混沌理论--价格波动轮廓分析-----艾略特波浪理论.doc

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价格波动轮廓分析-----艾略特波浪理论 莫大
一、艾略特波浪理论核心思想
价格波动遵循一定的规律，推动浪通常以五波段形式展开，调整浪则以三波段形式对推动浪进行修正。
价格波动遵循自然波动法则，市场的行进在波浪中展开，各个波浪是有向的运动模式，一个波浪是任何一种自然发生模式。
二、艾略特波浪理论之铁律
1、推动浪中第二修正浪回撤幅度不会大于第一浪的100％（二浪不能创新低）；
2、推动浪中第一浪与第四浪不可交叠；（楔型第五浪与楔型修正浪中的C浪除外）；
3、推动第三浪通常是三个作用浪（1、3、5）中最长的，并且永远不会是最短的。
三、艾略特波浪之特性
1、修正第二浪与第四浪中锯齿型整理与平台型整理经常交替出现，但不是绝对会交替；
2、大级别第四浪调整通常回落目标，在前一个次级子浪的第4浪范围；
3、每一大级别推动浪可细分为小级别推动浪组成；
4、三段式修正浪A、B、C中，C浪经常以五推动形式出现。
四、艾略特波浪之幅度
1、推动五浪中上行三个浪中，如第三浪延伸则一、五浪的幅度经常是等长；
2、推动浪中如第五浪延伸，则幅度是本段浪型起点至三浪终点的1.618倍；
3、推动浪中如第一浪延伸，则第二浪底至第五浪终点的幅度是第一浪的0.618倍；
4、锯齿型修正浪中（5-3-5结构）C浪的幅度与时间，经常与A浪的幅度与时间等长；
5、如果锯齿型修正浪的A浪出现延伸，则C浪幅度可能为A浪的0.618倍
6、扩张平台型修正浪中（3-3-5结构）C浪的幅度与时间，经常是A浪幅度与时间1.618倍；有时C浪会在超出A浪终点的0.618倍的位置结束；极端情况下C浪会是A浪的2.618倍；
7、五波段收敛三角型修正浪（A-B-C-D-E），按0.618的比率交替行进；
8、五波段扩张三角型修正浪（A-B-C-D-E），按1.618的比率交替行进；

五、艾略特波浪理论学习要点
1、波浪理论是一种思维方式（或者说是一种哲学推理过程），而不是思维定式，以先入为主固化的思维为波浪定性，对操作者是有害的；
2、任何级数的浪型高点或低点，都是判断后市浪型演化的重要参考依据，当条件满足时必须及时修正此前的错误浪型划分；
3、刻板的推动五浪与修正三浪定义，会使研习者进入浪型划分的误区。严格意义讲，每个波段的浪型只有一种可能，非推动浪即修正浪；
4、在一个大级别驱动浪中，次级推动浪之后必定连接着修正浪，反之修正浪之后必定连接的是推动浪；
5、如果一个推动浪之后连接的是另一个相反方向的推动浪，那么，应该意识到前一个推动浪的转折点，是一个大级别转折点；
6、波浪理论的方向感极强，对波幅的预先测算能力也是其他理论所不及的，但是时间周期测算不够精确是它的弱项。
价格波动三要素中（量、价、时），时间应该排在第一位，时间决定一切。以技术分析眼光看，套利品种无好坏之分，关键在于何时可以买入。
一、艾略特波浪模型
完整上行波循环图示

二、推动浪中出现延伸（9波上行序列）的幅度测算

 一、修正浪的幅度测算
1、锯齿型修正浪（5-3-5结构）

2、平台型修正浪（3-3-5结构）

3、三角型平台修正浪（A-B-C-D-E结构）

四、两种波浪的重要型态（情绪化形态）
1、楔型型态

所谓楔型，在上升浪与下跌浪中都可能出现，按波浪的波动属性看，一般出现经常出现在推动浪或修正浪的末端，即出现在五浪与C浪中。楔型型态通常也以五波段形式出现，可能以5-3-5-3-5或3-3-3-3-3二种情况出现。
如图：

A、楔型形态的市场心理解析：
a：上升楔型由两条向上倾斜的趋势线制约股价的波动范围，上面向上倾斜的趋势线表明市场在一致性的看好中，并没有太大的抛压，但是市场每次创出新高后，成交量并没有随之同步放大，上升动力明显不足。所以，最终导致回跌，这是投资人对后市缺乏信心的表现，也说明了市场的热情正在逐步冷却。这种现象在上涨末段最常见，以波浪形态描述，一般出现在推动第5浪的概率最大。而且值得注意的是上升楔型后的杀跌动能通常较强而迅速，下跌的目标一般在前一五段浪的第4修正浪范围内；
b：下降楔型由两条向下倾斜的趋势线制约股价的波动范围，下面向下倾斜的趋势线表明市场对后市的悲观情绪不断漫延，然而总有些急性子的投资者，不断做抄底操作，但每次的抄底后，市场的利空谣言总是将股价再次打压，并创出新低，使抄底者信心再度遭到重创。但是市场此时没有太大的抛压，场中只剩下中小散户在做割肉比赛。因此，市场每次创出新低后，成交量也不会随之同步放大，此时，从盘口买卖挂单的数量与差价看，下跌动力已经明显不足。所以，最终会导致股价回升。下降楔型是投资人对后市极度悲观的表现，屡创新低却幅度不大，也说明了市场开始有先知先觉者进在逐步进场。这种现象在下跌末段最常见，以波浪形态描述，一般出现在修正浪末端C浪的概率最大。下降楔型出现后，市场往往容易出现报复性的反弹，随着市场不利流言一个个被戳穿，抑郁已久的市场情绪将被激发，在市场主流的引导下，市场将表现出初级狂躁症。随后稍为冷却，股价回落，中长线投资者会逐步进场。

B、楔型形态的市场操作策略：
a：出现在上升浪末段的上升楔型，通常是市场进入调整的信号，尽管此时并不一定得马上抛售持有的股票，但是心中应该时刻保持警惕。此时有股持股或作适当的减仓操作，无股的中线投资者应该停止追高操作。当股价跌破下边界时，是买出的第一时机。有时，跌破下边后会出现对下边线的反抽动作，这是卖出的第二时机。但是，个人认为，切不可听信诸如“等待反弹出局”一类的误导性意见，应该牢记形态一旦走坏，你能做的是――――现价出局止损，等待只能换来更多的痛苦。
b：出现在下跌修正浪末段的楔型，通常是市场止跌回升的信号。此时，除有备而来的大资金或先知先觉者会在C浪末端作中长线买入操作，一般投资人除了等待市场转势信号明确，并无太大的介入意义。敏感的小资金短线操作者，通常有较好的市场感觉，或者可以做到精确的市场轮廓测算，只有这些人可以捕捉到市场见底的信号。但对多数市场跟随型操作者而言，等待对楔型上边线回抽是更好的买入时机。一般而言，如果没有突发的市场利好传言刺激，下降楔型回抽上边线的概率更大，因为没有人会愿意主动抬高市场价格，使自己处于更大的风险之中。

2、扩张三角型（待续）