东源电器核心概念.doc

东源电器核心概念

要点一：所属板块　机构重仓板块，新能源板块，预盈预增板块，江苏板块，输配电气板块，智能电网板块，长江三角板块，风能板块。

要点二：经营范围　高、低压开关及成套设备，电器自动化、配网自动化设备及元器件的制造和销售；风电电器及风电设备、节能环保电器及设备、船舶电器及船舶设备制造、销售；经营本企业自产产品及技术的出口业务，代理出口将本企业自行研制开发的技术转让给其他企业所生产的产品；经营本企业生产、科研所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的出口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和“三来一补”业务。公司是行业细分市场的龙头企业，是华东地区高压开关设备的主要生产基地，江苏省开关行业重点骨干企业，主要产品包括12KV－40.5 KV系列开关柜、12KV－126KV系列高、中、低压开关设备和轻钢结构等品种，主要为配电端用户配套产品。

要点三：主营输配电设备行业　公司是中国目前具有高新化，专业化，产业化特点开关及开关柜生产骨干企业，华东地区高压开关设备生产基地，江苏省开关行业重点骨干企业，在国家实施“两网改造”项目中，被江苏省机械工业厅和电力局列为江苏配网联合设计主设计单位和江苏省开关设备首选企业。

要点四：环保＋风电　公司成立了环保项目事业部和风电项目事业部，以进一步加快环保项目及风电项目建设的进程。公司在通州市十总镇东源科技园投资建设环保节能设备项目，进行环保除尘设备，污水处理设备的研究，开发，生产，销售。在风电项目建设方面，公司生产的风电电控设备已开始投放市场，最终形成年产1.5兆瓦变速恒频双馈风力发电机组200台生产能力和年产2.0兆瓦直驱式变速恒频永磁风力发电机组100台生产能力，并逐步发展到生产5种规格风电场成套发电设备。

要点五：高科技含量全新产品　公司自行研制开发ZZK(ZKN)-40.5中置式铠装设备，KYN-40.5双母线铠装设备，ZZK-12中置式双层开关设备等三项新品已经问世，从而形成产品系列产业链。其中ZZK(ZKN)-40.5中置式铠装设备是一种真正意义上中置式铠装结构新产品，国内首创，KYN-40.5双母线铠装设备是自行研制新型铠装设备，采用双母线型设计，极大提高配电可靠性，ZZK-12中置式双层开关设备实现开关设备“双回路”技术突破。

要点六：定向增发-产能扩张　2012年3月，公司拟以6.33元/股的价格向包括公司实际控制人控制的企业创源投资在内的不超过10名特定投资者非公开发行不超过7000万股股票，本次非公开发行股票的募集资金总额不超过44000万元，扣除发行费用后，拟投资于以下项目：拟使用部分募集资金25,000万元用于KYN2812~40.5kV 中置式程序智能化系列开关设备扩产技改项目的建设；拟使用部分募集资金13,000万元用智能化节能型系列变压器扩产技改项目的建设；拟使用部分募集资金4,300用于补充流动资金。

要点七：增大产能规模　公司以募集资金9000万元投资ZN72-40.5/M永磁操动智能型真空断路器国家级双高一优高新技术产业化推进项目，预计年净利润2513.6万元，2010年实现效益703万元。分别以4920万元和4480万元投资KYN-12-40.5系列智能化铠装式开关设备技术改造和ZHC-35-110kV新型组合电器技术改造项目，预计年净利润1566.7万元和2002.9万元，KYN项目2010年实现效益5741.80万元。

要点八：技术开发优势　公司以提升市场竞争力为主，内抓技术提升和产品研发，外抓市场拓展，全力打造具有竞争力的行业品牌，公司开发了24kV系列化产品和以风电专用箱变为主体的风电电器产品多项，完成科技攻关任务20多项，通过省级新产品鉴定16项，自主研发的电网消弧柜获得国家发明专利，“顶塔”商标荣膺中国驰名商标。

要点九：入选火炬计划　公司CZK63-12/6300-63铠装移开式金属封闭开关设备(即超大容量铠装柜)项目荣列2010年国家火炬计划项目，立项代码为2010GH040480。这是公司迄今为止获批的第16项国家火炬计划。CZK63-12/6300-63铠装移开式金属封闭开关设备由江苏东源电器自主创新研发，它创新设计了低温升措施，无线测温技术，光电位置传感技术，数字化传感技术和母线绝缘全新的硫化工艺，是一种“全铠装，全绝缘，全新结构，超大容量”的新型开关设备，技术水平居于国际先进。

要点十：重大合同　2012年5月，公司中标国家电网公司输变电项目2012年第二批变电设备（含电缆）招标活动，共中20个包，本次中标总金额为人民币11602.2万元，约占公司2011年度营业总收入的19.01%，合同的履行会对公司 2012 年营业总收入和营业利润产生一定的积极影响。

要点十一：重大合同　2012年3月，公司在国家电网公司输变电项目35kV开关柜 2012 年第一批招标活动中标其中的第 1 分标35kV 开关柜”中的 4 个包（共 25 个包），在国家电网公司输变电项目 10（20）kV 开关柜 2012 年第一批招标活动中标其中的第1分标“10(20)kV 开关柜”中的 5 个包（共 104 个包），本次中标总金额为人民币 5354.18 万元，占公司2011年度营业总收入的 8.81%左右，合同的履行会对公司 2012 年营业总收入和营业利润产生一定的积极影响。

要点十二：重大合同　2012年3月，公司与江苏省电力公司下属的江苏省电力物资有限公司签订了《江苏省电力公司2012年集中规模招标采购400V开关柜框架采购合同》，主要为向江苏省电力物资有限公司提供400V开关柜，采购总金额为人民币5696.11732万元，约占公司2011年度营业总收入的9.37%。框架合同的履行会对公司2012年营业收入和营业利润产生一定的积极影响。

要点十三：重大合同1　2011年12月，公司收到国家电网公司招投标管理中心、国网国际招标有限公司发来的《中标通知书》，确认公司在“国家电网公司集中规模招标采购2011年第六批输变电项目变电一次设备（含电缆）”招标活动中标其中的第10分标“高压开关柜”中的16个包（共153个包），中标总金额为人民币8910.15万元。本次中标金额占公司2010年度营业总收入的19.11%，合同的履行将对公司2011年及2012年营业收入和营业利润产生一定的积极影响。

要点十四：重大合同2　2011年11月，公司中标本次国家电网公司招标中的第10分标“高压开关柜”中的15个包（共143个包），中标总金额为7054.07万元。本次中标将对公司经营业绩有一定积极影响。截止日前，公司在2011 年国家电网集中规模招标采购中标金额累计为 21820 万元。

要点十五：国家电网采购中标　2011年5月19日公告，公司中标国家电网公司招标中的第10分标“固封式断路器开关柜”中的10个包(第10分标共54个包)，中标总金额5273万元，涉及的公司产品为35KV真空开关柜(324台)，35KVSF6开关柜(17台)。2011年7月5日公告，国家电网招标采购中公司中标3793万元，涉及的公司产品及数量为35KV真空开关柜213台，35KVSF6开关柜11台，环网柜2面及部分母线桥。中标将对公司2011年度经营业绩有一定积极影响。

要点十六：中标输变电项目　2012年6月，公司收到国家电网公司招投标管理中心、国网物资有限公司发来的《中标通知书》，确认公司在国家电网公司输变电项目2012年第三批变电设备（含电缆）招标活动中标19个包。此次中标总金额为人民币8076.69万元，占公司2011年度营业总收入的13.23%，合同的履行会对公司2012年营业总收入和营业利润产生一定的积极影响，对公司业务的独立性不产生重大影响。

要点十七：股东回报规划　2012年7月，公司制定股东回报规划（2012-2014年）。未来三年内，公司将采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，2012年至2014年连续三年内以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。如果未来三年内公司净利润保持持续稳定增长，公司可提高现金分红比例或者实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。