金融供给侧结构性改革发展研究--以辽宁省为例.pdf

辽宁行政学院学报政府经济管理金融供给侧结构性改革发展研究以辽宁省为例潘志李飞（中共辽宁省委党校，辽宁沈阳110 0 0 4）摘要 党的十八大以来，各地积极贯彻落实党中央政策部署，推动本地区金融领域的供给侧结构性改革。金融供给侧结构性改革要做好服务实体经济、深化金融改革、防控金融风险三篇文章。在推动金融供给侧结构性改革过程中，辽宁省的金融实力整体上升、金融体系持续优化、金融服务不断完善。但整体而言，辽宁省的金融实力在全国仍然比较靠后，融资结构不够合理、金融体系不够完善、金融改革有待深化。为此，辽宁省需要采取各项措施以增强金融实力、优化金融体系、深化金融改革、防控金融风险。关键词 金融供给侧结构性改革；实体经济；辽宁省中图分类号 F832.5文献标识码 A文章编号 10 0 8-40 53(2 0 2 3)0 4-0 0 55-0 6金融是现代经济的核心。纵观世界各国经济发展历史，每到经济发展转型的关键时期，往往都需要通过金融优化调整资源配置，促进实体经济的效率改进和结构升级。习近平总书记指出：“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职,是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措。叫可以说，金融和实体经济从来都是共生共荣的关系，实体经济高质量发展离不开现代金融。当然，现代金融发展过程中不可避免地会出现各种类型的金融风险，而实体经济高质量发展的底线是防范化解金融风险，在这一过程中必然要从供给侧角度推动金融体系改革。党的十八大以来，党中央在金融风险治理和金融改革领域形成一系列战略部署，如2 0 15年10 月党的十八届五中全会提出降低杠杆率”2 ,2 0 18 年4月中央财经委员会首次提出“结构性去杠杆”31,特别是在2 0 19 年2月，习近平总书记在中共中央政治局集体学习讲话中正式提出了“金融供给侧结构性改革”,这些都体现了党中央稳定并提升金融服务实体经济高质量发展能力的基本工作思路。党的二十大报告指出：“深化金融体制改革，建设现代中央银行制度，加强和完善现代金融监管，强化金融稳定保障体系，依法将各类金融活动全部纳人监管，守住不发生系统性风险底线。”5按照这个战略方针，金融供给侧结构性改革需要多维度发力、协同推进，不但要在国家层面系统全面部署，还要在地方层面积极推进,尤其像辽宁省等东北老工业基地“是靠实体经济起家的,新一轮振兴发展也要靠实体经济”6，必须深入推进金融供给侧结构性改革，以提高金融服务实体经济能力，优化营商环境，进而推动实体经济高质量发展。一、从金融与实体经济关系角度认识金融供给侧结构性改革习近平总书记指出，深化金融供给侧结构性作者简介 潘志（19 8 3一），男，中共辽宁省委党校经济学教研部副教授，博士。李飞（19 7 1一）,男，中共辽宁省委党校辽宁省社会主义学院学报编辑部主任，教授，博士。【基金项目 辽宁省社会科学规划基金一般项目“习近平新时代中国特色社会主义金融观”(L18BLW003)；中共辽宁省委党校研究阐释党的十九届六中全会精神专项招标项目“辽宁全面实施供给侧结构性改革研究(2 2 0 1ZXZB06)。55辽宁行政学院学报政府经济管理改革就是要“深化金融改革开放，增强金融服务实体经济能力，坚决打好防范化解包括金融风险在内的重大风险攻坚战”，从而推动金融业健康发展。因此，金融供给侧结构性改革主要是做好服务实体经济、防控金融风险和深化金融改革这三篇文章。（一）服务实体经济中国特色社会主义进入新时代，中国社会主要矛盾发生变化，虽然“经济发展面临的问题，供给和需求两侧都有，但矛盾的主要方面在供给侧”8 。因此，金融服务需要顺应时代要求，转变思想观念，在增加金融有效供给和提高金融供给体系质量上下功夫，着力畅通融资渠道尤其是直接融资渠道，从而推动实体经济高质量发展。金融供给侧结构性改革的题中之义在于要围绕实体经济高质量发展需求，精准服务现代化经济体系各方面。因此，金融供给侧结构性改革的基本思路，就是要实现实体经济高质量发展需求与金融供给的精准匹配，提升金融竞争力，通过有力度、有速度、有温度的金融服务满足社会多层次、多方位、多维度金融需求。一方面,从供给侧角度服务实体经济，尤其服务产业链的拓展与提升；另一方面，在市场需求侧多下功夫，完善消费金融，双管齐下，优化经济民生发展。由此，可以增加金融服务的有效供给，完善金融体系，优化金融环境，服务新发展格局。（二）防控金融风险习近平总书记指出：“金融稳，经济稳。”“地方各级党委和政府要按照党中央决策部署，做好本地区金融发展和稳定工作，做到守土有责，形成全国一盘棋的金融风险防控格局。”9 金融服务实体经济的前提是金融本身要稳定可靠，这就需要防范化解金融风险。金融风险的把控主要在于去杠杆，正确理解党中央的去杠杆政策思路的前提是要正确认识金融杠杆，要知道金融杠杆是金融必需的东西，去杠杆不是不要杠杆，而是结构性去杠杆，即解决资金杠杆错配问题。因此，要正确把握党中央决策部署，针对重点领域和薄弱环节,有扶有控，以优化金融供给结构，服务实体经济振兴发展和金融良性循环、健康发展。（三）深化金融改革金融改革应基于金融的本源。金融服务于实56体经济,这是其本源。因此，金融供给侧结构性改革的重要任务还要兼顾“金融+实体经济”的营商环境，保障金融的规范发展，才能更有效地服务实体经济。要在金融领域坚持党的领导，既把服从党中央顶层设计大局与地方因地制宜灵活探索结合起来，又把系统防控与精准拆弹结合起来。一方面，要完善作为强化风险防控重要抓手的金融基础设施建设，在坚持“监管姓监”的前提下，依托大数据、区块链和人工智能等新兴信息化技术，完善统计监测、信用管理、风险预警和政策协同体系。另一方面,要在构建“管住人，看住钱,扎牢制度防火墙 过程中抓好党建督察工作，着力推进干部作风转变，发挥好中国特色社会主义的制度优势。构建法治化信用体系，以保障金融服务的“货真价实”，进而提升金融服务的效率和公正性。二、辽宁省金融供给侧结构性改革发展的现状(一)辽宁省金融供给侧结构性改革发展基本情况党的十八大之后，尤其是党中央提出新发展理念以来,随着供给侧结构性改革在金融领域的深入推进，省内各项政策纷纷落实，金融市场化程度不断提高，全省金融实力不断增强，金融机构体系不断健全，金融服务创新发展，提升了对实体经济各层次和各重点领域需求的支持能力，构成了金融供给侧结构性改革服务实体经济高质量发展的重要基础，具体表现为三个方面。1.社会融资整体情况。“十三五”期间，辽宁省社会融资整体而言持续上升：在间接融资方面，全省贷款余额有了大幅度增长，2 0 2 0 年末比2015年末增长了43.9%；在直接融资方面，全省新增上市公司10 家，新增新三板挂牌企业143家，新增资本市场融资额7 2 9 0 亿元 10 。辽宁省股权交易中心挂牌展示企业2 335家，5年累计实现综合融资39 7 亿元 。全省金融总资产在“十三五 期间增加了1.5倍，达10.4万亿元 2 。金融业增加值也相应提高，不但2 0 2 0 年末的金融业增加值规模是2 0 15年末的1.1倍，突破了2 0 0 0 亿元，达2 10 5亿元；而且2 0 2 0 年末的金融业增加值占全省地区生产总值比重也比2 0 15年末提高了1.9辽宁行政学院学报政府经济管理个百分点13。社会融资规模的整体扩张及其所带动的金融总资产的增加和金融业增加值的增长，说明全省金融实力有了稳步提升，表明金融业已经成为辽宁省国民经济重要产业，为辽宁省深化金融供给侧结构性改革提供了良好的物质基础，为量变基础上实现质变创造了条件。2.金融体系优化情况。近年来，辽宁省金融业积极贯彻党中央决策部署，精准施策。具体来说，一方面，辽宁省政府出台了关于发展产业金融的若干意见，提出全省金融业为地方经济发展服务将以支持产业结构调整转变为主，在新增金融机构数量的同时，优先建设产业金融机构。依据省政府意见，并结合中国人民银行审议通过的金融控股公司监督管理试行办法，省内有关方面积极通过政策引导鼓励社会资本创建私募股权基金、融资租赁、科技小贷、融资担保以及其他综合金融服务为一体的综合金融公司，从而参与民营银行设立、城市商业银行改造和农村商业银行组建；支持地方法人金融机构设立综合金融公司，开展多元化金融服务；推动建立提供综合金融服务的科技金融控股公司，从而打造金融发展的龙头，使其成为金融体系的中流砥柱，进而牵引金融服务实体经济质量的提升。另一方面，注重优化科技金融体系，结合省内营商环境建设，出台辽宁省科技信贷风险补偿资金管理办法（试行）关于加快发展科技金融推进科技创新的实施意见辽宁省知识产权质押融资风险补偿基金管理办法等政策文件，优化科技金融生态建设。建设科技金融创新示范区,形成可复制推广的经验模式。近年来，辽宁省通过强化科技金融服务体系建设、鼓励金融机构开展产品和工具创新、组织科技与新兴企业融资路演、金融机构园区行、群对群精准融资对接等多种举措，系统性、针对性地提升并优化金融机构职能，从而完善科技金融体系，取得切实成效。3.金融服务完善情况。作为老工业基地和“共和国长子”，辽宁省的金融服务重心长期聚焦国有经济尤其是国有大中型企业，但根据国内相对发达地区的经济发展经验，金融服务实体经济的质量不但取决于服务国有经济尤其国有大中型企业，还取决于服务中小微企业和民营经济。近年来，辽宁省高度重视民营企业的发展，认真贯彻落实国务院等关于支持民营企业发展的政策措施，尤其针对民营经济和中小微企业融资难这一发展瓶颈，积极贯彻“两个不低于”目标，加强地方政策保障,增加资金供给，不断鼓励金融创新，拓展融资渠道，推动降低融资成本，提供多元化、全方位的综合性金融服务，尤其鼓励精准对接服务等,取得了一定成效,持续为地方经济建设提供有力的资金支持。在这一过程中,结合政策性银行和商业银行构建多层次、立体化的金融服务有效供给体系，围绕民营企业等薄弱领域实际需求，开展金融产品和模式创新；积极推动银行机构加大减费让利力度，督导银行通过向小微企业提供利率优惠，减免担保、评估、顾问费用等方式为中小微企业减负，开展中小微企业信贷政策导向效果评估，提高信贷政策导向效果；推进应收账款融资服务平台建设，提高中小微企业融资水平。积极开展“两权”抵押贷款试点，不断扩大贷款规模。坚持在保增长的前提下,基于省情实际和发展需求,持续推动金融供给侧结构性改革，发展普惠金融和科技金融，服务“双创”，由此优化金融供给结构，提高金融体系供给质量，提升服务实体经济能力，从而推动金融服务实体经济高质量发展,并注重防控系统性金融风险。(二)辽宁省金融供给侧结构性改革发展过程中存在的问题1.社会融资规模增量在全国排名持续偏低，金融实力整体仍然偏弱。据中国人民银行数据显示：疫情暴发前，与辽宁省整体金融实力密切联系的全省社会融资规模增量在全国各省级行政区中仅排2 4位，低于同在环渤海地区的山东和同在东北地区的吉林、黑龙江；疫情暴发后，辽宁省社会融资规模增量更是呈现下降态势，2 0 2 2 年仅为835亿元，还不及2 0 19 年（2 9 42 亿元）的1/3，在全国的位次更是有所下降，仅排在西藏、青海和宁夏这三个省区前面 14。辽宁省社会融资规模增量在全国排名相对靠后，说明省内利用社会资金能力与国内相对发达省市相比还存在一定差距，进而导致省内金融实力偏弱，对省内金融服务实体经济能力造成一定的消极影响。因此,有待于持续深化金融供给侧结构性改革以增强金融实力，提高金融服务实体经济能力，进而适应省内实体经济在全面振兴过程中对更高质量金融服57辽宁行政学院学报政府经济管理务的需求。2.融资结构不够合理，金融体系不够完善。根据中国人民银行数据显示：2 0 2 2 年辽宁省非金融企业境内股票融资增量仅为17 0 亿元，还不及同年全省人民币贷款增量（12 9 5亿元）的1/7，横向比较看，小于同在环渤海地区的山东与河北；而全省企业债券融资甚至下降了40 7 亿元，下降幅度较大、速度偏快 5。由此可见：一方面,辽宁省直接融资比重偏低，表明省内社会金融资源动员能力较弱；另一方面，全省间接融资比重偏高，表明省内银行在金融资源配置中发挥的作用偏大，企业融资还是以贷款融资为主。这种情况加剧了中小微企业尤其是科技型中小微企业的融资难和融资贵问题，影响实体经济发展质量。从深层次看，融资结构不够合理源于金融体系不够完善，导致金融创新能力不强，影响金融服务功能。3.金融改革有待深化。辽宁省大量金融资源集中在城市，尤其是沈阳、大连等省内区域性中心城市，这些城市不但金融机构云集，而且享受相关政策倾斜，具有先天发展优势和深化改革的便利条件。然而，整体而言，沈阳和大连等地的制度创新平台（包括辽宁自贸区和沈抚示范区等)并未充分利用政策优势，在区域金融体制机制的大胆创新（先行先试)幅度上还有较大的提升空间，尚未形成适合省内乃至整个东北地区特色的可复制可推广的金融改革发展模式。三、辽宁省优化金融供给侧结构性改革发展的对策思路今后，辽宁省可按照实体经济高质量发展要求，深入推进金融供给侧结构性改革，为实现经济量的合理增长和质的有效提升提供强力支撑。(一)增强金融实力通过充分利用资本市场、大力发展普惠金融等措施，提高融资规模，增强金融实力，提升全省金融资源的利用能力。1.充分利用资本市场。一是对企业上市进行宣传引导，要充分利用当前资本市场改革所释放的政策红利（尤其是科创板领域），通过做好相关政策宣传和解读工作（包括组织座谈、培训、调研、实地观摩企业上市仪式等形式），引导省内企业把58握资本市场运行逻辑和拓展融资渠道，进而针对包括“双创”尤其是科技型中小微企业、就业导向型中小微企业等在内的重点领域的企业开展直接融资的宣传推介工作，从而积极推动省内科技创新型企业和科技型中小微企业抓住机遇申报上市科创板。同时，还要通过加大宣传力度，掀起企事业单位科研人员利用资本市场开展创业创新的高潮。二是对企业上市进行政策扶持，包括降低企业税费开支、在土地使用等方面为企业提供优惠、简化企业经营相关审批程序等，明确省级财政对上市企业的资金奖励政策，甚至可由政府在适当条件下通过财政资金直接支持或其他鼓励政策，包括以天使投资或担保、民营中小微企业债权融资支持工具和银行中小微企业专项金融债券等形式，降低企业上市成本，优化上市服务环境。在能上市的基础上，通过构建“系统化+制度化+常态化投资者权益保护机制，免除企业上市的后顾之忧。例如，可以借鉴成都高新区针对科创板拟上市企业推行“股改贷”经验，让银行分担成长型科技创新类企业的风险，助企纤困。当然在这一过程中,要规范金融资本,完善风险管理。2.大力发展普惠金融。一是在政府、企业和金融机构的信息交流中,加大金融机构对重点领域企业的资金投放力度。通过各项政策工具推动金融机构围绕中小微企业、民营经济、科技创新和乡村振兴等发展关键领域或薄弱环节的资金需求，提高金融支持力度；推动关键领域和薄弱环节的融资项目与金融机构对接，从而促进金融产品服务的精准化，以精准“滴灌”为原则，量身定做金融服务。二是结合省内中小微企业和产业发展规划布局，整合政策性金融机构和商业性金融机构，优化再担保体系，按照辽宁省“十四五”金融业发展规划关于“融资担保服务实现省、市、县三级全覆盖”的部署，完善省担保体系，扩大省再担保体系对金融机构的服务范围、提高服务质量，进而为省内企业尤其是科技型中小微企业和“双创”民营经济的发展提供优质服务。可以借鉴青岛西海岸新区的融资担保模式创新，打通金融服务环节，从“最后一公里”到“最后一百米”，确保资金精准到位，有效使用。三是积极推进中小微企业金融服务能力提升工程。以提高金融服务的精准性和针对性为原则，创新金融服务辽宁行政学院学报政府经济管理模式，量身定做金融产品，服务中小微企业、“大众创业万众创新”和草根经济。尤其要按照相关政策要求，因地制宜地开发普惠中小微企业贷款延期支持工具，实施直达实体经济的货币政策工具，为中小微企业等普惠金融服务对象用好直达货币政策工具。例如,可以借鉴上海自贸区等地做法，结合互联网金融，针对科技型中小微创新企业开发共享金融新模式，如数字化精准授信的无抵押低利率贷款等。（二）优化金融体系推动金融科技创新和金融服务创新，构建数字化金融生态和金融服务体系，以更好服务实体经济。1.推动金融科技创新。根据国家和辽宁省“十四五”规划对金融服务实体经济的相关要求，结合中国人民银行印发的金融科技发展规划（2 0 2 2 一2 0 2 5 年），按照标准化、可监管、可得性和普惠性原则推动金融科技创新，包括金融技术方式创新和科技金融运营模式创新。在鼓励发扬金融创新“拓荒牛”精神的前提下，积极培育数字金融的排头兵和生力军，形成数字金融梯队，从而培育以创新为导向的金融生态体系。具体而言，包括两个方面：一方面，依托“网络云+大数据”，以智慧金融为引领，为实体经济针对性开发数字化普惠金融产品服务，推进“科技金融+实体经济”抱团式发展，降低实体经济融资成本，补齐企业在技术和资金等方面的短板，弥合数字鸿沟,提高金融科技普惠性和便利性。例如，依托基于包括5 G云等在内的移动通信系统而形成的“指尖经济”,通过大数据更直接地掌握基层和个体的个性化金融需求，发展“多样化+便利性”拼单式(移动)金融服务，做好“指尖金融”。另一方面，利用区块链的安全性和便利性等技术特征，开展区块链金融科技创新，尤其是利用包括数字签名认证等在内的数字化信任机制，推动数字金融安全发展。通过推动金融科技创新，可以在降低企业融资成本、改善融资结构的同时，构建数字化智能化金融体系。2.推动金融服务创新。推动金融机构产品服务跨企业、跨行业、跨区域发展，尤其要注意推动省内重点银行机构结合省情,积极探索和推广更多的创新产品、金融工具和服务模式，从而降低企业尤其是实体经济领域中小微企业、民营企业、科技创新类企业的融资成本。针对金融机构风险偏好与科技创新可能存在的结构性矛盾特征，积极探索符合东北特色的风险投资模式和金融创新形式。一方面,基于辽宁省工业基础雄厚的优势，可以结合共享经济，在创新发展金融租赁业务的基础上，把实体经济资源资产化、证券化、杠杆化，变实体资源为金融资产，从而充分盘活实体经济资源，直接服务实体经济，实现金融与实体经济统一融合发展；另一方面，基于辽宁省高校科研院所云集、专业技术人力资源雄厚的优势，探索有利于创业创新的金融服务实体经济新模式，即科研人员的研发团队可选择把集体智慧的结晶转化为集体经济产权，将其作为金融资产，通过知识产权资本化运营盘活知识资本，进而通过金融交易提升创新资源使用效率，提高科技研发人员的积极性，真正充分发挥市场尤其是要素市场的资源配置作用，以知识产权为核心、以金融为纽带、以人力资本为主线，构建“四位一体”（现代金融+人力资源+科技创新+实体经济）的现代化产业体系。（三）深化金融改革深化金融改革，完善政府、企业和金融机构的合作体系架构，优化金融营商环境，提高金融服务实体经济能力。1.加强政府、企业和金融机构常态化对接交流机制。一方面,完善政府、企业和金融机构的双月座谈会机制，明确主题，提高座谈会的针对性和有效性，防止座谈会过于简单甚至流于形式，为此，可以构建问责机制，把责任具体落实到人，还可以跟踪贯彻落实情况，从而把机制做实。另一方面，优化金融管理部门与工信、科技、农业、商务等各行业管理部门的合作，定期开展重点“金融+实体经济”领域的项目对接活动，可以借助政务云等平台，构建电子政务与金融服务多层次联动体系。2.优化金融领域营商环境，包括金融机构经营发展环境和实体企业融资服务环境等。可以借鉴河南省淇县等地“首席金融服务官”经验，落实责任、上门服务、主动寻求企业的个性金融需求；也可以借鉴湖北省农村商业银行的经验，通过“金融店小二”后台智能金融科技集成信息服务系59辽宁行政学院学报政府经济管理统统筹金融需求；还可以借鉴青岛市金家岭财富管理金融试验区的“金管家”经验，围绕项目完善金融生态服务。在整个过程中，依托电子政务云信息服务，实现政府、企业和金融机构的精准化合作，做到面对面、点对点地解决金融需求问题，提高金融服务的针对性、可得性和多样性，进而提高金融服务质量。（四）防控金融风险金融业健康发展离不开完善的金融监管体系，可在加强党组织建设和思想政治教育的前提下，坚持“监管姓监”,微观和宏观审慎监管相结合，形成全方位、全过程监管合力，做好监管工作，保障政策到实处，发挥应有效能，从而防范化解金融风险。1.推进金融服务信用体系建设。金融源于信用，加强信用管理是金融风险管理的自然逻辑。要完善金融监管和风险防控的行政服务，推动系统化金融监管创新，构建横向商业信用监管和纵向银行信用监管相结合的横纵监管体系。为此，需要着力推动数字化金融监管，尤其依托大数据和政务云，推动信用体系建设，严格落实信用档案云管理机制，结合区块链金融信用体系，通过完善信息平台，推进建设社会共享数据和政策协同体系，改善省内融资信用环境。2.建立完善预警体系,规范金融秩序。在鼓励金融创新发展的同时,要注意金融创新的本质是服务实体经济，而非资本游戏。金融作为“活水”要有“水库”“闸门”和“自动调节系统”。要重点关注企业债务违约风险防控和上市公司退市等服务工作，还要规范互联网金融发展。要基于杠杆率等指标对金融创新边界设立自动监测预警，并按照国家相关要求准备风险管理预案，事前、事中监管与事后风险处理相结合。在审批重心后移以提高效率、搞活经济的同时，将金融监管重心前移，规避风险。四、结束语贯彻落实党中央关于金融工作的决策部署以及习近平总书记关于金融工作的一系列重要讲话精神，就是要调整优化金融体系结构，尤其要加大对经济高质量发展重点领域和薄弱领域的金融支持力度。就辽宁省而言，更要按照党中央关于金融供给侧结构性改革的部署要求，深化金融机构改革，提高金融服务质量，增加金融有效供给，为实体经济高质量发展提供精准服务，从而助推经济高质量发展，服务全面振兴。参考文献：18习近平谈治国理政：第2 卷 M.北京：外文出版社，2017:279,253.2中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议（二一五年十月二十九日中国共产党第十八届中央委员会第五次全体会议通过)N.人民日报,2 0 1 5-1 1-0 4(1).3习近平主持召开中央财经委员会第一次会议强调加强党中央对经济工作的集中统一领导打好决胜全面建成小康社会三大攻坚战李克强汪洋王沪宁韩正参加 N.人民日报,2 0 1 8-0 4-0 3(1).47习近平在中共中央政治局第十三次集体学习时强调深化金融供给侧结构性改革增强金融服务实体经济能力 N.光明日报,2 0 1 9-0 2-2 4(1).5习近平.高举中国特色社会主义伟大旗帜为全面建设社会主义现代化国家而团结奋斗一一在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告（2 0 2 2 年1 0 月1 6 日）N.人民日报,2 0 2 2-1 0-2 6(1).6习近平李克强俞正声刘云山王岐山分别参加全国人大会议一些代表团审议 N.光明日报，2 0 1 7-0 3-0 8(1).9习近平在中共中央政治局第四十次集体学习时强调金融活经济活金融稳经济稳做好金融工作维护金融安全 N.光明日报，2 0 1 7-0 4-2 7(1).10111213辽宁省人民政府办公厅.关于印发辽宁省“十四五”金融业发展规划的通知：辽政办发 2 0 2 2 1 3号 A/0L.(2022-01-26)2023-06-01.https:/ 0 2 2 年地区社会融资规模增量统计表 EB/0L.(2023-02-16)2023-06-01.http:/