2011证券从业考试《投资基金》讲义与练习题-第1章.doc

31 / 31第一章证券投资基金概述本章共有7节内容。大纲要求掌握证券投资基金的概念与特点；熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别；了解证券投资基金市场的运作与参与主体。掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别；了解证券投资基金的起源与发展；了解我国证券投资基金业的发展概况。掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。了解基金业在金融体系中的地位与作用。主要介绍证券投资基金的一些基础知识。证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。与直接投资股票、债券不同，证券投资基金是一种间接投资工具。基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。根据组织形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金；根据运作方式不同，基金可分为封闭式基金与开放式基金。第一节证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。看书上P2图11。关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题：1.证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。2.个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。3.基金所募集的资金在法律上具有独立性。4.基金资产由基金托管人保管。5.基金资产由基金管理人进行组合投资。6.基金投资者是基金的所有人。基金盈余全部归基金投资者所有。7.基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要法律文件。8.证券投资基金是一种间接投资工具。9.证券投资基金以股票、债券等金融证券为投资对象。10.基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。11.证券投资基金在美国被称为“共同基金”；在英国及中国香港被称为“单位信托基金”；在日本和中国台湾称为“证券投资信托基金”；在欧洲一些国家称为“集合投资基金”或“集合投资计划”。二、证券投资基金的特点（重要考点，经常以多项选择题出现）（一）集合理财，专业管理（二）组合投资，分散风险（三）利益共享，风险共担（四）严格监管，信息透明（五）独立托管，保障安全三、证券投资基金与其他金融工具的比较（一） 基金与股票、债券的差异（共3条，常以多项选择题出现）1.反映的经济关系不同股票反映的是一种所有权关系；债券反映的债权债务关系；基金反映的是一种信托关系，受益凭证。2.所筹资金的投向不同 股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。3.投资收益与风险大小不同股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。（二）基金与银行存款的差异考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。（以判断题目出现）有3条差异，常以多项选择出现。1.性质不同2.收益与风险大小不同3.信息披露程度不同。第二节证券投资基金的参与主体 一、证券投资基金的运作基金的运作包括基金的市场营销、基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记、基金的估值与会计核算、基金信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。从基金管理人的角度看，可以分为：基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。（多项选择题）二、基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。（常以多项选择题目出现）（一）基金当事人（常以多项选择题出现）1.基金份额持有人基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。基金份额持有人享有的权利（见教材P5）（请同学们仔细阅读，此处常成为考点）2.基金管理人基金管理人的主要职责（见教材P6）。基金管理人在基金运作中具有核心作用。在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。3.基金托管人基金托管人的职责（见教材P6）。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。（二）证券投资基金市场服务机构包括：基金销售机构、注册登记机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司与基金评级机构。（三）基金监管机构和自律组织基金监管机构（中国证监会）基金自律组织（证券交易所是基金自律管理机构之一。基金行业自律组织：基金同业协会）三、证券投资基金运作关系图见教材P8 图12。第三节证券投资基金的法律形式 依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。目前我国的基金均为契约型基金，公司型基金则以美国的投资公司为代表。一、契约型基金契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。二、公司型基金公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。三、契约型基金与公司型基金的区别（请同学们注意，这是考试重点，经常出现，需要花时间仔细学习与掌握）。（一）法律形式不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。（二）投资者的地位不同契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些，契约型基金持有人大会赋予基金持有人的权利相对小。（三）基金营运依据不同契约型基金依据基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程营运基金。第四节证券投资基金的运作方式 依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金的概念：指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。不包括新型开放式基金（交易型开放式指数基金和上市开放式基金）。封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握）1.期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。2.规模限制不同。封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。3.交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。4.价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。5.激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。第五节证券投资基金的起源与发展 一、证券投资基金的起源和早期发展（做为常识性掌握）1868年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”被看作是最早的基金。早期的基金基本上是封闭式基金。1924年3月21日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，这是世界上第一只公司型开放式基金。二、证券投资基金在全球的普及性发展美国是世界上基金业最为发达的国家。三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握）（一）美国占据主导地位，其他国家发展迅猛（二）开放式基金成为证券投资基金的主流产品（三）基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出（四）基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长）第六节我国基金业的发展概况 分为三个阶段：第一阶段 早期探索阶段（80年代末至97年11月14日证券投资基金管理暂行办法颁布之前）第二阶段 试点发展阶段（暂行办法颁布2001年9月，我国第一只开放式基金“华安创新”。第三阶段 快速发展阶段2004年6月1日实施的证券投资基金法，标志基金业进入一个新的发展阶段1.基金业监管的法律体系日益完善；2.基金品种日益丰富，开放式基金取代封闭式基金成为市场发展的主流；3.基金公司业务开始走向多元化，出现了一批规模较大的基金管理公司；4.基金行业对外开放程度不断提高；5.基金业市场营销和服务创新日益活跃；6.基金投资者队伍迅速壮大，个人投资者取代机构投资者成为基金的主要持有者。第七节基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，可能会以多项选择题目出现） 一、中小投资者拓宽了投资渠道二、优化金融结构，促进经济增长三、有利于证券市场的稳定和健康发展四、完善金融体系和社会保障体系第一章 证券投资基金概述（答案分离版）一、单项选择题1.证券投资基金是一种实行组合投资、专业管理，利益共享、风险共担的（www.TopS）投资方式。A.集合B.集资C.联合投资D.合作2.证券投资基金在美国被称为（www.TopS）。A.证券投资信托基金B.共同基金C.信托产品D.单位信托基金3.以下不属于证券投资基金特点的是（www.TopS）。A.集合投资、专业管理B.组合投资、分散风险C.投入较少、回报较高D.独立托管、保障安全4.将众多投资者的资金集中，并委托基金管理人进行共同投资，表现了证券投资基金（www.TopS）的特点。A.集合理财B.组合投资C.风险共担D.分散风险5.基金的当事人即基金合同的当事人。是指基金的（www.TopS）。A.发起人、管理人和份额持有人B.管理人、托管人和份额持有人C.托管人、发起人和份额持有人D.受益人、管理人和份额持有人6.基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托（www.TopS）进行股票、债券分散化的组合投资。A.基金管理人B.基金托管人C.投资咨询公司D.证券公司7.封闭式基金的交易价格主要受（www.TopS）的影响。A.投资基金规模大小B.上市公司质量C.二级市场供求关系D.投资时间长短8.通常情况下，与股票和债券相比，证券投资基金是一种（www.TopS）的投资品种。A.高风险、高收益B.低风险、低收益C.风险相对适中、收益相对稳健D.基本没有风险9.证券投资基金是指通过发售基金份额。将众多投资者的资金集中超来，形成（www.TopS），由基金托管人托管，基金管理人管理.以投资组合的方式进行iiE券投资的一种利益共享、风险多娶担的集合投资方式。A.联合财产B.集合财产C.独立则产D.共有财产10.证券投资基金中的（www.TopS），在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。A.封闭式基金B.开放式基金C.公司型基金D.契约型基金11.（www.TopS）一般有一个固定的存续期。A.封闭式基金B.公司型基金C.契约型基金D.开放式基金12.证券投资基金反映的是（www.TopS）关系，是一种受益凭证。A.债权债务B.所有权C.信托D.产权13.在我国，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在（www.TopS）中会有详细约定。A.基念份额上市交易公告书B.招募说明书C.基金合同D.基金成立公告14.基金（www.TopS）是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。A.份额持有人B.管理人C.托管人D.注册登记机构15.根据（www.TopS）的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。A.基金存续期B.法律形式C.基金规模D.投资理念16.以下（www.TopS）不是契约型基金与公司型基金的主要区别。A.法律主体资格B.投资者地位C.营运依据D.基金规模17.（www.TopS）具有法人资格。A.契约型基金B.公司型基金C.开放式基金D.封闭式基金18.（www.TopS）一般有一个固定的存续期，期满后可以通过一定的法定程序延期。A.封闭式基金B.开放式基金C.公司型基金D.契约型基金19.以下对于封闭式基金与开放式基金区别的叙述，不正确的是（www.TopS）。A.期限不同B.基金份额面值不同C.份额限制不同D.交易场所不同20.我国封闭式基金的存续期限大多在（www.TopS）左右。A.5年B.10年C.15年D.20年21.开放式基金的价格是以（www.TopS）为基础计算的。A.基金份额净值B.市场供求关系C.市盈率D.购买股票的占比22.以下说法正确的是（www.TopS）。A.封闭式基金没有规模限制B.开放式基金规模固定C.封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易D.开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易23.（www.TopS）依据基金合同而设立，基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人。A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金24.基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责是（www.TopS）。A.提高基金收益B.按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益C.对基金经营人进行监督D.管理基金公司25.基金（www.TopS）最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。A.份额持有人B.管理人C.托管人D.注明登记机构26.基金托管人承担基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及 （www.TopS）等职责。A.基金倍息披露B.基金估值C.对基金投资运作的监督D.基金会计核算27.基金（www.TopS）通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的中介机构进行监督管理，对违法行为进行查处，在基金的运作过程中起着重要的作用。A.份额持有人B.监管机构C.结算机构D.注册登记机构28.依据（www.TopS）不同，可将基金市场的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管自律机构三大类。A.服务方式B.参与方式C.设立条件D.所承担的职责和作用29.我国的证券交易所是依法设立的，不以（www.TopS）为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。A.利润最大化B.营利C.收入最大化D.指数最大化30.基金销售机构是受（www.TopS）委托从事基金代理销售的机构。A.中国证监会B.基金托管人C.基金机构投资者D.基金管理公司31.我国目前只能由依法设立的（www.TopS）担任基金管理人。A.基金发起人B.基金管理公司C.基金托管银行D.基金投资者32.（www.TopS）是指负责基金登记、存管、清算和交收业务的机构，其具体业务包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、红利发放、基金份额持有人名册的建立与保管等。A.证券交易所B.基金托管银行C.基金管理公司D.基金注册登记机构33.在英国和中国香港特别行政区证券投资基金被称为（www.TopS）。A.单位信托基金B.集合投资计划C.集合投资基金D.共同基金34.1924年3月21日诞生于美国的（www.TopS）成为世界上第一个开放式基金。A.马萨诸塞投资信托基金B.海外及殖民地政府信托基金C.苏格兰美国投资信托D.外国和殖民地政府信托35.1924年3月21日诞生予美国的“马萨诸塞投资信托基金”成为世界上第一个（www.TopS）。A.契约型投资基金B.开放式基金C.股票基金D.封闭式基金36.中国境内第一家较为规范的投资基金（www.TopS）于1992年11月经中国人民银行总行批准正式成立。A.武汉证券投资基金B.淄博乡镇企业基金C.深圳南山投资基金D.富岛基金37.1997年11月14日颁布的（www.TopS）是我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规，为我国基金业的规范发展奠定了规制基础。A.中华人民共和国证券法B.开放式证券投资基金试点办法C.中华人民共和国证券投资基金法D.证券投资基金管理暂行办法38.2003年12月推出的我国笫一只货币市场基金是（www.TopS）。A.南方宝元债券基金B.招商安泰系列基金C.南方避险增值基金D.华安现金富利基金39.2001年9月，我国第一只开放式基金（www.TopS）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。A.基金开元B.基金金泰C.招商安泰D.华安创新40.2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金是（www.TopS）。A.南方积极配置基金B.华夏上证50ETFC.汇丰晋信2016基金D.国投瑞银瑞福基金41.依据（www.TopS）的不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。A.基金管理人B.运作方式C.基金托管人D.法律形式42.基金公司在发售基金份额时都会向投资者提供一份（www.TopS）。A.基金合同B.风险揭示书C.招募说明书D.基金宣传册43.基金反映的是一种（www.TopS）关系，是一种（www.TopS）凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。A.所有权关系，所有权B.债权债务，债权C.信托，受益D.委托代理，代理44.（www.TopS）在基金运作中具有核心作用。A.基金份额持有人B.基金管理人C.基金托管人D.基金咨询机构45.（www.TopS）对基金的投资交易行为还承担着重要的一线监控职责。A.证券交易所B.中国证券登记结算有限责任公司C.中国证券业协会D.中国证监会46.根据美国投资公司协会（ICI）的统计，截至2008年年末，我国已成为全球（www.TopS）基金市场。A.第五大B.第八大C.第十大D.第十五大47.上海证券交易所的开业时间为（www.TopS）。A.1990年7目B.1990年l2月C.1991年7月D.1991年12月48.深圳证券交易所的开业时间为（www.TopS）。A.1990年7月B.1990年12月C.1991年7月D.1991年12月49.在试点发展阶段，为确保试点的成功，监管部门首先在基金管理公司和基金的设立上实行严格的（www.TopS）。A.审批制B.核准制C.申报制D.准入限制50.在试点发展阶段，证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少予（www.TopS）亿元人民币。A.1B.2C.3D.4二、不定项选择题1.世界各国和地区对证券投资基金的称谓不尽相同，目前的称谓有 （www.TopS）。A.共同基金B.单位信托基金C.证券投资信托基金D.金融产品2.基金注册登记机构是指负责基金（www.TopS）业务的机构。A.登记B.存管C.清算D.交收3.证券投资基金主要特点表现为（www.TopS）。A.集合理财、专业管理B.组合投资：分散风脸C.利益共享、风险共担D.独立托管、保障安全4.证券投资基金集合理财、专业管理主要表现在（www.TopS）。A.汇集众多投资者资金，积少成多，有利于发挥资金昀规模优势B.基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析C.将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务D.集中研究基金收益分配5.证券投资基金通过独立托管保障基金财产安全的机制具体是指（www.TopS）。A.基金管理人不参与基金财产的保管B.独立于基金管理人的基金托管人负责保管基金财产C.基金资产与基金管理人的资产都由托管人保管D.托管人对管理人的资产运作情况进行监督6.以下属于基金份额持有人依法应享有的权利有（www.TopS）。A.分享基金财产收益B.资产管理权C.参与分配清算后的剩余基金财产D.资产保管权7.基金注册登记机构具体业务包括（www.TopS）等。A.投资者基金账户管理B.基金份额注册登记C.清算及基金交易确认D.建立并保管基金份额持有人名册8.证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在（www.TopS）。A.反映的经济关系不同B.所筹资金的投向不同C.投资收益与风险大小不同D.投资人不同9.封闭式基金的交易价格主要受（www.TopS）的影响。A.市场利率B.二级市场供求关系C.上市公司质量D.基金资产净值10.证券投资基金与银行储蓄存款有较大差别，主要表现在（www.TopS）。A.性质不同B.收益与风险特征不同C.信息披露程度不同D.投资人不同11.基金行业对外开放主要体现在（www.TopS）。A.合资基金管理公司数量增加B.合作基金管理公司数量增加C.QDII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场D.QFII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场12.基金市场服务机构主要包括（www.TopS）。A.基金销售机构B.注册登记机构C.律师事务所和会计师事务所D.基金评级公司13.在我国，承担基金份额注册登记工作的主要是（www.TopS）。A.基金管理公司B.基金托管人C.中国证券登记结算有限责任公司D.基金代销机构14.在我国，（www.TopS）可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。A.商业银行B.证券公司C.证券投资咨询机构D.专业基金销售机构15.（www.TopS）是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。A.基金公司章程B.口头约定C.基金制度D.基金合同16.封闭式基金和开放式基金的区别主要表现在（www.TopS）。A.期限不同B.份额限制不同C.交易场所不同D.价格形成方式不同17.我国第一只开放式基金（www.TopS）的诞生，使我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。A.华安创新B.华安现金富利基金C.南方基金配置基金D.华夏上证50ETF18.2007年9月我国推出首只QDII基金是（www.TopS）。A.南方积极配置基金B.南方全球精选基金C.丰晋信2016基金D.国投瑞银瑞福基金19.契约型基金依据（www.TopS）之间所签署的基金合同设立。A.基金管理人B.基金托管人C.基金监管部门D.基金份额持有人20.下面关于基金的说法，正确的是（www.TopS）。A.基金托管人保管基金B.基金管理人管理基金C.基金投资者购买基金D.中介或代理机构服务基金21.证券投资基金主要的当事人有（www.TopS）。A.基金代销商B.基金投资人C.基金管理人D.基金托管人22.基金托管人的职责主要体现在（www.TopS）等方面。A.基金资产保管B.基金信息披露C.基金资金清算D.会计复核23.依据所承担的职责与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为（www.TopS）。A.基金当事人B.证券交易所C.基金市场服务机构D.基金监管与自律机构24.契约型基金与公司型基金的区别主要表现在（www.TopS）。A.法律主体资格不同B.投资者的地位不同C.基金的营运依据不同D.投资人不同25.商业银行等中国证监会规定的机构可以向（www.TopS）申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。A.中国证监会B.证券交易所C.专业基金销售机构D.证券投资咨询机构26.以下关于淄博乡镇企业投资基金的说法，正确的有（www.TopS）。A.于 l992年11月经中国人民银行总行批准正式设立B.为公司型封闭式基金C.60投向淄博乡镇企业，40投向上市公司D.于1998年3月在深圳证券交易所最早挂牌上市27.1940年，美国政府颁布了（www.TopS），被认为是关于共同基金投资者保护的两部最重要的法律。A.投资公司法B.投资顾问法C.股份有限公司法D.投资法28.证券投资基金在金融体系中的作用主要表现在（www.TopS）。A.为中小投资者拓宽了投资渠道B.优化金融结构，促进经济增长C.完善金融体系和社会保障体系D.有利于证券市场的稳定和健康发展29.按照基金法律形式，证券投资基金可以划分为（www.TopS）。A.开放式基金B.封闭式基金C.契约型基金D.公司型基金30.以下关于契约型基金的表述正确的是（www.TopS）。A.具有法人资格B.依据基金合同成立C.依据基金合同营运基金D.监督约束机制较为完善31.目前全球基金业发展的趋势与特点主要表现在（www.TopS）。A.开放式基金成为证券投资基金的主流产品B.基金行业对外开放程度不断提高C.基金的资金来源发生了重大变化D.美国占据主导地位，其他围家和地区发展迅猛32.我国基金业在快速发展阶段表现出来的特点有（www.TopS）。A.基金监管的法律体系日益完善B.基金行业对外开放程度不断提高C.机构投资者取代个人投资者成为基金的主要持有者D.基金业市场营销和服务创新日益活跃33.证券投资基金法规定，我国基金份额持有人享有的权利包括（www.TopS）。A.分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产B.依法转让或申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会C.对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制概况披露的基金信息资料D.对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼34.从基金管理人的角度看，基金的运作活功可以分为（www.TopS）。A.基金的发行B.基金的投资管理C.基金的市场营销D.基金的后台管理35.在试点发展阶段，我国基金业发展的特点主要表现在（www.TopS）。A.基金在规范化运作方面得到很大的提高B.在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出了开放式基金C.对“老基金”进行了全面规范清理D.开放式基金的发展为基金产品的创新开辟了新的天地36.（www.TopS）是基金设立的两个重要法律文件。A.风险揭示书B.基金合同C.基金招募说明书D.基金宣传册37.（www.TopS）是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域。A.债券B.股票C.基金D.信用证38.基金的市场营销主要涉及（www.TopS）。A.基金份额的募集B.基金份额的注册登记C.基金资产的估值D.客户服务39.基金的投资管理体现了基金管理人的服务价值，而包括（www.TopS）等后台管理服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。A.基金份额的注册登记B.基金资产的估值C.会计核算D.信息披露40.我国基金业的发展可以分为的三个历史阶段，分别是（www.TopS）。A.20世纪70年代以前的零星发展阶段B.20 世纪80年代末至1997年11月14日证券投资基金管理暂行办法颁布之前的早期探索阶段C.证券投资基金管理暂行办法颁布实施以后至2004年6月1日证券投资基金法实施前的试点发展阶段D.证券投资基金法实施以来的快速发展阶段41.1997年以前设立的基金（即老基金）存在的问题主要表现为 （www.TopS）。A.缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题B.受当时境内证券市场规模狭小的限制，基金收益水平很低C.不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门D.深受房地产市场降温、实业投资凭被变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高42.1997年以前设立的基金（即老基金）存在的问题主要表现为 （www.TopS）。A.缺乏基本的法律规范，普遍存在法律关系不清、无法可依、监管不力的问题B.受当时境内证券市场规模狭小的限制，基金收益水平很低C.不以上市证券为基本投资方向，而是大量投向了房地产、企业等产业部门D.深受房地产市场降温、实业投资凭被变现以及贷款资产无法回收的困扰，资产质量普遍不高43.中国证券投资基金试点序幕拉开的标志是1998年3月27日 （www.TopS）的发起设立。A.华安创新B.基金开元C.基金金泰D.招商安泰44.在试点发展阶段具有代表性的基金创新品种有（www.TopS）。A.南方宝元债券基金B.招商安泰系列基金C.南方避险增值基金D.华安现金富利基金45.在快速发展阶段具有代表性的基金创新产品包括（www.TopS）。A.华夏上证50ETFB.ETF联接基金C.汇丰晋信2016基金D.国投瑞银瑞福基金三、判断题1.与股票、债券类似，证券投资基金是一种直接投资工具。（www.TopS）2.证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。（www.TopS）3.日本和中国台湾将证券投资基金称为单位信托基金，英国和中国香港特别行政区称为证券投资信托基金。（www.TopS）4.基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金投资者所有。 （www.TopS）5.基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配。 （www.TopS）6.基金托管人员负责基金的投资操作，基金财产的保管由独立于基金托管人的基金管理人负责。这种相互制约、相互监督的制衡机制对投资者的利益提供了重要的保护。 （www.TopS）7.为降低投资风险，一些国家的法律通常规定基金必须以组合投资的方式进行基金的投资运作，从而使“组合投资、分散风险”成为基金的一大特色。 （www.TopS）8.封闭式基金的价格主要受基金份额净值的影响，开放式基金的价格则主要取决于市场供求关系的大小。 （www.TopS）9.在我国，基金托管人承担基金份额的销售与注册登记工作。（www.TopS）10.开放式基金规模不固定，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金份额会随之增加或减少。 （www.TopS）11.封闭式基金的交易在投资者之间完成，开放式基金的申购、赎回在投资者与基金管理人之间完成。 （www.TopS）12.与开放式基金相比，一般封闭式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。 （www.TopS）13.封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。 （www.TopS）14.开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。 （www.TopS）15.封闭式基金的基金份额是不固定的，在封闭期限内可经法定程序认可而增减。 （www.TopS）16.在我国，封闭式基金的存续期限一般为10-l5年。在此期限内已发行的基金份额只能转让，不能被赎回。 （www.TopS）17.开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。 （www.TopS）18.封闭式基金可能出现溢价交易现