投行项目建议书.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,*,投行项目提议书之一,西南证券投资银行业务介绍,北京市西城区金融大街,35,号国际企业大厦,A,座,4,层,邮编：,100033,电话,：,（,86-10,）,5763-1234投行项目建议书,第1页,1,3,4,西南证券投资银行介绍,西南证券投资银行近三年业务情况,西南证券投资银行创新业务介绍,2,西南证券投资银行基本情况,5,西南证券投资银行团体情况介绍,1,西南证券基本情况,投行项目建议书,第2页,1,西南证券基本情况,4,1,5,投行项目建议书,第3页,西南证券基本情况,企业名称,西南证券股份有限企业,A,股简称,西南证券（,600369.SH,）,注册地址,重庆市江北区桥北苑,8,号,注册资本,23.23,亿元人民币,总资产,172.57,亿元人民币,净资产,104.05,亿元人民币,净资本,75,亿元人民币（全国排名,12,位）,企业资质,A,类,A,级券商,经营范围,证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动相关财务顾问，证券承销与保荐，证券自营，证券资产管理，融资融券，证券投资基金及其它金融产品代销,质押式股票回购交易业务,简明财务数据,金额（单位：万元）,营业收入,106,797.08,营业利润,38,368.95,利润总额,34,240.75,归属于上市企业股东净利润,34,240.75,投行项目建议书,第4页,经纪业务,投资银行业务,全牌照综合类券商,资产管理业务,直投业务,自营业务,融资融券业务,重庆渝富资产经营管理集团,（,40.45%,）,中国建银投资企业,（,7.07%,）,重庆国际信托有限企业,（,5.01%,）,其它投资者,（,47.47%,）,西南证券股东结构及业务介绍,创新业务,投行项目建议书,第5页,2,西南证券投资银行基本情况,4,1,5,投行项目建议书,第6页,西南投行发展历程简述,西南证券成立于,1999,年，作为中国成立最早投资银行专业机构之一，亲历与见证了十多年来中国资本市场与投资银行业务发展，并一直站在中国投资银行创新业务最前沿，以个性化、多样化专业服务满足各行业、各发展阶段客户不一样需求。,西南证券为国内首批取得保荐资格券商，投行总部位于北京，构筑了以北京、上海、杭州、南京、成都、重庆、深圳七地为辐射关键，覆盖华北、华东、华中、西南、华南、东南等地域全国服务网络，西南证券投资银行事业部逐步确立以客户为中心，打造投行全产业链战略发展模式，当前西南投行从业人员,200,多人，含有保荐代表人资格近,50,人。,西南投行恪守诚信、稳健、创新、求精标准，以客户为中心、以质量为关键，组织专业团体保障项目成功运作，延伸服务链条、强化专业团体、细化服务内容、突出过程服务和后续维护，一直坚持行业发展为先导、市场要求为准绳、挖掘客户内在价值为关键，为客户和市场提供增值服务，最终赢得市场广泛赞誉。,投行项目建议书,第7页,西南证券投资银行业务覆盖全国各个大区,深圳,深圳投行一部,深圳投行二部,深圳投行三部,投资银行事业部,北京,北京投行一部,北京投行二部,北京投行三部,并购融资总部,并购融资一部,并购融资二部,固定收益融资总部,成都,成都投行部,上海,上海投行一部,上海投行二部,重 庆,重庆投行一部,重庆投行二部,南京,南京投行部,杭州,杭州,投行部,项目管理部,资本市场部,综合管理部,投行项目建议书,第8页,恪守诚信、稳健、创新、求精标准；以客户为中心，组织专业团体保障项目成功运作,以专业化为导向，利用丰富资本运作经验和专业知识，设计最优融资方案,在融资服务、并购及财务顾问等业务倾力投入，力争打造投资银行领域全方位、一站式服务金融服务商品牌,与证监会及其派出机构、各级财政部门、发改委、各级工商行政管理部门建立了通畅沟通渠道，同时利用庞大客户基础，为客户主动寻找适当融资对象,西南投资银行特色介绍,专业化服务团体,专业化分工,稳固市场品牌地位,通畅沟通和销售渠道,投行项目建议书,第9页,最正确增发项目、最正确财务顾问项目投行、最正确企业债券项目投行、进步最快投行,5,投资银行,行业翘楚,最正确再融资投行、最正确并购重组业务投行、最具区域影响力投行、最正确风控投行、最正确创新投行,-,最正确并购投行,IPO模拟询价优异组织奖,2009,保荐工作一等奖,服务西部贡献奖,保荐经过率,100%,券商更应该得到嘉奖。在,保荐项目数量超出,5,家,(,含,5,家,),券商中，有,8,家券商“金身不破”，过会率实现,100%,。它们分别是西南证券、中金企业、中信建投,。,过会率高投行普通都有着完善内控制度和内核程序，保荐代表人含有较强执业水平和责任感。,创建伊始，西证投行即凭借市场化竞争机制进入国内承销业务前十名之列，随即连续多年稳居国内投行排名前十名之列，再融资业务更是屡次跻身业内三甲。,迄今为止已为200多家上市企业和大型企业提供了各类专业化投资银行服务。,再融资 并购业务,市场前列,债券业务,发展迅猛,保荐工作,声誉卓著,西南证券投行是国内公认最正确投资银行之一,投行项目建议书,第10页,4,1,3.2,3.3,3.4,业务之股权篇,业务之债券篇,业务之并购篇,3.1,业务总体介绍,3,西南证券投资银行近三年业务情况,投行项目建议书,第11页,3.1,西南证券投行业务总体介绍,1,5,投行项目建议书,第12页,西南证券投资银行业务架构：三大业务并行发展,西南证券投资银行以“专业专一、融资融智、创新开拓”为要旨，一直秉承“大投行”运作理念，建立了以“质量、效率和时间”为关键价值业务运作机制，为企业提供股票和债券融资、并购财务顾问等不一样类型专业服务，力争打造投资银行领域全方位、一站式服务金融服务商品牌。,专一专业,融资融智,创新开拓,债券,股权融资,业务稳固,并购融资,业务翘楚,债券融资,业务迅猛,西南投行,投行项目建议书,第13页,西南证券投行近三年业务情况,近三年，西南证券投行业务坚持推行关键客户战略，整合业务资源，实现股权、债券、并购三大业务全方面、均衡、稳健发展，相互协同“大投行”运作体系更趋成熟，有效提升了投行综合实力和抵抗市场风险能力。,至年6月30日，西南证券投行共完成 13家 IPO 项目、17家再融资项目、38家债券融资项目，先后上会经过以及实施完成重大资产重组项目共20余家，取得了股权稳中有升、债券均衡发展、并购行业领先优异成绩，融资家数、金额、收入、利润等指标处于业内领先水平，投行在业务规模、业务结构、项目贮备、业务能力、保荐代表人数量等方面取得了深入提升。,当前，西南证券投行还有多个重组及融资项目处于审核或者发行阶段。凭借优良业绩和市场口碑，西南证券投行及员工取得了“优异保荐机构奖”、“最正确再融资投行”、“最正确并购投行年度最具潜力保荐团体”、“最正确并购项目主办人”、“百佳保荐人”等荣誉称号，深入提升了西南证券投行市场形象。,投行项目建议书,第14页,西南证券服务经典客户一览图,晨鸣纸业,云天化,科达机电,广州国光,铁路总企业,投行项目建议书,第15页,西南证券投行助力客户连续融资，实现跳跃性发展,4,1,5,西南证券投行具备基于不一样客户情况和市场环境制订,连续化、个性化,、,战略化,融资处理方案卓越能力,投行项目建议书,第16页,西南证券为重组客户提供后续融资服务帮助其在资本市场发展壮大,代码,名称,连续服务情况介绍,00.SZ,华邦制药,西南帮助华邦重组吸收合并颖泰嘉和企业后，又为其完成了再融资服务，与客户从单纯财务顾问逐步转换成含有良好粘性合作关系搭档。，我企业正帮助客户进行又一轮产业收购，双方合作连续增强。,600403.SH,大有能源,助力重组借壳上市后，为其开启再融资服务，在较短时间内实现并完成了再融资，融资金额达75.39亿元，融资规模仅低于海南航空，在已完成再融资上市企业中，排名前三，很好地实现了资本市场融资功效。,600499.SH,科达机电,西南帮助科达重组收购恒力泰后，服务企业进行债权融资，帮助客户第二次进行产业整合收购新铭丰，在材料报会三个月后顺利经过拿到批文，5月又帮助其完成配套融资。当前，我企业正帮助客户进行第三轮产业收购，双方合作连续增强。,600435.SH,中兵光电,重组整体上市后，为其提供再融资服务，当前已发行完成，顺利完成连续督导期服务,600208.SH,新湖中宝,非公开发行，企业债，吸收合并新湖创业，我企业拟帮助其在资本市场上融资55亿元，当前融资方案正逐步推进中。,投行项目建议书,第17页,专业化服务团体,“专业、团体、竞技”是我们服务客户行动指南,“以专业技能为本，全力为客户达成所愿”一直是我们最终目标,秉承指南和目标，西南证券投资银行延伸服务链条、强化专业团体、细化服务内容、突出过程服务和后续维护，进而赢得了市场及客户认同,专业化分工,西南证券投资银行以专业化为导向，在承揽、承做步骤实施专业化服务,完善专业化分工体系，极大提升了工作效率及工作质量，确保为客户提供优质、全方面、快速精品服务,稳固市场品牌地位,连续多年保持业内前十名市场地位,在融资服务、并购业务、财务顾问等业务倾力投入，力争打造投资银行领域全方位、一 站式服务金融服务商品牌,一直坚持行业发展为先导、市场要求为准绳、挖掘客户内在价值为关键，为客户和市场提供增值服务,通畅沟通渠道,在承做大量项目标过程中，西南投行与证监会及其派出机构、各级财政部门、发改委、各级工商行政管理部门建立了通畅沟通渠道,帮助客户进行有效沟通，提升整体工作效率,西南投资银行介绍,特色总结,18,投行项目建议书,第18页,4,1,3.2.2,3.2.3,3.2.4,近三年,IPO,和再融资项目介绍,IPO,和再融资发行流程,发行、定价及销售情况介绍,3.2.1,股权业务总体介绍,3.2,业务之股权篇情况,投行项目建议书,第19页,3.2.1.1,西南证券投行股权融资业务介绍,在股权融资方面，上市企业再融资是西南证券投行业务强项，企业当前为交通银行、大有能源等金融、煤炭行业大型企业提供了再融资服务；同时，首次发行业务亦发展快速，大智慧、赛轮股份、博彦科技、华西能源等众多企业在西南证券帮助下，成功完成了首次公开发行。,近三年，西南证券投行30多个股权融资项目经过了证监会审核，其中近三年股权增发融资额位列行业第十，而在定增市场更是排名第五。，企业作为交通银行联席主承销商之一，顺利帮助完成了近300亿融资任务，同时作为主承销商，帮助大有能源在较短时间内实现并完成了再融资，融资金额达75.39亿元，融资规模在已完成再融资上市企业中排名前三，该两项目均获证券时报“最正确再融资项目”评选。当前，我企业除有多个首发及再融资项目处于待发行阶段以外，还有近20个IPO及再融资项目处于审核阶段。,西南证券投行凭借深厚积淀和丰富项目工作经验，能够对发行审核理念科学把握、对发行市场环境精准研判、对发行创新伎俩领先洞察、对发行步骤周密布署、对发行后续阶段紧密跟踪，成就了众多客户资本升腾目标。,投行项目建议书,第20页,，西南股权类增发市场融资金额市场排名第五,1,5,-,西南股权增发家数市场排名十一,，西南股权增发家数市场排名第六,-,股权类增发市场融资金额市场排名第十,3.2.1.2,西南证券承销业绩业内领先 跻身一流券商之列（,信息起源：,wind,）,投行项目建议书,第21页,3.2.2.1 IPO：-年承销13家，累计融资127亿，行业排名第15,年份,代码,名称,注册地,行业,发行股本（万）,融资规模,（万元）,光环新网、博腾制药已过会待发行,002649.SZ,博彦科技,北京,软件与服务,2500,55,000.00,002630.SZ,华西能源,四川,锅炉制造,4200,71,400.00,601058.SH,赛轮股份,山东,汽车与汽车零部件,9800,67,42400,300181.SZ,佐力药业,浙江,制药、生物科技与生命科学,47,000.00,601519.SH,大智慧,上海,软件与服务,11000,255,200.00,002539.SZ,新都化工,四川,复合肥生产,4200,142,296.00,300156.SZ,天立环境保护,北京,节能设备制造,116,290.00,300134.SZ,大富科技,深圳,技术硬件与设备,4000,198,000.00,002483.SZ,润邦股份,江苏,重型机械制造,5000,145,000.00,300100.SZ,双林股份,浙江,汽车与汽车零部件,2350,49,138.50,300071.SZ,华谊嘉信,北京,商业和专业服务,1300,32,500.00,002366.SZ,丹甫股份,四川,制冷设备制造,3350,50,250.00,300053.SZ,欧比特,广东,半导体与半导体生产设备,2500,42,500.00,投行项目建议书,第22页,3.2.2.2 再融资:承销13家，累计融资额176.2亿，行业排名第10,年份,代码,名称,注册地,发行股数（万）,融资规模（万元）,600499.SH,科达机电,广东,566,6,799.91,000739.SZ,普洛药业,山东,20992,30,000.00,600235.SH,民丰特纸,浙江,8790,45,004.80,00.SZ,华邦颖泰,重庆,6557,92,000.00,600572.SH,康恩贝,浙江,10600,80,136.00,601328.SH,交通银行,上海,654181,2,976,523.85,600403.SH,大有能源,河南,36176,753,900.00,002450.SZ,康得新,北京,10250,162,462.50,600108.SH,亚盛集团,甘肃,20992,115,038.30,投行项目建议书,第23页,3.2.2.3 再融资:承销13家，累计融资额176.2亿，行业排名第10（续）,年份,代码,名称,注册地,发行股数（万）,融资规模（万元）,600381.SH,贤成矿业,青海,26227,154,999.97,600712.SH,南宁百货,广西,8000,66,560.00,000007.SZ,零七股份,广东,4600,32,476.00,600770.SH,综艺股份,江苏,6980,137,645.60,002138.SZ,顺络电子,广东,1806,42,982.80,600572.SH,康恩贝,浙江,2780,42,283.80,600122.SH,宏图高科,江苏,12219,141,257.19,002045.SZ,广州国光,广东,2188,36,758.40,投行项目建议书,第24页,3.2.2.4,西南证券近三年服务股权类融资客户一览（,IPO,和再融资）,晨鸣纸业,华谊嘉信,广州国光,投行项目建议书,第25页,阶段,1,阶段,2,阶段,3,阶段,4,阶段,5,企业设置 验收经过 发行同意 发行完成,准备,策划,设置,辅导,验收,发行,上市,3.2.3.1,IPO,类股权融资基本程序,合理时间和工作安排，能最大程度提升工作效率和项目进度,新股发行与上市业务流程,尽职调查、方案策划、制作时间安排、改制或重组、有权部门审批,辅导申请、四期辅导汇报、中期公告、辅导验收、,制作申报材料、定价初步分析、提交申报材料、接收反馈并说明、预披露、取得核准,路演、公告、缴款和公布中签,提交上市申请、公告上市、上市流通,申报,反馈,预披露,投行项目建议书,第26页,申报准备,审核阶段,发行阶段,确定中介机构项目开启,咨询主要股东意见,董事会审议增发方案,股东大会审议增发方案,向证监会发行部报送增发申请材料,发行部出具反馈意见,上市部出具监管函,当地证监局出具监管意见函,经过发审会,会后事项及完成封卷,取得发行批文,登载获批公告开启发行,个人或机构投资者认购股份,沟通推介,上市交易,与证监会及主管部门沟通,交易所,审核公告,3.2.3.2,再融资股权类项目总体流程,投行项目建议书,第27页,1,3.2.4,发行、定价及销售情况介绍,投行项目建议书,第28页,业务介绍,定价发行团体,西南证券资本市场部与众多基金、保险、信托机构投资者建立起稳固合作关系。,近三年共发行定增项目13个，全行业排名第11。,共发行定增项目5个，全行业排名第6。,在至今市场连续低迷并造成多数定向增发项目募集不足背景下，西南 证券发行完成定增项目全部实现足额募资，受到业内好评。,业务介绍,研究团体,西南证券研究所拥有国内一流分析师团体与研发能力，紧密把握国内外资本市场动态趋势，研究范围涵盖宏观经济、行业研究、企业研究、资产定价、财务分析、金融创新市场调研等领域。,已在国内外权威媒体上公布各类研究结果2100多项，屡次参加深交所、证券业协会课题研究，研究结果受到包含中国社保基金理事会、证券投资基金在内客户群好评。,金融研究组长久跟踪货币金融形势和上市金融企业发展，凭借对金融创新业务深刻了解与认识，确立了在行业内地位。,3.2.4.1,西南证券定价发行和研究能力出众,投行项目建议书,第29页,3.2.4.2,西南为客户提供优质销售发行服务,4,5,选择适当发行窗口,招股意向书登载前企业股价走势很大程度上影响到投资者认购热情，同时也是确定发行价格主要依据，西南凭借丰富经验，依据整体市场环境及股价表现判断选择适当发行窗口，确保发行成功,能够配合有节奏释放企业利好、与机构投资者非正式沟通、安排业内著名分析师出具研究汇报、媒体宣传等各种方法，营造良好发行环境,含有市场影响力研究支持,西南研究员在过墙撰写投资价值研究汇报之前，将连续跟踪客户研究汇报，使投资者充分了解到客户最新进展，并认可客户投资价值,西南分析师在与机构投资者沟通中饰演非常主要角色，同时一份高质量投价汇报能极大促进投资者申购热情,结合发行窗口安排，客户能够邀请主要投行研究员与企业管理层会谈并出具研究汇报，影响投资者买入股票或参加申购,顶尖销售团体与机构投资者进行沟通,从企业登载招股意向书到网上网下申购只有两个工作日，其中还有一天需要网上路演。所以向机构投资者推介往往选择在取得发行批文后及登载招股意向书之前，采取非正式沟通方式,西南将依靠丰富经验和销售网络，帮助企业与机构投资者进行沟通，首先取得现有投资者对企业现实状况和发行充分了解，宣传客户投资价值，坚定对企业未来持股信心，促进现有投资者主动参加优先认购，同时与部分潜在投资者进行沟通，扩大现有股东基础，吸引新投资者买入或者参加申购,公关及媒体宣传,与公关企业配合，做好媒体与舆论宣传，同时主动做好媒体监控，随时关注境内外媒体相关客户报道和舆论,在初步明确发行时间后，配合企业各方面利好信息，做好软推销，有节奏地公布系列文章，介绍相关企业增发A 股主动影响、企业最新业务发展、利润增加前景、发展展望以及与同业比较,经过媒体宣传和公关策划，吸引公众对企业关注，引入新买入力量,投行项目建议书,第30页,3.2.4.3,经过投资者关系活动主动营造良好发行窗口,4,与机构投资者沟通,从企业登载招股意向书到网上网下申购只有两个工作日，其中还有一天需要网上路演所以向机构投资者推介往往选择在取得发行批文后登载招股意向书之前，采取非正式沟通方式,在上海、深圳、北京、广州等地进行路演,经过一对一会议与国内顶级机构投资者见面（包含现有投资者和潜在目标投资者）向投资者通报浦发银行最新业绩并讲述发展方向,研究汇报,/,研究员会谈,在初步明确发行时间后,，,邀请主要投行研究员与企业管理层会谈,管理层向研究员介绍、更新企业发展动态,与研究员沟通，使他们发表新研究汇报和更新财务预,测模型，并深入向投资者传递,媒体公关,媒体及宣传是 发行及投资者关系工作重要一环，经过撰写软文方式影响境内公众，是发行及上市后投资者关系工作通行做法,建议聘请一家俱有实力财经公关公司持续服务，协助做好媒体宣传、监控和公关策划。自公布发行 A 股董,事会决议后开始一直到发结束，在财经公关公司协助下由媒体向投资者做软推销,配合公司各方面利好信息，有节奏地发布一系列文章，介绍有关公司发行 主动影响、公司最新业务发展情况、公司盈利增加前景、发展展望以及与其他同业公司比较等主动做好媒体监控，随时关注境内外媒体有关公司报道和舆论，特别是注意做好负面新闻以及其他危机状况应急准备,经过媒体介绍，使公众投资者特别是散户投资者了解公司独特投资故事，引入散户买入力量，而散户力量在A股一样不可忽视,投资者关系活动要注意把握节奏，提议在基本明确发行时间后，综合利用各种办法营造良好发行环境，尤其是在登载招股意向书前一个月左右时间要经过与投资者沟通，推进股价连续上升,投行项目建议书,第31页,3.2.4.4,路演,与国内顶级机构投资者全方面接触,4,1,5,经过非交易路演形式，与主要机构投资者进行充分交流，销售人员搜集投资者反馈，为管理层提供最直接投资者意,见,经过西南良好销售平台，利用完善网络与国内最关键、最优质投资者接触,华夏基金、泰达荷银基金、建信基金、长盛基金、工银瑞信和嘉实基金等多家机构投资者,华安基金、上投摩根基金、富国基金、交银施罗德基金、中海基金等多家机构投资者,景顺长城基金、南方基金、大成基金、博时基金、广发基金等多家机,构投资者,北京,上海,广州,深圳,第,1-2,天,第,3-4,天,第,5-6,天,时间,地点,深圳,上海,北京,投行项目建议书,第32页,3.2.4.5,发行媒体公关方案,4,5,媒体公关整体安排,成立媒体公关小组，依据发行进度确定整体宣传推广计划、信息披露计划及质量控制机制和时间表在上海、深圳、北京、广州等地进行路演；同时制订媒体监控计划，制订应对突发事件紧急处理预案,在发行过程中，为了配合发行不一样阶段，媒体投放分为发行前和发行期两个阶段，投放目标选择主流证券、财经类媒体，经过主流媒体声音到达正面宣传企业投资价值，引导投资者目标,媒体宣传,建立目标媒体名单，包括法定信息披露媒体及非法定信息披露媒体，例如证券类媒体（中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报等）、泛财经媒体（二十一世纪经济报道、经济观察报、第一财经日报）、网络（新浪、搜狐、网易、和讯、金融界）以及主要门户网站BBS论坛等,主承销商投行人员负责新闻稿起草、修改、发放并跟进新闻稿刊登,在发行过程中：,-为了创造一个良好有利发行氛围，主承销商和公关企业协力加大宣传力度，撰写投放媒体软文,自开始发行时，陆续向媒体投放宣传文章，媒体投放对象覆盖金融证券类各大主流报纸、财经媒体、地方媒体等,注重经过新浪网、搜狐、网易、和讯网四家主要门户网进行转载，扩大影响,新闻汇报及媒体监测,由主承销商协调财经公关企业提供媒体监测汇报，主要监测媒体包含：全部国内证券类媒体、财经媒体,敏感新闻,/,事件尤其汇报：在出现敏感新闻报导或者不利消息时，主承销商将安排财经公关企业实时向银行领导及法律顾问等发出新闻警报，并作出应对与处理策略性提议,投行项目建议书,第33页,3.3,业务之固定收益篇,4,1,5,4,3.3.2,3.3.3,3.3.4,固定收益客户及销售资源介绍,企业债及企业债审核情况介绍,近三年业绩及发行流程介绍,3.3.1,固定收益业务总体介绍,投行项目建议书,第34页,3.3.1.1,西南证券投行固定收益业务总体介绍,西南证券固定收益业务涵盖了企业债、企业债、金融债、可转债、可分离债、私募债、二级资本债等债券发行承销以及各类债券品种销售交易和投资研究。,西南证券研究所和固定收益部连续对债券市场进行深入研究，对发行承销、销售交易和投资业务提供了强有力支撑。同时，企业与多家大型商业银行、全国性保险企业、城商行和基金企业建立了紧密业务联络，企业机构客户基础雄厚、客户结构合理，对企业开发不一样类型固定收益证券业务给予良好销售和交易支持。,-206月30日，西南证券共完成企业债承销8家，企业债承销30家，承销金额484亿。企业曾连续四年担任国家电网债和铁道债主承销商、联合簿记管理人；作为年农发行金融债承销团组员，企业承销金额在全部债券类承销团组员中排名第4位。20至206月30日，我企业已经完成20家债券项目，融资额达250多亿元，当前还有近10家项目处于审核或实施阶段。20，我企业作为联席主承销商之一，成功为天津滨海农商业行发行自商业银行资本管理方法（试行）实施后首支符合监管要求二级资本债券，开创债券发行市场之先河。,投行项目建议书,第35页,3.3.1.2,西南证券投行涵盖了多品种债券发行与销售全部业务线,企业债、企业债、金融债（次级债）、二级资本债、可转债、可分离债、私募债等,发行与承销,销售,投资,研究,定价,银行间市场,交易所市场,债券品种,业务门类,包括市场,投行项目建议书,第36页,企业与多家大型商业银行、全国性保险企业、城商行和基金企业建立了紧密业务联络，企业机构客户基础雄厚、客户结构合理，对企业开发不一样类型固定收益证券业务都有良好销售和交易支持。企业主要客户资源包含：,3.3.2.1,西南证券投行固定收益业务拥有丰富业务资源,投行项目建议书,第37页,3.3.2.2,西南证券服务固定收益类客户（近,40,家）一览图,晨鸣纸业,云天化,科达机电,内蒙高速,昆明滇投,北汽福田,铁道部,重庆渝开发,哈尔滨市城投,江西高速,广西投资,华能集团,北京基投,中国节能,投行项目建议书,第38页,1、国务院行业管理部门或省级发改委转报文,2、发行人关于此次债券发行申请汇报,3、主承销商对发行此次债券推荐意见,4、发行企业债券可行性研究汇报,5、发债资金投向相关原始正当文件,6、发行人最近三年财务汇报和审计汇报（连审）及最近一期财务汇报,7、担保人最近一年财务汇报和审计汇报及最近一期财务汇报（如有）,8、债券募集说明书、债券募集说明书摘要,9、承销协议、承销团协议,10、第三方担保函（如有）、资产抵押相关文件（如有）,11、信用评级汇报、法律意见书,12、发行人企业法人营业执照（副本）复印件,13、中介机构从业资格证书复印件,14、此次债券发行相关机构联络方式,15、其它相关文件,企业债券审批路径,企业债券申报材料,货币政策司,人民银行,证券处,发改委领导,发改委,利率处,相关专业司局,财金司,办公厅,3.3.3.1,企业债融资审批与申报介绍,39,投行项目建议书,第39页,3.3.3.2,企业债券融资介绍,企业债券法定发行条件,试点方法,尤其要求及证监会审核实践要求,股份企业净资产不低于,3000,万元，上市企业普通满足；,累计债券余额（不包含短期融资债券）不超出净资产,40%,；,最近三年平均净利润足以支付企业债券一年利息；,债券筹资资金投向符合国家产业政策，用于偿还银行贷款和补充流动资金除外；,最近,36,个月不存在财务会计虚假记载或重大违法行为；,已发行债券或其它债务不存在违约或延期支付本息,。,提供确保担保，应该为连带责任确保；,设定担保，担保财产评定价值不低于担保金额；,应该聘请债务受托管理人，并签署受托管理协议，受托管理人普通由保荐机构担任；,应该制订债务持有些人会议规则；,未分配利润不得为负；,经资信评级机构评级，债券信用级别良好。,监管机构,证监会,监管规则,证券法、企业债发行试点方法、上海交易所企业债上市规则、深圳交易所企业债上市规则,交易市场,交易所市场,发行申报,保荐人保荐（但不用保荐代表人签字），适用发审委尤其程序审核,证券法,和,试点方法,基本要求,40,投行项目建议书,第40页,3.3.4.1 债券：-年债券承销总家数34家，累计承销额425亿，行业排名第17,名称,规模,（万元）,名称,规模,(,万元）,名称,规模（万元）,13,滇投债,120,000,12,国网债,02,166,667,11,嘉发债,180,000,13,滇公路投债,100,000,12,国网债,01,83,333,11,哈城投债,150,000,12,柳州城投债,150,000,12,潭城建债,60,000,11,康恩贝,60,000,12,国网债,03,100,000,12,淮安水利债,160,000,11,软控债,95,000,12,国网债,04,100,000,12,新都债,80,000,11,渝富债,200,000,12,赛轮债,72,000,12,嘉名城债,70,000,10,银鸽债,75,000,12,蒙路债,150,000,11,国网债,01,166,667,10,青岛国信债,120,000,12,海翔债,30,000,11,国网债,02,83,333,10,铁道,07,166,667,12,渝富债,200,000,11,长征债,40,000,10,铁道,08,83,333,12,肥城资债,90,000,11,铁道,05,250,000,10,铁道,03,166,667,12,铁道,02,300,000,11,铁道,06,250,000,10,铁道,04,83,333,12,广州农商债,01,116,667,11,综艺债,70,000,10,蒙路债,80,000,投行项目建议书,第41页,申报准备,审核,阶段,发行,阶段,确定中介机构项目开启,保荐机构尽职调查，初步设计发行方案,董事会审议债券发行方案,股东大会审议决议方案,向各自主管机关报送发行方案,证监会发行部审核出具反馈意见,经过发审会,会后事项及完成封卷,取得发行批文,登载公告，开启发行,机构投资者认购债券,沟通推介,上市交易,与债券发行主管部门保持沟通,3.3.4.2,固定收益类,项目总体流程,确定评级及增信方案,私募债发行前首先要与意向投资者保持沟通,企业债发行,企业债发行,私募债发行,银监会审核并出具反馈意见,金融债发行,在交易所进行立案，无需核准批文,发改委审核并出具反馈意见,向央行提交会签材料,向央行提交材料并报请发行,会签后返回发改委财经司,42,投行项目建议书,第42页,3.4,业务之并购篇,4,1,5,4,5,4,3.4.2,3.4.3,3.4.4,并购业务发展历程及特点介绍,服务客户类型及近三年业绩介绍,并购业务审核发行流程介绍,3.4.1,并购业务总体介绍,投行项目建议书,第43页,3.4.1,西南证券投行并购业务介绍,西南证券并购项目数量、业务规模和市场声誉连续处于国内领先地位，已成为西南证券投行“一站式”服务链条中具备本身特色和较强竞争力业务步骤，财务顾问业务稳定且上升趋势显著。,年至20，西南证券投行先后上会经过以及完成重大资产重组项目近20家，在医药、制造装备以及矿业并购项目运作上声誉卓著。审核过会国内排名从第四名跃居20市场第一。20整年，企业承做江南化工等7家项目全部一次审核过会。20整年，大唐电信等7家项目也已顺利过会，其中4家项目无条件过会，当前我企业还有多个重组项目处于运作或审核阶段。,西南证券投行并购部在业务上重视传统与创新结合，对于上市企业借壳、大股东注入资产及第三方发行、产业整合等类型项目运作成熟，同时还为用户提供后续再融资服务。凭借优良业绩和市场口碑，并购部为西南证券连续多年赢得了“最正确并购投行”荣誉称号，深入提升了西南证券投行市场形象。,投行项目建议书,第44页,初，西南证券把并购业务定义为“投资银行业务未来和希望”，成立了专门收购吞并部，沿着投行专业化道路坚定前行,，当年国内汽车行业最大宗并购案长安汽车收购江铃汽车之财务顾问；,，国内首家获批券商借壳案例成都建投吸收合并国金证券之财务顾问。,，全球最大水泥工业工程建设企业中材国际重大资产重组财务顾问；全球最大医药企业之一荷兰DSM企业与华北制药战略合作及资产重组案中，作为华北制药聘请财务顾问,整年，西南证券重组项目宏发股份、赤峰黄金、科达机电、西北化工、红日药业、大唐电信、普洛制药，7家项目审核顺利过会，市场地位10.8%,市场排名第二。,3.4.2.1,西南证券并购业务发展历程介绍,，国内首家军工企业整体上市案例，兵器集团重点骨干企业华北光学重组中兵光电重大资产重财务顾问。,整年，西南证券重组项目江南化工、通宝能源、盛达股份、华邦制药、西南合成、科达机电和晶源电子分别过会。项目过会项目数为7家，市场份额12.28%，市场排名第一。,整年，西南证券重组项目大有能源、新华联、重庆港九等四家项目分别过会。项目过会项目数为4家，市场份额8.7%，市场排名第四。,投行项目建议书,第45页,经过多年发展，西南证券并购团体已经成为行业中最为优异并购团体。20-年度，企业连续五年取得“最正确并购投行”称号（自该奖项设置以来连续取得）；西南并购承做中材国际重大资产重组项目、大有能源重大资产重组项目分别取得、度“最正确并购项目”称号；在年，西南投行承做大唐电信及西北化工两家项目取得证券时报“最正确并购重组项目”评选，为当年唯一一家有两家项目取得该殊荣券商。,20-年，我企业完成重大资产重组过会项目18个，项目经过率100%，3年来项目审核经过数量市场排名第一。,3.4.2.2,西南投行并购业务特色,，西南重组项目数量审核过会排名第一,，西南重组项目审核过会市场排名第二,投行项目建议书,第46页,西南证券并购团体十分重视与监管机构沟通和协调工作，长久与监管部门保持着高效联络，能够准确把握证监会及并购重组委审核理念、关重视点等。,，证监会并购重组委针对上市企业重大资产重组审核，推行“无条件过会”（重组委无条件同意重组方案，审核后不需要再补充反馈意见）；当年我企业重大资产重组项目过会并实施7家；其中无条件过会4家。,47,3.4.2.3 西南并购成绩优异，连续保持市场领先地位,序号,重组案例,重组类型,审核结果,1,西北化工重大资产置换及发行股份购置资产,借壳上市,无条件过会,2,科达机电发行股份购置资产,产业并购,无条件过会,3,大唐电信发行股份购置资产并募集配套资金,产业并购,+,资产整合,无条件过会,4,普洛股份发行股份购置资产并募集配套资金,资产整合,无条件过会,投行项目建议书,第47页,西南并购重组项目曾经创下了国内并购市场多项第一，如：,首家要约收购财务顾问,南钢股份,财务顾问；,首批“以股抵债”试点企业财务顾问,华北制药,“复合偿债”财务顾问；,首家境内分拆境外上市财务顾问,江苏悦达,分拆赛达生香港上市财务顾问；,首批股权分置改革试点保荐机构,同方股份,股权分置改革保荐机构；,首家券商借壳上市财务顾问,成都建投吸收合并,国金证券,财务顾问；,首家军工企业整体上市财务顾问,华北光学,重组中兵光电财务顾问；,3.4.2.4,并购业务：创新精神和实战经验相结合创下了市场多项第一,投行项目建议书,第48页,西南承做并购重组项目曾经创下了国内并购市场多项第一，如：,国内最大汽车行业并购财务顾问,长安汽车,收购江铃汽车财务顾问；,首家破产重整暨外资收购财务顾问,S*ST,星美,财务顾问；,全球最大水泥工业工程建设企业整体上市财务顾问,中材国际,整体上市财务顾问；,中国工程机械装备制造领军企业,中联重科,常年财务顾问；,国内重组配套融资暨首家创业板融资案例,红日药业,配套融资财务顾问。,国内首家过会重组配套融资暨案例,科达机电,配套融资财务顾问3.4.2.5,并购业务：创新精神和实战经验相结合创下了市场多项第一（续）,投行项目建议书,第49页,3.4.3.1,服务多领域并购客户一览,西南证券在重组并购领域重视创新开拓，有着创新军团、实力军团、规模军团美誉；近年来，西南,证券,所服务各类重组并购客户,30,余家，,客户覆盖,能源、制造、实业、交通、,TMT,、地产、金融等多个领域。,新华联,金融地产,南钢股份,化工交运,食品医药,装备制造,能源采掘,文化电子,赤峰黄金,投行项目建议书,第50页,3.4.3.2 -年，重组过会项目18个，累计审核经过数行业排名第一,年份,代码,项目名称,项目介绍,600100,同方股份,此次并购交易