酒店财务分析.pptx

Click to edit Master title style,Click to edit Master text styles,Second level,Third level,Fourth level,Fifth level,*,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,酒店财务管理,主讲：李凯华,E-mail,：,28688847,1,第1页,模块八 酒店财务分析,酒店财务分析方法,1,酒店财务指标分析,2,酒店财务综合分析,3,返回,目录,2,第2页,项目一 酒店财务分析方法,任务一,搜集财务分析资料,任务二,财务分析方法比较,返回,3,第3页,任务一 搜集财务分析资料,财务分析定义,以酒店,财务会计汇报,及其它相关资料为主要依据，对酒店,财务情况,和,经营结果,进行评价和剖析，反应酒店在经营过程中利弊得失和发展趋势，从而为,改进酒店财务管理工作,和,优化经济决议,提供主要财务信息。,财务分析信息使用者,全部者、债权人、经营者、政府,财务分析基本内容,偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析、发展能力分析,返回,4,第4页,任务二 财务分析方法比较,一、,比较分析法,二、,比率分析法,三、,趋势分析法,四、,原因分析法,返回,5,第5页,一、比较分析法,是经过,两个或两个以上相关指标,进行对比，,确定数量差异,，揭示企业财务情况和经营结果一个分析方法。,实际与计划比较,揭示计划完成情况,纵向比较,揭示企业发展趋势,横向比较,揭示企业在行业中先进程度,返回,6,第6页,二、比率分析法,是经过,计算各种比率指标,来确定经济活动变动程度分析方法。,比率种类：,组成比率：局部占总体百分比,效率比率：所费与所得百分比,相关比率：某个项目与相关项目相除得到比率,返回,7,第7页,三、,趋势分析法,是经过对比,两期或连续数期,财务报表中,相同指标,，确定其增减变动方向、数额和幅度，来揭示酒店财务情况或经营结果,变动趋势,一个分析方法。,返回,8,第8页,四、原因分析法,是依据分析,指标与其影响原因,关系，从数量上确定各原因对分析指标,影响方向,和,影响程度,一个方法。,详细方法：,连环替换法,差额分析法,返回,9,第9页,项目二 酒店财务指标分析,任务一,偿债能力指标计算,任务二,营运能力指标计算,任务三,盈利能力指标计算,任务四,发展能力指标计算,返回,10,第10页,任务一 偿债能力指标计算,偿债能力是指企业偿还到期债务能力。,一、短期偿债能力指标,流动比率,速动比率,现金比率,二、长久偿债能力指标,资产负债率,产权比率,利息保障倍数,返回,11,第11页,1,、流动比率,反应每一元流动负债有多少元流动资产作为偿还确保。,普通认为，流动比率维持在,2,：,1,左右较为适当。表明企业财务情况稳定可靠，除了满足日常生产经营流动资金需要外，还有足够财务偿付到期短期债务。,流动比率高，不但反应企业拥有营运资金多，可用于抵偿债务，而且表明企业能够变现资产数额大，债权人遭受损失风险小；假如流动比率过低，则表示企业可能难以准期偿还债务。,流动比率并非越高越好。,流动资产,流动负债,一、短期偿债能力指标,12,第12页,2,、速动比率 ,通常认为正常速动比率为,1,，说明,无需动用存货,情况下，也能够确保对流动负债偿还。普通报表分析者认为，企业速动比率最少要维持在,1.0,以上才算含有良好财务情况。,速动比率,1,，表明企业必须变卖部分存货才能偿还短期负债。,对于短期债权人来说，速动比率越高，对债务偿还能力就越强，但假如速动比率过高，则又说明企业因拥有过多货币性资产，而可能失去一些有利投资和赢利机会。,速动比率应在企业不一样会计年度之间、不一样企业之间以及参考行业标准进行比较，才能得出较佳判断。,速动资产,流动负债,流动资产存货,流动负债,13,第13页,3,、现金比率,现金比率可反应企业,直接支付能力,，更敏感地反应企业短期偿债能力。,现金比率高，说明企业有很好支付能力，债务偿付有保障。,但现金比率过高，意味企业拥有过多现金类资产，未能有效利用其资产。,现金比率最大作用在于反应企业在最坏情况下偿债能力，在正常情况下只是债权人从稳健性标准出发考查企业偿债能力一个参考指标。,现金,+,有价证券,流动负债,14,第14页,1,、,资产负债率,资产负债率反应企业全部资产中有多大比重是经过借贷获取。,从,债权人,角度，最关心是贷款安全性，该比率过高，企业财务风险主要由债权人负担，其贷款安全缺乏可靠保障。,从,股东,角度，关心是投资收益高低，企业借入资金与股东投入资金在生产经营中可发挥一样作用，如贷款利率低于资产酬劳率，股东可利用,举债经营,取得更多投资收益。,从,经营者,角度，既要考虑企业盈利，又要顾及企业负担财务风险。如该比率很低，说明企业比较保守，对前途信心不足。,资产负债率,40%,60%,是国际公认安全水平。,负债总额,资产总额,二、长久偿债能力指标,15,第15页,2,、,产权比率,与资产负债率意义基本一致，分别从不一样角度表示了同一事实。反应了,债权人所提供资金与投资者所提供资金对比关系,，揭示企业财务风险以及投资者对债务保障程度。,表明了投资者对企业、债权人负担义务大小。比率低，则表明投资者对债权人负担责任越大，企业长久偿债能力越强，债权人贷款安全越有保障，企业财务风险越小。,负债总额,全部者权益总额,16,第16页,3,、利息保障倍数,反应企业偿付,借款利息负担能力和确保程度,，也反应债权人投资风险程度。,这个指标越高，说明企业负担利息能力越强。,普通认为,3-4,倍比较安全。也需参考行业水平或企业历史水平进行评价。,息税前利润,利息费用支出,17,第17页,资产负债表,单位名称：,XX,酒店,年,12,月,31,日 单位：元,权益总计,800,资产总计,流动负债：,短期借款,应付账款,预收账款,应付职员薪酬,应交税费,其它应付款,流动负债累计,非流动负债：,长久借款,非流动负债累计,负债累计,全部者权益：,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,全部者权益累计,100,70,170,340,460,460,流动资产：,货币资金,交易性金融资产,应收账款,其它应收款,预付账款,存货,流动资产累计,非流动资产：,长久股权投资,固定资产,无形资产,非流动资产累计,年初数,期末数,负债及全部者权益,年初数,期末数,资产,360,200,150,50,160,500,500,860,860,450,210,410,100,40,60,210,450,120,800,450,230,350,50,50,20,230,400,流动比率,=,流动资产,/,流动负债,=360/200=1.8,速动比率,=,（流动资产,-,存货）,/,流动负债,=,（,360-150,）,/200=1.05,现金比率,=,（现金,+,等值现金）,/,流动负债,=160/200=0.8,资产负债率,=,负债总额,/,资产总额,=410/860=47.67%,产权比率,=,负债总额,/,全部者权益总额,=410/450=91.11%,18,第18页,利 润 表,编制单位:XX酒店 12月 单位:元,项 目,本期数,本年累计数,一、,营业收入,减：营业成本,营业税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,加：公允价值变动收益,(,损失以,“,-,”,填列,),投资收益,（损失以,“,-,”,号填列）,二、营业利润,（亏损以,“,-,”,号列示）,加：营业外收入,减：营业外支出,其中：非流动资产处置损失,三、利润总额,（亏损总额以,“,-,”,号列示）,减：所得税费用,四、净利润,（净亏损以,“,-,”,号列示）,1000,400,100,100,300,20,80,10,25,65,15,50,利息保障倍数,=,息税前利润,/,利息支出,=,（,65+20,）,/20=4.25,19,第19页,任务二 营运能力指标计算,营运能力是指酒店资金利用效率，即资金周转速度快慢及有效性。,一、流动资产周转情况指标,应收账款周转率,存货周转率,流动资产周转率,二、固定资产周转情况指标,固定资产周转率,三、总资产周转情况指标,总资产周转率,返回,20,第20页,1,、应收账款周转率,是评价应收账款流动性大小一个主要财务比率，反应了企业在一个会计年度内应收账款周转次数，能够分析企业应收账款,变现速度,和,管理效率,。,这一比率越高，说明企业催收账款速度越快，能够降低坏账损失，而且资产流动性强，企业短期偿债能力也会增强，在一定程度上能够填补流动比率低不利影响。,但假如这一比率过高，可能是因为企业奉行了比较严格信用政策、付款条件过于苛刻结果。这么会限制企业销售量扩大，从而会影响企业盈利水平。,营业净额,应收账款平均余额,一、流动资产周转情况指标,21,第21页,应收账款周转天数,又称,应收账款平均收账期,”,，表示应收账款周转一次所需天数。,平均收账期越短，说明企业应收账款周转速度越快。,与应收账款周转率成反百分比改变，该指标分析是制订企业信用政策一个主要依据。,360,应收账款周转率,22,第22页,2,、存货周转率,说明一定时期内企业存货周转次数，能够用来测定企业存货,变现速度,，衡量企业,销售能力,及,存货是否过量,。,在正常情况下，存货周转率越高，说明存货周转得越快，企业销售能力越强，营运资金占用在存货上金额也会少。,不过，存货周转率过高，也可能说明企业管理方面存在一些问题，如存货水平太低，甚至经常缺货，或采购次数过于频繁、批量太小等。,销售成本,存货平均余额,23,第23页,存货周转天数,表示存货周转一次（从入库到销售）所需要时间，天数越短，说明存货周转得越快。,360,存货周转率,收到原材料,支付材料款,出售产成品,收回现金,存货周转期,应收账款,周转期,现金流量周转期,应付账款周转期,24,第24页,3,、流动资产周转率,流动资产平均余额,”,流动资产利用率,”,，反应流动资产在一定时期内,使用效率,。,该比率较高，表明企业流动资产周转速度越快，资金占用越少，利用越好，而周转慢，则需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利。,流动资金加速周转，可能产生两种效果：（,1,）在流动资金占用额不变情况下，加速周转可使资金利用机会增多，从而扩大生产销售规模，使收入增加；（,2,）在生产销售规模不变情况下，加速周转可使占用资金降低，从而节约流动资金。,营业收入净额,流动资产平均余额,期初流动资产总额期末流动资产总额,2,25,第25页,固定资产周转率,表明在一个会计年度内企业固定资产周转次数，反应了固定资产使用效率。,该比率越高，固定资产周转得越快，表明固定资产投资得当，固定资产结构合理，其利用效果越好，能充分发挥效率。比率越低，表明固定资产使用效率不高，企业营运能力欠佳。,营业收入,固定资产平均净值,二、固定资产周转情况指标,26,第26页,三、总资产周转情况指标,总资产周转率,该比率用来分析全部资产使用效率，若该指标过低则表明企业全部资产利用效率差，从而影响企业赢利能力。企业应采取各种办法提升各类资产利用效率，或处理多出资产。,营业收入,总资产平均总额,27,第27页,资产负债表,单位名称：,XX,酒店,年,12,月,31,日 单位：元,权益总计,800,资产总计,流动负债：,短期借款,应付账款,预收账款,应付职员薪酬,应交税费,其它应付款,流动负债累计,非流动负债：,长久借款,非流动负债累计,负债累计,全部者权益：,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,全部者权益累计,100,70,170,340,460,460,流动资产：,货币资金,交易性金融资产,应收账款,其它应收款,预付账款,存货,流动资产累计,非流动资产：,长久股权投资,固定资产,无形资产,非流动资产累计,年初数,期末数,负债及全部者权益,年初数,期末数,资产,360,200,150,50,160,500,500,860,860,450,210,410,100,40,60,210,450,120,800,450,230,350,50,50,20,230,450,28,第28页,应,存,利 润 表,编制单位:XX酒店 12月 单位:元,项 目,本期数,本年累计数,一、,营业收入,减：营业成本,营业税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,加：公允价值变动收益,(,损失以,“,-,”,填列,),投资收益,（损失以,“,-,”,号填列）,二、营业利润,（亏损以,“,-,”,号列示）,加：营业外收入,减：营业外支出,其中：非流动资产处置损失,三、利润总额,（亏损总额以,“,-,”,号列示）,减：所得税费用,四、净利润,（净亏损以,“,-,”,号列示）,1000,400,100,100,300,20,80,10,25,65,15,50,应收账款周转率,=,营业收入,/,应收账款平均余额,=1000/(50+70)/2=16.67,存货周转率,=,营业成本,/,存货平均余额,=400/(150+170)/2=2.5,流动资产周转率,=,营业收入,/,流动资产平均余额,=1000/(360+340)/2=2.86,固定资产周转率,=,营业收入,/,固定资产平均余额,=1000/(500+460)/2=2.08,流,固,总,总资产周转率,=,营业收入,/,总资产平均总额,=1000/(800+860)/2=1.2,29,第29页,任务三 盈利能力指标计算（,1,）,普通企业盈利能力指标,营业利润率,成本费用利润率,盈余现金保障倍数,总资产收益率,净资产收益率,资本收益率,返回,30,第30页,上市企业盈利能力指标,每股收益,市盈率,每股股利,每股净资产,任务三 盈利能力指标计算（,2,）,返回,31,第31页,1,、,营业利润率,反应每百元营业收入能够带来多少元营业利润。,该比率越高，表明企业经营活动赢利能力越强，发展潜力越大。,32,第32页,2,、成本费用利润率,该比率表明每,1,元花费给企业带来多少元利润，反应一定成本费用花费后产生利润效果。,该比率越高，说明成本费用花费越有效，创造利润能力越强。,33,第33页,3,、盈余现金保障倍数,又称现金流量对净利润比率，用于评定企业赢利能力品质，反应利润含金量。,若该比率,1,，说明以权责发生制为基础计算净利润并无高估赢利能力；若该比率,1,，甚至,0.5,，表示税后净利润可能受人为操纵或高估资产，有虚盈实亏可能，必须深入分析会计方法或会计预计影响，以及应收账款与存货变现品质。,34,第34页,4,、总资产收益率,反应每百元资产获取多少元净利润能力。,该比率越高，说明企业赢利能力越强，资产使用效率越高。,35,第35页,5,、净资产收益率,反应每百元净资产获取多少元净利润。,该比率越高，说明企业赢利能力越强。,36,第36页,6,、资本收益率,反应企业股东获取投资酬劳高低。,该比率越高，说明企业赢利能力越强。,37,第37页,营,成,利 润 表,编制单位:XX酒店 12月 单位:元,项 目,本期数,本年累计数,一、,营业收入,减：营业成本,营业税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,加：公允价值变动收益,(,损失以,“,-,”,填列,),投资收益,（损失以,“,-,”,号填列）,二、营业利润,（亏损以,“,-,”,号列示）,加：营业外收入,减：营业外支出,其中：非流动资产处置损失,三、利润总额,（亏损总额以,“,-,”,号列示）,减：所得税费用,四、净利润,（净亏损以,“,-,”,号列示）,1000,400,100,100,300,20,80,10,25,65,15,50,盈,总,净,营业利润率,=,营业利润,/,营业收入,=80/1000=8%,成本费用利润率,=,利润总额,/,成本费用总额,=65/,（,400+100+100+300+20,）,=7.07%,盈余现金保障倍数,=,经营现金净流量,/,净利润,=65/50=130%,总资产收益率,=,净利润,/,平均资产总额,=50/,（,800+860,）,/2=6.02%,资,净资产收益率,=,净利润,/,平均净资产,=50/450=11.11%,38,第38页,项目,行次,金额,一、经营活动产生现金流量,销售商品或提供劳务收到现金,收取租金,收到税费返还,收到其它与经营活动相关现金,现金流入小计,购置商品、接收劳务支付现金,经营租赁所支付现金,支付给职员以及为职员支付现金,支付增值税款,支付所得税款,支付其它税费,支付其它与经营活动相关现金,现金流出小计,经营活动产生现金净流量,二、投资活动产生现金流量,三、筹资活动产生现金流量,四、汇率变动对现金影响,五、现金及现金等价物净增加额,现金流量表,编制单位:XX酒店 单位:元,65,1000,420,400,15,100,1000,935,39,第39页,二、上市企业盈利能力指标,（一）,每股收益,（,Earning Per Share,，,EPS,），又称每股税后利润、每股盈余，指税后利润与股本总数比率。,每股收益净利润,/,当期普通股股份总数,衡量上市企业盈利能力最主要指标，反应每股普通股赢利水平。,每股收益越高，表明所创造利润越多，但每股收益仅代表某年每股收益情况，基本不具备延续性，所以不能够将它单独作为判断企业成长性指标。,我国上市企业极少分红利，大多数时候是送股，同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换企业债券，全部这些行为均会改变总股本。假如总股本发生改变每股收益也会发生相反改变。,40,第40页,（二）市盈率（,Price-Earning Ratio,，,PE,）,市盈率,=,普通股每股市价,/,普通股每股收益,反应投资者对每股收益所愿意支付价格，可用以衡量股票价值，评价股份企业赢利能力。,投资者通常利用该百分比值估量某股票投资价值，或者用该指标在不一样企业股票之间进行比较。市盈率通惯用来作为比较不一样价格股票是否被高估或者低估指标。,普通认为，假如一家企业股票市盈率过高，那么该股票价格含有泡沫，价值被高估。然而，当一家企业增加快速以及未来业绩增加非常看好时，股票当前高市盈率可能恰好准确地估量了该企业价值,41,第41页,（三）每股股利：上市企业本年发放普通股现金股利与年末普通股总数比值。,每股股利股利总额发行在外普通股股数,反应股份企业每一普通股取得股利多少一个指标，该比率越大表明赢利能力越强。,影响每股股利多少原因主要是企业股利发放政策与利润分配政策影响。假如企业为扩大再生产、增强企业后劲而多留利，每股股利就少，反之则多。,42,第42页,（四）每股净资产：又称股票帐面价值或净值，指是用会计方法计算出股票所包含资产价值。,每股净资产,=,年度末股东权益,/,年度末普通股数,这一指标反应每股股票所拥有资产现值。每股净资产越高,股东拥有资产现值越多；每股净资产越少,股东拥有资产现值越少。通常每股净资产越高越好。,每股净资产指标反应了在会计期末每一股份在企业账面上到底值多少钱，如在企业性质相同、股票市价相近条件下，某一企业股票每股净资产越高，则企业发展潜力与其股票投资价值越大，投资者所负担投资风险越小。,分析该指标不能光看绝对值，还要看资产质量。,43,第43页,任务四 发展能力指标计算,发展能力是酒店在生存基础上，扩大规模、壮大实力潜在能力。,营业收入增加率,资本保值增值率,资本积累率,总资产增加率,返回,44,第44页,1,、营业收入增加率,该指标,0,，表明企业本年销售收入比上年有所增加，该比率越大，表示增加速度越快，企业市场前景越好,若该指标,0,，则反应企业本年销售收入比上年有所降低，企业在市场竞争中处于不停衰退困境，市场份额萎缩，需要及时找出问题关键所在。可能存在产品不适销对路、定价过高、质量不佳、售后服务不能满足客户需求等方面问题,.,45,第45页,2,、资本保值增值率,反应企业全部者投入资本保全情况。该比率越高，表明资本保全情况越好，全部者权益增加越快。,若该比率为,100,，说明企业不盈不亏，保本经营，资本保值；若大于,100,，说明企业有经济效益，资本在原有基础上实现了增值。,46,第46页,3,、资本积累率,资本积累率反应了当年企业全部者权益变动情况，表明了当年全部者权益每百元增加幅度。,企业不停发展，离不开资本积累过程，资本积累是企业规模不停扩张源泉，反应了企业发展后劲与活力。该指标数值越高，说明企业资本积累越多，企业资本保全越好，应付经营风险，连续发展能力就越强。反之，则说明企业发展处于不利困境。,47,第47页,4,、总资产增加率,该指标是从企业资产总量增加衡量企业发展能力，表明资产规模扩张对企业发展后劲影响。该指标越高，说明企业经营规模扩张速度越快。说明企业正处于成长久。,在实际利用中，应该注意资产规模扩张量与质之间关系，以及对企业后续发展影响。,必须与企业营业增加、利润增加等情况结合起来分析。只有在销售增加、利润增加超出资产规模增加情况下，这种资产规模增加才属于效益型增加，才是适当有效增加，才有利于企业久远发展。,48,第48页,项目三 酒店财务综合分析,任务一 财务综合分析方法比较,任务二 财务分析方法应用,任务三 财务分析不足,49,第49页,任务一 财务综合分析方法比较,一、,杜邦体系分析法,二、,沃尔比重评分法,50,第50页,杜邦体系分析法（,The Du Pont System,）,一、定义,是利用各种财务指标间内在关系，对酒店综合经营理财及经济效益进行系统分析评价方法。,从评价企业绩效最具综合性和代表性指标,净资产收益率和总资产收益率出发，层层分解至企业最基本生产要素使用，成本与费用组成，从而满足经营者经过财务分析进行绩效监控需要，在经营目标发生异动时能及时查明原因并加以修正。在体系中净资产收益率指标是一个综合性最强财务比率，是杜邦体系关键。,二、意义,经过杜邦体系自上而下分析，能够了解企业财务情况全貌以及各项指标内在关系，财务情况变动原因及其存在主要问题，为经营者提供处理企业财务问题思绪；同时也为企业提供了财务目标分解控制路径。,51,第51页,从公式中看，决定净资产收益率高低原因有三个方面：主营业务净利率、资产周转率和权益乘数，这么分解之后，能够把净资产收益率这么一项综合性指标发生升降改变原因详细化，比只用一项综合性指标更能说明问题。,杜邦体系分析法,52,第52页,沃尔比重评分法,将流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、自有资金周转率等七项财务比率用线性关系结合起来，并分别给定各自分数比重，然后经过与标准比率进行比较，确定各项指标得分及总体指标累计分数，从而对企业信用水平进行评价。,53,第53页,任务二 财务分析方法应用,案例一：,比率分析法、杜邦分析法、原因分析法利用,案例二：,比较分析法、趋势分析法利用,54,第54页,任务三 财务分析不足,一、当前企业财务报表分析存在问题,1,、财务报表本身不足,2,、财务分析方法上存在不足,3,、企业财务分析及报表附注分析在在问题,二、对财务报表分析存在问题对策,1,、对财务报表完善,2,、财务分析方法完善,3,、行业背景分析及财务报表附注分析完善,55,第55页,补充：财务汇报介绍,资产负债表,反应某一特定日期财务情况,利润表（损益表）,反应某一会计期间经营结果,现金流量表,反应某一会计期间现金流量,56,第56页,资产,期末数,年初数,负债及全部者权益,期末数,年初数,流动资产：,货币资金,交易性金融资产,应收账款,其它应收款,预付账款,存货,流动资产累计,非流动资产：,长久股权投资,固定资产,无形资产,非流动资产累计,流动负债：,短期借款,应付账款,预收账款,应付职员薪酬,应交税费,其它应付款,流动负债累计,非流动负债：,长久借款,非流动负债累计,负债累计,全部者权益：,实收资本,资本公积,盈余公积,未分配利润,全部者权益累计,资产总计,权益总计,资产负债表,单位名称：12月31日 单位：元,360,150,50,160,500,500,860,200,860,450,210,410,100,40,60,210,450,变现能力由强到弱,偿还期限由近到远,永久性,57,第57页,非流动资产,流动负债,非流动负债,全部者权益,流动资产,左方：资产,右方：负债、全部者权益,58,第58页,利 润 表,编制单位,:,年,12,月 单位,:,元,项 目,本期数,本年累计数,一、,营业收入,减：,营业成本,营业税金及附加,销售费用,管理费用,财务费用,加：,公允价值变动收益,(,损失以,“,-,”,填列,),投资收益,（损失以,“,-,”,号填列）,二、营业利润,（亏损以,“,-,”,号列示）,加：,营业外收入,减：,营业外支出,其中：,非流动资产处置损失,三、利润总额,（亏损总额以,“,-,”,号列示）,减：,所得税费用,四、净利润,（净亏损以,“,-,”,号列示）,1000,400,100,100,300,20,80,10,25,65,15,50,59,第59页,营业收入,营业相关费用,营业外费用,所得税,净利润,60,第60页,资产,负债,全部者,权益,收入,费用,净利润,资产负债表,期初（,1,月,1,日）,资产,负债,全部者,权益,资产负债表,期末,(12,月,31,日,),+,=,利润表,（整年）,资产负债表与利润表联络,61,第61页,项目,行次,金额,一、经营活动产生现金流量,销售商品或提供劳务收到现金,收取租金,收到税费返还,收到其它与经营活动相关现金,现金流入小计,购置商品、接收劳务支付现金,经营租赁所支付现金,支付给职员以及为职员支付现金,支付增值税款,支付所得税款,支付其它税费,支付其它与经营活动相关现金,现金流出小计,二、投资活动产生现金流量,三、筹资活动产生现金流量,四、汇率变动对现金影响,五、现金及现金等价物净增加额,加：期初现金余额,六、期末现金余额,现金流量表,编制单位,:,某酒店 年 月 单位,:,元,62,第62页,经营活动产生,现金流量,投资活动产生,现金流量,筹资活动产生,现金流量,现金流量净额,63,第63页,资产负债表与现金流量表联络,资产,负债,全部者,权益,资产负债表,期末,(12,月,31,日,),经营活动产生现金流量,投资活动产生现金流量,筹资活动产生现金流量,期末现金余额,现金流量表,货币资金,64,第64页,例：东方饭店有客房200间，4月实际费用中，毛巾支出为3264元，预算支出为2160元，实际比预算多支出了1104元，要求分析毛巾费用增加原因。,4月份预算数：,实际执行结果：,实际比预算多支出1104元，其原因是因为出租率提升和毛巾单价提升。,65,第65页,首先用实际价格替换预计价格,其次用实际出租率替换预算出租率,两个原因共同作用，使毛巾费用增加了,1104,元。将费用上升原因找出后，还要深入分析造成这些原因改变原因是否都是合理，对不合理应采取办法加以改进。,66,第66页,某酒店客房总数,200,间,4,月预算房价,150,元,出租率,50%,客房营业收入,45,万元,实际执行情况为房价,140,元,出租率,60%,客房营业收入,50.4,万元,请分析客房营业收入增加原因。,课堂练习：,67,第67页,纵向比较,68,第68页,横向比较,桂林旅游,丽江旅游,69,第69页,桂林旅游,丽江旅游,70,第70页,趋势分析,桂林旅游近五年盈利指标（单位：万元）,71,第71页,72,第72页,项目,行次,金额,一、经营活动产生现金流量,销售商品或提供劳务收到现金,收取租金,收到税费返还,收到其它与经营活动相关现金,现金流入小计,购置商品、接收劳务支付现金,经营租赁所支付现金,支付给职员以及为职员支付现金,支付增值税款,支付所得税款,支付其它税费,支付其它与经营活动相关现金,现金流出小计,二、投资活动产生现金流量,收回投资收到现金,分得股利或利润所收到现金,处置固定资产、无形资产和其它长久资产收回现金净额,处置子企业及其它营业单位收到现金净额,收到其它与投资活动相关现金,现金流入小计,购建固定资产、无形资产和其它长久资产支付现金,权益性投资所支付现金,债权性投资所支付现金,支付其它与投资活动相关现金,现金流出小计,三、筹资活动产生现金流量,吸收权益性投资所收到现金,借款所收到现金,收到其它与筹资活动相关现金,现金流入小计,偿还债务所支付现金,发生筹资费用所支付现金,分配股利或利润所支付现金,偿付利息所支付现金,融资租赁所支付现金,降低注册资本所支付现金,支付其它与筹资活动相关现金,现金流出小计,四、汇率变动对现金影响,五、现金及现金等价物净增加额,加：期初现金余额,六、期末现金余额,现金流量表,编制单位,:,某酒店 年 月 单位,:,元,73,第73页,话说刘备三弟兄自打从茶话会回来以后，便整日以企业财报为话题，这不连吃饭时也免不了探讨一番,往日只会默默倾听张飞，今日却来了兴致，高谈阔论起来。,张飞：“自从听了茶话会上老郭作汇报以后，我便对比了一些上市企业近期财报，发觉确实有很多企业，尤其是一些号称高增加企业，净利润中包含大量非经常性损益。这些业绩高增加是依靠一次性收益所推进企业，短期可能存在套利机会，但其业绩高增加不含有可连续性，难以受到资金长久追捧，最终股价势必会回到原有合理价格上。”,张飞喝了口水，又说：“这其中又以经过直接或间接参加股市所获收益居多。投资股市是靠天吃饭，收益波动很大。搞不好话不但赚不到钱反而还要亏钱，风险很大！”,刘备：“三弟说得有理，这种荒废主业、本末倒置企业不可取。以价值投资理念来看，我们更应该关注是企业本身主营业务成长，像这种经过一次性投资收益来丰盈企业每股收益股票，稍不留神就可能成为投资者地雷。”,“看来，每股收益指标也得辩证地来看，不是多就一定有投资价值！”关羽长叹。,张飞：“是啊，从长久投资来看，我们更应该关注指标,调整后每股收益，指是扣除与主营业务无关一次性损益后净利润除以总股本得出每股收益。假如发觉企业基本每股收益大大高于调整后每股收益，就要细致分析收益组成，警觉下一年度账面利润大幅下滑危险，并以此躲避财报里暗礁。”,关羽：“士别三日，刮目相看啊！”（和讯）,注意投资收益,（,财报三国）,74,第74页,资产负债率,（财报三国）,75,第75页,76,第76页,