IPO审核要点及财务问题PPT课件.ppt

IPO审核要点及财务问题中国证监会发行监管部监管二处 蒋彦1主要内容IPO相关政策回顾财务审核重点关注事项IPO相关案例2相关政策回顾公开反馈意见及发审会询问问题 -接受媒体和社会监督，提高发行审核透明度 再融资：出具反馈意见的当周周五晚公布 反馈回复先公告后报送发行部3相关政策解读 IPO：范围：截至2015年2月1日未出具反馈意见 的企业 公布时间：落实反馈意见后、更新预先披 露招股说明书时4相关政策回顾发审会问题公开 范围：首发、配股、增发、可转债 发审会召开当天，将委员在发审会上 提出询问的主要问题随表决结果一并 公开 每周五，将本周发出的发审委意见 在证监会网站公开5关于修改中止审查情形的通知 原规定：【关于首次公开发行股票中 止审查的情形】中规定了四类情形：（一）申请文件不齐备 1、有关法规需作出进一步解释 2、财务资料已过有效期6 3、未在规定期限内提交反馈意见回复 4、发行人发行其他证券品种 5、中介机构发生变更（二）发行人主体资格存疑或中介机构执业 受限7（三）发行人信息披露存在重大质疑需要进 一步核查 （四）其他 8 修改内容：财务资料已过有效期需中止审查的规定不再执行。注意：1、初审会、发审会及正式刊登招股说明书时，财务资料应在有效期内（含一个月延长期）2、财务资料过期三个月未补充的，应终止审查。9IPO审核中关注问题以信息披露为中心的审核真实、准确、完整、及时为信息披露的基本要求信息披露的要求：招股说明书准则、关于财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况信息披露指引、与盈利能力相关的信息披露指引、各项信息披露编报规则、解释性公告等。10IPO审核中重点关注问题资产质量盈利能力关联交易经营信息与财务信息的匹配性连锁经营模式下关注问题11资产质量一、财务报表层面 资产结构、负债结构重大变化？变化原因？偿债能力重大变化？与行业水平是否存在重大差距？现金流量净额波动较大？出现负数？资产周转能力如何？12资产质量主要报表项目层面 货币资金 大额现金收支？大额异常资金转账？往来款项 信用政策发生变动？坏账准备计提政策？长期挂账的预付账款？与大股东的资金往来？13资产质量存货 存货是否真实存在？存货的完整性？存货计价的准确性？套期保值等价格风险抵御措施的有效性？14资产质量固定资产（在建工程）具体构成和变动情况；确认和计价标准；折旧的稳健性与合理性；减值准备计提的充分性；固定资产规模与业务是否匹配15盈利能力 收入 会计政策的合理性？准则？收入的具体时点？信息披露的充分性？不同收入类别是否分别披露？关注销售模式16盈利能力主要客户及应收账款 应收账款的主要客户与收入的主要客户是否匹配？新增应收账款与收入、信用政策的匹配性？17盈利能力成本 主要原材料和动力的采购流程 主要产品或服务的生产流程 外包或外协 营业成本的构成及比例 18关联交易关联方的认定 【企业会计准则】【上市公司信息披露管理办法】沪深交易所上市规则19关联交易关联交易信息披露 对照准则，信息披露是否完整；关联交易比重下降的原因、合理性；定价的公允性；是否存在明显缺乏商业理由、实质与形式明显不符的交易.20财务信息与非财务信息的匹配一、基本要求：熟悉行业、公司业务特点 产业政策 技术 社会 市场 生命周期21 供给和需求 定价 竞争 成本分析 风险因素22二、业务模式 1、采购模式 原材料供应及供应商的稳定性 2、生产和服务模式 自主生产？外协？募投后生产模式有无变化？23 3、销售模式 几种特殊情况 客户集中度较高或者客户比较单一；为客户代工贴牌生产；既是客户又是股东；24三、资产和资质情况 固定资产与公司业务匹配性 固定资产构成与公司所处行业、生产模式匹配性；固定资产规模与公司产能、产销量变动匹配性；成新率25四、其他 技术水平及未来发展趋势 研发费用投入 环保支出 产品质量安全 诉讼26几个案例一、影视发行、放映企业分账收入会计处理和成本归集问题 两个问题：1、发行、放映收入是采用“总额法”还是“净额法”2、折旧摊销、人员薪酬、场地租金等应归集到成本还是销售费用 27几个案例经营模式：影院通过放映服务取得票房，扣除国家电影事业发展专项资金和院线约定的流转税和附加后，由影院作为分账的起始环节，按照产业链各业务环节进行分账。28几个案例放映业务收入确认 总额法 -承担为客户提供商品或劳务的主要责任 -商品的存货风险 -具有直接或间接的定价权29几个案例 发行业务收入确认 净额法 代理发行的方式为主，实质上仅作为制片方和影院间的中介，不承担影片制作的拍摄审核风险，也不承担票房惨淡而导致的潜在损失。30几个案例放映业务成本归集 影院租金、放映设备折旧、租入固定资产改良摊销、放映直接人力成本31几个案例二、酒店的经营性人员薪酬和经营性资产折旧的归集和会计处理 原处理方式：经营性人员工资薪酬、经营性资产折旧费、水电费等计入销售费用；与收入相关的原材料成本、客房易耗品成本、燃料成本计入营业成本。32几个案例 原会计处理的核算依据 -【旅游、饮食服务企业会计制度】要求将其纳入“营业费用”核算 -参照部分上市公司案例33几个案例“营业费用”与“销售费用”不能等同【旅游、饮食服务企业会计制度】的损益表：一、营业收入 减：营业成本 营业费用 营业税金及附加 二、经营利润 减：管理费用 财务费用 三、营业利润34几个案例营业成本：企业所销售商品或提供劳务的成本，应与所销售商品或所提供劳务而取得的收入相配比。销售费用：企业在销售产品、自制半成品和提供劳务过程中发生的各项费用。35几个案例 关于实销月结下商品采购的会计处理 问题提出：某药品零售企业与部分供应商签署的供货合同是代销合同，结算方式是实销月结，发行人将其确认为存货。36几个案例发行人解释：除结算方式不同，公司对购销、实销月结的商品在采购、储存以及销售管理、退货等方面基本无差异，与通常的“代销合同”存在本质不同。37几个案例具体分析：1、均需达到存货标准，作为存货核算；2、商品相关风险、报酬及控制权已实质转移；3、退换货条款不影响控制权38 谢谢大家！39