©2010-2026 宁波自信网络信息技术有限公司 版权所有
客服电话：0574-28810668 投诉电话：18658249818
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490
关注我们 ：
1、 美国友邦保险公司 经营管理分析报告 所在学校 金陵科技学院 所在学院 商 学 院 所在专业 金 融 学 所在班级 15 金 融 学 姓 名 吴玥瑄 学 号 1501243004 联系方式 15651693835 指导教师 张 伯 辉 日期 2015年12月8日 目录 1.美国友邦保险公司经营状况 1 1.1.工商信息 1 1.2.发展历程 2 1.3.发展现状 3 1.4.股
2、东及股东期望 5 2.美国友邦保险公司运营技术分析与评价 6 2.1.营销—承保—理赔业务分析与评价 6 2.2.负债—资产—投资业务分析与评价 20 3.美国友邦保险公司管理技术分析与评价 26 3.1.职能管理情况 26 3.2.要素管理情况 26 3.3.管理情况综述 35 4.小结 36 5.参考文献 37 6.附件 37 1.美国友邦保险公司经营状况 1.1.工商信息 以美国设立在中国内陆第一家分公司为标准： 表1-1 友邦工商信息 基本信息 统一社会信用代码/ 310000500003641 名称 友邦保险有限公司上海分公司
3、注册号 营运资本 5.83268亿元 集团总资产值 1,720亿美元 类型 外国(地区)有限责任公司分支机构 负责人 方志男 营业场所 上海市中山东一路17号友邦大厦3-8楼 营业期限自 1992年9月29日 营业期限至 2022年9月28日 经营范围 在上海市行政辖区内经营下列业务（法定保险业务除外）：一、人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务；二、上述业务的再保险业务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 登记机关 上海市工商局 核准日期 1992年9月29日 成立日期 1992年9月29日 登记状态 存续（在营
4、开业、在册） 万维网址 股份代号 1299 证券名称 友邦保险 证券类别 港股 交易编号为 AAGIY 1.2.在中国发展历程 表1-2 友邦保险公司的发展历程 1931 四海保险公司成立，并于1948年更名为美国友邦保险有限公司。 1975 美国国际集团前任董事长及首席执行官格林伯格先生首次访华。 1980 美国国际集团在北京设立了代表处，这是外资金融机构在华开设的首家代表处。 1992 美国国际集团在上海设立美国友邦保险有限公司上海分公司，成为首家从中国人民银行获得牌照在华经营寿险及非寿险业务的外资保险机构。 1994
5、 友邦—复旦精算中心在上海正式成立。友邦资讯科技（广州）有限公司成立。 1995 美国国际集团获得中国人民银行的批准，在广州开展寿险及非寿险业务。 1996 经中国人民银行批准，友邦保险上海分公司产险部更名并正式成立美亚保险公司上海分公司. 1998 友邦保险上海分公司总部迁回上海外滩中山东一路十七号。 2000 友邦创新资讯科技（北京）有限公司成立。 2002 友邦—北大精算中心在北京正式成立。 2003 美国国际集团在中国人民财产保险股份有限公司香港上市时购入该公司9.9%的股份，并达成在中国合作发展意外及健康保险产品业务的协议。 2004 AIG
6、 Global Investment Corp.、华泰证券有限责任公司，以及其它三家参与机构获得中国证券监督管理委员会同意筹建的批复，正式筹建友邦华泰基金管理有限公司，并于同年11月正式获准开业。 2005 AIG Global Investment Corporation获得中国证监会、中国商务部以及国家工商行政管理总局批准，将其在友邦华泰基金管理有限公司中所持股份的比例从33%增加至49%。 2006 友邦保险及美亚保险获得中国保险监督管理委员会批复，允许其在广东省全省范围内开展业务。友邦保险同时获许在江苏省全省范围内开展业务 友邦保险为东南亚最大的人寿保险公司之一，服
7、务对象以亚太地区为主，其分公司、附属公司及联营公司遍布中国大陆、香港、澳门、台湾、澳大利亚、文莱、关岛、印度、印尼、日本、马来西亚、新西兰、菲律宾、新加坡、韩国、泰国及越南等国家和地区。友邦保险通过以庞大营销员队伍为主的不同销售渠道，为客户提供全面的寿险产品及服务。 1.3.发展现状 ①全球规模 图1-2 友邦市场 ②排名 图 2014年外资企业中排名 图 总体排行 总结：由上表可以看出，友邦保险公司从10年到12年保费收入为八十五亿元左右，排名在十五名左右。13年有所增长，为94亿元但是排名并没有多大变化。去年，保费收入增加到1
8、05.7亿元，但是排名却落后几名，这表明了其他保险公司的保费收入也都有所增长，也表示了市场竞争的压力。 ③深度密度 表1-5 中国保险保险深度、密度 年份 保险深度（%） 保险密度（元/人） 2013 3 1265 2014 5 2100 预期2020 5 3500 资料来源：2013年保险业保费收入及保险密度保险深度 2014年保险业保费收入及保险密度保险深度 结论：2014年的保险深度较2013年，增长保险密度也相对提高，表明保险的范围和人数
9、的扩增，收入的增加，说明了保险业务的精化。 展望：到2020年，基本建成保障全面、功能完善、安全稳健、诚信规范，具有较强服务能力、创新能力和国际竞争力，与我国经济社会发展需求相适应的现代保险服务业，努力由保险大国向保险强国转变。保险成为政府、企业、居民风险管理和财富管理的基本手段，成为提高保障水平和保障质量的重要渠道，成为政府改进公共服务、加强社会管理的有效工具。 ④营销半径 表1-6 友邦保险公司营销半径 渠道 营销半径 传统个险渠道 30-50个客户 互联网 数百位客户 互联网对保险的最大冲击，除了业务层面的变革，还有管理授权的挑战。过去友
10、邦中国推动业务转型，都是公司高层制定发展策略，自上而下式执行；但在互联网时代，真正了解客户第一手保险需求信息的是一线员工，由此保险产品服务业务的变革将变成自下而上式，因此管理层需知道如何授权，如何提高市场反应效率。这将成为保险公司应对互联网时代的最大挑战。 1.4.股东及股东期望 ①持股情况 表1-7 友邦保险公司主要股东持股情况 2015/5/31 股东名称 最终控制人 持股数(万股) 占总股本比(%) 持股变动(万股) 股票类型 BlackRock, Inc. BlackRock, Inc. 67959.7 5.64 -4269.31 普通股 Th
11、e Capital Group Companies, Inc. The Capital Group Companies, Inc. 84813.32 7.04 不变 普通股 花旗环球金融亚洲有限公司 Citigroup Inc. 105433.44 8.75 不变 普通股 Citigroup Inc. Citigroup Inc. 2879.4 0.24 不变 普通股 公告显示，AIG及配售代理已订立配售协议，AIG同意出售，而配售代理已同意以30.3港元/股购买或促使买家购买16.49亿股本公司股份，占本公司已发行普通股总数约13.69%，所得款项
12、总额约为64.5亿美元，配售完成后，AIG将全数售出其所持的全部本公司股份。 ②股东期望： 借鉴杜嘉祺先生的话：“充满热诚的队员和团队，能创造令人惊叹的奇迹。我对人身保险事业的热情更甚于对足球的热情。保险是一个高尚的职业，不仅满足公众的保障需求，同时也为地区的经济发展作出贡献。因此，我和友邦同仁将以高度的热诚，更好地服务于我们的客户、代理人、投资者、股东和所有市场的参与者。” 2.美国友邦保险公司运营技术分析与评价 2.1营销—承保—理赔业务分析与评价 （一） 营销运营分析 ①营销业务、产品收入及结构 图1-1 友邦保险公司保险业务图 如图一图片所
13、示，有以上产品，很明显，产品的主次是根据先后排名，友邦保险公司主要的产品是：个人寿险和健康险。 兼营业务也便是：意外医疗、少儿保险、分红教育金、投资理财、传世系列。 表 友邦保险公司产品收入和所占比例 项目 金额 所占百分比（单位：%） 个人寿险 4,273,907,706.00 40.4 个人健康险 3,593,066,612.00 33.96 个人意外伤害险 409,809,988.00 3.87 个人年金 1,942,400,966.00 18.36 小计： 10,219,185,272.00 其中： 分红保险
14、 3,377,341,572.00 31.92 万能保险 32,124,773.00 0.3 投资连接保险 27,437,856.00 0.26 团体寿险 33,692,310.00 0.32 团结健康险 226,105,678.00 2.14 团结意外伤害险 101,204,852.00 0.96 小计： 361,002,840.00 合计 10,580,188,112.00 资料来源：友邦保险公司2014年度信息披露报告 结论：友邦保险，其中个人寿险和个人健康险所占的比例明显大
15、于其他，表明这两种保险业务是主要业务来源，发展情况也相对较好。 表2-3 2014年保费收入前五名产品 排名 保险 保费收入（币种：人民币） 1 友邦全佑一生“六合一”治病保险 88247万元 2 友邦守御神重大疾病保险计划 49481万元 3 友邦金福年金保险（分红型） 41377万元 4 友邦金喜年年年金保险计划 40264万元 5 友邦全佑一生“五合一”疾病保险 34420万元 资料来源：2014年友邦保险公司年度信息披露报告 表2-4 2014年新单标准保费收入前五名产品 排名 保险计划名称 新单标准保
16、费收入（币种：人民币） 1 友邦全佑一生“七合一”加强版疾病保险 23848万元 2 友邦尊享全佑一生（乐成长版）疾病保险 18919万元 3 友邦尊享一生“六合一”疾病保险 13269万元 4 友邦安益意外伤害保险 7704万元 5 友邦全心无忧两全保险 5327万元 资料来源：2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-3 友邦保险公司近五年业务收入 结论：整理友邦保险公司近五年保险收入，得出上图柱状图，由此图可以看出，个人健康显示明显上升趋势，而其他保险与之前几乎持平，也体现了个人健康险的发展迅速，其他保险产品的发
17、展平衡，没有大起大落也有发展潜力。 ②营销组织结构及营销流程 图2-1 友邦保险公司营销部门组织结构 友邦保险公司的营销组织见图2-1，由上图可见业务辅导处负责业务较广，行政处负责代理人的行政管理，计划科负责业务活动的制定和执行，培训科和保全科从字面上就可以理解其工作内容。友邦保险营管处的服务支持机构规模较大，报账区包括收银、客户服务、初步核保小单理赔等，为代理人的业务流程服务不断升级和完善。 图2-2 友邦保险公司营销部门营销流程 传统的营销注重单向的灌输，没有关注顾客的反应，根据马斯洛的需求理论，顾客都希望被尊重，为此要改变传统的以单向灌输为主要的沟通方式。保险公
18、司在营销展业时要建立积极而有意义的互动关系，注意双向沟通，要充分利用互联网等互动媒体的使用。整合营销的真正任务是了解顾客，与之进行积极而有意义的对话，了解顾客需求。 ③友邦保险营销渠道、客户及产品定位 表2-1 友邦保险公司营销渠道 营销渠道名称 具体分类 客户定位 产品定位 营销员渠道 个人营销 团队营销 大众客户 寿险 直销营销渠道 电话营销渠道 直接邮寄销售 网络销售 大众客户 寿险 间接营销渠道 保险代理人销售 保险经纪人销售 大众客户 寿险 银保渠道 与中国的各大主要银行合作 大众客户 寿险 日前，友邦保
19、险正式宣布在中国大陆地区推出其全新品牌定位——“真生活，真伙伴”。“真生活，真伙伴”向公众传递一个全新的品牌承诺，那就是尽管世事变迁，友邦保险总以最真挚的心与客户同步体会人生，时刻尽心为客户提供最适合的解决方案。新品牌定位诠释了友邦保险漫长且辉煌的发展历史以及亚太区领先的行业地位，更表明友邦保险希望以更务实的方式服务客户。 据悉，“真生活，真伙伴”新品牌定位是友邦保险通过历时近一年的调研，充分听取广大消费者、营销员、和员工的意见，并洞悉亚太区民众的需求和愿望后集思广益的成果。 表2-2 2015年友邦保险公司业绩 名称 数额 比率（%） 上升（%） 按固定汇率上升（%）
20、新业务价值 9.59亿美元 21 25 年华新保费 18.78亿美元 11 15 新业务价值率 50.2 4 结论：2015年友邦保险工司的新业务价值率，的比率增加到了百分之五十点二，明显体现出了新产品的，在市场上的竞争优势。 （二） 承保分析与评价 ②公司偿付能力 表2-7 友邦保险公司近五年偿付能力 项目 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 实际资本（万元） 318,150.00 331,081.00 495,333.00 661,906.00 1,029,067.00 最低资本（
21、万元） 204,511.00 233,134.00 261650.00 273,567.00 305,253.00 偿付能力溢额（万元） 113,639.00 97,947.00 233683.00 388,339.00 723,814.00 偿付能力充足率（%） 156.00 142.00 189.31 241.96 337.12 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-6 友邦保险公司近四年偿付能力充足率折线图 结论：由表2-5可以看出，友邦保险的偿付能力逐年增长，从盈利角度看，这表示着能够承受能力越大，资本风险
22、也越小。 ②保费规模 保费收入 2010年度 7,743,775,443 2011年度 8,186,730,572 2012年度 8,691,152,275 2013年度 9,411,120,575 2014年度 10,580,188,112 ③再保险收入 表2-8 友邦保险公司近六年再保险金额 友邦保险公司再保险情况 单位（元） 年份 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 再保险 8424172 10471298 11837629 15837269 1872
23、6379 20937628 占全年收入比例 0.11% 0.13% 0.14% 0.17% 0.20% 0.20% 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-7 友邦保险再保险收入 结论：由图可以看出，根据2010年到2014年的再保险收入，增长幅度变比较大，收入规模较所有保费却不大，管理不充分。 ④退保率 表2-9 友邦保险公司退保率计算表 年份 2011年 2012年 2013年 2014年 本期合计退保金总额 389337749 631556659 611674441 652375203 期初累
24、计准备金总额 -5409094637 -5281739284 -5919572362 -6649510672 本期纯保费总额 8154284904 8608172995 9290002606 10389658765 退保率（%） 14.18 18.99 18.15 17.44 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-8 友邦保险公司近四年退保率折线图 结论：整理如图所得退保率较低，表示顾客的忠诚度较高，也表示了公司经营情况较好。 ①核保和投保流程 图 友邦保险公司投保流程图 图 保险公司核保流程图
25、三） 理赔分析与评价 ②赔付率 表2-10 友邦保险公司近四年赔付率计算表 年份 2011年 2012年 2013年 2014年 赔款支出 910959109 1124406469 1215741079 1569346314 保费收入 8186730572 8691152275 9411120575 10580188112 赔付率（%） 11.13 12.94 12.92 14.83 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-9 友邦保险近四年赔付率 结论：友邦保险公司退保率
26、低，说明公司业务经营稳定，服务质量好，业务质量高。 ②项目理赔数据及结构 项目 2011年 2012年 2013年 2014年 个人健康险 204560551 203257516 210875182 223143748 个人意外伤害险 16008267 23232218 18725601 18182369 团体健康险 100096575 88404672 102571263 113288051 团体意外伤害险 20518211 18216304 91744779 13147541 合计 341183604 3
27、33110710 423916825 367761709 由图可以看出个人健康险和团体健康险尤为突出，且逐年增长，这两项存在风险较大，要合理安排防范措施。 ③友邦保险公司理赔流程 图2-10 友邦保险公司理赔流程图 保险理赔这个工作是非常繁琐的，属于理赔流程中最后一个关口，是需要耐心和细心的工作岗位。 （四） 承保利润说明 表2-11 友邦保险公司近四年承保利润计算表 友邦保险公司承保利润 年份 2011 2012 2013 2014 已赚保费 8154284904 8608172995 93251
28、51945 10521853905 - 保险业务营业税金及附加 -71044212 -91767797 -9654385 -82012864 手续费及佣金支出 -902414803 -955449449 -1004170480 -1378775411 赔付支出 -907313679 -998321990 -1215741079 -1569346314 提取保险责任准备金 -5281739284 -5919572362 -6649510672 -6785731105 业务及管理费 -1393997537 -1379213756
29、1531373241 -1603831974 分保费用 — — — — + 摊回赔付支出 23112199 29950232 54982446 85213074 摊回保险责任准备金 156282 -2130448 25552048 18748247 摊回分保费用 15506605 23431961 40367458 52193268 承保利润 16749569505 18003750094 19856503754 22097706162 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-11 友邦保
30、险公司近四年承保利润柱状图 表中单位（万元） 结论：公司的承保利润呈上升趋势，承保利润额度高，公司经营业绩好，盈利能力高，这样的模式发展下去，预期都会每年以1到2亿的增长速度增长。 2.2.负债—资产—投资业务分析与评价 （一）资产、负债结构分析（资产负债表详见附录） ①资产结构分析 表 资产结构 资产 流动资产 固定资产 无形资产 总额 占资产总额比 总额 占资产总额比 总额 占资产总额比 2011年 6044479519 11.48% 46293419 0.09% 118771391 0.23% 2
31、012年 5466371019 8.72% 50802823 0.08% 136381757 0.22% 2013年 4099110112 5.95% 43535942 0.06% 121172409 0.18% 2014年 3486994831 3.92% 37102576 0.04% 96035054 0.11% 在同一行业中，流动资产、长期投资所占的比重反映出企业的经营特点。流动资产和负债较高的企业稳定性差，却较灵活；而那些结构性资产和负债占较大比重的企业底子较厚，但转变调整比较困难。长期投资较高的企业，风险较高。 图2
32、13 资产数据 上图看出可供出售金融资产和持有至到期投资占比例最大。 ②负债结构分析 图2-14资产负债 年份 比率 2011年 2012年 2013年 2014年 自有资金负债率 4.93 4.37 3.98 4.66 负债经营率 8.43 7.46 6.89 5.70 一般是40%-50%比较合适。50%资可抵债，向您出借资金的人较放心。40%对您有利，但出借人有一定的风险。总之，收益与风险同在，经营得当就会取得良好的回报。 当资金盈利率大于付息成本时,负债率越高则自有资金的收益率越高。 结
33、论：资产、负债都逐年增长，公司经营状况好。其中资产中持有至到期资产和待销售资产所占比例最大，负债中责任准备金的提取是最多的。表明公司的销售结构。 （二）投资分析与管理 ①投资收益及方向 表2-19 投资 名称 金额 基金 73529350 债券 425563335 政府债券 金融债券 企业债券 股票 1637532693 反售证券 146152 存款 11303256 对联营企业 投资 0 其他 信托产品 银行理财产品 2014年投资收益 3556375
34、893 显然股票所占比例是最高的，明确说明了投资的分布。 ②投资方式 表2-20 投资方式 投资方式 优点 缺点 储蓄 灵活方便，积累性强 收益率较低 股票 收益高 风险大 债券 利率比储蓄高，风险比股票小 债务方对债权方不负意外事故赔偿责任 方式多种多样，需要组合投资，以求最高利润。 ③投资来源 表2-21 投资来源 投资来源： 1 资本金 2 责任准备金 未到期责任准备金 赔款准备金 人寿保险的责任准备金 总准备金 存储（或存入）分保准备金 3 保险公司的承保盈余
35、 ④投资利润和投资组合投资情况 表2-22 投资利润率 名称 2013年 2014年 利润总额 3556375893 2902474956 投资额 52284190635 74215994819 投资利润率（%） 6.80% 3.91% 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 结论：目前平均收益在12%左右,比较合理的收益范围在8-16%。企业去年的投资利润率较低，但是如果更高的话说明企业的风险会更高，此时企业的投资，还存在着比较大的潜力，也说明公司谨慎投资。 表2-23 独立账户投资组合情况 2014年 2013年
36、 资产 货币资金 81821595 159630532 基金投资 75329350 74864949 债券投资 425563335 615974658 股票投资 1637532693 1295841316 买入返售金融资产 146152000 40700000 应收红利 72389 142329 应收利息 11303256 9945031 其他应收款 4233892 3669622 独立账户资产合计 2382008510 2200768437 负债 应付赎回款 18327241 13331705 应付独立账户管理
37、费 7804879 8216332 应交税金 8604618 1966344 预提费用 501799 547601 其他应付款 2869096 12699989 负债合计 38127633 36761971 独立账户持有人权益 独立账户持有人投入资金 2085715254 2366720484 累积已现实损失 258165623 -202714081 独立账户持有人权益合计 243880877 2164006466 独立账户负债合计 2382008510 2200768437 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露
38、报告 图2-21 组合资产分析 和上面一样，股票的投资是最多的，说明了投资的方向，其他的债券之类的是分散风险，取得高效益的投资收入。 ⑤持有至到期投资 表 持有至到期投资 项目 2011 2012 2013 2014 持有至到期投资 29872750673 37175269524 39885220212 41821581268 结论：股票投资所占比例较大，说明收益和投资并存，企业经营情况较好。 3.美国友邦保险公司管理技术分析与评价 3.1职能管理情况 ①内部组织构架 图3-1 友邦保险公司内部组织构架
39、 ②管理制度 友邦中国采取的是垂直化管理和事业部制。 优点： 这种垂直化管理模式加强了各个政策的执行力度，提高了整个公司的效率，同时了也重塑了友邦的品牌。 缺点： 但是与垂直化管理相伴的权利上收也使得各地分支机构颇有微词，在营销资源的投入上采用一刀切的方式，并不完全适合友邦，分公司管理层甚至因此出现了更迭。 3.2要素管理情况 ①人事方面 图3-2 友邦平均工资 结论：公司平均工资较同行业高出33%，证明经营好，资金周转快。 图3-3 晋级制度 用人计划 用人就应该要好好培养，公司愿意花精力培养他们，那么他们的归属感、安全感会
40、高很多，自然流失率也会相对低一些。”洪志强介绍，“星生代”人才计划将投入1亿元，计划招收不超过5000人。该计划从开始就进入到严格的筛选，通过潜能测试、面试、自行完成项目以及两个星期的封闭培训等，最终选出优异者。 ②财务状况 (1)营运能力分析 1、营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、固定资产周转率、总资产周转率等。 2、计算公式: a.应收账款周转率=营业收入/平均应收帐款余额 其中：平均应收帐款余额=（应收帐款余额年初数+应收帐款余额年末数）/2 b.固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值 其中：平均固定资产净值=(固定资产净值年初数+固定
41、资产净值年末数)/2 c. 总资产周转率=营业收入净额/平均资产总额 其中：平均资产总额=（资产总额年初数+资产总额年末数）/2 表2-16 友邦保险公司营运能力分析 指标名称 2011年 2012年 2013年 2014年 应收账款周转率（次/年） 8.82 7.92 7.19 7.16 固定资产周转率（次/年） 109.06 104.95 102.66 124.97 总资产周转率（次/年） 0.15 0.14 0.13 0.12 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-16 营运能力分析 结论
42、应收账款周转率，除了2011年，近几年都低于社会平均值，说明企业的资金回收度不高，容易发生坏账损失。 应收账款周转率该指标行业平均值为7.8（次/年） (2)偿债能力分析 1、偿债能力指标包括流动比率、速动比率、超速动比率、资产负债比率、产权比率等。 2、计算公式： a.流动比率=流动资产/流动负债×100% b.速动比率=速动资产/流动负债×100% c.超速动比率=（货币资金+短期证券+应收票据+应收款项）/流动负债×100% d.资产负债比率=负债总额/资产总额×100% e.产权比率=（负债总额÷股东权益）×100% 表2-15 偿债能力分析
43、 指标名称（倍） 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 流动比率（倍） 2.58 3.49 1.04 1.94 0.41 速动比率（倍） 2.43 3.23 0.92 1.7 0.33 超速动比率（倍） 2.41 3.2 0.91 1.69 0.33 资产负债比率（%） 85.39 95.82 94.28 92.77 90.4 产权比率（%） 2868 2291 1649 1282 942 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-17 偿债能力分析
44、 结论：资产负债比接近九十甚至超过九十，说明友邦保险公司有一定的偿债风险，前几年各速动比率在1到2，说明企业的短期偿债能力较好，但是去年相比较而言仅有0.33，说明短期偿债能力下降。产权比率十分高，说明企业的业务风险和回报率都很高，公司风险较大。 （3）盈利能力分析 1、 盈利能力指标包括销售毛利率、营业利润率、净资产收益率、加权净资产利润率、总资产收益率等 2、 计算公式： a.销售毛利率=（销售净收入－产品成本）/销售净收入×100% b.营业利润率=营业利润/全部业务收入×100% c.净资产收益率=税后净利润/净资产×100% d.加权净资
45、产收益率=报告期净利润 /平均净资产 e.总资产收益率=净利润/资产总额×100% 表2-16 盈利能力分析 指标名称 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 销售毛利率（%） 14.07 4.84 8.43 11.35 9.1 营业利润率（%） 1.08 6.64 2.37 8.55 12.75 净资产收益率（%） 11.25 26.35 8.32 19.79 18.19 加权净资产收益率（%） 6.68 35.01 8.7 24.77 27.27 总资产收益率（%） 0.21 1.28 0.4
46、 1.54 2.07 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-18友邦保险盈利能力分析 结论：去年的资产收益较之前，发展较好说明业务发展比较平稳，利率高，发展情况良好，总资产收益率较低，去年有幅度增长，说明业务收益稍取得发展。 (4) 获现金流能力分析 1、获取现金能力分析的指标主要有：每元销售现金净流入、每股经营现金流和全部资产现金回收率。 2、计算公式： a.销售现金比率=经营现金净流量/营业收入×100% b. 净利润现金含量=现金净流量/净利润×100% c. 营业收入现金含量=经营净现
47、金额/营业收入×100% 表2-17 获现金流能力分析 指标名称 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 销售现金比率 47.95% 44.04% 44.33% 42.43% 37.83% 净利润现金含量 2507.60% 755.09% 1561.39% 528.52% 345.57% 营业收入现金含量 89.56% 87.97% 89.90% 84.23% 77.56% 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-19 友邦保险现金流量能力分析 结论：综合来看，企业净利润现金含量
48、表明公司经营状况良好，而且现金的流动性很强。但是销售现金比率较低，说明销售获取现金能力不及其他。 （5）发展能力分析 1、计算公式： a.应收账款周转率=销售收入/平均应收账款 b.总资产周转率=销售收入/平均资产总额 c.营业收入增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额×100% d.营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% e.税后利润增长率=（本期税后利润-基期税后利润）/基期税后利润 表2-18 发展能力分析 指标名称 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年
49、应收账款周转率 9.49 8.51 7.80 7.79 7.62 总资产周转率 0.19 0.18 0.16 0.17 0.15 营业收入增长率 9.58% 41.50% 95.44% 50.87% 140.70% 营业利润增长率 10.60% 3.49% 5.55% 17.08% 15.23% 税后利润增长率 -88.99% 538.86% -62.27% 322.05% 71.61% 资料来源：2010~2014年友邦保险公司年度信息披露报告 图2-20 友邦保险公司发展能力分析 结论：由图可以看出，总资产周转率发展比较平稳，应收账款周转率同样。去年的营业收入增长率较高，说明营业发展较好，税后利润增长较高，说明公司获得的业务收益较高，企业存在多余资金。 ③产品研发技术 研发三部曲： a．产品的基本属性设计 b．产品的基本要素设计 保险费以及支付办法 保险人名称和住所 保险标的 保险金额等 c.产品的外延设计 名称选择、形象设计、宣传支持等内容等 新老产品举例说明： 老产品：友邦保险“全佑一生”系列产品。据了解，“全佑一生”系列产品自推出以来，累计新单保费已冲破十亿元人民币，为近
©2010-2026 宁波自信网络信息技术有限公司 版权所有
客服电话：0574-28810668 投诉电话：18658249818
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490
关注我们 ：
