银行危机及救助策略.docx

金融学结课论文

小组课题： 银行
论文题目： 浅析银行危机及救助策略

班 级： 金融12-2班
姓 名： 韩泽
学 号： 1210220209
完成日期： 2013 年 11 月 16 日

浅析银行危机及救助策略

20 世纪90 年代以来，世纪金融一直处于起伏动荡中，银行危机频繁发生，当银行面临流动性困境，金融系统出现潜在危机时，政府为了实现金融系统的稳定，预防和避免大的金融动荡，一般都会倾向于对问题银行进行救助，挽救问题银行和银行体系，从而使其能够正常运营。银行危机是指银行过度涉足或 从事高风险行业，从而导致资产负债严重失衡，呆账负担过重而使资产运营呆滞而倒闭的危机。银行危机包括银行挤兑、银行业恐慌和系统性银行危机。
本文根据《国际金融研究》论文<银行危机救助策略的分析>所撰写
1选择理由
1.1 本文读起来还是比较容易
1.2 模型较为简单而且分析透彻
2 研究思路：
文章通过构建一个两期模型，以银行危机是否会引发货币危机为评判标准，探讨政府在面对商业银行清偿能力危机时救助与不救助的抉择。
3 研究方法：
考虑一个开放的小国，分析其货币市场、产品市场的方程式，考虑两期的情况，第一期初，购买力、利率平价条件成立，没有外界干扰，一切处于正常状态。第一期末商业银行出现清偿能力危机，有挤兑风险，人们对其在商业银行的资产必须支付一定的风险溢价。同时出于对本国资产的怀疑，该国居民开始把本国资产转化为外币资产，该国的外汇储备出现流失，货币供给量减少，利率上升。政府决定是否对出现危机的商业银行提供救助，政府的操作决定第二期货币供给与利率的大小。
由于第一期末商业银行清偿能力出现问题，货币供给量与利率发生变化，从而第二期的产出与汇率也跟着变化，如果汇率的变动较大，意味着该国发生货币危机，必然会给整个经济体造成巨大损失。
4 主要观点：

4.1 外汇储备
不论外汇储备的多少，当商业银行的不良资产较多、或商业银行在整个国家的经济中起重要作用、抑或该国出口品的价格弹性较小三种情况下，为了避免银行危机进一步引发货币危机，政府应该出手对商业银行提供救助
4.2固定汇率
在国定汇率制度下，当银行不良资产规模较小，或者商业银行在整个国家经济中资金融通作用较小，抑或价格对产出的弹性较大时，当商业银行发生清偿能力危机时，政府为了维持汇率的稳定应该对出现危机的商业银行；在浮动或管理浮动汇率制度下，当商业银行不良资产的规模较小，或商业银行在整个国家经济中资金融通作用较小，抑或价格对产出的弹性较大时政府为了避免发生商业银行道德风险问题，加强政府自身的不干预货币市场的信誉，不应对出现清偿能力危机的商业银行实施救助。
5 评价：
对于银行挤兑，政府是否给与救助？
鉴于银行危机的频繁发生，银行危机救助策略的研究也就显得尤为重要。传统的理论普遍认为，政府对银行危机的救助会引发商业银行的搭配的风险问题。而Miller探讨了在固定汇率制度下，政府对银行危机的反应。在外汇储备充足时，政府救助出现危机的商业银行不会违背固定的汇率制度，而在外汇储备不充足时政府则面临汇率稳定与银行挤兑之间的抉择，Miller2008年发表文章进一步给出了当商业银行法生清偿危机时，政府救助与不救助的区间，文章理论上很完善，但是对实际指导存在一些不足，就此吧原模型分成一个俩期模型，来探讨政府的救助问题。
对Miller模型进行进一步拓展，把原模型改造成一个两期模型，鉴于银行危机与货币危机通常相伴而生的特点，以银行危机是否会进一步引发货币危机为标准，探讨面对银行危机时，政府是否应该给与救助。同时，为反映新兴市场国家出口导向性的经济特征，文章在产出的方程中引入了价格因素，使此模型更加贴近新兴市场的现实情况。起主要分为三个部分：首先把原模型扩展成一个两期模型，同时在产出方程上引入了价格因素；然后以是否会进一步导致货币危机为评判标准，分析政府 面对银行危机时实施救助与不实施救助的决定因素；最后对得到的结论进行总结。
文章对于模型的分析和解读很到位，但美中不足的是只涉及到政府对商业银行是否应该实施救助策略而未提出具体的方法，
6 思考
当商业银行面临流动性困境时，在银行内部救助无效的情况下，金融系统存在潜在危机时，政府为了实现金融系统的稳定，预防和避免大的金融动荡，一般都会倾向于对银行进行救助。问题银行是必然会存在的，因而当问题银行出现时要对其进行处理。一是接管与关闭，另外就是政府救助。政府救助指的是不以关闭清算为前提的银行事后管理，政府采用包括宏观和微观经济制度和法律在内的一揽子措施，旨在改善银行的流动性状况，挽救问题银行和银行体系，使其具有可持续的金融清偿能力、经营能力和盈亏能力，从而达到使问题银行持续经营、银行体系稳健运行的救援或援助行动。
政府救助要保护债权人的利益，问题银行主要涉及到三个当面的债权人：一是中小存款人，二是存款企业和机关团体，三是其他业务往来金融机构。从中小存款人来看，监管者作为存款人的代理人，保护存款人的利益是其天职，也是金融监管目标的核心，只有最大限度的减少存款人的损失或将损失控制在存款人可接受的限度以内，才能给问题银行的救助创造良好的前提条件，才能最大限度的减少问题银行处置的间接成本和社会成本。从机关团体来看，其存款归根到底是全体纳税人财产，从这个意义上讲，维护好这部分债权人的利益也是必要的。而企业存款虽然体现为企业的债权，但可能直接或间接的来自其他健康银行的债务，也应考虑其承受能力。因此，保护好债权人的利益是问题银行救助不可回避的直接成本。
我认为当商业银行发生银行挤兑、出现清偿能力危机时，若政府必须给与救助，则应该从以下三个方面入手。
6.1 剥离不良资产
剥离不良资产的通常方式是一国的财政部门以其所持有的优质债券低价购买银行的不良资产，然后将其转移给资产管理公司处置。由于各国银行间债券市场的发展和中央银行公开市场操作的便利，长期债券作为具体的注资手段备受各国政府的青睐，。但是，长期债券由于本身的市场特征会给政府注资带来不利的影响，特别是当存在诱因促使政府以低于市场利率发行债券而引起金融机构经营困境时，问题机构可能处于被政府掠夺的风险之下。
6.2 政府注资
政府注资作为重构金融系统，提振市场信心的一把利器，在世界各国的金融危机管理中得到普遍运用。通常意义的“政府注资”是指财政部门或其代理机构对问题银行实施的资本金注入的行为。这种政府行为往往发生在整个金融系统已经陷入严重的流动性陷阱，商业银行出现大规模的清偿能力不足，而单纯依靠中央银行的短期流动性注入已经无法缓解信用紧缩局面时，财政部门会以政府信誉为担保，运用政府征税权，盈余资金或发行政府债券，通过购买银行资本权益，达到充实银行资本、提振市场信心的目的。财政部门的注资可以视为一种金融投资，属于政府资本预算的一部分，而存款保险公司提供的清偿存款人的资金可以视为转移支付，但不论哪种性质的支出所形成的的赤字都力求使政府的预算成本最小化。
政府注资的基本形式包括：（1）购买问题机构发行的债券（2）购买问题机构的优先股，但不付表决权（3）购买问题机构的普通股，福表决权（4）直接注入资本金，使救助对象成为国有金融机构
6.3 向问题银行注入流动性
向问题银行注入流动性是指中央银行行为为缓解金融系统出现的信用紧缩形式，向金融2市场全面注入流动性的过程，或者是中央银行向个别问题银行提供过桥贷款的行为。这种政府行为的理论基础是中央银行的“最后贷款人”制度。当所有潜在的私人部门贷款人拒绝提供流动性支持时，中央银行是唯一有能力和有权利提供大规模紧急流动性贷款的政府机构。
向市场注入流动性主要有三种方式进行：一是通过减低资金成本，鼓励企业扩大投资，增加银行信贷，利用银行信贷周转创造货币的机制，增加经济运行中的货币供给。二是公开市场操作，通过早银行间市场买回国债，吧货币直接从中央银行投放给银行，甚至是银行间市场的其他的参与主体包括非银行金融机构。这种方式使中央银行增加的货币供应量直接进入经济运行，特别是对于那些有流动性困扰的机构，马上可以变现有的国债，缓解流动性不足带来的风险，三是中央银行作为最后贷款人角色，直接向在其他地方借不到钱的金融机构发放贷款或由政府提供担保向金融市场获取资金。政府提供的紧急援助贷款主要是解决短期流动性不足问题，在一定程度上避免问题机构贱卖优质资产满足流动性的被迫举动，从而间接缓解了金融机构资本充足率的下降，起到了政府注资的作用，因此也可以被视为一种隐蔽性政府注资。
6.4通过税制改革，减轻税收负担
由于金融机构的特殊性，使得金融机构税收负担与其他工商企业比较是最高的。按照世界银行专家的意见，“这是一种惩罚性的税收政策，世界上没有一家银行能够承担如此克重的税负”。但各个国家的经济形势和经济制度不完全一样，各国金融机构所面临的税收负担也不一样，比如在美国和欧美国家，金融机构基本上没有营业税的概念，因此在经济全球化和金融开放的条件下，各国政府普遍通过税制改革来减轻金融机构的税收负担。政府对于问题银行提供的减税政策可以增加税后利润，从而达到充实资本的目的，因此可以视为隐形注资，也是政府救助问题银行的一种方式。降低税负有利于改善银行等进入机构的财务状况，提高进入机构的竞争力。

参考文献 百度《二十世纪以来的银行危机及原因分析》 郭某某
《商业银行危机管理问题探析》 王晓永
《银行危机救助策略的分析》 崔红宇 盛斌
附 ： 《政府救助国有商业银行研究》

11