所占比重较高，为银行提供了稳定的资金来源对银行长期放款与投资有重要意义。11定期存款定期存款种类：定期存单定期存单可转让定期存单可转让定期存单：大额、小额公开账户公开账户：满足储户零存整取需求而设立的12定期存单特点定期存单特点存款面额不确定，存期由储户自主选择，利率根据存入日挂牌利率确定，在整个存期内保持不变采用记名方式，不能转让，只能在银行兑现可作为质押取得银行贷款13可转让定期存单特点可转让定期存单特点是不记名的，可以自由转让；金额固定，如当时最低起价面额为10万美元，最大面额达到100万美元；期限固定，多是3-6个月，一般不超过一年；利率高于同期的定期存款利率，与当时的货币市场的利率一致 14公开账户特点：特点：定期将固定数额的资金存入该账户一定时期后全额取出若需提前部分呢或全部支取，需提前通知银行，并支付惩罚性费用发行方式：发行方式：零售式发行：银行按投资者的需要随时发行批发式发行：银行确定存单的面额、期限、利率并予以公布，供投资者选购。利率确定：由发行银行根据当时的货币市场的利率水平自定，多是固定利率。15个人退休金账户个人退休金账户 美国1974年为有工资收入者创办存款在规定的金额之上、并在规定的年龄之后支取。这种账户的诱人之处是其利息所得可以免税而且银行给付的利率较高16存款创新业务存款创新业务种类：现金管理账户：由多个币种、不同期限的多种存款组成指数定期存款：该类存单收益与物价、有价证券价格、外汇等挂钩举例：投资账户：商业银行针对客户的某种特殊要求而专门设计的存款种类。如养老金储蓄、教育储蓄、旅游储蓄等结构性存款：收益增值产品，是利率、汇率产品与传统存款业务结合的创新类存款。与利率走势或汇率走势挂钩。17现金管理账户现金管理账户现金管理账户的特点：现金管理账户的特点：存户可以将不同存款帐户的资金进行自由转换可委托银行在某个账户资金进行货币市场投资集存款、账户管理、投资为一体 传统的存款账户特点：传统的存款账户特点：以某种单一形式出现，客户如果需要存不同期限、不同币种的款项需要开立多个账户18指数定期存款-举例我国80年代末90年代初曾推出过3年和5年期的保值储蓄与物价指数挂钩的存款账户名义利率随物价指数的升降而进行调整，从而确保储蓄定期存款的实际利率不受通货膨胀的影响美国流行的市场化的CD根据标准普尔500指数支付利息若指数上升，银行付给持有者红利若指数下降，持有者只能拿到本金19来源来源所有者所有者利率利率偿还偿还期期个人个人企企业业政政府府同同业业无无浮浮动动不固不固定定一般范一般范围围支票存款支票存款NOW账户账户存折或通知存折或通知储储蓄存款蓄存款定期存款（定期存款（10万以下）万以下）0天到天到8年年货币货币市市场场存存单单6个月个月浮浮动动利率存利率存单单2.5年以上年以上超超级级NOW账户账户个人退休金存款个人退休金存款CD存存单单14天到天到1年年表表1 商业银行的负债来源与特征比较20表2 美国商业银行的负债结构支票存款支票存款 31.6%NOW账户账户 4.3%存折或通知存折或通知储储蓄存款蓄存款 16.1%定期存款定期存款(10万美元以下万美元以下)5.4%定期存款定期存款(10万美元以上万美元以上)21.7%货币货币市市场场存存单单 17.4%浮浮动动利率存利率存单单 3.4%个人退休金存款个人退休金存款 0.6%21第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述二、存款业务的组织二、存款业务的组织1、存款的控制存款数量：应限制在贷款与投资的可利用程度及管理存款的成本所能承受的能力范围内。进行边际成本和边际收益的比较。存款的结构：要能适应银行资产业务结构的需要，又能满足客户多样化服务需求。22第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述2、存款的营销组织工作定义：将可盈利的银行服务引导到经选择的客户方面的经营活动。环节与过程：调查市场，确定客户的金融需求：动机和需求的多样性（增值、计划消费、安全保密、存取方便、投机、好奇）根据研究成果规划新的服务或改善原有服务定价与促销对营销活动进行评价与改进，并预测与研究未来需求23第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述三、影响存款规模的因素三、影响存款规模的因素影响总体存款规模的因素1、经济状况：经济越发展，收入越高，存款规模越大经济波动时期，存款规模减少l信用危机出现，存款规模减少l其他资产价格上升，存款规模减少24第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述2、消费习惯：节约型社会存款大3、央行货币政策：4、其他金融机构的竞争状况：其他金融机构对吸收存款的竞争越激烈，银行所能吸收的资金越少25央行货币政策-以扩张政策为例 利率降低，根据利率的替代效应，存款减少；根据利率的收入效应，存款增加利率降低，股票等资产价格上升，若投资者认为股票价格上升空间小，则资金撤离资本市场，原始存款增加；若投资者认为价格会继续上升，则资金进入资本市场。利率降低，借贷成本降低，贷款增加，派生存款增加经济扩张，收入增加，原始存款和派生存款增加26第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述影响个体存款规模的因素1、银行服务的质量：服务水平越高，吸收资金越多2、银行所提供的存款利率：存款利率越高，存款规模越大3、银行的促销手段4、银行实力与信誉：27第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述四、存款的清偿风险与防范四、存款的清偿风险与防范（一）清偿风险：是指银行因没有足够的现金满足客户提取存款的需要，而使银行蒙受信誉损失甚至被挤兑倒闭的可能性，是银行经营中所遭遇的一种流动性风险类型。流动性风险：资产流动性：资产以合理价格随时变现负债流动性：以合理价格在市场上随时融资28第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述（二）风险的防范1、存款准备金：商业银行将其吸收的存款的一部分缴存中央银行用以作为弥补发生流动性危机时清偿力不足的准备。起源：起源：最初始于英国，但以法律形式确定为制度的是1913年的美国的联邦储备法，后实现中央银行制度的国家均实行了该制度。29第一节第一节 银行存款负债概述银行存款负债概述2、存款保险制度：是指特设的保险机构要对商业银行所吸收的存款承担保险义务的措施。产生：产生：l第一次世界经济危机爆发导致西方国家大批商业银行破产l1934年首先在美国建立30第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法一、存款成本的构成一、存款成本的构成1、利息成本2、营业成本：经营成本，是指利息以外的所有开支。包括：银行工作人员的工资、建筑物和设备的折旧、办公费用、广告宣传费用等。3、有关成本：是指与增加存款有关而未包括在上述两类支出中的成本。例如：为吸收更多存款，对新客户提高利息或提供更多优惠时，也需要同等对待老客户31第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法二、存款成本的相关概念及分析二、存款成本的相关概念及分析1、资金成本：为吸收存款而支付的一切费用，即利息成本和经营成本之和。资金成本率=（利息成本+经营成本）/吸收的存款额2、可用资金成本：银行可用资金所负担的全部成本。322024/3/6周三33可用资金成本银行吸收的存款资金不能全部用于贷款和投资业务，必须扣除法定存款准备金和必要的超额准备部分。经扣除后的资金才是可作为盈利性资产来源的资金。可用资金成本率=（利息成本+经营成本）/（吸收的存款额-法定存款准备金等非营利性资金额）34可用资金成本例1：银行以12%的资金成本率筹集2亿支票存款资金，其中的10%用于非盈利，另外的90%用于投资。求用于盈利的资产的资金成本率（可用资产成本率）。212%/（290%）=35可用资金成本例2：银行共筹集2亿资金，其中1.5亿为支票存款，资金成本率为12%，运用于非盈利资产的比重为10%；另外0.5亿为定期存款，资金成本率为16%，运用于非盈利资产的比重为5%。求用于盈利资产的资金成本率（可用资产成本率）。(1.512%+0.516%)/1.5（1-10%）+0.5(1-5%)36第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法37第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法38第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法4、边际存款成本：是指银行在吸收的存款达到一定规模后，再新增一个单位的存款所要增加的全部成本。边际存款成本率=新增总成本/新增存款数量新增可用资金边际成本率=新增总成本/新增资金（1-非盈利使用的比例）39第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法例3:假设某银行开办了某种新的存款种类，由此使存款增长了9000万元，这些资金的利息成本为5.6%，其它成本率为2.0%，新增资金的20%用于非盈利资产，则该银行的边际成本计算如下：资金边际成本率=9000（5.6%+2.0%）/9000=7.6%新增可用资金边际成本率=9000(5.6%+2.0%)/9000(1-20%)=9.5%40第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法三、存款的定价方法三、存款的定价方法（一）含义：对存款进行价值分析，以为银行贷款和投资收益的确定提供分析基础。（二）分类 1.成本加利润定价法：以存款的成本费用为基础加上一定的利润，作为贷款和投资的最小收益存款资金的收益率=存款的加权平均成本率+预计利润率加权平均成本率=41第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法例：某银行共筹集5亿元资金，其中1亿元是以8%的资金成本率筹集的支票存款，3亿元是以12%的资金成本率筹集的定期存款和储蓄存款，1亿元是以16%的成本率筹集的资本性债券。若存款用于非营利性资产的比重分别为：支票存款为15%，定期与储蓄存款为5%，资本性债券全部用于盈利资产。求该笔资金的加权平均成本率（可用资金的加权平均成本率）。42第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法2.边际成本定价法：l当边际收益率=边际成本率时，此时的存款利率即为银行应该选择的利率水平。举例：假定一家银行准备吸收一笔存款。管理层预计，如果提供7%的存款利率可筹集2500万元；如果提供7.5%的利率，可以筹到5000万元；若利率为8%，可筹7500；若利率为8.5%，可筹1亿；若利率为9%，可筹1.25亿。预计该笔资金用于投资的收益率为10%。43利率水平利率水平（%）预预期流入期流入的存款量的存款量（万元）（万元）筹集筹集资资金金的的总总利息利息成本成本（万元）（万元）新存款新存款资资金的金的总总成成本本变动额变动额（万元）（万元）新存款的新存款的边际边际成本成本率率（%）新新资资金投金投资资的的预预期期收益率收益率（%）边际边际收益收益与与边际边际成成本之差本之差（%）总总利利润润（万元）（万元）7.025001751757.010.0+3757.550003752008.010.0+21258.075006002259.010.0+11508.51000085025010.010.001509.012500112527511.010.0-1125不同利率下的边金成本率与收益率的比较由上表，当存款利率低于由上表，当存款利率低于8.5%时，银行的边际收益大于边际成本，所得利时，银行的边际收益大于边际成本，所得利润逐步增加，到润逐步增加，到8.5%时利润达到最大。所以，银行的最佳存款利率为时利润达到最大。所以，银行的最佳存款利率为8.5%44思考如果你是管理者，你选择8%还是8.5%的利率水平？总利润一样，但资产和负债规模不一样赔本赚吆喝赔本赚吆喝45第二节第二节 存款成本的构成与定价方法存款成本的构成与定价方法3.市场渗透存款定价法观点：提供大大高于市场水平的高利率，或向客户收取大大低于市场水平的费用，从而吸引尽可能多的客户。理解：4.差别定价法：针对不同客户、不同金额采用不同利率46市场渗透存款定价法理解是一种在短期内不强调利润和成本回收的定价方法。是一种以迅速扩大市场为主要目标的战略希望由此带来的存款量的增加和相关贷款业务的增加可以抵消较低的利润率。47第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理一、非存款负债的理解一、非存款负债的理解定义：也称非存款性资金，是指除了存款以外的其他各种借入资金。主要特征：主动性借款时机借款规模借款价格48第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理二、银行非存款资金的类型及管理要点二、银行非存款资金的类型及管理要点（一）短期借入资金：（一）短期借入资金：保持正常的资金周转，满足资金的流动性需要。1、同业借款：商业银行从其他金融机构借入资金的行为l同业拆借：主要用于支持银行资金周转、弥补银行暂时的头寸短缺。l同业抵押借款：循环借款或借款时间较长时l转贴现：商业银行通过在二级市场上卖出未到期的贴现票据以融通所需资金的行为。49第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理2、回购协议：也称证券回购，是指银行在出售有价证券等金融资产时与购买金融资产的一方签订协议，约定在一定的期限后（一般3个月内）按协议价格购回所卖证券3、向中央银行借款：商业银行向中央银行获得融通资金l再贴现方式：是指商业银行把已经贴现但尚未到期的票据交给中央银行，要求中央银行给予再贴现。l再贷款方式：商业银行从中央银行获得贷款，信用方式或担保方式50第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理4、出售大额可转让定期存款：出售而非发行5、欧洲货币市场借款：借入欧洲美元和其他外国货币 定义：定义：集中于伦敦与其他金融中心的境外美元与境外其他欧洲货币的国际借贷市场，或者是在一国境外进行该国货币借贷的国际市场 特点：特点：不受任何一国政府的管制和税收限制存款利率高，贷款利率低51第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理6、发行商业票据：大公司为了筹集资金所发行的短期无担保债务工具，面值一般为10万美元，期限30-270天不等。限制混业经营的国家，商业银行不可直接发行商业票据，但可通过其持股公司或成立单独的子公司发行商业票据52第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理（二）短期借入资金的管理要点（二）短期借入资金的管理要点1、确定合适的借款时机：根据流动性需求、市场利率高低、货币政策下各类借款成本变动2、根据成本和风险确定借款规模：全面衡量流动性、安全性和营利性3、确定合理的借款结构借款到期时间分散化，避免流动性过于集中；借款对象和金额分散化，力求形成部分可长期占用的借款余额；根据成本、收益、安全性等情况，确定不同的借款类别53第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理（三）长期借入资金：发行金融债券（三）长期借入资金：发行金融债券1、资本性债券：2、一般性债券：担保债券和信用债券；固定利率债券和浮动利率债券；普通金融债券、累进利息金融债券和贴现金融债券；附息金融债券和一次还本付息金融债券。国内金融债券和国际金融债券54第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理普通金融债券：定期存单式到期一次还本付息累进利息金融债券：期限浮动，利率与期限挂钩l常为1-5年，在此期间可随时到发行行兑付l利率采用累进制方法：将持有期分为几个不同等级的时间段：时间越往后利率越高：持有的每个时间段内按不同利率进行计算贴现金融债券：无票面利息，到期按面值兑付55国际金融债券外国金融债券：银行等金融机构在本国以外的某一国家发行的以该国货币为面值的金融债券。外国人在美国发行的美元债券为扬基债券（YankeeBond）在日本发行的日元债券为武士债券（SamuraiBond）在英国发行的英镑债券为猛犬债券（Bull-dogBond）56国际金融债券欧洲金融债券：银行等金融机构通过外国的某金融机构发行的以第三国货币为面值的债券例：面值为美元的欧洲债券为欧洲美元债券，是在美国以外的其他国家发行的美元债券。平行金融债券：银行为筹措资金，同时在几个国家发行债券，债券分别以各投资国的货币作为面值，各债券的借款条款和利率基本相同57第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理（四）金融债券的经营管理要点（四）金融债券的经营管理要点1、遵守金融管理当局的规定：全国银行间债券市场金融债券发行管理办法全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程2、做好金融债券发行与资金使用的衔接：数量的对应：期限的对应；资金投向的合理：3、防范利率与汇率风险：4、寻找合适的发行时机：5、研究投资者心理，满足投资者需求58防范利率与汇率风险防范利率风险：利率敏感负债与利率敏感资产匹配若预测利率上升，发行债券时宜采用固定利率，反之则反利率有下降趋势，发行固定利率债券时应采用较短偿还年限，或在发行合同中列入提前偿还条款。防范汇率风险：外币负债与外币资产向匹配，避免货币错配在国际市场发行债券，应采用汇价具有下浮趋势的软货币作为票面货币，但会面临较高的利率和销售困难59第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理三、非存款负债的影响因素三、非存款负债的影响因素1.对非存款负债的需求：资产业务与存款供应量之间的缺口是组织非存款负债的数量依据 例：某银行在未来10日内，有新的合格客户贷款需求量5000万，另一使用贷款承诺业务的客户需提款3000万，同时银行准备投资国债2500万。目前该银行存款余额为7000万，预计10天内可吸收存款2800万，则该银行 未来10天的资金缺口为：5000+3000+2500-（7000+2800）60第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理2、资金借入的成本：l同业拆借融资方便迅速，但资金成本较高l从央行借款利率较低但限制性条件较多l发行大额存单与商业票据的利率较低，期限也较长，但发行费用高，不适合短期资金的筹集l在欧洲货币市场上借款，利率波动比较频繁61第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理3、筹资期限要求：l紧急资金短缺，可选择同业拆借、央行借款、回购协议等方式l为增加投资和贷款需求，可发行大额存单和商业票据62第三节第三节 非存款负债的管理非存款负债的管理补充阅读：我国个人支票的发展瓶颈632024/3/6周三64