新西兰KiwiSaver计划的制度框架与运行分析.pdf

2 0 2 3年第1 7卷第1期(总1 2 0期)北京劳动保障职业学院学报J OUR NA L O F B E I J I N G VO C A T I ONA L C O L L E G E O F L A B OUR AN D S O C I A L S E C UR I T YV o l.1 7,2 0 2 3N o.1G e n e r a l N o.1 2 0社会保障新西兰K i w i S a v e r计划的制度框架与运行分析赵秀斋(中国社科院世界社保研究中心 北京 1 0 0 0 0 7)摘要:新西兰的个人养老金计划为K i w i S a v e r计划,是新西兰人自愿参加的储蓄和投资计划,属第三支柱的D C型补充养老金制度。制度覆盖对象为新西兰公民及新西兰常住居民,资金来源于个人缴费、雇主缴费及政府补贴三部分,账户资产可在制度参加人退休、购买首套房、移居海外、重疾或陷入经济困难等情况下支付。税优模式为E T E,仅对投资收益部分征税。计划调整便利,参加人可调整计划缴费率、中断缴费或改变计划提供商。近几年虽然受新冠疫情影响,但是K i w i S a v e r 仍向国民证明这是一种简单有效的储蓄方式。目前,全国超6 0%的人口参加了该制度,其中1 8-4 0岁是参加人中最活跃的年龄段。计划运行初期管理成本高,此后通过动态调整默认计划提供商等多措并举降低管理成本。总体看,制度在增加国民储蓄、增强国民安全感方面发挥了重要作用。关键词:K i w i S a v e r计划;资金提取;管理成本;投资收益中图分类号:F 8 4 0.6 7 文献标志码:A 文章编号:1 6 7 4 0 0 2 5(2 0 2 3)0 1 0 7 0 9收稿日期:2 0 2 2 1 1 2 0作者简介:赵秀斋(1 9 8 5-),女,河北人,中国社科院世界社保研究中心特约研究员,经济学博士。I n s t i t u t i o n a l F r a m e w o r k a n d O p e r a t i o n a l A n a l y s i so f t h e N e w Z e a l a n d K i w i S a v e r S c h e m eZHA O X i u z h a i(t h e C e n t r e f o r I n t e r n a t i o n a l S o c i a l S e c u r i t y S t u d i e s a t C h i n e s e A c a d e m y o f S o c i a l S c i e n c e s,B e i j i n g 1 0 0 0 0 7)A b s t r a c t:T h e p e r s o n a l p e n s i o n s c h e m e i n N e w Z e a l a n d i s t h e K i w i S a v e r s c h e m e,w h i c h i s a v o l u n t a r y s a v i n g s a n d i n v e s t m e n t s c h e m e f o r N e w Z e a l a n d e r s.I t i s a D C s u p p l e m e n t a r y p e n s i o n s y s t e m o f t h e t h i r d p i l l a r.T h e s c h e m e c o v e r s N e w Z e a l a n d c i t i z e n s a n d p e r m a n e n t r e s i d e n t s,a n d t h e f u n d s c o m e f r o m t h r e e p a r t s:i n d i v i d u a l c o n t r i b u t i o n,e m p l o y e r c o n t r i b u t i o n a n d g o v e r n m e n t s u b s i d y.T h e a c c o u n t a s s e t s c a n b e p a i d w h e n K i w i S a v e r m e m b e r s r e t i r e,p u r c h a s e t h e i r f i r s t h o m e,m o v e o v e r s e a s,h a v e a s e r i o u s i l l n e s s o r s i g n i f i c a n t f i n a n c i a l h a r d s h i p.T h e t a x i n c e n t i v e m o d e l i s E T E,o n l y i n v e s t m e n t r e t u r n s b e i n g t a x e d.I t i s e a s y t o m a k e c h a n g e s t o t h e K i w i S a v e r s c h e m e.P a r t i c i p a n t s c a n a d j u s t c o n t r i b u t i o n r a t e,d i s c o n t i n u e p a y-m e n t o r c h a n g e K i w i S a v e r p r o v i d e r.D e s p i t e t h e i m p a c t o f C OV I D-1 9 i n r e c e n t y e a r s,K i w i S a v e r h a s p r o v e d t o t h e p u b l i c t h a t i t i s a s i m p l e a n d e f f e c t i v e w a y t o s a v e.C u r r e n t l y,m o r e t h a n 6 0 p e r c e n t o f t h e p o p u l a t i o n i n t h i s c o u n t r y i s p a r t i c i p a t i n g i n t h e s c h e m e,w i t h 1 8-4 0 y e a r s o l d b e i n g t h e m o s t a c t i v e a g e g r o u p a m o n g p a r t i c i p a n t s.T h e m a n a g e m e n t c o s t w a s h i g h i n t h e i n i t i a l s t a g e o f t h e s c h e m e o p e r a t i o n,a n d t h e n i t i s r e-8 北京劳动保障职业学院学报 2 0 2 3年第1 7卷第1期d u c e d b y d y n a m i c a l l y a d j u s t i n g t h e d e f a u l t p r o v i d e r s a n d o t h e r m e a s u r e s.O v e r a l l,t h e K i w i S a v e r s c h e m e p l a y s a n i m p o r t a n t r o l e i n i n c r e a s i n g n a t i o n a l s a v i n g s a n d e n h a n c i n g p e o p l e s s e n s e o f s e c u r i t y.K e y w o r d s:K i w i S a v e r s c h e m e;c a p i t a l w i t h d r a w a l;m a n a g e m e n t c o s t;i n v e s t m e n t r e t u r n s 新西兰属大洋洲国家,位于太平洋西南部,西部隔海与澳大利亚毗邻。全国由北岛、南岛两个大岛及一些小岛构成,国土面积约2 7万平方公里。截至2 0 2 2年3月,新西兰总人口为5 1 2.7万,首都惠灵顿。全国设有1 1个大区,5个单一辖区,6 7个地区行政机构。经济以农牧业为主,农牧产品出口约占出口总量的5 0%1。新西兰的养老金体系包括零支柱的国家超级年金(1 8 9 8年建立)和第三支柱的D C型补充养老金计划K i w i S a v e r(2 0 0 7年建立)。从“第三支柱覆盖率”看,也即一国加入第三支柱的人数与1 5-6 4岁人口数量的比值,美国的第三支柱覆盖率是1 9.8%,加拿大是6 7%,新西兰是9 8%2。一、新西兰国家超级年金国家超级年金制度在新西兰是一种普惠型的公共养老金制度,制度参保人无需缴费,资金来源于政府财政。制度建立初期,规定年满6 5岁且在新西兰居住年满2 5年的老年居民可以领取老年养老金,但需要对老年居民进行收入或资产调查。1 9 7 7年,新西兰政府对公共养老金制度进行改革,取消了原来的收入调查,并将制度更名为“新西兰超级年金”(N e w Z e a l a n d S u p e r a n n u a t i o n),该制度成为完全普惠的非缴费型养老金制度。从收入调查式到普惠式的改革,推动了超级年金制度的发展。自此,新西兰国家超级年金制度基本定型,成为新西兰最主要的养老保障支柱3。新西兰作为构建非缴费型养老金制度历史最为悠久的国家之一,也是迄今为止坚持以非缴费型养老金制度作为养老保障主体的唯一发达国家,主要原因在于该国以农牧业为主,缴费能力天然不足,在保障老年人口的现实压力下,政府选择非缴费型养老金制度显然要比强行构建缴费型养老金制度更为理性4。总体看,新西兰的超级年金制度,相对于其他O E C D国家的公共养老金支出规模和替代水平是物美价廉的。2 0 1 6年,新西兰国家超级年金制度的平均工资替代率为4 0%,这在当年公布替代率数据的O E C D国家中是最高的;新西兰超级年金制度的支出额占G D P的比重由1 9 8 0年的7%降至2 0 1 5年的4.9%5。随着新西兰老龄化水平加剧,超级年金制度的财务可持续性和代际公平性面临巨大挑战。为此,新西兰政府于2 0 0 1年建立了新西兰超级年金基金(t h e N e w Z e a l a n d S u p e r a n n u a t i o n F u n d),由政府每年投入一定的财政盈余进行养老储备6。二、K i w i S a v e r制度框架虽然近年来新西兰人口总体呈稳步上升趋势,但人口结构变化不容乐观。工作年龄人口占比持续下降,2 0 1 9年工作年龄人口比重降至 6 4.4 4%7。退休人口占比高,养老负担重。截至2 0 2 0年,新西兰6 5岁及以上人口占总人口比重为1 5.6%,男性预期寿命8 0.2岁,女性预期寿命8 3.6岁8。为了缓解公共养老金制度带来的财政压力,同时也为了向老年居民提供更多收入保障,新西兰政府于2 0 0 6年9月通过了 K i w i S a v e r法案2 0 0 6(K i w i S a v e r A c t 2 0 0 6),并于2 0 0 7年实施。K i w i S a v e r计划是一项自愿参加的储蓄和投资计划,旨在提高新西兰老年人的收入水平。(一)覆盖对象K i w i S a v e r是一项自愿参与且基于工作的退休储蓄计划。计划由独立的计划提供商运营,计划参加人可以选择任何一家计划提供商管理自己的储蓄账户。K i w i S a v e r计划覆盖对象为新西兰公民及新西兰常住居民,拥有临时访问签证、工作签证和学生签证者不能加入该计划。计划参加人在年满6 5岁时可同时领取国家超级年金养老金。K i w i S a v e r计划实行自动加入和自愿退出机制。自动加入机制使得K i w i S a v e r计划的覆盖人数迅速增加。自动加入包括以下几种情况:(1)符合计划加入条件者;(2)开始一份新的工作;(3)年龄在1 8-6 5周岁的新西兰公民及新西兰常住居民。如果个人有资格加入K i w i S a v e r计划,但未自动加入,可以通过雇主加入计划,也可以由个人自行选择计划提供商加入9。对于1 8周岁以下的计划申请者,加入K i w i S a v-e r计划有特殊要求:(1)1 8周岁以下的计划申请者只能通过联系计划提供商加入K i w i S a v e r计划,而不能通过雇主参加。(2)如果年龄为1 6或1 7周岁,则至少需要一位法定监护人与其共同签署计划申请社会保障 赵秀斋:新西兰K i w i S a v e r计划的制度框架与运行分析9 书;个人没有法定监护人的,可以联系个人选择的计划提供商与其共同签署。(3)如果年龄低于1 6周岁,加入计划则需要所有法定监护人的同意,个人不能自行申请加入1 0。自愿退出机制是有适用条件的,当计划参加人在从事一份新工作时雇主自动将其加入K i w i S a v e r计划,个人可以选择留在该计划中,也可以选择退出计划。也就是说,个人在自动加入K i w i S a v e r计划后,有权选择退出,但有时间限制。通常情况下,个人在开始工作2-8周之内可以选择退出K i w i S a v-e r计划,也就是开始工作后的第1 4-5 6天之内可选择退出;但如果非因参加人原因造成在2-8周之内未能提出退出申请(例如,因意外发生导致参加人不能按时寄出计划退出申请,或者计划参加人本不应当自动加入K i w i S a v e r计划等),则申请退出期限可宽限至参加人开始工作后三个月内提出1 1。如果雇员在参加工作后未自动加入K i w i S a v e r计划,而是通过向雇主提出申请或者通过自行联系计划提供商的方式加入,则不能选择退出计划,但可暂停缴费。1 9周岁以下的计划参加人,当满足以下情况之一时可申请退出K i w i S a v e r计划:(1)计划参加人1 8岁之前加入计划时未按规定通过联系计划提供商加入,而是通过雇主提供错误信息加入;(2)参加人未按照规定加入K i w i S a v e r计划,且未征得监护人的同意;(3)当参加人低于1 6周岁,征得监护人的同意可以退出K i w i S a v e r计划。与雇员类似,1 9周岁以下的参加人如果是通过联系计划提供商加入K i w i S a v e r计划且自主选择投资方案,或者经过监护人的同意加入计划也不能申请退出该计划。自雇者或无业者,可以通过联系K i w i S a v e r计划提供商加入。(二)筹资来源K i w i S a v e r计划的资金来源包括个人缴费、雇主缴费以及政府补贴三部分。对于个人缴费而言,缴费率有3%、4%、6%、8%或1 0%几档可选,缴费基数为税前工资。如果计划参加人个人未自行选择缴费率,雇主会为雇员选择3%的默认费率1 2。当计划参加人为雇员时,按照规定,雇主必须进行配套缴费。雇主配套缴费额最低为雇员税前工资的3%。当存在以下几种情况时,雇主可不进行配套缴费:(1)计划参加人年龄不足1 8岁;(2)计划参加人暂停或中断缴费;(3)雇主已为雇员参加的其他计划付费。K i w i S a v e r的政府补贴额为个人缴费额的5 0%,但有补贴上限要求,每年的补贴上限为5 2 1.4 3新西兰元。例如,当个人年缴费额为5 0 0新西兰元时,政府补贴额为2 5 0新西兰元。当个人年缴费额达到或高于1 0 4 2.8 6新西兰元时,政府补贴额达到补贴上限5 2 1.4 3新西兰元。K i w i S a v e r计划的年缴费周期为每年的7月1日至下一年的6月3 0日。K i w i S a v e r计划的政府补贴是有适用条件的,需要参加者年满1 8周岁,且符合下列条件之一:(1)新西兰常住居民;(2)政府驻外职 员;(3)符合条件 的海外志愿者1 3。政府补贴无需个人向政府提出申请,计划提供商负责为个人申请补贴。政府补贴将于申请当月打入个人储蓄账户。(三)资金提取1.退休提取一般情况下,当计划参加人达到退休年龄(当前新西兰公共养老金制度的退休年龄为6 5周岁)时,可以一次性提取K i w i S a v e r账户中的资产。但如果计划参加人在6 0-6 4时才加入K i w i S a v-e r计划,且加入时点在2 0 1 9年7月1日之前,一般情况下,需要满足五年的等待期才可领取账户资产。在等待期间,计划参加人也可选择到达6 5岁退休年龄时即退出K i w i S a v e r计划,并一次性领取账户资产,但这意味着参加人不能再继续享受政府以及雇主的缴费补贴。也就是说,当计划参加人2 0 1 9年7月1日之前加入K i w i S a v e r计划且缴费不满五年,在他年满6 5岁时仍继续工作,可继续向K i w i S a v e r账户进行缴费,并同时获得政府和雇主的缴费补贴1 4。2.购买首套房K i w i S a v e r账户中的资金可以用于购买首套房产,但前提条件是计划参加人加入K i w i S a v e r计划已满三年,而且在提取资金时,至少要在账户中保留1 0 0 0新西兰元1 5。如果计划参加人在参加K i w i S a v e r计划时名下已经拥有一套住房,那么他也可以将账户中的资金用于购买其他不动产。此时,计划参加人只需联系新西兰公房署(H o u s i n g N e w Z e a l a n d),让其确认个人拥有与首套购房者同样的资金提取资格即可。除了提取账户资金外,购买首套房的计划参加人还可以申请首套房津贴(F i r s t H o m e G r a n t),前提同样是在K i w i S a v e r计划中缴费满3年。首套房津贴最高可达1 0 0 0 0新西兰元1 6。3.移居海外1 0 北京劳动保障职业学院学报 2 0 2 3年第1 7卷第1期如果 计 划 参 加 人 移 居 澳 大 利 亚,可 以 将K i-w i S a v e r账户中的资产转移至澳大利亚的超级年金计划账户。如果计划参加人不是去往澳大利亚,而是在其他国家居住满一年,则可以将K i w i S a v e r账户中的大部分资产取出。4.其他情况当计划参加人面临重大经济困难或身患重病无法继续工作甚至死亡等情况发生时,也可以提取部分或者全部K i w i S a v e r账户资产1 7。(四)税收政策根据政策规定,政府对K i w i S a v e r计划的投资收益部分进行征税,但对资金提取不征税。结合在资金筹集阶段K i w i S a v e r的缴费基数按税前工资算,因此,K i w i S a v e r计划的税收模式为E T E。不同类型的K i w i S a v e r计划税收方式不同。K i-w i S a v e r计划大致分为两种,一种是比较常见的超级年金 计 划(w i d e l y-h e l d s u p e r a n n u a t i o n s c h e m e s),该类计划对投资收益征收的税率统一为2 8%。另一种是组合投资实体(P I E s,p o r t f o l i o i n v e s t m e n t e n-t i t i e s)计划,这是K i w i S a v e r默认的计划种类。组合投资实体投资多种基金,适用的规定投资税率(p r e s c r i b e d i n v e s t o r r a t e,简称P I R)根据个人过去两年的应纳税收入确定(以两年中应纳税收入低的年份为准确定P I R),应纳税收入包含工资和其他收入1 8。按照应纳税收入水平由低到高,个人应当选择的规定投资税率分别为1 0.5%、1 7.5%和2 8%三个档次。如果个人不清楚自己应当选择哪档税率,可以咨询新西兰税务局。由于规定投资税率由个人收入决定,因此应当每年检查税率是否合适。一般情况下,无收入或低收入者,税率变化不大,比如学生。中等收入者,其税率变化比较频繁,需要注意调整1 9。(五)计划调整K i w i S a v e r计划调整也很方便,计划参加人可以根据自身情况的变化调整计划缴费率、中断缴费或者改变计划提供商。计划参加人在停止工作、换工作或者同时做几份工作时都可以对自己的K i w i S a v e r计划进行调整。参加人中断缴费需要根据其加入K i w i S a v e r计划的时长来定,中断缴费后,计划参加人只要还在K i w i S a v e r计划中则可随时恢复缴费,只要个人填写缴费申请表并向雇主提出申请即可2 0。参加人调整缴费率则比较简单,可以在3%、4%、6%、8%、1 0%这几档费率间转换。计划参加人可以随时更换计划提供商,但在同一时点只可有一家计划 提 供 商,不 可 同 时 选 择 两 家 及 以 上 计 划 提供商2 1。三、制度运行状况新西兰金融市场管理局发布的2 0 2 1年报数据显示,截至2 0 2 1年3月3 1日,K i w i S a v e r计划的参加人数为3 0 9万人,比上年同期增长2.1%;平均账户余额(A v e r a g e(m e a n)b a l a n c e)为2.6 4万新西兰元,较上年同期增长2 9%;基金规模为8 1 6亿新西兰元,比上年同期增长3 1.7%;投资收益为1 3 2亿新西兰元,比上年同期增长1 7 0 8.4%;账户资金提取3 0.5亿新西兰元,比上年同期增长7%;总管理费6.5亿新西兰元,比上年同期增长2 0.7%2 2。(一)参加人数当K i w i S a v e r计划参加人在开始从事一份新工作时会自动加入一种K i w i S a v e r计划(也称“默认计划”,d e f a u l t s c h e m e),参加人可以选择继续留在默认计划中,也可以选择参加其他种类的K i w i S a v e r计划。选择继续留在默认计划中的参加人被称为“默认参加人”。截至2 0 2 1年3月底,K i w i S a v e r计划的默认参加人为3 5.6万人,比上年同期下降6.6%2 3。与默认参加人相对应的是积极参加人(a c t i v e m e m b e r s),积极参加人是指自主选择K i w i S a v e r计划类型的参加人。截至2 0 2 1年3月底,K i w i S a v e r计划的积极参加人数量为2 7 3.5万人2 4,二者合计K i w i S a v e r计划的参加人数为3 0 9.1万人,占当年全国人口总数的6 0.4%。分年龄结构看,1 8-2 5岁、2 6-3 0岁、3 1-3 5岁、3 6-4 0岁是参加人数中年龄占比排前四位的年龄组,占 比 分 别 为1 4.4 7%、1 1.2 1%、1 1.0 8%、9.5 8%,合计1 8-4 0岁年龄段人口占参加人数的4 6.3 5%。其次,在默认参加人中,4 1-4 5岁人口是排名前五的年龄组;在积极参加人中,1 7岁及以下人口是排名前五的年龄组;在总参加人数中,4 6-5 0岁是排名前五的年龄组。因此,综合来看,1 8-4 0岁是新西兰参加K i w i S a v e r计划最为活跃的年龄段;其次,4 6-5 0岁人口、4 1-4 5岁人口、1 7岁及以下人口也都是参加K i w i S a v e r计划比较积极的年龄段(详见表1)。社会保障 赵秀斋:新西兰K i w i S a v e r计划的制度框架与运行分析1 1 表1 2 0 2 1年3月底K i w i S a v e r计划参加人数(单位:人)年龄默认参加人数占比1积极参加人数占比2总参加人数占比31 7岁及以下6 0 1 61.6 9%2 5 5 5 9 59.3 5%2 6 1 6 1 18.4 6%1 8-2 56 8 3 4 01 9.2 0%3 7 8 9 2 71 3.8 6%4 4 7 2 6 71 4.4 7%2 6-3 04 1 6 8 21 1.7 1%3 0 4 8 4 61 1.1 5%3 4 6 5 2 81 1.2 1%3 1-3 54 8 4 8 51 3.6 2%2 9 4 0 2 01 0.7 5%3 4 2 5 0 51 1.0 8%3 6-4 04 0 5 9 81 1.4 0%2 5 5 4 7 79.3 4%2 9 6 0 7 59.5 8%4 1-4 53 3 2 3 39.3 3%2 2 7 8 8 38.3 3%2 6 1 1 1 68.4 5%4 6-5 03 2 5 0 59.1 3%2 4 0 1 6 68.7 8%2 7 2 6 7 18.8 2%5 1-5 52 8 7 2 88.0 7%2 3 1 7 4 88.4 7%2 6 0 4 7 68.4 3%5 6-6 02 5 4 8 47.1 6%2 2 5 0 7 38.2 3%2 5 0 5 5 78.1 1%6 1-6 51 8 7 0 05.2 5%1 8 5 2 9 96.7 8%2 0 3 9 9 96.6 0%6 6-7 08 1 2 52.2 8%8 7 7 9 33.2 1%9 5 9 1 83.1 0%7 1-7 53 1 4 90.8 8%3 8 8 3 31.4 2%4 1 9 8 21.3 6%7 6-8 05 2 70.1 5%8 2 8 90.3 0%8 8 1 60.2 9%8 1-8 51 20.0 0%3 7 50.0 1%3 8 70.0 1%8 6岁及以上3 80.0 1%1 9 00.0 1%2 2 80.0 1%年龄未知3 9 90.1 1%9 60.0 0%4 9 50.0 2%小计3 5 6 0 2 11 0 0.0 0%2 7 3 4 6 1 01 0 0.0 0%3 0 9 0 6 3 11 0 0.0 0%注释:占比1表示各年龄段默认参加人数占总默认参加人数的比重;占比2表示各年龄段积极参加人数占总积极参加人数的比重;占比3表示各年龄段参加人数占总参加人数的比重。资料来源:作者根据以下相关资料绘制,“K i w i S a v e r A n n u a l R e p o r t 2 0 2 1”(P D F).F i n a n c i a l M a r k e t s A u t h o r i t y(N Z).2 8 S e p t e m b e r 2 0 2 1.R e t r i e v e d 2 3 N o v e m b e r 2 0 2 1,p 2 0-2 1.(二)基金收入及投资收益截至2 0 2 1年3月3 1日,K i w i S a v e r计划管理下的基金规模高达8 1 6亿新西兰元,比2 0 2 0年3月底的6 2 0亿新西兰元高出3 1.7%,同样高于2 0 1 9年3月底的5 7 0亿新西兰元2 5,基金规模呈稳定增长趋势(详见图1)。总体看,虽然受到新冠疫情带来的负面影响,但是K i w i S a v e r计划向新西兰国民证明该计划仍然是一种简单有效的储蓄方式。新西兰金融市场管理局2 0 2 1年报统计期 间(2 0 2 0年7月至2 0 2 1年6月),全球股票市场已经基本恢复至新冠病毒流行前的水平,且此后股市行情好于新冠疫情之前。原因是,投资者尚未发现比股票更好的投资产品,相比股票而言,定期存款和固定收益资产的利润都比较低,因此在新冠疫情封控期间股票的线上投资额大增。图1 2 0 1 9-2 0 2 1年K i w i S a v e r基金规模(亿新西兰元)资料来源:作者根据以下相关资料绘制,“K i w i S a v e r A n n u a l R e p o r t 2 0 2 1”(P D F).F i n a n c i a l M a r k e t s A u t h o r i t y(N Z).2 8 S e p t e m b e r 2 0 2 1.R e t r i e v e d 2 3 N o v e m b e r 2 0 2 1,p.3.1.基金收入2 0 2 0-2 0 2 1年度,K i w i S a v e r计划总参加人数1 2 北京劳动保障职业学院学报 2 0 2 3年第1 7卷第1期3 0 9万人中有1 8 8万人进行缴费,缴费人数占总参加人数的6 0.8 4%。2 0 2 0-2 0 2 1年度,K i w i S a v e r基金收入2 7 4.1 5亿新西兰元,其中缴费收入1 0 2.7 7亿新西兰元,占当年基金收入的3 7.5%;投资收 益1 3 1.9 7亿新西兰元,占基金收入的4 8.1%2 6。在缴费收入中,2 0 2 0-2 0 2 1年度,个人通过工资缴费4 8亿新西兰元,比上年同期增长1 6.3%;个人一次性缴费收入1 8.5亿新西兰元,比上年同期增长1 4.5%;雇主缴费2 7亿新西兰元,比上年同期增长1 9.5%;政府补贴8.9亿新西兰元,比上年同期增长6.1%2 7(具体基金收入结构见图2)。图2 2 0 2 0-2 0 2 1年度K i w i S a v e r基金收入结构资料来源:作者根据以下相关资料绘制,“K i w i S a v e r A n-n u a l R e p o r t 2 0 2 1”(P D F).F i n a n c i a l M a r k e t s A u t h o r i t y(N Z).2 8 S e p t e m b e r 2 0 2 1.R e t r i e v e d 2 3 N o v e m b e r 2 0 2 1,p.6.2.投资收益从投资收益看,2 0 2 1年3月底数据显示,一年来K i w i S a v e r基金投资收益总额为1 3 2亿新西兰元,与2 0 2 0年3月底投资损失8.2亿新西兰元形成鲜明反差,2 0 1 9年3月底的基金投资收益为3 8亿新西兰元(详见图3)2 8。(三)基金提取2 0 2 0-2 0 2 1年 度,K i w i S a v e r基 金 支 出 共 计7 7.4亿新西兰元2 9,其中K i w i S a v e r基金提取支出3 0.5亿新西兰元。在提取支出中,6 5岁以上人口提取1 2.2亿新西兰元,占基金提取额的4 0%,提取额比去年同期下降8.3%;购买首套住房者提取1 4亿新西兰元,占比4 6%,比去年同期增长1 8.8%;陷入经济困难者提取1.5 9亿新西兰元,占比5%,比去年同期增长4 2.8%3 0;其他提取支出2.7 1亿新西兰元,占比9%(具体基金提取结构见图4)。从历年基金提取额看,陷入经济困难者的基金领取额涨幅明显。2 0 2 1年3月底数据显示,陷入经图3 2 0 1 9-2 0 2 1年K i w i S a v e r基金投资收益(亿新西兰元)资料来源:作者根据以下相关资料绘制,“K i w i S a v e r A n n u a l R e p o r t 2 0 2 1”(P D F).F i n a n c i a l M a r k e t s A u t h o r i-t y(N Z).2 8 S e p t e m b e r 2 0 2 1.R e t r i e v e d 2 3 N o v e m b e r 2 0 2 1,p.3.图4 2 0 2 0-2 0 2 1年度K i w i S a v e r基金提取结构注释:其他提取包括死亡、重大疾病、移民等情况提取基金。资料来源:作者根据以下相关资料绘制,“K i w i S a v e r A n n u a l R e p o r t 2 0 2 1”(P D F).F i n a n c i a l M a r k e t s A u t h o r i t y(N Z).2 8 S e p t e m b e r 2 0 2 1.R e t r i e v e d 2 3 N o v e m b e r 2 0 2 1,p.7.济困难者的基金领取额高达1.5 9亿新西兰元,比上年同期的1.1 2亿新西兰元增长4 2.8%;该数据同样高于2 0 1 9年的领取额1.0 8亿新西兰元。从平均领取金额看,2 0 2 1年3月底,2.1万陷入经济困难的参加人平均领取基金7 5 8 4新西兰元,高于2 0 2 0年3月底1.7 5万陷入经济困难参加人的平均领取额6 3 5 9新西兰元3 1。原因是虽然自2 0 2 0年下半年以来经济快速升温,但期间失业率仍呈上升趋势,从而导致陷入经济困难者人数大幅增加。虽然新西兰政府采取了一系列措施帮助民众度过经济困难,但是仍然有很多K i w i S a v e r计划参加人申请领取K i w i S a v e r账户基金。但向陷入经济困难的参加人提供资金支持只占K i w i S a v e r基金提取额的一小部分,基金提取的主要社会保障 赵秀斋:新西兰K i w i S a v e r计划的制度框架与运行分析1 3 部分仍然是6 5岁以上参加人和购买首套住房者。2 0 2 1年3月底数据显示,K i w i S a v e r基金提取额的4 0%为6 5岁以上参加人提取。但与2 0 2 0年3月底数据相比,基金6 5岁以上参加人的提取额下降了8.3%。原因是自2 0 1 9年7月以来,制度规定,6 5岁以上的参加人可继续留在K i w i S a v e r计划中,而且数据显示,越来越多的参加人在达到6 5岁退休年龄后仍然选择将基金留在K i w i S a v e r账户中。相对而言,购买首套住房者的基金提取额呈稳定增长趋势。2 0 2 1年3月底,购买首套住房者提取K i w i S a v e r基金1 4亿新西兰元,相比2 0 2 0年3月底的基金提取额1 2亿新西兰元增长1 8.8%,2 0 1 9年该基金提取额为9.5 3亿新西兰元3 2(见图5)。图5 2 0 1 9-2 0 2 1年购买首套房者提取K i w i S a v e r基金额(亿新西兰元)资料来源:作者根据以下相关资料绘制,“K i w i S a v e r A n-n u a l R e p o r t 2 0 2 1”(P D F).F i n a n c i a l M a r k e t s A u t h o r i t y(N Z).2 8 S e p t e m b e r 2 0 2 1.R e t r i e v e d 2 3 N o v e m b e r 2 0 2 1,p.4.(四)管理成本管理成本支出是K i w i S a v e r基金支出的另一主要部分。K i w i S a v e r计划的总管理费用包括行政管理费、投资管理费以及监管费和信托费等。2 0 2 1年3月底数据显示,2 0 2 0-2 0 2 1年度K i-w i S a v e r计划的总管理费6.5亿新西兰元,比上年同期增长2 0.7%。相较而言,正常年份2 0 1 8-2 0 1 9年度的总管理费用为4.8亿新西兰元3 3。从基金总管理费用占当年基金规模的比重看,2 0 2 0-2 0 2 1年度的比重为0.7 9 7%,2 0 1 8-2 0