1、
银行理财中面临的操作风险及防范
此前，渣打银行“聚通天下·股票挂钩可转换结构性投资”产品被客户指责涉嫌“诈骗”销售。投资该款产品而遭遇亏损的客户在网上形成“声讨”同盟；上月中旬，一款由农业银行发行的2010年第2期“金钥匙·汇利丰”人民币理财D款理财产品对应的欧元/美元汇率突破参考区间（1.2500，1.4600），产品提前一个月中止，实现到期年化收益率0.15%，收益率大约只有存款的七分之一。诸如上述事件在当前银行理财中已经变得司空见惯。商业银行理财产品设计及操作过程中暴露出的风险已不容小觑。这些已经暴露或还在潜伏期的风险，是制约商业银行理财市场快速发展的枷锁。总结理财产品市场风险产生
2、的原因主要有以下几方面：
一是理财主体风险。理财主体的风险既包括理财机构，也包括理财参与人，换言之既有法人也有自然人。理财主体风险主要是理财参与人的合格性。银行理财人员应当具备从事理财业务的资质，银监会《关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》中，仅要求商业银行理财从业人员持证上岗、完善理财业务人员的处罚和退出机制，尚未强制推行理财人员从业资格认证制度，与国外、境外相对成熟的银行理财监管机制相比较还存在一定的差距。如香港监管机构对无财富管理牌照银行业人员擅自代客理财则进行较重的经济处罚。目前，取得国际理财师资格的银行从业人员还很少，国内理财师资格的数量也远远不能适应日趋火热的银行理
3、财市场需要。
二是理财流程风险。包括一是理财产品设计风险。理财产品的名称不得包含“只赚不赔”、“无风险”等误导性宣传，理财产品的设计应当符合客户利益和风险承受能力。如某银行设计外汇理财产品的收益竟然低于同期外币存款利率，引发客户广泛投诉，最终无法销售，无疾而终。二是营销风险。其风险集中表现为客户评估流于形式、理财顾问协议权利义务不对等、格式合同涉及客户责任条款缺乏解释、不利的投资情形和后果等风险揭示不全面、不履行或不当履行告知义务等等；还包括任意夸大理财产品收益；对于无法在宣传和介绍材料中提供科学、准确的依据和方式的理财产品，在有关材料中不得标明预期收益率或者最高收益率；简单利用手机短信进行
4、客户风险评估或理财产品销售等。三是售后服务风险。售后服务风险集中体现在客户投诉上。实践标明，大量客户投诉一旦处理不当，极易演化为法律诉讼，甚至是集团诉讼。银行缺少有效的客户投诉处理机制不仅影响客户利益，也会严重地损害商业银行的信誉。
三是理财系统风险。早在l989年巴塞尔银行监管委员会发布了《计算机和系统中的风险》，专门对商业银行系统操作风险进行提示。理财系统操作风险是指系统中断及系统失灵，包括硬件、软件、电信、设备故障或中断而引发客户财产、收益损失，还包括与第三方交易不能损失、交通费用损失、误工损失等等，广义理财系统包括自助设备维护、管理后果。如果商业银行未能够有效维护和管理自助设备，客户
5、因此产生损害，依法有权要求商业银行赔偿。理财系统风险还必然涉及系统供应方的法律责任纠纷等问题。
四是理财外部事件风险。外部事件引发商业银行理财操作风险事件屡见不鲜，金融危机、外部欺诈犯罪、自然灾害以及政府行为、交通事故、外部销售商和供应商违约等都会对银行理财业务产生重大风险。其中尤以金融危机、外部欺诈犯罪、自然灾害为重。
五是理财法律风险。银行在创新开展理财业务时，可能会因法律制度不完善引发理财行为合规性风险，如工商行政管理部门以商业银行超越经营范围经销理财产品进行处罚等。目前，我国商业银行仍然处于比较严格的分业经营法律环境下，商业银行理财业务操作性法律风险当属高发期，采取有效措施防范理财业务法律等风险仍是当务之急。
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