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1、金融助推江西工业园区产业结构转型的路径选择研究 第 23卷第 4期江西金融职工大学学报Vol． 23 No． 4 2010年 8月 Journal of Jiangxi Finance CollegeAug． 201 0 金融助推江西工业园区产业结构转型的路径选择研究 胡东艳 1，李胜2 (1．江西农业大学经贸学院，江西南昌 330045;2．江西青年职业学院经管系，江西南昌 330045) 摘要 :江西迎来了承接全球和东部地区产业投资转移的重要机遇，在承接中可以工业园区为依托，实现承接
2、发 达地区产业转移由单个产业承接向产业集群及园区逐步升级的转变。江西在转型过程中金融支持与园区企业发 展对接不完善，应从构建高新技术企业发展的融资平台、搭建银企合作互动的平台;加快投行业、风险投资的发展 支持科技型中小企业发展、积极引进与探索风险投资创新机制 ;鼓励自主研发和技术创新，提升产业整体技术水 平;对口服务企业的金融服务部门的设立及帮扶政策的完善 ;进一步完善担保制度;中介机构及评估制度;优化金 融生态环境几个方面来支持产业结构转型。 关键词 :江西工业园区 ;产业结构 ;金融支持 中图分类号 :F121． 3文献标识码 :
3、A文章编号 :1672－5557 ( 2010)04－0020－03 一、江西承接第三次产业结构转移浪潮的宏观经济背景 当前，第三次国际产业转移浪潮汹涌，我国东部地区产 业结构升级进程加快，使得中西部地区迎来了承接全球和东 部地区产业投资转移的重要机遇。江西省在承接转移的过 程中必须花大力气，找出自身的亮点，对自己的优势产业做 一个全面的梳理，对自身发展要有清晰明确的定位，这些都 是承接的关键点。 工业园区是承接转移的良好载体。江西在承接中可以 工业园区为依托，围绕自身优势主导产业及其上下游产业来 招商引资，扩展、延长、完善产业链，实现承接发达地区产
4、业 转移由单个产业承接向产业集群及园区逐步升级的转变。 积极探索产业转移工业园区或集中区的建设，完善产业集群 园区的各项基础设施建设，提高园区对项目的吸纳和承载能 力;想办法积极引进大企业对园区进行整体开发，形成多种 形式办园区的有效机制。要按一个园区或集中区建设一至 数个产业集群的模式，形成一定数量的承接发达地区转移型 的产业集群，促使工业园区成为城镇经济新高地、工业发展 新亮点 ;要通过 “配套协作 ”形成产业链，注重梯度转移后的 带动效应。 二、转型过程中金融支持与园区企业发展对接不完善的 现状分析 (一)金融供需结构上的不平衡 企
5、业融资难易程度具有结构上的不平衡性。规模大、发 展好，基本不存在资金短缺问题的企业，融资容易 ;而规模 小，处于成长、发展期的企业融资却相对困难，银行对贷款的 审查也更严格。金融机构多倾向于向大企业贷款，以期减少 信贷风险。银行的贷款结构与中小企业用于技改投入和技 术创新投入资金需求结构不配套，高风险的高新技术中小企 业贷款较难。 (二)园区企业技术创新的金融性障碍 根据 “木桶理论 ”可以知道，在影响技术创新的诸多因素 中，任何一方面因素的欠缺，都会对创新成功产生决定性的 影响。在存在着诸多不利于创新成功实施的非金融性障碍， 这使得能够商业化的
6、技术产品相对缺乏，而由于资金的缺 乏，使得这种转化率进一步降低。中国现在实行的市场经济 是从高度集中的计划经济脱胎而来，在融资领域，国有大中 型企业一直以来是商业银行的宠儿，企业尤其是民营企业则 备受冷落，这里面既有历史遗留因素，同样有深层次的现实 因素，园区企业技术创新的金融性障碍表现为: 1．贷款担保制度效率低下。中小企业提供的抵押物不 规范，不能设定抵押 ;小企业抗风险能力差，不能择为贷款对 象;担保单位担保能力有限，不具备条件。 2．股票、债券发行的政策性歧视。我国的资本市场是典 型的政策主导型市场。长期以来，资本市场是作为国有企业 融资及产权转换的一个具
7、有特定功能的制度，尽管现在正在 改变这一状态，但民营企业要想获取公开发行股票、债券的 资格仍然相当困难。只有为数极少的特大型效益很好的民 企才有可能争取到上市的指标，众多中小型企业几乎没有任 何机会。 3．风险投资制度不发达。目前我省的风险投资体系基 本没有形成。没有发达的风险投资制度，就不能在风险资本 与高风险企业之间搭建通道。这一方面抑制了风险投资者 的投资偏好，也使得高风险企业大大降低了获取风险资本的 机会，更重要的是在这种状况下，高风险企业为了获取非高 风险偏好的投资，而不得不以牺牲巨大潜在收益来降低风 险，这种状况长此下去对我省的技术进步和企业利益都是没 有益
8、处的。 4．租赁等其他非银行金融业务不发达。众多中小民营 作者简介 :胡东艳 (1983－)，男，湖北武汉人，经济学硕士，研究方向 :金融监管及资本市场; 李胜(1974－)，男，湖北武汉人，主要从事经济金融的教学和研究． 第 4期胡东艳金融助推江西工业园区产业结构转型的路径选择研究 企业难以得到租赁融资。此外，保险、非正式股权和非正式 借贷等非银行金融的功能长期被抑制，民营企业难以利用其 正面功能实现融资。 5． “草根 ”企业管理者金融知识的贫乏对企业发展的制 约。众多科技型企业成长于民间的私人作坊，企业在经历创 业的艰难及风险，
9、经营日益稳健后，企业管理者自身素质却 未能提升，经营方式与理念传统且落后对金融的认知能力欠 缺。表现为 : ( 1)企业发展初期风险高同时企业领导人、管理 者金融理念欠缺。部分企业很少或不会通过金融机构解决 融资问题，而是通过内源融资解决发展所需资金，制约了企 业规模的扩大 ; ( 2)企业管理者对上市融资的程序不甚了解 或不清楚。众多科技型企业拟上市，但管理者对相关上市条 件、要求及程序知之甚少，影响了企业的上市进程; ( 3)企业 研发投入不够或所占比重不高，研发能力不强，产品市场适 应能力不强。设立企业研发部的企业数量不多且研发人员 数
10、量少，队伍不够稳定，大多数企业停留在仿制、模仿阶段， 产品缺乏原创性，研发资金投入比重不高。 三、金融支持产业结构转型的若干路径选择及政策建议 高新技术快速成长离不开金融机构和资本市场的支持， 加强科技创新与金融创新的结合是促进科技与经济协调发 展的有效形式和重要举措。对中小科技型企业的金融支持 要有政府政策支持，组建服务于科技型中小企业的专门金融 机构，广泛筹措和运用科技开发推广资金，努力培育和完善 金融市场大力发展金融租赁信用，建立健全风险防范机制， 立法保障企业科技创新活动。 (一)构建高新技术企业发展的融资平台、搭建银企合作 互动的平台 1．组
11、建江西中小企业信用与融资促进会、江西省中小企 业融资担保平台。担保机构的快速发展，为引导资金流向优 势产业、优势企业，扩大就业、维护社会稳定发挥了重要作 用;为企业和金融机构搭建了合作的桥梁，使银行、担保机构 和企业形成协作互助，拓宽了银行客户来源渠道，缓解了中 小企业融资难，担保机构也提高了自身经济效益，初步形成 银行、担保机构和企业三方共赢的格局，有效实现了发展中 小企业的根本目的。制定《江西科技型中小企业信用担保机 构贷款担保风险补偿专项资金管理暂行办法》和《江西改善 科技型中小企业融资环境操作方案》。政府每年拿出一定资 金用于担保机构的风险补偿，在一定程度上有效降低
12、了贷款 融资成本。 2．举办银企对接大会，解决金融机构和中小企业信息不 对称问题，推动担保机构、贷款企业和金融机构的互利合作， 为中小企业融资搭建平台。推动省内银行制定科技型中小 企业融资服务方案，研究适合科技型中小企业融资需求的金 融产品和金融服务 ;设立科技型中小企业客户部或配备专管 人员，专门从事为科技型中小企业贷款服务工作，推出符合 科技型中小企业发展特点的金融产品。 (二)加快投行业、风险投资的发展支持科技型中小企业 发展、积极引进与探索风险投资创新机制 1．投行业的发展。投资银行的作用表现在 :投资银行可 以凭借拥有的行业分析专家，了解当前和将
13、来技术进步是否 会对相关产业产生重大变革以及投资的可行性 ;投资银行可 以凭借做企业资产重组和收购兼并财务顾问的丰富经验，为 高新技术企业上市、收购兼并等提供一揽子策划方案;投资 银行凭借其与上市公司的良好关系，可为被投资公司提供所 需上下游公司的产品链和技术链，并帮助股权转让的顺利实 现;投资银行可以运用其在企业购并、股份制改造、国内外融 资等方面的专业技能和畅通的信息渠道，为企业和政府提供 咨询建议 ;投资银行可运用其在资本市场上运作的专业经验 和广泛的营业网络，积极参与产业结构的高级化和地区经济 结构高级化等活动。投资银行通过运作高新技术企业上市， 实现风险
14、投资的退出，以进行新一轮的风险投资。投资银行 也为那些虽然发展并不成熟、但已具备一定实力和条件、需 要融资的高科技企业进行以私募形式为主的融资，从而使公 司迅速达到上市水准。 2．风险投资机制的引入。高新技术产业化一般需要 3 个阶段 :技术研究和开发阶段、成果转化阶段和工业化生产 阶段，这三个阶段依次连接，环环相扣。风险投资作为一种 中长期的股权投资，最关心的不是短期盈利性和安全性，而 在于远期成长性。风险投资的独有特征决定了投资对象必 然是传统金融机构不愿涉及的高风险、高收益的科技成果转 化项目，从而完善了整个投资体系在高新技术产业化全过程 中的融资作用。
15、高新技术产业具有高风险、高投入、高回报 和资金、技术、知识密集的 “三高、三密集 ”特征，这一特征和 风险资本偏好高风险、高投资收益的内在驱动力是完全匹配 的。高新技术的动态性决定了高新技术产业化是一个内容 不断更新、丰富、持续性的动态过程，正因如此，才能为风险 投资业创造无穷的商机，成为风险投资活力的源泉。风险投 资的根本目的不在于长期控制风险企业的股权，而定位于在 一段不太长的投资期间内实现风险资本的快速增值。总之， 高新技术产业的发展离不开风险投资，风险投资是高新技术 产业发展的孵化器和催化剂。 (三)鼓励自主研发、技术创新，提升产业整体技术水平 日韩
16、两国在产业结构演进中有一个共同的规律，即选择 了先模仿、后独创，先低科技后高科技的正确发展战略和政 策导向，从引进、消化、吸收技术到自主创新，并逐步建立起 了本国的技术创新体系。从日韩两国产业转型的经验可以 看出，自主创新是提升产业结构转型的重要动力。江西在产 业发展过程中存在重引进，轻消化吸收和再创新，过于依赖 国外技术和装备的严重问题，产业自主创新能力非常有限。 不仅要特别注意引进有利于产业结构调整和升级的重大技 术和关键技术，还要走出一条自主创新发展高新技术产业的 新路子，使技术 “内生化 ”，从而摆脱对发达国家技术的严重 依赖，以推进产业结构的高级化。
17、 (四)对口服务企业的金融服务部门的设立及帮扶政策 的完善 1．政府可以通过制定一系列优惠政策，影响企业的融资 活动，解决企业尤其是中小企业融资难的问题。如制定税收 优惠政策，制定财政直接投资政策，制定财政补贴政策等。 2．发展为中小企业提供专门服务的金融机构。可借鉴 日本经验，日本对中小企业提供的主要资金援助，常用在企 业初创，技改和出口等最需要资金的环节。日本政府针对中 小企业的融资政策主要包括 :向在一般的金融机构难以得到 江西金融职工大学学报 2010年 贷款的中小企业提供长期贷款 ;为新创建的企业，经营困难 的企业，金融机构不愿放
18、贷的小规模企业提供小额贷款，为 中小企业提供了便利的融资渠道。 (五)进一步完善担保制度 在资金市场上，一个不争的事实就是中小企业很难从国 有股份制商业银行那里得到贷款。虽然各地政府也纷纷成 立担保公司，但因其规模小，资金有限，中小企业获得信用担 保的条件较为严格，政府担保机构在中小企业融资中发挥的 作用十分有限。基于中小企业的资金紧张状态，民间担保公 司出现了，他们相当于中间商，收取一定费用，为中小企业贷 款提供担保，承担了贷款不能归还的风险，为中小企业融资 搭桥铺路。这种民间担保公司是建立在互惠互利和互相信 任的基础上的，是自发产生的，是对市场需求的回应
19、因此， 一方面，政府要做好政策宣传工作，鼓励、支持和规范民间担 保公司的发展，使其更好地为中小企业融资服务 ;另一方面， 用政府 “看得见的手 ”配置和整合现有资源，让更多的民间担 保公司在市场 “看不见的手 ”的作用下，为更多的中小企业融 资创造条件。在具体做法上，浙江省的经验是:完善了以政 府出资为主的财产担保制度，建立了担保机构风险补偿制度 与再担保制度和省级信用再担保机构。这种经验是可以借 鉴的。 (六)中介机构及评估制度的发展与完善 在我国，中小企业信用等级偏低是一种普遍情况，再加 上社会诚信缺失，中小企业违约成本低，银行缺少
20、有效的失 信惩罚措施，对中小企业进行风险管理因效率低而导致成本 较高。因此，大部分银行因噎废食，进而对整个中小企业市 场弃之不顾。中小企业的信用状况，也与信用体系本身存在 一定的关系。一是信用评级本身是否科学和准确。如果信 用评级体系不完善，评级资料不真实，评级人员素质不高，那 么评出的信用等级便很难说是科学的，因而很难成为信贷决 策的依据。在我国目前的信贷决策模式下，商业银行对企业 财务状况、资信状况等信息的采集、加工以及信用等级的评 估，在信息非对称条件下，不仅信息搜集成本高，且往往因评 级主体不同而对同一企业评出不同的结果。如何解决这一 问题，以增强信用评级的科学性
21、增强信贷决策的科学性，仍 须探讨。二是信用评级的结果是否完全能预测企业未来的 发展。市场是瞬息万变的，中小企业为适应市场的变化也会 随时改变经营策略，从而产生新的融资需求。而信用评级所 依据的统计资料和财务数据，主要来源于企业过去的记录， 根据过去资料而评定的级别，难免与动态的市场反映有一定 差异。如果银行仅以信用等级来作为是否授信的依据，就难 免使企业丧失商机。因此，即使中小企业信用等级偏低，但 只要其产品有市场前景，有订货合同，银行就应给予授信，满 足其融资需求。 进一步完善社会服务体系，规范中介机构行为，以解决 担保难的问题。特别是对为中小企业抵押贷款办理
22、资产登 记、评估的部门和中介机构，主管部门要加强管理和监督，进 一步规范贷款抵押物的评估登记程序和操作规范，简化手 续，提高办事效率，延长有效时限，降低收费标准，取消不合 理的收费，坚决制止各种乱收费，减轻企业负担，努力为中小 企业办理贷款提供一个高效率、低成本的社会中介环境。 (七)优化金融生态环境，加强社会诚信体系建设 现在制约江西发展的关键和核心问题是资金问题，政府 开发土地、开展基础设施建设，企业扩大生产、进行技改，都 需要资金。建设良好的金融和信用环境，对于解决资金问题 至关重要。目前，地方政府过于注重 GDP增长，忽视了经济 发展方式和质量、
23、公共服务和环境、市场秩序和制度建设，缺 乏对社会和谐发展指标的考核。地方政府依然运用行政手 段对金融企业进行干预，导致金融资源配置效率下降。对此 要完善金融生态环境建设，优化金融企业所处的法律环境、 监管环境和监督环境，加强社会诚信体系建设，规范和发展 会计、审计、评级等金融中介服务机构。研究地方政府发债 问题。规范政府行为，转变政府职能，促进地方政府落实科 学发展观。 参考文献 : ［1］陈柳钦．天使投资成就大拇指公司 ———金融业支持高新 技术产业化研究［J ］． 金融管理与研究，2008( 4):6－11． ［2］周蓉．我国技术创新风险规避的
24、金融支持路径选择现 ［J ］． 现代经济探讨，2008( 7):71－74． ［3］勉敬惠．我国中小企业金融支持存在问题及改进建议 ［J ］． 才智，2008( 5):148． ［4］赵天石．我国资源型城市产业结构转型的制约因素及对 策分析［J ］． 理论探讨，2004( 6):61－62． ［5］赵玉林，张钟方．中部地区战略性主导产业发展的融资支 持路径研究［J ］． 平顶山学院学报，2008( 2):1－5． ［6］胡尚云．资源型城市转型的战略思考［J ］． 中国煤炭，2004 ( 11):19－20． (责任编辑 :张秋虹 )
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