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AETOS艾拓思：金银或收益上周非农利空，持续补涨
2014-02-11
市场消息
今天以及后天周四(2月13日)，刚刚走马上任的美联储主席耶伦，将分别在众议院金融服务委员会与参议院银行委员会的听证会上就经济前景和货币政策作证，向市场展现她上任后的首秀。经济学家普遍认为耶伦证词内容将无所新意，但金融市场还是紧盯美联储首位女主席是否会做出政策转向的任何新鲜暗示。
Jefferies的货币市场经济学家Thomas Simons表示：“可能耶伦最不希望做的事情就是变化现有政策立场，她上任才有十天时间，耶伦不会让市况出现颠簸。”
不过大和资本市场美国的经济学家Michael Moran表示，如果耶伦“希望”触动市场神经，那么她可能暗示将“放松退出举措的节奏”。但这将引发市场对于经济前景的忧虑，因此出现这一结果的可能性有限。
美联储官员在最新的讲话中指出，如果经济数据支撑他们的政策立场，就业市场能够持续改善，通胀也不至于进一步下沉，那么美联储“多半会延续当前的退出步伐直至购债完全结束”。
摩根士丹利的首席美国经济学家Vincent Reinhart表示，耶伦手中还有一张足以震动市场的“王牌”。
Vincent Reinhart指出，美联储已将年度目标声明延后发布，该内容通常包含了确保物价稳定(长期水平位于2%附近)。照理这份声明会在1月货币政策例会上发布，但这次伯南克将发布政策目标的任务留给了耶伦—“似乎是留给继任者制造新闻的机会”。Reinhart表示，耶伦的“意外”可能包括：将在更长期内维持低利率承诺，或者处于就业参与率下降的原因而调整6.5%的失业率门槛(调整货币政策的条件)。
另一方面，日内晚些时候，耶伦会出现在共和党控制的国会众议院金融服务委员会的面前，就联储的半年期货币政策报告发表证词。作为对共和党方面对联储以积极货币宽松回应金融危机和经济衰退的不满情绪的体现，国会众议院委员会已经邀请多名证人在耶伦的发言之后立即发表证言，而四名获邀证人中三人是对这个债券采购项目持批评态度的，其中包括了斯坦福大学的泰勒。保守派担心，长达数年的近零利率以及数万亿美元的印钞可能有弱化美元的风险，并且有引发资产泡沫和通货膨胀爆炸性增长的可能。
国会共和党人说，他们希望耶伦能够就未来将会如何在联储维持通货膨胀率的职能以及促成完全就业的责任之间取得平衡给出更多细节。来自共和党的纽约参议员Maloney表示， “在非农数据不好的情况下，我对美联储是否会暂停或者减慢缩减购债的步伐非常感兴趣。”
耶伦可以利用波士顿联储主席罗森格伦那里给予Maloney以答案。罗森格伦在接受华尔街日报采访时曾表示，一个或者连个月的数据并不足以得出结论。罗森格伦称，“在目前”我坚持2014年美国经济将会增长3%的预期，并且还没有事情可以动摇他关于美国劳动力市场正在逐步改善的观点。
纽约联储周一(2月10日)公布的一项调查结果显示，美国消费者降低了他们对未来美国通胀上行的预期，但是对盈利和支出增长的预期有所上扬。调查显示，美国消费者认为未来房屋价格的变动还是在窄幅区间内，而这个区间是在2013年6月份就已经确立。消费者普遍预期美国房屋价格将会上扬4.5%，该数值在12月份仅为3.9%。数据还显示，消费者对大宗商品价格的预期基本持稳，而对医疗价格的预期则扭转了此前连续两个月上行的趋势。
未来12个月，美国消费者预期盈利增长为2.4%，较12月份的1.8%有所上扬。收于和支出增长预期都有所增长，增幅分别为2.2%和4.8%。另外，受调者认为未来3个月内找到工作的可能性49%，为2013年夏季来首现水平，该数值13月份为46%。
美国国债价格周一几无变动至小幅下跌，交投清淡，指标10年期国债价格跌2/32，收益率报2.68%，较周五几无变动。在公开市场，美国2年期国债收益率报0.315%；5年期国债收益率报1.475%；指标10年期国债收益率报2.680%；30年期国债收益率报3.667%。
美国股市周一略微收高，道琼工业指数收涨7.71点，或0.05%，至15801.79点；标准普尔500指数收升2.82点，或0.16%，至1799.84点；纳指上涨22.313点，或0.54%，至4148.174点。

XAU/USD
基本分析：
上周五公布的美国1月非农数据不及预期，增加了美国经济复苏的不确定性，同时也对美联储继续缩减QE造成了阻碍，昨日金价获得支撑小幅上扬，另外，新继任的美联储主席耶伦将于今日及周四发表证词，料将给予市场更多有关美联储货币政策的指引。美国众议院金融服务委员会高级委员Carolyn Maloney周一表示，她将会质询美联储主席耶伦是否会在上周五非农数据不佳的情况下继续缩减购债。
日内现货黄金最高触及1277.70美元/盎司，最低下探1264.79美元/盎司，较上一个交易日开盘价1266.90美元/盎司上涨7.36美元，涨幅0.58%，报1274.26美元/盎司。
中国黄金协会周一在官网公布的数据显示，2013年中国黄金消费量跳涨41%，并首次超过1000公吨。澳新银行商品策略师Victor Thianpiriya认为随着中国假期结束，本周的市场会非常有趣。他认为正是中国市场的因素将金价推至接近1270美元/盎司的阻力点。不过他认为目前还没有足够动量使金价突破这个水平。
据美国商品期货交易委员会上周五公布的数据显示，2月7日当周受管理资金账户的黄金净多头头寸微幅下滑，至59408张合约，为六周来首次下跌。
瑞银集团称，“疲软的非农数据令美联储进一步退出QE的市场预期降温，一定程度上抵消了此前美联储两次缩减QE带来的不利影响。不过，当前金价仍面临巨大的回调风险，因为根据我们的模型显示，现今金价正处于2014年的最佳抛售位置附近。”
非洲顶级黄金生产商--世界第二大黄金公司AngloGold Ashanti周一宣布将把旗下位于纳米比亚的业务单位以1.1亿美元的总价出售给私人矿业公司QKR。其称做出这样的安排是为了能够集中精力应付更大的运营业务。该公司在声明中表示，“根据协议中的预先规定，此次1.1亿美元的售价并非没有变动，最终价格将根据交易到期日AngloGold公司的净负债情况以及运营资本情况调整。”
AngloGold Ashanti纳米比亚(AGAN)主要运营Navachab金矿，这是一座较小但运营成本较低的矿山。截至2013年的前9个月，该金矿共产出4.6万盎司黄金，现金成本在755美元/盎司。AngloGold执行副总裁Charles Carter表示，“此次出售业务是出于战略目的的考虑，公司未来将更加注重更大业务的运营工作。”
据伊斯坦布尔黄金交易所周一公布的数据显示，由于近期土耳其里拉大跌以及全球金价回升，该国1月的黄金需求受到极大的抑制，进而导致1月黄金进口规模骤降逾80%。具体数据显示，2014年1月土耳其仅进口6公吨黄金，较去年12月的31.65公吨大跌81%，同时也较去年同期下滑47%。
截至2014年2月7日，全球8大黄金ETFs持仓总量为1303.666吨，与上一交易日持平。
2月7日纽约商品交易所2014年4月期黄金尾盘报价1274.4美元/盎司，上涨11.60美元，涨幅0.92%，成交量为88273，2月10日未平仓合约231708，未平仓合约增加3322。

技术分析：
现货黄金日K线图上，隔夜金价持续小幅小涨；金价走势上破黄金分割线38.2位阻力，延续上升通道内运行；多日均线趋于平滑收拢；MACD指标双线零轴线上开始小幅分化上扬；红色动能柱小微放量。

XAG/USD
基本分析：
白银周一夜盘基本收平，因日内美国经济数据匮乏，同时当前市场关注的焦点正转向明日以及周四新继任美联储主席耶伦的证词，料将给予市场更多有关美联储货币政策的指引。
耶伦今日将在美国众议院金融服务委员会作证词，之后周四(2月13日)将在参议院银行业委员会作证词。
iShares白银ETF2月7日白银持有量为322,979,783.100盎司，或10,045.79吨，与上一交易日持平。
2月7日纽约商品交易所2014年3月期白银尾盘报价20.04美元/盎司，成交量为43031，2月10日未平仓合约78175，未平仓合约减少5193。

技术分析：
白银日K线图上，隔夜银价小幅震荡上扬，尾市十字星，持续稳定在20美元一线波动，走势短期受支撑黄金分割线23.6位一线，交投清淡；10日与25日均线胶着反弹上扬，其他日均线持续平滑；MACD指标双线结束胶合于开始分化，快线或上零轴线，红色动能柱持续小微出现。

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