工程经济公式汇总.doc

1、单利计算

式中 It——代表第t计息周期的利息额；P——代表本金；i单——计息周期单利利率。
2、复利计算

式中 i——计息周期复利利率；Ft-1——表示第（t－1）期末复利本利和。
而第t期末复利本利和的表达式如下：

3、一次支付的终值和现值计算
①终值计算（已知P求F即本利和）

②现值计算（已知F求P）

4、等额支付系列的终值Final、现值Present、资金回收和偿债基金计算
等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即：

①终值计算（即已知A求F）

②现值计算（即已知A求P）

③资金回收计算（已知P求A）

④偿债基金计算（已知F求A）

5、名义利率r
是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数m所得的年利率。即：
6、有效利率的计算
包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。
（1）计息周期有效利率，即计息周期利率i，由式（1Z101021）可知：
（1Z101022-1）
（2）年有效利率，即年实际利率。
年初资金P，名义利率为r，一年内计息m次，则计息周期利率为 。根据一次支付终值公式可得该年的本利和F，即：

根据利息的定义可得该年的利息I为：

再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率ieFF为：

7、财务净现值 FNPV-- Financial Net Present Value财务净现值是指用一个预定的基准收益率（或设定的折现率）ic分别把整个计算期间内各年所发生的净现金流量都折现到投资方案开始实施时的现值之和。财务净现值计算公式为 :
（1Z101035）
式中 FNPV——财务净现值；
（CI-CO）t——第t年的净现金流量（应注意“＋”、“-”号）；
ic——基准收益率；
n——方案计算期。
财务净现值是评价项目盈利能力的绝对指标。当FNPV>0时，说明该方案除了满足基准收益率要求的盈利之外，还能得到超额收益，换句话说方案现金流入的现值和大于现金流出的现值和，该方案有收益，故该方案财务上可行；当FNPV=0时，说明该方案基本能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案现金流入的现值正好抵偿方案现金流出的现值，该方案财务上还是可行的；当FNPV<0时，说明该方案不能满足基准收益率要求的盈利水平，即方案收益的现值不能抵偿支出的现值，该方案财务上不可行。
注意：FNPV>0不一定代表项目赚钱；FNPV<0也不一定代表项目赔钱。
8、财务内部收益率（FIRR——Financial lnternaI Rate oF Return）
其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。其数学表达式为：
（1Z101036-2）
式中 FIRR——财务内部收益率。
三、判断
若FIRR≥ic，则项目/方案在经济上可以接受。
若FIRR＜ic，则项目/方案在经济上应予拒绝。
9、财务净现值率（FNPVR——Financial Net Present Value Rate）
其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资盈利能力的指标，考察投资的利用效率，作为财务净现值的辅助评价指标。计算式如下：
（1Z101037-1）
（1Z101037-2）
式中 Ip——投资现值；
It——第t年投资额；
k——投资年数；
（P／F，ic，t）——现值系数（详见式1Z101083-4）。
对于独立方案FNPVR≥0，方案才能接受。（与净现值评价一致）
对于多方案评价，将FNPVR<0的方案淘汰，余下的方案将FNPV、投资额与FNPVR结合进行选择。
10、投资收益率指标的计算
是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入）与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率：
（1Z101032-1）
式中 R——投资收益率；
A——年净收益额或年平均净收益额；
I——总投资；Invest
将计算出的投资收益率（R）与所确定的基准投资收益率（Rc）进行比较：
若R≥Rc，则方案可以考虑接受
若R＜Rc，则方案是不可行的
10.1总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平Rate Of Invest
ROI=EBIT/TI *100%
EBIT---项目正常年份的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润；
TI---项目总投资（包括建设投资，建设期贷款利息和全部流动资金）Total Invest
10.2项目资本金净利润率（ROE）表示项目资本金的盈利水平 Rate Of Event（项目）
ROE=NP/EC *100%
NP---项目正常年份的年净利润或运营期内年平均净利润，净利润利润总额-所得税；
EC---项目资本金；Event Capital
11、静态投资回收期是在不考虑资金时间价值的条件下，以项目的净收益回收其总投资（包括建设投资和流动资金）所需要的时间，一般以年为单位。
自建设开始年算起，投资回收期Pt（以年表示）的计算公式如下：
（1Z101033-1）
式中 Pt——静态投资回收期；CI---现金流入量；CO---现金流出量；
（CI-CO）t——第t年净现金流量。
·当项目建成投产后各年的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算：
（1Z101033-2）
式中 I——总投资；
A——每年的净收益。
·当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算：
（1Z101033-3）
（三）判别准则
若Pt≤Pc，则方案可以考虑接受；若Pt＞Pc，则方案是不可行的
12、动态投资回收期
把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期：
（1Z101033-4）
式中 Pt’——动态投资回收期；
ic——基准收益率。
在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公式计算：

（三）判别准则
Pt’≤Pc（项目寿命期）时，说明项目（或方案）是可行的；
Pt’ ＞Pc时，则项目（或方案）不可行，应予拒绝。
13、借款偿还期
以可作为偿还贷款的项目收益（利润、折旧、摊销费及其他收益）来偿还项目投资借款本金和利息所需要的时间
Pd
Id=∑(B+D+R-B)t
t=0
Pd-----借款偿还期（从借款开始年计算，当从投产年算起时，应予注明）
Id----投资借款本金和利息(不包括已用自有资金支付的部分)之和；
B----第t年可用于还款的利润；
D---第t年可用于还款的折旧和摊销费；
R---第t年可用于还款的其他收益；
B---第t年企业留利；

14、利息备付率
；
ICR=EBIT/PI
EBIT----税息前利润，即利润总额与计入总成本费用的利息费用之和
PI----计入总成本费用的应付利息
式中：税息前利润——利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息前利润=利润总额＋计入总成本费用的利息费用；
当期应付利息——计入总成本费用的全部利息。
对于正常经营的项目，利息备付率应当大于1，否则，表示项目的付息能力保障程度不足。尤其是当利息备付率低于1 时，表示项目没有足够资金支付利息，偿债风险很大。
15、偿债备付率
；
DSCR=(EBITDA-TAX)/PD
式中：可用于还本付息的资金——包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费用、可用于还款的利润等；
当期应还本付息的金额——包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。
EBITDA---税息前利润加折旧和摊销；TAX------企业所得税；PD---应还本付息的金额，包括当期应换贷款本金额及计入总成本费用的全部利息。融资租赁费用可视同借款偿还；运营期内的短期借款本息也应纳入计算。如果项目在运行期内有维持运营的投资，可用于还本付息的资金应扣除维持运营的投资。
16、以产销量表示的盈亏平衡点BEP（Q）
＝CF /(p- Cu -Tu)= CF /【 p（1-r）- Cu】
17、以生产能力利用率表示盈亏平衡分析 即
BEP（％）＝BEP（Q）/Qd ×100％
BEP（Q）＝CF /(p- Cu -Tu)
BEP（％）＝CF /(p- Cu -Tu) *Qd ＝CF/（Sn- Cv-T） ×100％ Sn= p* Qd Cv =Cu* Qd T= Tu* Qd
BEP（％）=盈亏平衡点时的生产能力利用率；
Sn——年营业收入；Cv——年可变成本；T——年营业税金及附加；r—营业税金及附加税率
式中Qd：正常产销量或设计生产能力；p=单位产品销售价格；Cu：单位产品变动成本；
Tu：单位产品销售税金及附加；销售可用营业互相代替
18、敏感度系数
SAF＝(△A/A)/( △F/F)
式中 SAF——敏感度系数；
△F/F——不确定因素F的变化率（%）；
△A/A——不确定因素F发生变化率时，评价指标A的相应变化率（%）。
SAF＞0 表示评价指标与不确定性因素同方向变化；
SAF＜0表示评价指标与不确定性因素反方向变化。
︱SAF︱越大，表明评价指标 A 对于不确定性因素 F 越敏感；反之，则不敏感。
掌握财务评价指标体系的构成
财务分 析或财务评价
确定性分析
盈利能力分析
静态分析
投资收益率R
总投资收益率（ROI）
资本金净利润率ROE）
静态投资回收期Pt
动态分析
财务内部收益率FIRR
财务净现值FNPV
财务净现值率FNPVR
动态投资回收期Pt’
偿债能力分析
利息备付率ICR
偿债备付率DSCR
借款偿还期Pd
资产负债率（P195）
流动比率（P195）
速动比率（P195）
不确定性分析
盈亏平衡分析（P44）
敏感性分析（P49）
19、总成本
C＝CF＋Cu×Q
C：总成本；CF：固定成本；Cu：单位产品变动成本；Q：产销量
20、量本利模型
B（利润）＝S（销售收入）-C（成本）
S（销售收入）＝p（单位产品售价）×Q-Tu（单位产品营业税金及附加）×Q（产销量）
B=p×Q－Cu×Q－CF－Tu×Q
式中 B——表示利润：
p——表示单位产品售价；
Q——表示产销量；
Tu——表示单位产品销售税金及附加（当投入产出都按不含税价格时，Tu不包括增值税）；
Cu——表示单位产品变动成本；
CF——表示固定总成本。
r——营业税金及附加的税率
基本假定：1、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持不变；3、单位产品的价格保持不变。
21、营业收入
营业收入＝产品销售量（或服务量）×产品单价（或服务单价）
产品价格一般采用出厂价格：产品出厂价格＝目标市场价格-运杂费
22、总成本
总成本费用＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋折旧费＋维理费＋摊销费＋
利息支出＋其他费用
1、工资及福利包括职工工资、奖金、津贴和补贴，医保、养老保、失业保等社保和公积金中由职工个人缴付的部分。
2、修理费：固定资产原值×计提百分比 或 固定资产折旧额×计提百分比
3、利息支出，包括利息支出、汇兑损失、相关的手续费。
23、经营成本
经营成本＝总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出 （1Z101012-2）
或 经营成本＝外购原材料、燃料及动力费＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 （1Z101012-5）
1、折旧是固定资产的补偿价值，如计入现金流出，会造成现金流出的重复计算。
2、无形资产及其它资产摊销费也是资产的补偿价值，只是项目内部的现金转移，非现金支出。
3、贷款利息对于项目来说是现金流出，在资本金财务现金流量表中已将利息支出单列，因此经营成本中不包括利息支出。
24、静态模式设备经济寿命
就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本，使为最小的就是设备的经济寿命。其计算式为
（1Z101102-1）
式中 ——N年内设备的年平均使用成本；
P——设备目前实际价值；
——第t年的设备运行成本；
——第N年末的设备净残值。
为设备的平均年度资产消耗成本，为设备的平均年度运行成本。
如果每年设备的劣化增量是均等的，即，简化经济寿命的计算：
（1Z101103-2）
式中 ——设备的经济寿命；
——设备的低劣化值。
24-1、动态模式设备经济寿命P83难理解

25、设备租赁与购买方案的经济比选
租赁方案净现金流量=销售收入－经营成本－租赁费用－与销售相关的税金－所得税率×（销售收入－经营成本－租赁费用－与销售相关的税金）
购买方案净现金流量=销售收入－经营成本－设备购置费－贷款利息－与销售相关的税金－所得税率×（销售收入－经营成本－折旧－贷款利息－与销售相关的税金）
在假设所得到设备的收入相同的条件下，最简单的方法是将租赁成本和购买成本进行比较。根据互斥方案比选的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。从上两式可以看出，只需比较：
设备租赁：所得税率×租赁费用－租赁费用
设备购置：所得税率×（折旧＋贷款利息）－设备购买费－贷款利息
租赁设备的租金允许计入成本；购买设备每期计提的折旧费也允许计入成本；每期支付的利息也可以计入成本。计入成本越多，则利润总额越少，企业交纳的所得税也越少。
26、租金的计算
①附加率法：在设备货价上再加上一个特定的比率来计算租金。每期租金R表达式为；
（1Z101062-2）
式中 P——租赁资产的价格；
N——还款期数，可按月、季、半年、年计；
i——与还款期数相对应的折现率；
r——附加率。
②年金法：将租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。有期末支付和期初支付租金之分。
·期末支付方式是在每期期末等额支付租金（多些）。每期租金R的表达式为：
（1Z101062-3）
式中 P——租赁资产的价格；
N——还款期数，可按月、季、半年、年计；
i——与还款期数相对应的折现率。
·期初支付方式是在每期期初等额支付租金（少些），期初支付要比期末支付提前一期支付租金。每期租金R的表达式为：

27-1、价值工程
V=F/C V—价值，F—研究对象的功能，广义指产品或作业的功用和用途，C—成本，即寿命周期成本
27-2 成本指数 指评价对象的现实成本在全部成本中所占的比率
CI=Ci/C CI-第i个评价对象的成本指数；Ci-第i个评价对象的现实成本；C-全部成本
27-3 功能价值V
Vi=Fi/Ci Vi-第i个评价对象的价值系数；Fi-第i个评价对象的功能评价值（目标成本） Ci-第i个评价对象的现实成本
27、新技术、新工艺和新材料应用方案的经济分析
（一）增量投资收益率法
就是增量投资所带来的经营成本上的节约与增量投资之比。
现设I新、I旧分别为旧、新方案的投资额，C旧、C新为旧、新方案的经营成本。
如I新＞I旧，C新＜C旧，则增量投资收益率R（新-旧）为：
（1Z101112-5）
当R（新-旧）大于或等于基准投资收益率时，表明新方案是可行的；当R（新-旧）小于基准投资收益率时，则表明新方案是不可行的。
（二）折算费用法
①当方案的有用成果相同时，一般可通过比较费用的大小，来决定优、劣和取舍。
·在采用方案要增加投资时，可通过比较各方案折算费用的大小选择方案，即：
（1Z101112-1）
式中 ——第j方案的折算费用；
——第j方案的工程成本，主要包括原材料费、生产工人工资及附加工资、设备的使用费及修理费、设备的折旧费、施工设施（轨道、支撑架、模板等）的成本或摊销费、防治施工公害设施及其费用、管理费等；
——第j方案的投资额（包括建设投资和流动资金投资）；
——基准投资收益率。
比较时选择折算费用最小的方案。
·在采用方案不增加投资时，，故可通过比较各方案工程成本的大小选择方案，即：
Zj=Cj= CFj+ Cuj* Q （1Z101112-2）
式中 CFj——第j方案固定费用（固定成本）总额；
Cuj——第j方案单位产量的可变费用（可变成本）；
Q——生产的数量。
②当方案的有用成果不相同时，一般可通过方案费用的比较来决定方案的使用范围，进而取舍方案。
首先列出对比方案的工程成本，即：
Ci= CF1+ Cu1* Q
Cii= CF2+ Cu2* Q

当Q=Q0（临界产量）时，，Ci= Cii则
Q0=(CF1- CF2)/(Cu2- Cu1) （1Z101112-4）
式中 CF1、 CF2——Ⅰ、Ⅱ方案的固定费用；
Cu2、 Cu1——Ⅰ、Ⅱ方案的单位产量的可变费用。
当产量Q＞Q0，时，方案Ⅱ优；当产量Q＜Q0时，方案Ⅰ优。
（三）其他指标分析 P102 熟悉
1 劳动生产率指标
Pj=Qj/[Mj(1+aj)] Pj-第j方案的工人劳动生产率；Qj-第j方案的产量；Mj-第j方案所确定的生产工人人数；aj-第j方案的辅助工系数；
2 缩短工期节约固定费用
Gj=CFj(1-Tj/To) Gj-第j方案缩短工期节约的固定费用；CFj-第j方案工程成本中的固定费用；Tj-第j方案的工期；To-预定工期（或合同工期）
3 缩短工期的生产资金节约额
Fj=fj(1- Tj/To) Fj-第j方案缩短工期生产资金节约额；fj-第j方案资金平均占用额（月流动资金平均占用额+该项工程固定资金占用额）
4 缩短工期提前投产的经济效益
Sj=Bj(To-Tj) ；Sj- 因工程提前投产带来的经济效益；Bj-投产一日可获得利润；(To-Tj)-工程比预定工期提前完工的日数
28、固定资产折旧计算方法
1）平均年限法
固定资产年折旧率=（固定资产原值-预计净残值）/（固定资产原值×固定资产预计使用年限）×100%
或=（1-预计净残值率）／固定资产预计使用年限×100%
固定资产月折旧率＝固定资产年折旧率÷12
固定资产月折旧额=固定资产原值×固定资产月折旧率
2）工作量法
单位工作量折旧额=［固定资产原值×（1-预计净残值率）］／预计总工作量
某项固定资产月折旧额=该项固定资产当月工作量×单位工作量折旧额
3）双倍余额递减法（固定资产年折旧率只与预计使用年限有关）
在不考虑固定资产净残值的情况下，根据每期期初资产账面价值和双倍的直线法折旧率计算折旧。资产账面价值随着折旧的计提逐年减少，而折旧率不变，因此各期计提的折旧额必然逐年减少。
固定资产年折旧率=2÷固定资产预计使用年限×100%
固定资产月折旧率=固定资产年折旧率÷12
固定资产月折旧额=固定资产账面价值余额×月折旧率
4）年数总和法
将资产的原值减去净残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算每年折旧额。固定资产原值和净残值则各年相同，因此各年提取的折旧额必然逐年递减。其计算公式如下：

固定资产月折旧率=固定资产年折旧率÷12
固定资产月折旧额=（固定资产原值-预计净残值）×月折旧率
29净资产收益率
净资产收益率＝净利润/平均净资产×100％
1）净利润指当期税后利润；
2）净资产指企业期末资产减负债后的余额；
3）平均净资产＝（期初净资产＋期末净资产）/2
30、总资产报酬率
总资产报酬率＝息税前利润总额/平均资产总额×100％
1）息税前利润总额＝利润总额＋利息支出；
2) 平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/2
31、总资产周转率
总资产周转率＝主营业务收入净额/平均资产总额
平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/2
32、流动资产周转率
流动资产周转次数＝流动资产周转额/平均流动资产总额
流动资产周转天数＝计算天数/流动资产周转次数
或＝（平均流动资产总额×计算期天数）/流动资产周转额
平均流动资产总额＝（期初流动资产＋期末流动资产）/2
33、存货周转率
存货周转次数＝主营业务成本/存货平均余额
存货周转天数＝计算期天数/存货周转次数
或＝（计算期天数×存货平均余额）/主营业务成本
平均存货＝（期初存货＋期末存货）/2
34、应收账款周转率
应收账款周转率（周转次数）＝主营业务收入净额/应收账款平均余额
应收账款周转天数＝计算期天数/应收账款周转次数
1）应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2
2）计算期天数，全年按360天计算，全季按90天，全月按30天；
35、资产负债率
资产负债率＝负债总额/资产总额×100％
36、速动比率
速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产是指能够迅速变现为货币资金的各类流动资产，它有两种方法：
1、流动资产-存货；
2、货币资金＋短期投资＋应收票据＋应收账款＋其它应收款。
37、流动比率
流动比率＝流动资产/流动负债
38、销售（营业）增长率
销售增长率＝本年主营业务收入增长额/上年主营业务收入总额×100％
39、资本积累率
资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％
40、资金成本率
资金成本率＝资金使用费用/（筹资总额×（1-筹资费率））
式中筹资总额×（1-筹资费率）= 筹资净额
41、经济订货量
Q＝
D-存货年需要量；Q-每次进货量；K-每次订货的变动成本；K2-单位储存成本。
42、设备及工器具购置费的组成
设备购置费＝设备原价或进口设备抵岸价＋设备运杂费
进口设备抵岸价＝货价＋国外运费＋国外运输保险费＋银行财务费＋外贸手续费＋进口关税＋增值税＋消费税＋海关监管手续费
（1）进口设备货价=离岸价（FOB价）×人民币外汇牌价
（2）国外运费＝离岸价×运费率
（3）国外运输保险费=（离岸价＋国外运费）×国外运输保险费率
（4）银行财务费（银行手续费）=离岸价×人民币外汇牌价×银行财务费率（一般为0.4%～0.5%）
（5）外贸手续费＝进口设备到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率（一般取1.5%）
式中， 进口设备到岸价（CIF）=离岸价（FOB）＋国外运费＋国外运输保险费
（6）进口关税：进口关税=到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率
（7）增值税=组成计税价格×增值税率（基本税率为17%）
组成计税价格=到岸价×人民币外汇牌价＋进口关税＋消费税
（8）消费税：对部分进口产品（如轿车等）征收。
（9）海关监管手续费=到岸价×人民币外汇牌价×海关监管手续费率
43、基本预备费
=（设备及工器具购置费＋建筑安装工程费＋工程建设其他费）×基本预备费率
44、建设期利息
各年应计利息=（年初借款本息累计＋本年借款额／2）×年利率
45、单位工程量材料费

46、施工机械使用费

1、折旧费：
耐用总台班数＝折旧年限×年工作台班
2、大修理费：
47、措施费
环境保护费=直接工程费×环境保护费费率（%）
文明施工费=直接工程费×文明施工费费率（%）
安全施工费=直接工程费×安全施工费费率（%）
48、规费＝计算基数×规费费率
计算基数可以采用直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。
49、企业管理费＝计算基数×企业管理费费率
基数可以采用以直接费、人工费和机械费合计、人工费为计算基数。
50、利润＝计算基数×利润率
计算基数可采用以直接费和间接费合计、人工费和机械费合计、人工费为计算基数
51、税金

（1）纳税地点在市区的企业：3.41
（2）纳税地点在县城、镇的企业：3.35
（3）纳税地点不在市区、县城、镇的企业：3.22

52、资金时间价值计算的几个系数一直懒得记忆，用到的时候就翻翻书。今天将这几个公式终于记下来了。方法很简单：
只要记住其中的一个公式即可：　 F=A[(1+i) n -1]/i
这个公式是已知年金求终值。
已知年金求现值的公式，再此公式的基础上再除以一个（1+i）^n　即可。
已知终值求年金，已知现值就年金就是上面两个公式的逆运算。
这样这几个公式偶就记住了，希望大家都可以记住。
资金时间价值的计算是每年必考的内容。

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