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第三章第三章 财务财务分析基分析基础础信息信息n n第一第一第一第一节节节节 财务财务财务财务分析信息的作用与要求分析信息的作用与要求分析信息的作用与要求分析信息的作用与要求n n第二第二节节 政策与市政策与市场场信息信息n n第三第三节节 财务报财务报告告n n第四第四节节 财务报财务报表表 1 1第三章第三章 财务财务分析基分析基础础信息信息 n n第一第一第一第一节节节节 财务财务财务财务分析信息的作用与要求分析信息的作用与要求分析信息的作用与要求分析信息的作用与要求2 2一、一、财务财务分析信息的作用分析信息的作用n n 财务财务分析信息是分析信息是财务财务分析的基分析的基础础和和不可分割的不可分割的组组成部分。它成部分。它对对于保于保证财务证财务分析工作的分析工作的顺顺利利进进行，提高行，提高财务财务分析的分析的质质量与效果都有着重要的作用。量与效果都有着重要的作用。n n 第一，第一，财务财务分析信息是分析信息是财务财务分析的分析的根本依据。根本依据。n n 第二，搜集和整理第二，搜集和整理财务财务分析信息是分析信息是财务财务分析的重要步分析的重要步骤骤和方法之一。和方法之一。n n 第三，第三，财务财务分析信息的数量和分析信息的数量和质质量，量，决定着决定着财务财务分析的分析的质质量与效果。量与效果。3 3二、二、财务财务分析信息的种分析信息的种类类n n第一第一,内部信息与外部信息内部信息与外部信息n n 财务财务分析信息按信息来源可分分析信息按信息来源可分为为内部信内部信息和外部信息两息和外部信息两类类。所。所谓谓内部信息是指从企内部信息是指从企业业内部可取得的内部可取得的财务财务信息。外部信息信息。外部信息则则是指是指从企从企业业外部取得的信息。外部取得的信息。n n第二第二,定期信息与不定期信息定期信息与不定期信息n n 财务财务分析信息根据取得的分析信息根据取得的时间时间的确定性的确定性程度可分程度可分为为定期信息和不定期信息。定期信定期信息和不定期信息。定期信息是指企息是指企业经业经常性需要，可定期取得的信息。常性需要，可定期取得的信息。不定期信息不定期信息则则是根据是根据临时临时需要搜集的信息。需要搜集的信息。n n第三第三,实际实际信息与信息与标标准信息准信息n n 财务财务分析信息根据分析信息根据实际发实际发生与否可分生与否可分为为实际实际信息和信息和标标准信息。准信息。实际实际信息是指反映各信息是指反映各项经济项经济指指标实际标实际完成情况的信息。完成情况的信息。标标准信息准信息是指用于作是指用于作为评为评价价标标准而搜集与整理的信息。准而搜集与整理的信息。4 4三、三、财务财务分析信息的要求分析信息的要求n n 为了保证财务分析的质量与效果，财务分析信息必须满足以下要求：n n1.财务信息的完整性。n n2.财务信息的系统性。n n3.财务信息的准确性。n n4.财务信息的及时性。n n5.财务信息的相关性。5 5四、四、财务财务分析分析评评价价标标准信息准信息n n（一）（一）经验标经验标准准n n 经验标经验标准是在准是在财务财务比率分析中比率分析中经经常采用的一种常采用的一种标标准。所准。所谓经验标谓经验标准，准，是指是指这这个个标标准的形成依据大量的准的形成依据大量的实实践践经验经验的的检验检验。n n（二）（二）历历史史标标准准n n历历史史标标准是指以企准是指以企业过业过去某一去某一时时间间的的实际业绩为标实际业绩为标准。准。应应用用历历史史标标准准的的优优点，一是比点，一是比较较可靠；二是具有可靠；二是具有较较高的可比性。但高的可比性。但历历史史标标准也有其不足，准也有其不足，一是一是历历史史标标准比准比较较保守；二是保守；二是历历史史标标准适用范准适用范围较围较窄。窄。6 6四、四、财务财务分析分析评评价价标标准信息准信息n n（三）行（三）行业标业标准准n n行行业标业标准是准是财务财务分析中广泛采用的分析中广泛采用的标标准，准，它是按行它是按行业业制定的，或反映行制定的，或反映行业财务业财务状况和状况和经营经营状况的基本水平。状况的基本水平。n n 运用行运用行业标业标准有三个限制条件：第一，准有三个限制条件：第一，同行同行业业内的两个公司并不一定是可比的。第内的两个公司并不一定是可比的。第二，一些大的公司二，一些大的公司现现在往往跨行在往往跨行业经营业经营，公，公司的不同司的不同经营业务经营业务可能有着不同的盈利水平可能有着不同的盈利水平和和风险风险程度，程度，这时这时用行用行业统业统一一标标准准进进行行评评价价显显然是不合适的。第三，然是不合适的。第三，应应用行用行业标业标准准还还受受企企业业采用的会采用的会计计方法的限制。方法的限制。n n（四）（四）预预算算标标准准n n预预算算标标准是指企准是指企业业根据自身根据自身经营经营条件或条件或经营经营状况，状况，结结合企合企业业目目标标和等因素所制定的和等因素所制定的目目标标标标准。准。7 7第二第二节节 政策与市政策与市场场信息信息 8 8一、政策与市一、政策与市场场信息的重要性信息的重要性 n n 政策与市场信息是指除企业内部信息之外的所有企业外部信息。在进行企业财务分析过程中，无论是投资者、经营者、还是债权者，只靠企业内部信息是远远不够的，尤其是在我国实行社会主义市场经济的今天，财务分析更不能离开政策与市场信息。9 9二、政策法二、政策法规规信息信息n n 政策法规信息主要指国家为加强宏观管理所制定的各项与企业有关的政策、法规、制度等。n n1经济体制方面的政策n n2宏观经济政策n n3产业政策与技术政策1010三、市三、市场场信息信息 n n 市场信息包括除政策信息之外的所有企业外部信息。n n 主要有：n n1综合部门发布的信息n n2证券市场的信息n n3其他市场的信息n n4企业间交流的信息n n5其他有关信息1111第三第三节节 财务报财务报告告1212一、一、财务报财务报告的内涵和种告的内涵和种类类n n 财务报财务报告，亦称会告，亦称会计报计报告，是反告，是反映企映企业财务业财务状况与状况与经营经营成本的成本的书书面文面文件。件。财务报财务报告主要包括告主要包括对对外外报报出的会出的会计报计报表、会表、会计报计报表附表及表附表及财务财务情况情况说说明明书书。n n 企企业财务报业财务报表按照不同的划分表按照不同的划分标标准或从不同的角度划分，可分准或从不同的角度划分，可分为为以下以下几几类类：n n 第一第一,按会按会计报计报表反映的表反映的经济经济内容内容可分可分为为：资产负债资产负债表、利表、利润润表和表和现现金金流量表流量表n n 第二第二,按会按会计报计报表表编编制范制范围围可分可分为为：企企业业会会计报计报表和合并会表和合并会计报计报表表1313一、一、财务报财务报告的内涵和种告的内涵和种类类n n 第三，按会第三，按会计报计报表的使用表的使用对对象可象可分分为为：对对外会外会计报计报表和表和对对内会内会计报计报表表n n1 1对对外会外会计报计报表是指根据国家有关表是指根据国家有关法法规规，企，企业业定期向其利益关系人（如定期向其利益关系人（如投投资资者、者、债权债权人、政府部人、政府部门门等）等）报报送送的会的会计报计报表，如表，如资产负债资产负债表、利表、利润润表、表、现现金流量表及相关附表等。金流量表及相关附表等。n n2 2对对内会内会计报计报表，亦称管理表，亦称管理报报表，表，是根据企是根据企业业内部内部经营经营管理的需要，自管理的需要，自行行设计设计与填制的会与填制的会计报计报表，如成本表，如成本费费用用报报表、表、责责任会任会计报计报表等。表等。n n 第四第四,按会按会计报计报表表编编制制时时期来可划期来可划分分为为：年度：年度报报表、季度和月度表、季度和月度报报表表1414二、二、财务报财务报告与告与财务财务活活动动n n（一）企（一）企业业目目标标与与财务财务目目标标 n n 财务财务分析作分析作为对为对企企业财务业财务活活动动及其效率及其效率与与结结果的分析，其目果的分析，其目标标必然与企必然与企业业的的财务财务目目标标相一致。目前，关于企相一致。目前，关于企业财务业财务目目标标的提法的提法或或观观点点较较多，如股多，如股东权东权益目益目标标、企、企业业价价值值目目标标、利、利润润目目标标、经济经济效益目效益目标标等。等。n n 现现代企代企业业制度属于制度属于资资本雇佣本雇佣劳动劳动制。因制。因此，企此，企业业所有者是所有者是资资本所有者，企本所有者，企业业目目标应标应与企与企业资业资本所有者目本所有者目标标相一致，即相一致，即资资本的保本的保值值与增与增值值。n n（二）（二）财务财务目目标标与与财务财务活活动动 n n 企企业业追求追求财务财务目目标标的的过过程正是企程正是企业进业进行行财务财务活活动动的的过过程，程，这这个个过过程包括筹程包括筹资资活活动动、投投资资活活动动、经营经营活活动动和分配活和分配活动动。1515二、二、财务报财务报告与告与财务财务活活动动n n（三）（三）财务财务活活动动与与财务报财务报表表 n n 企企业业的基本的基本财务报财务报表是由表是由资产负债资产负债表、表、利利润润表和表和现现金流量表金流量表组组成。企成。企业业的各的各项财务项财务活活动动都直接或都直接或间间接的通接的通过财务报过财务报表来体表来体现现。n n（四）（四）财务报财务报表与表与财务财务效率效率 n n 财务报财务报表，包括表，包括动态报动态报表和静表和静态报态报表，表，它不它不仅仅能直接反映筹能直接反映筹资资活活动动、投、投资资活活动动、经经营营活活动动和分配活和分配活动动的状的状态态或状况，而且可或状况，而且可间间接揭示或通接揭示或通过财务过财务分析揭示分析揭示财务财务活活动动的效率的效率或能力，包括盈利能力、或能力，包括盈利能力、营营运能力、运能力、偿债偿债能能力和增力和增长长能力。能力。n n 上述各种能力是企上述各种能力是企业财务业财务运行效率的体运行效率的体现现，而，而财务财务效率的效率的计计算与分析离不开算与分析离不开财务报财务报表。表。1616第四第四节节 财务报财务报表表 n n一、一、一、一、资产负债资产负债资产负债资产负债表表表表n n（一）（一）（一）（一）资产项资产项资产项资产项目的构成及作用目的构成及作用目的构成及作用目的构成及作用n n资产资产资产资产是企是企是企是企业拥业拥业拥业拥有或者控制的能以有或者控制的能以有或者控制的能以有或者控制的能以货币计货币计货币计货币计量的量的量的量的经济资经济资经济资经济资源，包括企源，包括企源，包括企源，包括企业业业业的各种的各种的各种的各种财产财产财产财产、债权债权债权债权和其他和其他和其他和其他权权权权利。利。利。利。资产资产资产资产按其流按其流按其流按其流动动动动性状况，一般分性状况，一般分性状况，一般分性状况，一般分为为为为流流流流动资产动资产动资产动资产、长长长长期投期投期投期投资资资资、固定、固定、固定、固定资产资产资产资产、无形、无形、无形、无形资资资资产产产产、递递递递延延延延资产资产资产资产和其他和其他和其他和其他资产资产资产资产等。等。等。等。资产负债资产负债资产负债资产负债表中表中表中表中的的的的资产项资产项资产项资产项目按上述分目按上述分目按上述分目按上述分类类类类，为财务为财务为财务为财务分析提供了分析提供了分析提供了分析提供了丰富的信息，起到了重要的作用。丰富的信息，起到了重要的作用。丰富的信息，起到了重要的作用。丰富的信息，起到了重要的作用。n n第一，提供了企第一，提供了企第一，提供了企第一，提供了企业变现业变现业变现业变现能力的信息。能力的信息。能力的信息。能力的信息。n n第二，提供了企第二，提供了企第二，提供了企第二，提供了企业资产结业资产结业资产结业资产结构信息。构信息。构信息。构信息。n n第三，提供了反映企第三，提供了反映企第三，提供了反映企第三，提供了反映企业资产业资产业资产业资产管理水平的管理水平的管理水平的管理水平的信息。信息。信息。信息。1717一、一、资产负债资产负债表表n n（二）（二）负债项负债项目的构成及作用目的构成及作用n n负债负债是企是企业业所承担的能以所承担的能以货币计货币计量，将以量，将以资产资产或或劳务偿劳务偿付的付的债务债务。资资产负债产负债表将表将负债负债分分为为流流动负债动负债和和长长期期负债负债，为财务为财务分析提供了以下有用信分析提供了以下有用信息：息：n n第一，提供了反映企第一，提供了反映企业总业总体体债务债务水平的信息。水平的信息。n n第二，提供了反映企第二，提供了反映企业债务结业债务结构构的信息。的信息。1818一、一、资产负债资产负债表表n n（三）所有者（三）所有者权权益益项项目的构成及作用目的构成及作用n n所有者所有者权权益是指企益是指企业业投投资资者者对对企企业净资产业净资产的所有的所有权权，它是企，它是企业资业资金来金来源的主要部分。源的主要部分。资产负债资产负债表表对对所有者所有者权权益益项项目的划分，目的划分，为财务为财务分析提供了分析提供了如下信息：如下信息：n n第一，提供了反映企第一，提供了反映企业业所有者所有者权权益内部益内部结结构的信息。构的信息。n n第二，提供了企第二，提供了企业业收益分配情况收益分配情况的信息。的信息。1919（三）所有者权益项目的构成及作用n n 除上述资产、负债、所有者权益项目各自提供的分析信息外，将三者结合起来，还可综合提供以下信息：n n第一，提供分析企业偿债能力的信息。n n 第二，提供分析企业权益结构的信息。2020（四）资产负债表附表n n资产负债资产负债表附表主要有三种：表附表主要有三种：n n 1.1.资产资产减减值值准准备备明明细细表表 用于用于补补充充说说明企明企业业的各的各项资产项资产减减值值准准备备的增的增减减变动变动情况。情况。n n 2.2.所有者所有者权权益（或股益（或股东权东权益）增益）增减减变动变动表表 是反映企是反映企业业所有者所有者权权益各益各项项目增减目增减变动变动情况的情况的报报表。表。n n 3.3.应应交增交增值值税明税明细细表表 是反映企是反映企业应业应交增交增值值税税详细详细情况的情况的报报表。表。2121二、利二、利润润表表2222二、利二、利润润表表n n 利利润润表是反映企表是反映企业业在一定期在一定期间间（如年度、月度或季度）内生（如年度、月度或季度）内生产经营产经营成果（或成果（或亏亏损损）的会）的会计报计报表。利表。利润润表表有两种格式有两种格式,一是一是单单步式利步式利润润表表,二是二是多步式利多步式利润润表。表。n n 第一，第一，单单步式利步式利润润表。表。单单步式利步式利润润表的基本特点，是将本期表的基本特点，是将本期发发生的所生的所有收入有收入汇汇集在一起，然后用集在一起，然后用总总收入减收入减去去总总成本成本费费用得出本期利用得出本期利润润。n n 第二，多步式利第二，多步式利润润表。多步式利表。多步式利润润表与表与单单步式不同，步式不同，它的特点是按利它的特点是按利润润形成的几个形成的几个环节环节，分步，分步骤骤地将有关地将有关收入与成本收入与成本费费用相减，从而得出各步用相减，从而得出各步骤骤的利的利润额润额。2323（一）利润表的信息作用n n 利利润润表的格式内容及基本会表的格式内容及基本会计计关系关系,为为财务财务分析提供了有用的信息。从分析提供了有用的信息。从财务财务分析的分析的不同角度看，利不同角度看，利润润表可提供的信息及其作用表可提供的信息及其作用主要有以下几点：主要有以下几点：n n第一，提供了反映企第一，提供了反映企业财务业财务成果的信息。成果的信息。n n第二，提供了反映企第二，提供了反映企业业盈利能力的信息。盈利能力的信息。n n第三，提供了反映企第三，提供了反映企业业主主营业务营业务收入、成本收入、成本费费用状况的信息。用状况的信息。n n第四，提供了反映企第四，提供了反映企业业利利润润分配情况的信息。分配情况的信息。2424（二）利润表附表n n1 1，利，利润润分配表，分配表，利利润润表的附表之表的附表之一，是反映企一，是反映企业业在一定会在一定会计计期期间对间对所所实现实现的的净净利利润润以及以前年度未分配利以及以前年度未分配利润润的分配或者的分配或者亏亏损损弥弥补补的的报报表。表。n n 利利润润分配表提供了反映企分配表提供了反映企业业利利润润分配情况的信息。利分配情况的信息。利润润分配是与企分配是与企业业有关的利益各方都十分关注的有关的利益各方都十分关注的问题问题，也是企也是企业财务业财务关系的具体体关系的具体体现现。2525（二）利润表附表n n2 2，分部，分部报报表表n n 利利润润表的附表之一，反映企表的附表之一，反映企业业各各行行业业、各地区、各地区经营业务经营业务的收入、成本、的收入、成本、费费用、用、营业营业利利润润、资产总额资产总额和和负债总负债总额额等情况的等情况的报报表。分部表。分部报报表可分表可分为为地地区分部区分部报报表和行表和行业业分部分部报报表两表两类类。n n 除上述附表外，除上述附表外，还还有（有（1 1）主）主营业营业务务收支明收支明细细表，亦称主要表，亦称主要产产品品销销售利售利润润明明细细表，（表，（2 2）管理）管理费费用明用明细细表，表，（3 3）营业费营业费用明用明细细表，（表，（4 4）财务费财务费用明用明细细表，（表，（5 5）营业营业外收支明外收支明细细表，表，（6 6）投）投资净资净收益明收益明细细表，（表，（7 7）其他）其他业务业务收支明收支明细细表等也属于利表等也属于利润润表的附表的附表。表。2626三、三、现现金流量表金流量表n n 现现金流量表提供了反映企金流量表提供了反映企业财务业财务状况状况变动变动情况的情况的详细详细的信息，的信息，为为分析分析研究企研究企业业的的资资金来源与金来源与资资金运用情况金运用情况提供了依据。它提供的信息与作用主提供了依据。它提供的信息与作用主要表要表现现在以下几个方面：在以下几个方面：n n 第一，提供了企第一，提供了企业资业资金金（特（特别别是是现现金金,下同）下同）来源与运用的信息。来源与运用的信息。n n 第二，提供了企第二，提供了企业现业现金增减金增减变动变动原因的信息。原因的信息。n n 第三，提供了第三，提供了资产负债资产负债表和利表和利润润表分析所需要的信息。表分析所需要的信息。2727四、会四、会计报计报表附注表附注n n（一）会（一）会计报计报表附注基本内容表附注基本内容n n 会会计报计报表附注主要包括企表附注主要包括企业业一般情况、一般情况、基本会基本会计计假假设设、会、会计计政策、政策、变变更事更事项项、报报表表项项目注目注释释、分部信息以及重要事、分部信息以及重要事项项揭示等内揭示等内容。容。n n1 1企企业业的一般情况。的一般情况。n n2 2基本会基本会计计假假设设。n n3 3企企业业采用的主要会采用的主要会计计政策。政策。n n4 4变变更事更事项说项说明。明。变变更事更事项项包括会包括会计计政策政策的的变变更、会更、会计计估估计计的的变变更等。更等。n n5 5会会计报计报表表项项目注目注释释。n n6 6分地区、分行分地区、分行业业的分部信息的分部信息资资料。料。n n7 7重要事重要事项项的揭示。（的揭示。（1 1）承）承诺诺事事项项。（2 2）或有事）或有事项项。（。（3 3）期后事）期后事项项。2828四、会四、会计报计报表附注表附注n n（二）各主要会计报表附注n n1资产负债表附注n n2利润表附注n n3现金流量表附注 2929五、五、财财 务务 情情 况况 说说 明明 书书n n 财务财务情况情况说说明明书书是我国企是我国企业业会会计计准准则则中中规规定企定企业财务报业财务报告的重要告的重要组组成部分。它是成部分。它是对对一定会一定会计计期期间间内内财务财务、成本情况、成本情况进进行分析行分析总总结结的的书书面文字面文字报报告。可以告。可以说说是企是企业简业简要的要的财财务务分析分析报报告。告。财务财务情况情况说说明明书书的一般格式和的一般格式和内容包括：内容包括：n n（一）企（一）企业业的生的生产经营产经营情况。情况。n n（二）利（二）利润实现润实现和分配情况。和分配情况。n n（三）（三）资资金增减和周金增减和周转转情况。情况。n n（四）（四）财务财务收支情况。收支情况。n n（五）税金（五）税金缴纳缴纳情况。情况。n n（六）企（六）企业业各各项财产项财产物物资变动资变动情况。情况。n n（七）重大（七）重大财务财务事事项项的情况。的情况。n n（八）（八）财务报财务报表日后事表日后事项项的情况。的情况。3030六、六、财务报财务报表的局限性表的局限性 n n（一）（一）财务财务会会计报计报表表计计量的局限性。所量的局限性。所谓财谓财务报务报表表计计量的局限性是指量的局限性是指财务报财务报表都是以表都是以货货币为计币为计量量单单位位计计量的，不能反映企量的，不能反映企业经营业经营中中的非的非货币货币性事性事项项。n n（二）（二）财务财务会会计报计报表内容的局限性。表内容的局限性。财务报财务报表内容的局限性主要体表内容的局限性主要体现现在：第一，在：第一，财务报财务报表由于制度原因、保密原因或表由于制度原因、保密原因或规规范原因等，范原因等，不能提供不能提供详详尽的因素分析数据；第二，尽的因素分析数据；第二，财务财务报报表不能反映企表不能反映企业业未来将要未来将要发发生的事生的事项项，只，只是是对历对历史情况的反映；第三，史情况的反映；第三，财务报财务报表不能表不能表明企表明企业业采用的具体会采用的具体会计计原原则则和会和会计计方法。方法。n n（三）（三）财务财务会会计报计报表表时间时间的局限性。的局限性。财务报财务报表的表的编报编报通常是按月，有些通常是按月，有些报报表是按年表是按年进进行行的，且的，且报报表形成或表形成或报报出出时间时间与与报报表内容反映表内容反映的的时间时间之之间间又存在一段距离，因此，又存在一段距离，因此，财务报财务报表信息并不定反映分析表信息并不定反映分析时时企企业业的真的真实实情况。情况。3131七、七、审计报审计报告告n n（一）（一）审计报审计报告意告意见见n n 注册会注册会计师审计报计师审计报告是告是进进行行财务财务分析的分析的重要信息。有人将重要信息。有人将审阅审阅注册会注册会计师审计报计师审计报告告作作为财务为财务分析的首要步分析的首要步骤骤，足以，足以说说明明审计报审计报告的重要性。注册会告的重要性。注册会计师计师在在审计报审计报告中告中对对所所审计审计的的财务报财务报告可提出以下四种意告可提出以下四种意见见中的一中的一种：不附条件的意种：不附条件的意见见，又称无保留意，又称无保留意见见；附；附条件的意条件的意见见，又称有保留意，又称有保留意见见；反面意反面意见见；放弃放弃发发表意表意见见。n n 在上述四种意在上述四种意见见中，第一种属于有利意中，第一种属于有利意见见或肯定意或肯定意见见，后三种属于不利意，后三种属于不利意见见。注册。注册会会计师计师在在审计报审计报告中如果提出后三种意告中如果提出后三种意见见，必必须须做出必要的做出必要的说说明。明。n n（二）（二）审计报审计报告告类类型型n n 不附条件意不附条件意见见和附条件的意和附条件的意见见两种两种类类型型的的审计报审计报告。告。3232八、八、财务财务分析法分析法规规与政策依据与政策依据 n n 我国会我国会计计法法规规体系框架随着会体系框架随着会计计改革而改革而不断不断变变化，目前正在向国化，目前正在向国际惯际惯例靠近。从例靠近。从总总体体说说主要有以下五个主要有以下五个层层次：次：n n 第一第一层层次是全国人民代表大会及常次是全国人民代表大会及常务务委委员员会会颁颁布的法律。布的法律。n n 第二第二层层次是国次是国务务院制定或院制定或颁颁布的法布的法规规。n n 第三第三层层次是由次是由财财政部或政部或财财政部与其他部政部与其他部委委联联合制定与合制定与颁颁布的法布的法规规。n n 第四第四层层次是地方政府、主管部委和非政次是地方政府、主管部委和非政府机构制定的法府机构制定的法规规。n n 第五第五层层次是企次是企业业、非、非营营利利组织组织、行政、行政单单位内部位内部财务财务与会与会计计管理制度。管理制度。3333