国电电力财务分析总结 .docx

国电电力财务分析总结
☆财务分析☆◇600795国电电力更新日期：2010-12-29◇港澳资讯灵通v5.0★本栏包括【1.财务指标】
【2.异动分析】
【3.环比分析】
【1.财务指标】
【主要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜指标\日期｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜净利润（万元）｜132069.47｜159495.01｜17887.11｜171072.07｜｜净利润增长率（%）｜-28.56｜791.68｜-89.54｜43.50｜｜净资产收益率（%）｜7.02｜10.17｜1.26｜12.75｜｜资产负债比率（%）｜75.97｜73.30｜71.65｜66.92｜｜净利润现金含量（%）｜56.12｜-9.11｜-637.40｜34.66｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘指标含义：
净资产收益率：高/低表明公司盈利能力强/弱。该指标的最近一期行业平均值：
2.78%
净利润增长率：高/低表明公司增长能力强/弱，前景好/差。该指标的最近一期行业平均值：103.60%
资产负债比率：高/低表明公司负债多/少，偿债压力大/小。该指标的最近一期行业平均值：63.34%
净利润现金含量：高/低表明公司收益质量良好/差，现金流动性强/弱。该指标的最近一期行业平均值：-14.09%
【资产与负债】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜资产总额（万元）｜12402801.8｜8978047.38｜6873900.85｜5960576.70｜｜｜8｜｜｜｜｜负债总额（万元）｜9422932.84｜6580560.33｜4925058.96｜3988900.79｜｜流动负债（万元）｜6241882.06｜4094268.42｜2134227.67｜2376620.08｜｜长期负债（万元）｜-｜-｜-｜-｜｜货币资金（万元）｜160670.44｜29663.49｜44187.36｜158199.36｜｜应收帐款（万元）｜483182.68｜205031.70｜163804.05｜264020.09｜｜其他应收款（万元）｜73646.69｜23277.50｜32783.33｜25649.02｜｜坏帐准备（万元）｜-｜-｜-｜-｜｜股东权益（万元）｜1880393.61｜1568311.85｜1418159.80｜1341886.44｜｜资产负债率（%）｜75.9700｜73.2961｜71.6486｜66.9213｜｜股东权益比率（%）｜15.1600｜17.4682｜20.6310｜22.5126｜｜流动比率｜0.2840｜0.1875｜0.4028｜0.4641｜｜速动比率｜0.2423｜0.1599｜0.3491｜0.3786｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【现金流量】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜销售商品收到的现金｜2662434.36｜1999670.93｜1909832.20｜2042425.66｜｜（万元）｜｜｜｜｜｜经营活动现金净流量｜451610.10｜570322.23｜184192.06｜433987.15｜｜（万元）｜｜｜｜｜｜现金净流量（万元）｜74118.82｜-14523.86｜-114012.01｜59298.63｜｜经营活动现金净流量｜-51.35｜209.63｜-57.56｜17.33｜｜增长率（%）｜｜｜｜｜｜销售商品收到现金与｜108.30｜102.83｜116.17｜116.93｜｜主营收入比（%）｜｜｜｜｜｜经营活动现金流量与｜341.95｜357.58｜1029.75｜253.69｜｜净利润比（%）｜｜｜｜｜｜现金净流量与净利润｜56.12｜-9.11｜-637.40｜34.66｜｜比（%）｜｜｜｜｜｜投资活动的现金净流｜-1583404.5｜-1391509.9｜-1485022.8｜-1373983.0｜｜量（万元）｜9｜2｜7｜7｜｜筹资活动的现金净流｜1205916.29｜806719.37｜1186849.79｜99930964｜｜量（万元）｜｜｜｜｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【利润构成与盈利能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜主营业务收入（万元）｜2458443.98｜1944730.91｜1644013.31｜1746745.11｜｜主营业务利润（万元）｜-｜-｜-｜-｜｜经营费用（万元）｜8343.84｜9076.16｜3109.35｜2542.21｜｜管理费用（万元）｜37789.75｜52046.70｜50542.26｜64779.38｜｜财务费用（万元）｜208947.19｜142313.57｜129683.11｜87175.43｜｜三项费用增长率（%）｜50.85｜10.96｜18.67｜20.01｜｜营业利润（万元）｜199601.37｜241838.24｜6270.45｜301080.06｜｜投资收益（万元）｜99641.87｜106553.76｜22945.65｜56720.78｜｜补贴收入（万元）｜-｜-｜-｜-｜｜营业外收支净额（万｜6500.31｜3674.56｜6737.17｜11129.47｜｜元）｜｜｜｜｜｜利润总额（万元）｜206101.68｜245512.80｜13007.62｜312209.53｜｜所得税（万元）｜34414.87｜33120.90｜-8892.26｜57789.16｜｜净利润（万元）｜132069.47｜159495.01｜17887.11｜171072.07｜｜销售毛利率（%）｜15.10｜18.96｜11.13｜24.53｜｜主营业务利润率（%）｜8.11｜-｜-｜-｜｜净资产收益率（%）｜7.02｜10.17｜1.26｜12.75｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【历年简要财务指标】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2010-06-30｜2010-03-31｜2009-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股收益（元）｜0.1060｜0.0690｜0.0620｜0.2930｜｜每股收益扣除（元）｜0.0930｜0.0570｜0.0580｜0.2730｜｜每股净资产（元）｜1.5200｜1.4800｜2.9411｜2.8800｜｜调整后每股净资产（｜-｜-｜-｜-｜｜元）｜｜｜｜｜｜净资产收益率（%）｜7.0235｜4.6835｜2.1100｜10.1698｜｜每股资本公积金（元）｜0.1514｜0.1521｜0.5536｜0.5536｜｜每股未分配利润（元）｜0.2527｜0.2155｜1.1365｜1.0745｜｜主营业务收入（万元）｜2458443.98｜1594809.09｜553329.29｜1944730.91｜｜主营业务利润（万元）｜-｜-｜-｜-｜｜投资收益（万元）｜99641.87｜59348.11｜25958.22｜106553.76｜｜净利润（万元）｜132069.47｜85968.54｜33786.64｜159495.01｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2009-09-30｜2009-06-30｜2009-03-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜每股收益（元）｜0.2500｜0.1180｜0.0470｜0.0330｜｜每股收益扣除（元）｜0.2290｜0.1190｜0.0480｜0.0090｜｜每股净资产（元）｜2.8200｜2.7200｜2.6500｜2.6000｜｜调整后每股净资产（｜-｜-｜-｜-｜｜元）｜｜｜｜｜｜净资产收益率（%）｜8.8710｜4.3470｜1.7900｜1.2610｜｜每股资本公积金（元）｜0.5409｜0.5416｜0.5416｜0.5416｜｜每股未分配利润（元）｜1.0563｜0.9541｜0.8832｜0.8358｜｜主营业务收入（万元）｜1369159.56｜902407.04｜435897.35｜1644013.31｜｜主营业务利润（万元）｜-｜-｜-｜-｜｜投资收益（万元）｜78565.18｜35579.72｜17020.35｜22945.65｜｜净利润（万元）｜184873.87｜92942.91｜25791.30｜17887.11｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【每股指标】

┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜审计意见｜-｜标准无保留｜标准无保留｜标准无保留｜｜｜｜意见｜意见｜意见｜｜每股收益（元）｜0.1060｜0.2930｜0.0330｜0.6730｜｜每股收益扣除（元）｜0.0930｜0.2730｜0.0090｜0.6590｜｜每股净资产（元）｜1.5200｜2.8800｜2.6000｜4.9260｜｜每股资本公积金（元）｜0.1514｜0.5536｜0.5416｜1.7458｜｜每股未分配利润（元）｜0.2527｜1.0745｜0.8358｜1.7550｜｜每股经营活动现金流｜0.3600｜1.0500｜0.3381｜1.5932｜｜量（元）｜｜｜｜｜｜每股现金流量（元）｜0.0598｜-0.0266｜-0.2092｜0.2176｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【经营与发展能力】
┌─────────┬─────┬─────┬─────┬─────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼─────┤｜存货周转率（%）｜10.60｜13.85｜9.20｜7.69｜｜应收账款周转率（%）｜6.17｜10.55｜7.69｜7.60｜｜总资产周转率（%）｜0.21｜0.25｜0.26｜0.33｜｜主营业务收入增长率｜18.55｜18.29｜-5.88｜20.18｜｜（%）｜｜｜｜｜｜营业利润增长率（%）｜-36.60｜3756.79｜-97.92｜40.46｜｜税后利润增长率（%）｜-28.56｜791.68｜-89.54｜43.50｜｜净资产增长率（%）｜5.49｜10.59｜5.68｜24.98｜｜总资产增长率（%）｜17.57｜30.61｜15.32｜29.51｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【2.异动分析】
┌──────────┬───────┬───────┬──────┐｜财务指标（单位）｜2010-09-30｜2009-09-30｜变动幅度（%）｜├──────────┼───────┼───────┼──────┤｜应收票据（万元）｜30731.11｜8665.44｜254.64｜｜应收账款（万元）｜483182.68｜193795.03｜149.33｜｜其他应收款（万元）｜73646.69｜41810.18｜76.15｜｜存货（万元）｜260738.98｜140449.12｜85.65｜｜短期贷款（万元）｜4015032.73｜2422793.14｜65.72｜｜流动资产合计（万元）｜1773262.75｜1059049.10｜67.44｜｜固定资产净额（万元）｜7172141.59｜3312479.69｜116.52｜｜工程物资（万元）｜400663.67｜123439.70｜224.58｜｜无形资产（万元）｜84012.03｜51892.44｜61.90｜｜短期借款（万元）｜4015032.73｜2422793.14｜65.72｜｜应付票据（万元）｜503872.21｜222749.47｜126.21｜｜应付账款（万元｜569230.54｜295292.70｜92.77｜｜预收账款（万元）｜483182.68｜193795.03｜149.33｜｜应付工资（万元）｜20423.20｜9636.16｜111.94｜｜应付税金（万元）｜-56525.06｜6128.51｜-1022.33｜｜一年内到期的长期负债｜313182.72｜38301.75｜717.67｜｜（万元）｜｜｜｜｜其他流动负债（万元）｜490000.00｜50000.00｜880.00｜｜流动负债合计（万元）｜6241882.06｜3318329.26｜88.10｜｜长期应付款（万元）｜471533.49｜311577.13｜51.34｜｜其他长期负债（万元）｜62486.40｜33093.48｜88.82｜｜负债合计（万元）｜9422932.84｜6261189.27｜50.50｜｜股本（万元）｜1239457.06｜544776.91｜127.52｜｜减：财务费用（万元）｜208947.19｜129606.21｜61.22｜｜减：少数股东损益（万元｜39617.34｜88337.58｜-55.15｜｜）｜｜｜｜｜购买商品、接受劳务支｜1860564.00｜983746.57｜89.13｜｜付的现金（万元）｜｜｜｜｜（经营）现金流出小计（｜2266828.30｜1395071.57｜62.49｜｜万元）｜｜｜｜｜经营活动产生的现金现｜451610.10｜928205.03｜-51.35｜｜金流量净额（万元）｜｜｜｜｜收回投资所收到的现金｜94252.89｜15736.43｜498.95｜｜（万元）｜｜｜｜｜取得投资收益所收到的｜47058.10｜24548.64｜91.69｜｜现金（万元）｜｜｜｜｜处置固定资产、无形资｜9509.66｜4312.63｜120.51｜｜产和其他长期资产收回｜｜｜｜｜的现金净额（万元）｜｜｜｜｜收到其他与投资活动有｜2104.38｜54069.77｜-96.11｜｜关现金（万元）｜｜｜｜｜投资现金流入小计（万｜155566.09｜98667.47｜57.67｜｜元）｜｜｜｜｜吸收投资所收到的现金｜45153.13｜100561.91｜-55.10｜｜（万元）｜｜｜｜｜再其中：子公司吸收少｜20279.92｜81561.91｜-75.14｜｜数股东权益性投资所收｜｜｜｜｜到的现金（万元）｜｜｜｜｜再其中：子公司支付的｜3690.00｜15970.59｜-76.90｜｜少数股东的股利（万元）｜｜｜｜｜筹资活动产生的现金流｜1205916.29｜463840.35｜159.99｜｜量净额（万元）｜｜｜｜└──────────┴───────┴───────┴──────┘
【3.环比分析】
┌───────────────────────────────────┐｜2009年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收入（万元）｜占年度比重（％）｜净利润（万元）｜占年度比重（％）｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜435897.35｜22.41｜25791.30｜16.17｜｜二季度｜927176.32｜47.68｜67151.61｜42.10｜｜三季度｜710666.94｜36.54｜91930.95｜57.64｜｜四季度｜-129009.70｜-6.63｜-25378.86｜-15.91｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘┌───────────────────────────────────┐｜2008年度｜├────┬───────┬───────┬──────┬───────┤｜｜主营收入（万元）｜占年度比重（％）｜净利润（万元）｜占年度比重（％）｜├────┼───────┼───────┼──────┼───────┤｜一季度｜437860.42｜26.63｜16720.41｜93.48｜｜二季度｜436491.05｜26.55｜16131.38｜90.18｜｜三季度｜418924.01｜25.48｜-24604.07｜-137.55｜｜四季度｜350737.83｜21.33｜9639.38｜53.89｜└────┴───────┴───────┴──────┴───────┘
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