第二章 外汇相关练习题之计算题.docx

第二章 外汇、汇率和外汇交易之计算题
一、外汇买卖计算练习题

1.如果你向中国银行询问英镑兑美元的汇价，银行告知你为：￡1=US$1.9682/87。问：
（1）如果你要卖给银行美元，应该使用哪个价格？
（2）如果你要卖出英镑，又应该使用哪个价格？
（3）如果你要从银行买进5000英镑，你应该准备多少美元？

2.假设汇率：￡1=US$1.9680/90，US$1=SKr1.5540/60，试计算英镑兑瑞典克朗的汇率。

3.假设汇率：US$1=JP￥125.50/70，US$1=HK$7.8090/00，试计算日元兑港币的汇率。

4.已知去年同一时期美元兑日元的中间汇率为US$1=JP￥133.85，而今年的汇率则为US$1=JP￥121.90，求这一期间美元对日元的变化率和日元对美元的变化率。

5.如果你是银行的报价员，你向另一家银行报出美元兑加元的汇率为1.5025/35，客户想要从你这里买300万美元。问：
（1）你应该给客户什么价格？
（2）你想对卖出去的300万美元进行平仓，先后询问了4家银行，他们的报价分别为：
①A银行   1.5028/40
②B银行   1.5026/37
③C银行   1.5020/30
④D银行   1.5022/33，问：这4家银行的报价哪一个对你最合适？具体的汇价是多少？

7.某日伦敦外汇市场的汇率为￡1=US$1.9650/70，US$1=HK$7.8020/40。请套算出英镑兑港元的汇率。如果某一个出口商手中持有100万英镑，可以兑换多少港元？

8.已知东京外汇市场上的汇率如下：￡1=US$1.9450/80，US$1=JP￥133.70/90。请问某公司以英镑买进日元的汇率应该是多少？如果公司需要对外支付100万英镑，又需要支付多少日元呢？

9.已知美元/加元1.2350/70，美元/挪威克朗5.7635/55。某公司要以加元买进挪威克朗，汇率是多少？如果持有500万加元，可以兑换多少挪威克朗？如果持有1000万挪威克朗，又可以兑换多少加元呢？

10. US$1=JP￥121.30/50这个汇率中，美元的买价和卖价分别是哪个，而日元的买价和卖价又分别是哪个？

11. 已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20
US$=HK$7.7860/80.求1德国马克对港币的汇率。
解：DM1=HK$7.7860÷1.4520/7.7880÷1.4510
DM1=HK$5.3623/73
12. 设$ 1=FF5.6525/35，$ 1=DM1.4390/10，
问：1马克对法郎的汇率是多少？
解：DM1=FF5.6525÷1.4410/5.6535÷1.4390
DM1=FF3.9226/87
设US $100=RMB829.10/829.80，US$ 1=J￥110.35/110.65
1) 要求套算日元对人民币的汇率。
2）我国某企业出口创汇1,000万日元，根据上述汇率，该企业通过银行结汇可获得多少人民币资金？
解：1) J￥1= RMB￥(829.10÷110.65)/(829.80÷110.35)
J￥1= RMB￥7.4930/7.5197
2）1000万×7.4930=7493万元人民币

二、有关远期汇率和即期汇率计算练习题
练习题1：
伦敦外汇市场英镑对美元的汇率为：
即期汇率：1.5305/15
1个月远期差价：20/30
2个月远期差价：60/70
6个月远期差价:130/150
求英镑对美元的1个月、2个月、6个月的远期汇率?

练习题2：
纽约外汇市场上美元对德国马克：
即期汇率：1.8410/20
3个月期的远期差价：50/40
6个月期的远期差价: 60/50
求3个月期、6个月期美元的远期汇率?

练习题3 ：
你在报纸上读到以下外汇信息：

美元/英镑
加元/美元
日元/美元
瑞士法郎/美元
即期汇率
1.738
1.341
122.3
1.503
一个月远期
1.732
1.343
122
1.499
三个月远期
1.72
1.345
121.5
1.493
六个月远期
1.704
1.35
120.6
1.484
（1）三个月远期加拿大元对美元是升水还是贴水？按百分比计算，升水或贴水是多少？
（2）日元和加元之间一个月远期汇率为多少？
（3）你在报纸上读到英镑相对美元比十年前升值了22%。那么十年前英镑的汇率（即期）是多少？

练习题4：
设即期US$1=DM1.7310/20，3个月230/240；即期£1=US$1.4880/90，3个月150/140。
（1）US$/DM和£/US$的3个月远期汇率分别是多少？
（2）试套算即期£/DM的汇率。
（1）根据“前小后大往上加，前大后小往下减”的原理，3个月远期汇率的计算如下：
1.7310+0.0230=1.7540 1.7320+0.0240=1.7560
美元兑德国马克的汇率为US$1=DM1.7540/1.7560
1.4880-0.0150=1.4730 1.4890-0.0140=1.4750
英镑兑美元的汇率为£1=US$1.4730/1.4750
（2）在标准货币不相同时，采用同边相乘法，由此可知：
1.7310*1.4880=2.5757 1.7320*1.4890=2.5789
即期英镑对马克的汇率为£1=DM2.5757/2.5789

练习题5：
设即期汇率为US $1=DM1.5085/15，6个月远期点数为30/40，
1）美元对德国马克6个月的远期汇率是多少？
2）升（贴）水年率是多少？

解：1）US$1=DM(1.5085+0.0030)/(1.5115+0.0040)
US$1=DM1.5115/55
2）美元升水年率=[(1.5135-1.5100)÷1.5100]×(12÷6)×100%
=0.46%

练习题6：
设$ 1=SF1.3252/72，3个月远期差价为100/80，
问：美元是升水还是贴水？升（贴）水年率是多少？

解：1）美元贴水
2）美元贴水年率=[( 1.3172-1.3262)÷1.3262]×(12÷3)×100%
=-2.74%

三、外汇交易计算题
1、某出口商A向美国某进口商出口一批货物，总值100万美元，合约规定三个月内出口商交货，进口商付款，出口商组织该批货物出口的人民币成本为700万，签订合约是即期汇率USD1=CNY8.2000，三个月远期汇率USD1=CNY8.1980，出口商如何利用远期交易防范汇率风险？如做远期交易，不管汇率如何变化，该笔出口业务能获得的利润是多少？

2、某进口商进口一批货物，价值100万美元，合同规定二个月内对方交货，我方付款，合约签订时即期汇率USD1=CNY8.1500，二个月远期汇率USD1=CNY8.1600，如何利用远期交易锁定进口成本？

3、询价行询问日元兑美元三个月远期汇率，报价行报即期汇率USD1=JPY124.00-10，掉期率20-25点，则远期日元兑美元的买入价与卖出价各为多少？

4、询价行询问德国马克兑美元的六个月远期汇率，报价行报即期汇率USD1=DEM1.6810-20，掉期率36-20点，则远期美元的买入价与卖出价各为多少？

5、某进出口公司7月15日收回出口货款美元100万，同时签订了一笔进口100万美元的合同，三个月内对方交货，该公司付款，该公司7月15日应怎样做一笔调期业务来防范汇率风险？（即期汇率USD1=CNY8.2000，三个月远期汇率USD1=CNY8.2010）

四、多选题
1．外汇现钞买入价低于外汇买入价的原因有（ ）。
A．银行要承受一定的利息损失
B．将外币现钞运送并存入外国银行的过程中有运费、保险费等支出
C．将外币现钞存入国内银行不计利息
D．买入外币现钞容易出现假币
E．法律规定如此
2．外汇市场的参与者有（ ）。
A．外汇银行
B．外汇经纪人
C．外汇交易商
D．中央银行
E．一般客户
3．现代外汇市场的主要特点（ ）。
A外汇市场高度一体化．
B．全球范围交易
C．外汇交易规模大
D．外汇交易币种集中在少数发达国家货币
E.主要在有形市场进行交易

4． 外汇市场的层次包括（ ）。
A．外汇银行与顾客之间的外汇交易
B. 外汇银行同业间的外汇交易
C.顾客与中央银行直接的外汇交易
D.外汇银行与中央银行之间的外汇交易
E.以上都是
5．外汇的特征有（ ）。
A．可自由兑换性
B．普遍接受性
C．可偿性
D．增加就业
E．稳定物价
6．在外汇市场上，远期外汇的卖出者主要有（ ）。
A、进口商
B、 出口商
C、 持有外币债权的债权人
D、负有外币债务的债务人
E、对远期汇率看跌的投机商
7、在外汇市场上，远期外汇的购买者主要有（ ）。
A、进口商
B、 出口商
C、 持有外币债权的债权人
D、负有外币债务的债务人
E、对远期汇率看涨的投机商
8、在外汇市场上，远期汇率的标价方法主要有（ ）。
A、直接标出远期外汇的实际汇率
B、标出远期汇率与即期汇率的中间汇率
C、标出远期汇率与即期汇率的差额
D、标出即期汇率与远期汇率的差额
E、直接标出实际远期汇率的中间价
9、远期对远期的掉期交易所涉及的两笔外汇业务的（ ）。
A、金额相同
B、汇率相同
C、汇率不同
D、交割期相同
E、交割期不同

五、计算题
1．已知某日某外汇市场上汇率报价为1美元=1.5720马克，1美元=103.55日元。试计算马克与日元的交叉汇率。
2．A公司欲购入10万英镑，它得到的银行报价为1英镑=1.6710/1.6750美元，则A公司需要为这笔外汇交易支付多少美元？
3．某瑞典公司欲在美国投资，它得到的银行报价为1美元=6.3550/6.3600瑞典克郎，则该公司投资1000万瑞典克郎将收到多少美元？
某日在巴黎外汇市场上，即期汇率为1美元=7.3650/7.3702法国法郎，三个月远期升水为70/80点。试计算三个月期美元的远期汇率。
4．已知苏黎世,纽约,斯德哥尔摩的外汇挂牌在某日如下显示:
(1) 苏黎世 1SKr=0.75SFr
(2) 纽约 1SFr=0.22US$
(3) 斯德哥尔摩 1US$=4.8SKr
试问,如果外汇经纪人手头有100000USD ,他是否能从中获利?如故不能,请说明理由。
5、假定某年3月美国一进口商三个月后需支付货款500，000德国马克，目前即期汇率为1德国马克=0.5000美元。为避免三个月后马克升值的风险，决定买入四份6月到期的德国马克期货合同，成交价为1德国马克=0.5100美元。6月份德国马克果然升值，即期汇率为1德国马克=0.6000美元，相应地德国马克期货合同价格上升到1德国马克=0.6100美元。如果不考虑佣金、保证金及利息，试计算该进口商的净盈亏。
6、某进口商品单价以瑞士法郎报价为150瑞士法郎，以美元报价为115美元，当天人民币对瑞士法郎及美元的即期汇率为：1瑞士法郎=6.7579/6.7850人民币,1美元=8.3122/8.3455元人民币。在不考虑其他因素的条件下,测算哪种货币报价相对低廉。
7、设纽约外汇市场上美元年利率为8％伦敦市场上英镑年利率为6％，纽约外汇市场上即期汇率为1英镑＝1。6025－1。6035美元，3个月英镑升水为30－50点，求：
（1） 三个月的远期汇率。
（2） 若一个投资者拥有10万英镑，投资于纽约市场，采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？
（3） 比较（2）方案中的投资方案与直接投资于伦敦市场两种情况，哪一种方案获利更多？