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1、 Ｋ線的意義 Ｋ線來自於日本以前的米市中，買方和賣方喊價情況時所留下來的記錄，所以又有米線之稱，其 間經過了一番的修正與發揚，進而成為目前我們所熟識的Ｋ線圖了。 Ｋ線是代表市場上的多方和空方勢力消長的情況，也是一個股市的多空爭戰的記錄一樣，進一步 的去利用這些資料來了解多空的實際力道，進而探測出股價的趨勢，Ｋ線可說是一切技術分析的 基礎也是最好運用的指標了。 了解Ｋ線的構成 Ｋ線的構成要素有三大部份： 第一；就是實線，紅色的部份表示今 日收盤高於開盤，而綠線則反之。 第二；就是
2、上影線，表示股價曾上漲 至此但無力支撐而回跌。 第三；就是下影線，表示股價買氣不 好股價曾下跌至此，但後續有買盤進 場，使得股價回升。 Ｋ線的基本線型 大陽線： 表示買方力量很強 多頭高價收盤，後 市看漲機會大 大陰線： 表示賣方力量很強 空頭低價收盤，後 市看跌機會大 帶上影線之陽線： 這是買方力量雖大 但是上昇力道被空 方壓仰的表示。 帶上影線之陰線： 這是先漲後跌的表 現，今日空方力道 強過買方力道，收 盤低於開盤 帶下影線之陽線： 今日開盤氣勢空方 較強，但下檔買盤 進場，勝過空方而 把股價向上推升，
3、 後勢看漲 帶下影線之陰線： 今日開盤氣勢買方 較強，但高檔賣盤 貫壓使得股價跌破 開盤價，後市看跌 帶上下影線的陽線： 多空雙方形成拉鋸戰 造成價格上下波動遽 烈，上影線長則空方 力道強，反之則買方 力道強而由於是陽線 多方力道為主導 帶上下影線的陰線： 多空雙方形成拉鋸戰 造成價格上下波動遽 烈，上影線長則空方 力道強，反之則買方 力道強而由於是陰線 空方力道為主導 十字線： 表示多空勢均力敵 一般多在高檔或低 檔出現，如在高檔 則小心反轉，如在 低檔則可能上攻 Ｔ字線、倒Ｔ字線： 表示多空交戰；如在 低檔出現常
4、是空頭回 補，如在高檔要小心 主力出貨 Ｋ線的時間性 一般的技術分析以K線而言有日線、週線、月線之分 日線(甚至有30分、15分線)：操作是以短期進出為最佳 週線：操作是以波段型進出為佳 月線(甚至是年線)：操作是以中長期持有者為佳 Ｋ線與量的關係 有時侯要小心市場惜售所造成的不正常量縮 股價(ｐ) 成交量(ｖ) 後市預期 上漲 大 後市看漲 下跌 大 後市看跌 上漲 小 很可能出現頭部，即將下跌 下失 大 很可能出現底部，即將下漲 Ｋ線型態的運用 (1)蓋頭線 A B 昨天係為陽線
5、但今日小線 只覆蓋昨天的頭部未超過三 分之一的實體 運用的策略 1.(A)在低檔或是底部出現時逢低 買進，係主力進貨 2.(B)在高檔出現時逢高出脫，主 力的力道變小 (2)當頭線 AB 昨天是大陰線，今天卻 產生了小陽線 運用的策略 不管在什麼情況之下就 只有賣出 (3)入頸線 AB 昨天為大陰，今天卻產生陽線 而且今天小陽線的收盤價比昨 天大陰線的最低價還高 運用的策略 是一反彈的微兆，但多方氣勢 仍弱，最好逢高賣出 (4)插入線(轉機線) 昨天為大陰線，今天卻產生了大陽線，而 大陽線的收盤價，卻比昨天的大陰線的一
6、半還高 運用的策略 此暗示昨天賣方氣勢業已減弱，先觀望 (5)切入線(真正的轉機線) 昨天為大陰線今天卻產生了大陽線，而 且今天的大陽線收盤價比昨天大陰線的 2/3還高 運用的策略 暗示賣方氣勢已經減弱如果今天的收價不是 臨收拉升的話，近期內股價將會反彈 (6)逆向線 AB 今天的大陽線或大陰線完全蓋過昨 日的棒線 運用的策略 此暗示著股價漲跌的方向會完全改 變，出現A的情況時要賣出而出現 B的情況時要買進 (7)逆襲線 AB 本日的走勢和昨日完全相反，但這二天的收盤價卻 相近，如昨天開高走低今日開低走高這種情況 運用的策略 此暗示
7、線型即將反轉，高檔出現A的情況時要賣出 而在底檔出現B的情況則可以買進。通常是主力採 短線來回操作所造成，但若發生在連續上漲或是下 跌的行情裡須特別的小心 (8)雙陽、雙陰線 AB 二根陽線或是陰線並排 運用的策略 陽線暗示有強烈的買盤而陰線則相反之，另外如果今天的陽 線(陰線)比昨天的大出很多表示將會有決定性的突破，在出 現陽線A時可以買進反之出現B時則要賣出。特別要注意的一 點如這二種情況出現在連續上漲(下跌)的行情時，要特別注意 反轉的可能 (9)天價暗示線 ABC 在高檔出現大陽線後隔天馬上出現帶下影線的陰線 或是十字線 運用的策略 在高檔出現這種線
8、型時且平均線與股價乖離非常大 時，請立即賣出手中的持股 (10)底價暗示線 ABC 在低檔出現大陰線後馬上有陽線或是帶上下影線的 陰線出現，且成交量委縮 運用的策略 股價重挫後成交量萎縮近二到三個星期後出現左邊 三種線型，表示底部近了，擇點進場 何謂平均線 所謂的平均線就是投資人在某一段特定期間的平均買進成本所劃成的線運用平均線的趨勢 角度可讓投資者了解股市本身的趨勢狀況。 平均線的操作法則 1.當股價向上穿越平均線時為買進訊號 2.當股價向下穿越平均線時為賣出訊號 平均線的種類 1.短天期平均線 3日平均線：起伏很大，尤
9、其在大行情的時候，3日平均線會和股價有很大的差距，震 盪時會有扭曲現象，極不規則，沒有一定的軌跡可循。 3日平均線在判斷短期的股價變化非常的準確 6日平均線：每週有6個交易日，6日平均線最好和週線配合著判斷效果很好 12日平線線：是目前使用最廣的平均線，能切實反應短期股價平均成的的變動情況， 可作為短線進出的依據 短線操作者可以3日線為買賣的依據，而12日線可視為股價短期回檔的支
10、撐 2.中天期平均線 24日平均線：俗稱月線，可了解股價在一個月內的平均變動成本，可讓資金作波段或 中期之投資，不再於短期進出，24日線的有效性極高，尤其是走勢不明 時，可以預先顯示股價未來的大概走勢。 30日平均線：通常使用來觀察大勢之走向 72日平均線：俗稱季線，這是一個很重要的平均線，尤其是以國內股市來說，均以季 為單位來公佈損益表，而且各行業的影氣
11、變動亦是以季來觀察，波動的 幅度較短期平滑較長期敏感。 3.長天期平均線 288日平線線：俗稱年線；是國內一些大戶法人或是實戶操作時參考的重要指標 平均線的基本圖形與判斷原則 1.基本原則 平均線由下降轉平而上升，就是股價轉強訊號 平均線由上升轉平而下降，就是股價轉弱訊號 2.基本圖形 上升拋物線(上升趨勢) 緩慢上升→加速上升→走平 下降拋物線(下降趨勢) 緩慢下跌→加整下跌→走平 平滑曲線 行情緩慢推升或下降
12、 長期線顯示有重要變動跡象 由平均線來觀察市場強弱 強勢的多頭市場 股價上升一段後，經過高檔整理，平均線走平且有反轉向下的可能，但此時如果 量價俱揚使平均線再度往上則可能要展開另一段上升趨勢 普通的多頭市場 股價上一段後，有回檔整理一段時間後，平均線慢慢走平且向下彎曲，但此時如 有買盤進入量價齊揚，使平均線加速翻升上揚，且突破上段平均線彎曲處，將有 另一段行情的產生 超弱的空頭市場 股價下跌一段之後，平均線向下方加速下跌，由於股價偏低，就算有小反彈也是 無濟於事，平
13、均有一小段向右橫走但壓力大沈重股價再度下跌，比上段跌勢更猛 平均線再度向下 普通的空頭市場 股價下跌一段後，經過反彈一小段之後進入整理，平均線緩慢向上，但如股價再 處下跌賣壓也會再湧現平均線也反轉向下，並跌破上段行情之彎曲處將有另一段 的下跌 大盤整理期 股價上下波動維持在一定的範圍之內，平均線在股價上下移動並沒有向上或向下 突破 利用平均線抓出買點和賣點 掌握平均線之峰與谷即可以於變盤前提高警覺，確實掌握股價之變動 圖形方面：谷底乃下跌轉為上升的最低點，頂峰乃上升轉為下跌的最高點
14、 股價方面：在一段時間內某一天所扣減的指數是最高或最低便是平均線的轉戾點 葛南碧平均線八法則： 1.平均線由上降慢慢轉為水平，且有往上方的跡象時，而股價從平均線上方突破 那一點就是買點 2.股價在平均線上 ，股價下跌而沒有跌破平均線，又再上升，就是買進訊號 3.股價跌至平均線下，而平約線短期仍為斷續上升，是買進訊號 4.股價在平均線下游走，突然暴跌遠離平均線後，如反彈回升至平均線附近時， 亦是買進訊號 5.股價在平均線上方，突然暴漲，遠離平均線時，極可能快速回檔至平均線附近 此為賣出訊號 6.平均線逐漸從上升趨勢走平，而且股價
15、由平均線上跌破平均，就是賣出訊號 7.股價在平均線下方時，反彈回升未能超越平均，而且平均線已從水平反轉而下 就是賣出訊號 8.股價在平均線上下排徊，且平均線繼續向下跌，就是賣出訊號 由此歸納出下列買賣的注意事項 1.平均線從下降轉為水平而有向上情況，且股價從平均線下方向上突破，回檔時 不破平均線，是短線買點(圖A的第一買點) 2.平均線由上升轉為水平又有向下的情況，且股價從平均線上方向下跌破，無力 回升至平均線上時，是短線賣點(圖A的第一賣點) 3.平均線下在下跌但股價但暴跌，負乖離擴大，是反彈契機；反之價突然暴漲平
16、均線上升中，則是賣出訊號(圖A圖B的第二買點和第二賣點) 圖A 圖B 何謂成交量 所謂的成交量就是指今天市場上所成交的金額的加總，可以由量的變化來看出市場上人氣 是否旺盛是否退潮。 成交量的基本觀念 1.成交量持續擴大是股價上漲的必要條件 2.量比價先行；成交量是股價的先行指標 3.價量配合時；價漲量增、價跌量縮都是為典型的多頭市場走勢模型 4.價量背離時；價漲量縮、價跌量增，是為空頭市場的走勢模型，且是反轉的訊號 價量關係表 價格 量 剛剛上漲 己上漲一段 跌勢初成 已下跌一段 高檔盤旋 低
17、檔整理 上漲 量增 漲勢應已 確定可以 酌量買進 若現巨量主 力出貨可能 高，宜賣出 後市不明 如有持股 請觀望 後市未明， 是否底部已 到不清楚宜 採觀望態度 如往後幾天 連漲，有可 能會續漲否 則可先出 如已有一段 量縮期可以 注意漲勢是否成形準備 買進 上漲 持平 漲勢未確 定很可能 只是短期 走勢觀望 可能將出現 頭部，要小 心謹慎操作 後市不明 如有持股 請觀望 後市未明， 是否底部已 到不清楚宜 採觀望態度 如往後幾天 連漲，有可 能會續漲否 則可先出 可能只是小 反彈，如沒 有持股可以
18、小量做短 上漲 量縮 漲勢未明 依然存在 著危險小 心操作宜 觀望 價量背離近 日出現反轉 機會很高， 找高點出脫 後市不明 如有持股 請觀望 後市未明， 是否底部已 到不清楚宜 採觀望態度 看是不是有 惜售的味道 有的話可以 不用賣出 可能只是小 反彈，如沒 有持股可以 小量做短 下跌 量增 後市不明 不宜進場 如是巨量很 可能是主力 在出貨了宜 儘快賣出 如量高於前 日30%以上表 大戶接手可 性高，如沒 有則還是不 宜進場 價量如明顯背離近日可 能反轉可以 酌量買進 價量背離如 太明顯要小 心準備
19、賣出 可能會再續 跌，不可以 任意進場 下跌 持平 後市不明 不宜進場 後市不明， 且已上漲一 段不宜進場 跌勢可能形 成不宜進場 手中如有持 股儘快出 底部可能即 將出現，可 注意往後量 的變化 小心主力出 貨，如往後 幾天下跌量 大則賣出 後市不明 如有持股 請觀望 下跌 量縮 後市不明 不宜進場 下跌可能大 增不宜再進 場，採觀望 跌勢形成， 有持股者儘 快賣出 量縮嚴重時 表示在打底 可以逢低買 後市注意下 跌是否持續 放量下跌則 需趕緊賣出 繼續打底目 前不宜燥進 持平 量增 市場情況 不
20、明最好 觀望之 量大不漲是 下跌的前兆 作頭可能高 後市不明 如有持股 請觀望 止跌回穩機 會高，可搶 短線 主力進貨可 能大增，可 觀察未來幾 天的價量變 化或可酌進 打底完成很 可能要準備 上漲，可以 酌量買進 持平 持平 市場情況 不明最好 觀望之 頭部出現機 會變高，不 宜進場 後市不明 如有持股 請觀望 後市不明 如有持股 請觀望 量如出現緩 慢遞減則後 勢看壞，賣 出。反之則 可能有惜售 的可能觀望 打底完成很 可能要準備 上漲，可以 酌量買進 持平 量縮 市場情況 不明最好 觀望之
21、後市不明情 況不穩暫時 不要進場 後市不明 如有持股 請觀望 價穩量縮可 以開始買進 後市不明 如有持股 請觀望 後市不明 如有持股 請觀望 從波段來判斷 1.價突破前一波高點，但量卻沒有辦法向上突破前一高點，亦即是價量背離，反轉的可能會 變高。(圖一) 2.上升行情一開始是價量配合緩步上升，而在末升段股價卻常常出現噴出行情，成交量急速 的增加，這時要非常小心，因為隨之而來的是成交量大幅萎縮，股價急跌，這是多頭轉空 頭的情況。(圖二) 3.長期下跌後股價自谷底回升一小段但成交量卻未見增加，股價再度回到整理區，而且成交
22、 量更小，這是股價已見底，股價即將反轉向上，是買點。(圖三) 4.股價為向下呈現突破形態，如再破平均線或頸線時，成交量爆出近一個半月來的大量時， 則是停損點，要儘快的賣出。(圖四) 圖一 圖三 圖二 圖四 價量關係的循環變化 何謂道氏理論 所謂的道氏理論就是利用道瓊指數和鐵路平均指數所分析與解釋出來的一些規則， 以預測股價的變化 道氏移動波浪的判別方式 道氏理論的精義在於其移動波浪分析，也就是說在任何時刻上，証券市場必存有三 種動作互相協調移動 原始移動 又稱之為主要或是原始趨勢，在表現出長期間
23、的上漲或下跌的趨勢，其理論中最長 的多頭約是四十個月而最短的亦達十五個月，反之最長的空頭約是二十四個月而最 短的亦有十一個月之久 次級移動 又稱之為中反應或回復，每一個原始移動消失不久必有敏感的中級移動出現，並使 多頭回跌或使空頭反彈，也就是原始移動的反動方向即為次級移重 日常移動 又稱為短期變動，是指市場內的每日股價波動，其延續快則數小時，慢則數日但最 多不超過六日。一個短期變動之上下幅度約是市價的百分之十五以內 何謂逆時鐘曲線理論 所謂的逆時鐘曲線理論根據價量變化所設計出的分析方法，其主要的功能 是在於說明多頭市場和空頭市場各階段的量價關係
24、 逆時鐘曲線理論的八大循環 1.價穩量增 股價已到谷底，並正在盤整中 2.價量齊揚 股價已從底部翻升，並要突破下降趨勢，為上升段的初期，是一個買點 3.價漲量穩 常在上漲的初期連續幾天的大漲之後，成交量持平價格卻還在上揚，此 時人氣很旺，回檔都是第二買點 4.價漲量縮 在此階段價格可能上漲快速，但成交量卻不再隨之擴大了，這裡就有危 險存在了，宜採觀望如有持股可逢高出脫 5.價穩量縮 多頭到此上攻力道變得很弱，已在高檔的股價已無太多人願意追價，空 方的勢力也將出頭，如有持股需要出脫；不可猶
25、豫 6.價跌量縮 價格開始下跌，成交量縮小表示接手意願不高，多方已居劣勢，賣壓隨 時可能出現，股價的安定性已非常的小是下跌段的起頭 7.價格快速下跌量小 這是主跌段，股價下跌速度很快，市場上無人接手，空方為主的市場 8. 價穩量增 在主跌段之後股價跌勢已經變緩，放空者開始回補，成交量雖有增加卻 不明顯，主力出貨業已完畢 何謂MACD移動平均線 MACD是使用二個指數形式的移動平均線，一條動變動速度快，另一條比較慢，另外一 條信號線(SIGNAL LINE)是由這二個移動平均線相差值的9天指數平均所構成，MACD是 比較適
26、用於大幅度波動的橫盤區域及強勢即將終結反轉的區域 基本操作原則 1.如果短天期(變動較快)向上穿越長天期(變動較慢)時行情看多 2.如果短天期(變動較快)向下穿越長天期(變動較慢)時行情看空 3.如果股票下跌一段而短天期由下向上突破長天期時表股票即將有反彈可以搶短 4.如果股票上漲一段時間而短天期由高檔向下突破長天期時表短空，可先出脫持股 5.短天期和長天期皆在0之上時，屬於多頭市場 6.短天期和長天期皆在0之下時，屬於空頭市場 7.如果在多頭市場時短天期向下突破長天期二日內又回升至長天期之上表多頭強勢， 持股可續抱 8.如果
27、在空頭市場時短天期向上突破了長天期二日內又無力向上推升則表多頭弱勢股 價會再跌，觀望為宜 9.如果短天期在0之下連續二次突破長天期(有如二個小山丘)表示大盤可能即將反轉向上 10.如果短天期在0之上連續二次向下突破長天期(有如二個小山丘)表示大盤可能即將反 轉向下 何謂KD線 KD線原名隨機指標，是屬於一種中短期的分析工具，其理論是假設市場的價格波 動完全是隨機造成，其融合了RSI強弱指標和移動平均線的優點而成的。 KD線的優點 由於KD線在本質上是一個隨機波動的觀念，對於掌握中短期的行情走勢非常靈敏 因上可說是很實用的利器，唯在長天
28、期的投資較上較不實用，但如有電腦分系統 則可以使用週線或月線KD來彌補此一缺點。 基本判斷原則 1.買超賣超 當D值大於70為超買區 當D值大於30為超賣區 2.當價格在一相對高檔時，D線已由上昇趨緩轉下，K線由上往下穿越D線時，即 是一個強烈的賣出訊號 3.當價格在一相對底部時，而D線已由下降趨緩轉向上，K線由下方轉上未突破D線 之前，是一很好的買進訊號 4.多頭背離 當股價一波比一波低而D線在30以下且形成一波比一波高的背離現象時，即是所謂 的多頭背離，這表示股價已經到底部了，即將轉向上，是一買進時機
29、 5.空頭背離 當股價一波比一波高而D線超過70且形成一波比一波低的背離現象時，即是所謂 的空頭背離，這表示股價已經到頭部了，即將轉向下，是一賣出時機 6.如果股票過熱K值和D值都到了100則表示高檔未現，持股可以續抱，沒有股股者可 以再追 何謂RSI強弱係數 RSI係反應過去一固定時段股價多空雙方強弱的情形，而以數值來表示，期採樣的 過程與移動平均線是相同的唯一的不同是計算方式，另外的一點；台灣股市投機 的意味比較濃其N(基準日)值最好是取6日或9日比較合適 RSI強弱係數的基本判別方式 1.RSI值超過20為超買，需小心大盤回檔
30、2.RSI值小於20為超賣，大盤隨時可能反轉向上 3.RSI值可以事先感覺到大勢的頭部或是底部的完成，以補KD之不足 4.RSI往往在日線上的支撐與阻力明朗前已先行明白，並呈現出來，所以RSI可當 做K線或是KD值的先行指標 5.RSI值不會大於100也 不會小於0 6.在多頭市場末升段行情，常會有噴出效果，此時RSI將會鈍化 7.在暴跌行情，RSI值具備了加速下跌的效果，如RSI止跌了那大盤可能也快要止跌了 何謂趨勢線 我們時常發現到股價的波動在一段相當的時間內，總是沿著某一特定的方向前進 在上升行情裡，雖有時出現下跌但卻不影響漲勢的延續，
31、依循這個軌跡所畫出來 的的線就是趨勢線 趨勢線的種類 趨勢線主要可以分為 1.主要趨勢線(下圖黑線) 2.次要趨勢線(下圖紅線) 如何劃趨勢線 大致上趨勢線的劃法有二大類 上升趨勢線 連接二股價波動的低點，一般正統的畫法是陽線的開盤價 下降趨勢線 連接二股價波動的高點，一般以陰線的開盤價為基點 如何確定趨勢線的可能靠度？ 如在上升趨勢中股價回到趨上便再彈升向上，次數愈多則趨勢線的有效性就愈高 拉回效果 當股價突破一條已建立的趨勢線後，
32、常常會再一次的反回原先的軌道，這種傾向 稱之為拉回效果 如何預測趨勢線 1.先劃出一條正確的趨勢線，然後再依當時的行情劃一和趨勢線平行的軌道線， 使股價的波動均在此二線的區間內進行 2.在一個上漲的趨勢，價格上漲起點必家和前一次價格下跌趨勢的終點有密切的 關係，我們經常會發現軌道線的起點就是反轉趨勢起點的前一個低點，所以當 確定了軌道線的起點後，將該點和反轉趨勢中第一次價格波動的高點作一連線 則該線即是軌道導引線，而最初預測趨勢線即是平行於趨勢導引線的價格低點 延長線，亦為價格上漲的支撐線 何謂甘氏角度線 所謂的道氏理論是
33、利用明顯的峰和底，以一個特殊的角度將峰或底作切線而形成的 一種趨勢線，藉由價位和時間二者的關係來決定這些角度。 甘氏角度線的種類 1 X 1 ＝45度 1 X 2 ＝63又3/4度 1 X 3 ＝71又1/4度 1 X 4 ＝75度 3 X 1 ＝18又3/4度 4 X 1 ＝15度 8 X 1 ＝7又1/2度 甘氏角度線的組合 1.每等分以水平角開始依次畫出八條線，
34、若市場為漲勢，那麼每一條線代表可能就 是支撐，如果是在跌勢，每一條線則意味著是壓力線了 2.在市場有可能反彈或回檔的地方通常是接近中央的三個值3/8、4/8、5/8 3.畫甘氏角度線常是以明顯的高價或低價為準，其中以45度(1 X 1 )、63又3/4度(1 X 2) 和26又1/4度線最為重要 4.甘氏角度線是以明顯的峰或底來作切，因此可同時在圖上畫出支撐和壓力線，當從 高價畫的一條下跌線和另一條上漲線相交呈90度角的時候，這是一個很重要的轉折 點，要非常的注意 甘氏角度線的判斷技巧 1.45度線代表著本理論中的主要漲跌趨勢，
35、在強勁的多頭中價位通常多在趨勢線上 反之在空頭中價位常多在趨勢線下 2.如果股價衝過45度線代表將由空轉多，反之跌破45度線代表將由多轉空 3.如果趨勢線愈陡則代表漲勢愈猛或是跌勢愈凶 何謂三波段理論 三波段理論是源自於日本，認為在一般的波動中都包括有三波上漲三波下跌，也 就是說一波上漲就有一波下跌，三波段之後正式回到底部。 三波段理論的基本波型 其波型的主要基本還是以三波為一行情的常態但也有以下三種特別的情況 1.四段波；四段波最常發生於抵達天價後回跌的過程所產生的 2.二段波；二段波最常發生於突發性的利多
36、所造成的急速上升一次就升上天價也不 一定但下跌時速度也很快也是二波就結束了 3.一漲三跌；一漲三跌最容易發生於小型股或是投機類股，一衝就到最高點，之 後依三波段下跌回來 何謂黃金切割率 黃金切割率又名黃金率，就是將1分割成0.618與0.382，再依據實狀況再演變其他的 計算方式，漲勢會在上漲幅度接近或到達0.382與0.618時發生變化，換言之，上升 幅度接近或是超越38.2%與61.8%時就會有壓力，很可能會反轉向下
37、 黃金切割率的衍生 除了固有的0.382與0.618二個反壓點以外，0.382的一半0.191也是一個很重要的點，也 就是說，當上升行情展開時，先預想股價上升之能力和可能反轉的位置，有一種方 式就是可將上波下跌段的最低點乘以0.191、0.382、0.618、0.809與1，當漲幅超過一 倍時它的反壓就是1.191、1.382、1.618、1.809與2，以此類推 何謂股票箱 所謂的股票箱是認為不管股價上升或是下降，始終是在箱子中上下移動，而移動的軌 道由條平行線所界定，形狀就像是一個個的箱子一樣，所以又稱為矩形整理或箱形整 理 股票箱的移動方式 1.上
38、漲趨勢時股價漲多了必然會獲利回吐，然導致股價下跌，但是當市場上的籌碼 消化的差不多的時候，股價自然會再產生另一段漲升行情，如此的週而復始到達 一個頭部為止 2.下跌勢勢時，股價跌多了必然會有反彈出現，但隨之又有賣壓出現，造成了另 一段的跌幅，如此的週而復始到達一個底部為止 3.在盤整時，也可以大概的畫出股票箱，以區間的操作為主 股票箱的判斷方式 1.如果股價上升穿過原來的股票箱，就表示仍有上漲空間，反之如果股價下跌穿 過了來的股票箱，就表示仍會繼續的下跌 2.在短期判斷上，可
39、以前一天股價的最高值為箱頂，最低值為箱底，取其中位數 也就是二者相加除以二就是買點 3.在中期判斷上，可先決定以一個區間(如10元、20元)為一個箱子的區間，如果 股價在中位數附近衝破箱頂，則是買進點，到下一個箱子的高點再賣出 4.在長期判斷上，和中期是一樣的，只是區間加大一些就可以了 何謂江波分析 所謂的江波理論就是以成交筆數為分析方式為出發點，讓我們去洞察大戶動向。 平常一見到委託買進筆數大於委託賣出筆數是否就認為買氣旺盛市場大好，而見 到委託賣出大於委託買進就認為空頭來臨賣壓沈重，這項工具就是要讓股友更了 解量價關係的概念，以便更容易掌握市場上的
40、動向 江波分析的判別方式 1.當 委買 〉委賣 〉成交 這種情況多半為賣方高掛而買方在中低檔承接，也就是說買方追價意願不高 <1>指數上漲時 可能是利了結，但低檔有支撐，大勢較為看好 <2>指數下跌時 多為主力躲在低承接，大戶進場護盤，後勢看跌 2.當 委買 〉成交 〉委賣 出現這種情況時，大戶多多少少都有出貨的跡像 <1>指數上漲時 大戶只是酌量出貨，試探性質高，如果這種情況持數日，股價又拉高時可能 就是在出貨了，
41、這時多末段行情，後勢看壞 <2>指數下跌時 是很明顯的大戶出貨現象，很可能隨之而來的就是空市場了 3.當 委賣 〉委買 〉成交 這種情況是賣壓沈重，多掛在高檔賣，買方不願追價，低檔承接 <1>指數上漲時 多為主力試探性的進場，常出現在跌勢中的探底或是高檔盤整 <2>指數下跌時 賣壓沈重，雖有買盤介入但仍不足影響大勢，多見於跌勢中的探底失敗或 高檔上愈盤愈低 4.當 委賣 〉成交 〉委買 這種情況多少有大戶進
42、貨現象， <1>指數上漲時 這是明顯的大戶進貨現象 <2>指數下跌時 賣壓沈重，雖有買盤介入但仍不足影響大勢 5.當 成交 〉委賣 〉委買 這種情況多半是多空分岐的狀，完全是個別股的表現，也常是大戶進貨完畢的 結果 <1>指數上漲時 買方追高常是大戶進貨後所造成的 <2>指數下跌時 賣壓沈重，雖有買盤但仍不足影響大勢護盤味濃 6.當 成交 〉委買 〉委賣
43、<1>指數上漲時 買氣旺盛，但看壞者仍有，多空分岐 <2>指數下跌時 在高檔出現時可見大戶已出貨，接最後一棒新散戶及檢便宜，大戶出場成 為散戶交易 7.當 委買 ≒委賣 ≒成交 這時市場看法更分岐，看好者買，看壞者賣，個股輪動並不會隨大勢起舞 <1>指數上漲時 漲幅不大，多為權質大的產業上漲 <2>指數下跌時 跌幅不大，多為權質大的產業下跌 何謂乖離率 所謂的乖離率是指當日指數與平均
44、線乖離的程度，或是當日股價和平均價 乖離的程度 乖離率的基本判斷方式 1.乖離率過高時宜出，過低時可買進 2.當乖離率自底部向上突破下跌趨勢線時，是為買進訊號 3.當乖離率自高峰向下跌破上升趨勢線時，是為賣出訊號 4.當乖離率由負值轉正值時，是為買進訊號 5.當乖離率由正值轉負值時，是為賣出訊號 6.當乖離率跌破負二十五時，表示股價超跌情形嚴重，低檔有限 7.當乖離率超過負二十五時，表示股價超漲情形嚴重，頭部將現 8.當乖離率出現急漲或急跌走勢時，表示股價走勢已脫離常態， 很可能要發生反轉的情況 9.超乎常態的正乖離請切勿買進，反之超乎常態的負乖離也不可作空 10.如果十日乖離大於三十日乖離，表示短期操作比較適合 11.如果十日乖離和三十日乖離都是負值，表示大盤很弱，不宜介入 但如果三十日乖離小於十日，表示大盤慢慢有翻升的現象
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