干部学习讲稿：我国自由贸易试验区的改革与政府管理(下)[大全五篇].docx

干部学习讲稿：我国自由贸易试验区的改革与政府管理(下)大全五篇 干部学习讲稿：我国自由贸易试验区的改革与政府管理（下）裴长洪 中国社会科学院经济所所长 四、自贸试验区的金融改革问题 （一）自贸试验区金融改革的特点 第四个问题，讲的是自贸试验区的金融改革问题。因为金融这个问题是社会也好，几个自贸试验区也好，都很关注，都认为自己的自贸试验区应当把金融问题放在一个很重要的位置，也确实金融问题有着十分特殊的意义。这个金融它涉及的问题其实涉及不少问题，首先它涉及一个金融主体的开放，也就是说他从服务贸易领域来讲，它是商业存在。第二是金融市场的开放，这个市场怎么开放。涉及到市场交易和市场规则。第三是金融中间商和专业人员的流动。因为你金融领域的话有很多专业的人才。像这些方面都涉及到服务贸易自由化，因此也都是国际社会十分瞩目和聚焦的问题。因此金融改革应该说在服务贸易领域里面也算是一个顶尖的一个问题。 金融开放对四个自贸试验区它实际上面临的任务是不一样的。从上海来讲，它的金融改革试验有特殊性，它的特殊性就是它要建的是国际金融中心。因为这个金融改革本身有这个特殊性。上海自贸区的金融改革它的特殊还在于它和上海建国际金融中心要形成一种联动基础，形成一种关联性。所谓上海国际金融中心的建设也就是目标要2015年要确立上海的全球性的人民币产品创新交易定价和清算中心。到2020年要建成和中国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心。所以它这个金融中心主要还是确立人民币国际地位相适应的国际金融中心，也就是说在一定意义上说它是以人民币为中心。以人民币在国际上的地位为中心，而不是说我们和纽约、伦敦我们是建立在以美元、西方货币基础上这种国际金融中心。因此是这样一种国际金融中心在全国范围内不可能很多。所以不可能每个地方都说我这将来要建国际金融中心，这是不可能的。人民币的国际金融中心你只能在少数个别城市。比如说在上海，这就决定了上海自贸区的金融改革它有特殊的意义，在这个问题上，它不一定能够在全国范围内复制和推广，就在这个问题上。他是人民币国际金融中心，在这个问题上，要围绕这样一个中心搞的金融改革不一定能够在全国范围复制和推广，也不一定需要考虑在全国范围有联动的效应。因此，从顶层设计来说，所以他是要为上海未来的国际金融中心建设发展，单独的要量身订作一套行之有效的改革方案。所以。 来大陆参加大众创业、万众创新这样一种自然人流动，你怎么为他提供金融服务。这里面包括的内容很多。我个人认为包括的内容很多。举一个最简单的例子，比如我们说欢迎台湾同胞到福建来就业、来参加创业、创新。那人家说那好，我要在这里买房子，你让不让人家买。你说可以，你可以在这里买房子，你可以在这里买房子，我能不能按揭。我能不能用境外的金融服务机构来按揭。像这都是新问题。一方面你福建的金融机构，或者在福建的财智金融机构能不能提供按揭服务，或者我就使用台湾的金融机构来为我在福建买方提供按揭，可以不可以。如果说可以应当怎么样操作。像这样一些问题。否则他来你这参加大众创业、万众创新，他都不能够安居乐业，他怎么创业创新。所以这些都是一些要考虑的问题，可以做的文章很多，能够取得政策上先行先试的内容很多。所以我从四个自贸区来讲，当然有很多共性的金融发展业务可以改革试验，但是每个地方肯定都有它不同的特点，你也只有突出特点才能把你的金融改革、金融创新搞得有声有色，假如大家都一样，实际上也不可能都一样。比如说上海搞国际金融中心这样一个建设，你不可能天津、广东、福建都跟着搞国际金融中心，这是不可能的。但是你每个地方都有自己的特点，突出自己的特点，这样使金融改革能够取得多方面的经验和多方面的进展。 从上海来讲，因为他已经搞时间稍微长一些，多搞了一年。应当说它2015年的预期目标，应当说已经有了很大的进展，它的2015年的预期目标像金融机构数、融资租赁资产、跨进贸易电子商务等等，都有了很大的发展。它扩区之前，自由贸易账户发展也很快，到今年三月初它已经有87家有金融牌照的机构和金融服务企业入主上海自贸区。有13家中外资银行介入自由贸易账户系统，已经开了一万多个自由贸易账户。这当然对他金融改革是一个很大的意义。但是扩区之前，它这个业务发展也不快。这个前面介绍过，它扩区之前其实金融业务发展并不快。而且扩区前金融改革的进度是低于预期的，这个前面讲过。 （二）上海自贸试验区扩区后深化改革的问题 扩区之后它的金融改革、深化改革有哪些问题，这里在作一点讨论。当然这一些内容的讨论不一定完全都适合其它三个自贸区的金融改革，但是可以引起思考。第一，怎么样继续深化资本项目的可兑换。这就是说目标怎么实现，居民和非居民在大陆境内以可以自由的购买，以人民币或东道地货币定制的实物资产和金融资产。所谓资本项目开放，但是它的性质就是这个性质。过去我们已经有了境内外合格了机构投资者。像qfii、qdii这些的形式。后来又有沪港通，通过自由贸易账户开展境外人民币借款等等。像这些措施都是扩大资本项目开放的一些措施。应当说已经取得了很大的进展。可以在这个基础上继续扩大，这些开放的口子。也就是说一个是境外借款规模可以考虑进一步的加大。这里面披露了一些数据，就是说这个人民币境外借款已经有了一定的进展，但是从2015年宏观经济稳增长的要求，以及采取松紧适度的货币政策的要求来看，扩大人民币境外融资规模，以境外低利率资金来平衡境内资金价格，从这样一个要求考虑，人民币境外借款规模这个扩大还有一定的空间。同时让更多的境内外金融机构介入自由贸易账户系统，允许更多企业开立和利用自由贸易账户。这样就更多的、更有效地利用境外的低利率资金。从目前来看，未来一个时期，也仍然是上海自贸区金融改革需要考虑的一个发展方向。 在这个基础上怎么样优化自由贸易账户的管控机制，增强一线、二线资金的互动机制。因为这个自贸区并不是要建成一个“飞地”型的离岸中心，而是引领中国金融体系更高层次开放示范区，所以现有的自由贸易账户体系这样一个基础，要探索一套进一步进行投融资汇兑创新，区域外境内区域外资金流动总量的管控模式，就是你这个区域内它有自由贸易账户体系。境内区域外资金流动总量。你之间的一种管控是什么样的管控。因为你的自由贸易账户是自由的，你可以从境外进人民币。这种投融资的汇兑需求到底有多大的规模。怎么样进行管控。是用年度总额控制还是用余额等等。所以需要探索一套一线二线资金的这样一种互动机制。因为你不可能把它严格划着，非常的决然分配，这可能性也不大，而且也未必要这样做。这样来提升金融机构开展分帐核算业务的自主性，这还是要给一点自由。就是说一线、二线的资金互动机制既要分成一线、二线，又要与它有互动，这样怎么管控，仍然是需要研究和探索的问题。 第二是怎么深化利率市场化改革。应当说利率市场化改革已经有了很大的进展。无论是在岸，还是离岸都已经采取了一些措施，特别是已经放宽了外地存款利率的限制。下一步就是利率市场化，应当有哪些支持条件。恐怕要考虑设立单独的公司债券利率市场，这样才能够进一步促进人民币贷款利率的市场化。因为现在主要的金融服务、贷款服务都是商业银行提供，没有别的更多的渠道。当然包括一些我们已经有过的债券发行。基本上也是有商业银行来成交。在一定意义上说这种直接融资的方式已经转变为间接融资，所以有必要设立单独的公司债券市场，建立新的公司债券发行和交易制度。从而影响人民币贷款利率的市场化。而且在资本项目开放以后，大多数的金融交易也会集中在公司债券及其衍生品的领域。境外人民币的回流也主要投资于这种市场。如果没有成熟的公司债券市场，你这个资本项目开放，人民币资金回流以后，你这个管理也就成了一个新的问题。所以就很难有效地推进利率市场化的进程。第三是金融发展的政策支持。应当说要让上海变成以人民币为基础的国际金融中心，也需要有金融发展政策的支持。因为你是一个和世界竞争合作的一个重要平台。所以它的制度环境必须与国际标准接轨，符合国际惯例与准则，提高国际竞争力，这样才能吸引海外金融资源的流入，促进中国经济结构转型和升级。从这个角度来理解，要改革不等于不要政策，是要改革，就是不要成为政策“洼地”，但你也不要成为政策“高地”，你至少是一个政策“平地”，和人家一样。因此要吸引国际金融机构，要吸引国际金融业务和人才，要有这样的政策。按照2014年全球金融中心指数来排名，上海在全球83个金融中心中名列第20位，在得分上，上海与传统的国际金融中心，像伦敦、纽约、东京都存在着很大的差距。即便在地区金融中心的竞争中，香港、新加坡都保持在领跑的地位。在新崛起的亚洲金融中心，如首尔、迪拜、阿布扎比这些城市排名中都高于上海。因此在制度环境、营商环境、人力资源等方面，应当给它一定金融的发展政策，使它能够具备吸引国际资本的吸引力。 我们目前要作为一个金融中心，目前来讲差距还很大，这里面除了我们自身的问题之外，也存在我们需要有一套配套的政策。就是说我们既然要建国际金融中心，就要和人家站在同等的起跑线上。就是说在投融资汇兑和人民币跨境使用便利化这一方面的正确探索，要继续形成和国际接轨的金融制度框架。不要形成“洼地”，但也不要形成“高地”。你的政策不能说是“洼地”，但是也不要形成比人家都艰难，都更没有优势。至少应该建成符合国家金融宏观审慎管理目标、有效服务实体经济、与现有国际金融中心站在同等起跑线的“金融开阔平地”。所以这个从金融发展上也还需要给予一定的支持。 特别是人才的引进在服务贸易叫做自然人流动。所以这些也还有一些政策需要研究。比如说外籍金融人才工资薪金的个税问题，外籍金融人才的境外的收入部分的所得税问题，以及国内海外专业机构在自贸区办学、设立医疗保健服务机构等这些问题，都属于怎么样吸引人才。像金融业务的扶持政策、在岸的业务、离岸的业务也都有一些扶持政策需要考虑，要配套。同时要促进金融业务的创新。怎么样使业务活动更加活跃，能够吸引国际金融机构愿意到这里来，开展各项的金融业务。 第四是完善国际金融资产的交易平台。就是你这个国际金融中心它需要有资产交易的平台。现在已经有一些，比如说上海期货交易所，承担国际的原油期货交易平台，还有上海国际能源交易中心等等，上海证券交易所在区域内筹建的国际金融资产交易平台等等。这些都是目前自贸区里面在金融里面建立的一些基础设施。第8页 共8页