第三方理财简介.doc

第三方理财机构

I 概况

一. 定义及简介

第三方理财机构独立于金融机构和客户，根据客户的需求对金融机构的产品进行整合，能为客户提供公正、客观的理财方案。第三方理财之所以吸引客户，主要依靠其自身的四大优势。
第一，改变了传统的金融产品销售模式，完全按照“以客户利益为中心”的中立的方式提供服务。第三方理财由于其第三方的中立特性，其服务的重点从以产品销售为导向转向以服务客户为导向，按照客户的生命周期需求，为客户提供全方位的理财服务，注重建立长期稳定、相互信任的客户关系。
第二，提供人性化、个性化的理财服务。与传统的金融机构的理财顾问提供具体投资建议或销售金融产品不同，第三方理财顾问提供的是，以客户资产的保值、增值为目的的总体的理财规划战略与方案。这样的理财方案往往涉及基金、保险、证券、信托、税收等各个方面，实现了客户利益和价值的最大化。因此，第三方理财帮助客户制定的是一个长期可执行的计划，侧重于量身定做和个性化。
第三，第三方理财之所以能为客户提供个性化的服务，关键在于它的独立性和公正性。由于第三方理财不受任何金融机构的影响，由此弥补了客户在对金融机构的信息理解和利用中的不对称和不平等地位，帮助客户规避了信息传输过程中的风险，实现了客户选择真正符合自身利益的金融产品的愿望。
第四，通过第三方理财可以培养客户正确的理财意识，传播正确的理财知识。如今在国内说起“理财”，人们马上想到的是通过投资获取收益，增加自己的财富。其实，如此理解“理财”是以偏概全。因为真正的理财重点不但在于资产的增值，更在于资产的保值。另外，理财的一个重要方面还在于财产的分配和传承，在于为自己的子女教育和生活创造一个良好的发展空间。这些理念只有通过理财规划师详细、完善的理财方案的制定，以及与客户多次、充分的交流后才能传达、渗透。
金融市场的产品和服务比其他任何行业的产品都要复杂，它的度量和评价以及买方与卖方之间的信息沟通，非常需要通过第三方来实施。第三方理财机构并不是卖产品，而是为客户推介一种服务。
金融机构是产品的供应商，它们的销售机构更多的是为自身产品服务。而第三方理财机构是相对于所有产品供应商的独立机构，站在客户的角度，帮助客户选择金融产品。现在有很多收益率相同的金融产品，客户可能会就选择哪种产品而产生困惑。第三方理财机构可以从客户的角度，客观公正地提供咨询与建议。这些因素往往成为客户青睐并选择第三方理财的重要因素。相较于私人银行，第三方理财机构则更专业，侧重于投资。

二．服务范围以及盈利模式

第三方理财公司目前代销的金融产品主要有以下四大类：PE产品、阳光私募产品、房地产信托产品，以及其他固定收益信托类产品。这些理财产品在我国正进入快速增长期。据私募排排网数据中心的统计，仅仅阳光私募信托产品这一类产品，截至2010年3月底，资金管理规模就已经达到1400亿元，过去7年以来的年复合增长率为111%（如图4），在未来的5年内资金管理规模有望超过1万亿元。因此，依靠销售这些金融产品带来的佣金收入，足以养活众多的第三方理财公司。

从目前的运作情况来看，第三方理财机构的收入主要来自于四个方面：
1. 专业理财规划及咨询。为客户设计全面理财规划方案，按照每套方案收费，或者依据咨询时间的长短，按小时收费。
2. 会员制服务。提供年费制，或者根据个人的资产规模，每年从客户处收取源源不断的固定费用。
3. 推荐，代销产品。前期的理财规划咨询是免费的，客户决定购买产品，则由理财公司帮忙购买，收取金融机构的产品佣金。
4. 为客户提供委托理财，然后按照净收益的20%收取服务费，或者按照事先的约定与客户进行利润分成。

我国的第三方理财机构目前在这些盈利模式中以收取理财服务费以及收取金融机构的佣金为主。在我所收录的23家公司之中有18家收取佣金，有12家收取理财服务费。如下图：

三．市场以及发展情况

第三方理财业务发源于欧美发达国家，在国外已经有几十年的发展历史，并且形成了非常成熟的市场体系，中国香港十五年前才起步，近几年开始出现于北京，上海以及沿海的一些经济发达的城市，因此，内地的第三方理财业务还基本处于起步阶段，市场份额非常小。在美国，独立理财机构在财富管理中拥有60％的市场，澳大利亚也超过50％，中国香港大约占30％；但是在中国内地，只有约7%，而诺亚财富已夺取其中一半，而剩下的市场份额则被新兴的上千家第三方理财机构瓜分。由此可见，市场发展空间很大。据预测，中国财富总值到2016年将达39万亿美元，相当于美国在1968年至1990年的22年间所达到的水平，并将取代日本，成为仅次于美国的第二大富有国家。中国的成人平均财富于2011年达21000美元，相当于2000年6000美元的三倍以上。中国37％的成年人处于财富金字塔中层，小部分成年人口的财富少于1000美元（占5.8％）或多于10万美元（占2.3％）。随着成功企业家、专业人士及投资者的财富不断增加，2011年，中国百万富翁数目首次突破百万大关，而坐拥逾5000万美元财富的超高净值人士超过5000名，仅次于美国。中 国庞大的新晋富豪群体热切寻找着财富的投资出口，而诸如存款、股票等传统投资渠道或因收益率过低，或因不确定性风险过大而被他们“抛弃”，而基于房地产、 基础设施建设、黄金及未上市股权等基础资产的金融产品，由于相关内容较为复杂，则需要专业的投资分析和金融服务。于是，为高净值客户服务的第三方理财市场 获得了巨大的想象空间。从成因上看，第三方的崛起孕育着必然的因素。随着中国金融业的快速发展，未来，第三方理财将成为中国理财市场的一支重要参与力量。
四． 制约因素
目前，第三方理财在欧美发达国家金融市场已经十分成熟，在我国香港，台湾地区的发展也十分迅猛，但在内地的发展虽然很快，但是并不健康，其主要因素有：

1. 复合型理财规划人才匮乏。第三方理财业务需要大批复合型理财规划人才，这方面的人才不仅要对所有投资领域的理财产品十分熟悉，还要能够根据客户的具体情况作出合理的财务安排，由于国内金融业分业经营的现实，多数专家仅具备单个领域的投资经验，缺乏综合理财的能力，而目前理财规划人才培训又存在理论与实务脱节的现象，很多结业学员缺乏实用的专业操作技能，无法满足市场对理财规划人才的需求，据东方华尔金融咨询中心介绍，目前国内的理财规划师缺口至少有70万人。

2. 政策法规尚未健全。第三方理财业务的发展需要完备的法律法规环境来保证各方的利益，保障业务的规范和高效运作。由于第三方理财业务涉及金融市场多个领域之间的交叉，所以，现在并没有针对性特别强的法律法规，严格的监管机构以及统一的行业规范对独立理财进行指导和管理。

3.征信系统建设落后。信用是市场经济的主要特征，由于有限理性和信息不对称的广泛存在，金融市场参与主体之间极易产生“逆向选择”和“道德风险”，信用制度的建立与健全可以降低逆向选择和道德风险对金融市场发展的制约，而我国的信用制度建设才刚刚起步，针对客户的个人信用制度建设还处于空白阶段，这在很大程度上成为制约理财规划业务发展的关键因素之一。

4. 国内金融业分业经营的模式限制。第三方理财提供的是综合性的理财服务，而国内金融业采用的分业经营模式却使理财机构无法很便利的把银行，保险公司，证券公司所提供的各类服务和产品综合起来提供给自己的客户。这在一定程度上了第三方理财市场的发展。

5. 传统理财观念的制约。 对于大多数投资者而言，“第三方理财”还是个新名词，有的甚至闻所未闻，普通公众在打理个人财富的问题上，还是更愿意相信银行 ，保险公司等大机构。一方面这些机构资源丰富，网点分布多；另一方面他们能将产品销售与理财服务轻松结合，这会使许多客户对之产生依赖。更何况，大量第三方理财机构在管理资金的安全性和品牌影响力方面都尚未确立可靠的信誉。传统金融机构依托他们长期建立的信用体系和在老百姓心目中的信用形象，也必然不会轻易放弃自身的高端客户资源。因此，想让老百姓迅速转变观念，认可并接受第三方理财，必将有很长的一段路要走。
6. 独立性偏离。买卖双方即甲方乙方，“纯粹”的第三方本身是没有产品的——它只负责调研、筛选和配置。当“中国式”第三方采用“卖产品”的模式之后，问题出现了：没有产品的第三方不得不依赖于产品供应商——上游供应商供给产品，你才能给客户推荐。否则，给客户设计的资产配置方案便会成为一纸空文。事实上，大部分第三方理财公司产品单一，或力推PE，或着重信托，无法建立起一个经过精挑细选的“金融精品店”，更别说资产配置。

五．第三方理财机构的努力方向
1.建设专业团队
专业的理财规划师是第三方理财机构赖以生存的人力资源保证。《2011年中国财富报告》调查发现，在选择理财机构时，57%的受访者将“服务和销售人员能力和专业素质”作为首选。
目前国内第三方理财机构的理财规划师尚存在良莠不齐的现象。很多理财规划师习惯于营销思维，缺乏帮助客户量身定制理财方案的能力，更多还是停留在产品的推销上。
拥有真正专业、稳定的理财规划师团队，将是未来第三方理财机构在激烈的市场竞争中脱颖而出的核心竞争力之一。
当前，国内市场上较为权威的相关资格认证主要有三种：国家劳动和社会保障部颁发的《中华人民共和国投资理财师职业资格证书》，也即CFP资格认证；中国金融理财师标准委员会的AFP资格认证；以及由香港注册财务策划师协会与内地高校合作的注册财务策划师（RFP）认证。
这些还远远不够。第三方理财服务涉及投资规划、风险管理规划、税收筹划、现金规划、消费支出规划、养老规划等各个方面，理财规划师需要有较强的专业理财能力方能胜任。因此，在资质上，CFP等资格仅能作为入门资质。
为适应高端客户不同层次的需求，并且反映理财师专业技能的差异和层级，可借鉴海外经验，将认证资格划分为从入门到高级的多个层次。从业人员除持有理财师资格证书外，还应同时持有证券、保险等更具专业性的其它细分资格，便于客户甄别。
在美国，从事第三方理财的专业人员90%以上都有长期在金融机构或律师、会计、税务事务所的从业经验，年龄在40或50岁以上。丰富的经验、经历，都应成为国内理财师未来的标志性特征之一。

2.规范业务流程
目前第三方理财机构销售的“跨界产品”涵盖信托、阳光私募基金、PE产品及公募基金等，各产品分别由银监会、发改委以及证监会监管，整体监管难度较高，导致行业缺乏执业标准。
尽管如此，行业中还是有一些基本的业务准则，比如杜绝虚假宣传、私下承诺等行为，进行充分的风险揭示。
同时，借鉴法律界提倡的“程序正义以保障实体正义”，制定完善、科学的理财规划流程也是专业理财服务题中应有之义。以“看得见”的增值服务提升整体服务品质和专业程度
流程具体设计中可包?客户基本资料、理财期望的调查、风险偏好评级等，出具详实的?人理财规划策略与报，并对规划方案执行以及实施进行跟踪和监控。每一个步骤都应由专门的人员或部门进行“认领”并问责，具体如图一所示。
3. 寻找最契合产品
目前理财机构销售的最主要产品是信托。对于投资者来说，产品丰富度越高，可供选择的余地越大，这样更有可能选到最适合自己的“那几款”。因此，产品丰富度也是考量第三方理财机构的重要方面。
然 而，对于第三方理财机构来说，产品并不是越多越好。从某种意义上来说，第三方理财机构更类似于“精品店”，而不是“超市”。产品种类和数量越多，则对理财 师要求越高，所需配备的人才也越全面，必然给理财机构带来巨大的成本，运营和管理难度也相应激增。负重则难以前行，因此实现起来十分困难。
好在一位客户可同时选择数家理财机构，这为理财机构在细分领域进行精耕细作提供了空间。也就是说，理财机构不必“大而全”、“小而全”，可以是“信托系”、“PE系”，但前提是在该领域内保有风格各异的产品，宗旨则是选出与客户需求契合度最高的产品。
4. 引入“第四方”保证独立性
独立性是“第三方”的核心卖点。第三方理财机构没有金融执业牌照，也不发行自己的产品，独立于银行、基金公司、券商、保险公司等金融机构。也只有在独立的基础上，才能真正客观地分析客户的财务状况和理财需求，判断其所需的投资工具和理财规划。
为保证理财服务的独立性，各理财机构首先可以从公司治理结构方面入手。第三方理财机构应与其股东、实际控制人、关联方之间保持资产、财务、人事、业务、机构等方面的独立性，确保第三方理财机构的独立运作。
其次，在收费模式方面，应逐渐从“佣金系”转变为以资产管理费和咨询费为主。尽管这绝非一朝一夕之功，但也绝不能成为理财机构“无为”的理由。至少我们可以 借鉴英国的做法：在为客户提供理财服务的同时，必须提供资产管理费和咨询费收费模式的选择权，同时清晰披露收费的类型以及数量。这样才能使第三方理财机构 真正实现独立于产品提供方。
除了传统的收费模式之外，如今第三方理财市场又出现了一些新的模式，包括通过发展对公募以及私募基金的研究，为客户提供收费资讯或是出售研究报告等。这些模式均不失为有价值的尝试。
第三方理财机构的出现使金融理财市场延长了产业链，但随着第三方机构的大量涌现，其作为核心卖点的独立性日趋弱化，也因此催生出了第四方——独立产品风险评估机构。
为 保证和体现公正性及独立性，金融产品供应商和第三方理财机构可将所发行产品的风险评估职能外包给第四方。第四方评估机构则通过出具专业的风险评估报告，对 产品的预期收益、偿付能力等各方面进行深入分析，并对产品供应商与第三方理财机构之间的关联性进行充分揭示，确保理财产业链更加生态化，从而促使金融理财 市场更加持续健康发展。
目前市场上出现的第四方评估机构，主要是由曾经供职于信托公司和券商的从业人员组建而成，具有尽职调查、产品设计的经验，但如何真正承担起第四方评估机构的职能还有待市场考验。
业内对这个初露端倪的市场尚未有充分的关注，但是随着理财行业的迅猛发展，第四方评估机构的行业自律或监管标准将促进整个市场的发展。
5. 加强内部风险控制
第三方理财机构内部的风险控制是其理财服务中重要的一环。国内第三方理财机构业务职能主要分布在四大部门：客户服务部门、理财师部门、产品开发部门和研究部门。
其中，客户服务部门负责公司品牌的维护；理财师部门为客户提供财富管理规划和建议；产品开发部门负责研究设计理财产品；研究部门则提供产品分析报告，并进行产品筛选。
四大部门共同为客户服务，但是在内部控制上应制定健全、有效、独立、相互制约的机制。
应建立独立的风险控制部门，对各项业务、各部门、各分支机构、各岗位全面实施监控、检查和反馈，确保公司各项经营管理活动的有效进行。
应建立业务风险识别、评估和控制的完整体系，运用包括敏感性分析在内的多种手段，对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险等进行持续监控，明确风险管理流程和风险化解方法。
应当根据不同的工作岗位及其性质，赋予其相应的职责和权限，各个岗位应当有明确的岗位职责说明和清晰的报告关系。不同部门应有明确的职责分工，不相容职务应适当分离
应建立健全隔离墙制度，确保客户服务、理财规划、研究三大业务相对独立，保障为客户提供的理财方案和建议客观、合理、公正。
6. 树立品牌形象
高净值客户是第三方理财机构的核心资源，更是各方争夺的“香馍馍”。由于客户定位较为类似，各大银行的私人银行部门已经成为第三方理财机构最主要的竞争对手。
各机构都在巩固现有客户的同时拓展新客户。目前看，开拓市场的主要途径有两种，一种是通过占据渠道拓展客户，另一种则是通过树立品牌吸引客户。
在第一种模式中，渠道既包括第三方理财机构本身营销渠道的扩张，又包括通过与银行、信托等机构合作，利用合作方的渠道进行产品销售。而在第二种模式中，第三方理财机构主要通过突出研究实力来树立品牌形象，从而吸引客户资源。
在现实中，银行的私人银行业务部门往往是第三方理财机构重点挖掘的对象，甚至存在私下勾结，用丰厚的分成来换取银行客户资料，然后推销自己产品的现象。这样既破坏了与银行的合作关系，同时还存在法律道德风险。
在品牌知名度和影响力上，第三方理财机构也与银行、证券、保险等大企业存在不小的差距。第三方理财机构想要被更多的人所认可和接受，还需要在品牌建设上多做文章。

II 规模较大的第三方理财机构及简介
一．排名
国家权威机构最新出炉的第三方理财公司排名情况如下：
第三方理财公司排名前十五位
　　1.诺亚财富管理中心 2.上海极元财富
　　3.好买财富管理中心 4.北京中天嘉华理财
　 5.北京展恒理财 6.上海利得
　　7.上海五色土 8北京格上理财
　　9.北京恒天财富 10.北京世德贝
　　11.成都汉和 12.广州安盈
　　13.杭州德锐 14.香港翘华控股
15.香港飞顿

二．一些规模较大的第三方理财机构简介

1.诺亚财富
诺亚财富管理中心成立于2005年，专注于为中国高端人士提供全方位的财富管理服务，通过全面多维度的产品筛选及风险控制体系，参与金融创新产品的设计，使 诺亚在成立的短短几年内迅速发展，成为领先于行业并快速增长的独立财富管理机构，并于2010年11月10日在纽约交易所上市（交易代号 NYSE.NOAH）,以每股12美元的价格募资约1亿美元。
不同于传统金融机构，诺亚财富从客户的角度出发，充分理解客户的财富管理需求，为客户提供广阔的投资视野，客 户可以自由地选择银行、证券、基金、信托、保险、私募股权等各类跨行业金融投资产品。而在客户做出选择前，理财顾问已经为客户制定出完整的资产配置计划供 客户参考，不但选择范围更广且针对性更强。
诺亚财富不经手客户资金，努力帮助客户选择最适合的金融投资产品。在客户购买金融产品后，诺亚财富还有专业的团队对金融产品进行跟踪管理，及时与客户沟通最新的产品情况及风险提示，确保客户的投资资产稳健、安全、增长。
截止2011年6月30日，诺亚财富已在上海、北京、广州等45个城市设有分支机构， 拥有理财师450名，平均拥有6年左右的金融从业经验，大部分拥有证券、基金、保险、理财规划师资格，为客户提供最专业的财富管理咨询服务。
诺亚发展历程如图所示：

诺亚的产品种类：
1、固定收益类：股权质押、房地产融资、政府信用、证券结构化
2、二级市场类：阳光私募基金、专户管理产品、投连保险、FOF/TOT、海外对冲基金
3、PE及创新类：私募股权投资、私募股权投资FOF、艺术品基金、信用卡、黄金
4、地产基金：住宅基金、商业地产基金、旅游酒店地产基金、工业地产基金、一级土地开发基金

诺亚的产品系列：
诺亚新舟系列（有限合伙基金）
诺亚龙舟系列（二级市场产品）
诺亚轻舟系列（保本浮动收益）
诺亚双舟系列（银行合作产品）
诺亚方舟系列（固定收益产品）

2. 世德贝
世德贝投资咨询（北京）有限公司成立于2007年9月 ，属于瑞典Soderberg & Partners集团公司在中国的全资子公司。
世德贝中国依托外资母公司在金融服务领域方面的丰富经验和先进技术，结合中国市场的实际情况，大力开拓中国理财市场。并汇聚来自国内外银行、基金、证券、 保险、信托等金融理财领域的高端人才，以分析研究为基础、客户需求为导向，向中国客户，包括个人、企业和其他组织，提供专业、客观中立、量身定做的财富管 理服务，帮助客户持续改善财富状况。
目前，世德贝中国公司已经为国内上千名客户提供服务，管理客户资产达数十亿，并逐步建立以北京为中心向全国市场辐射的格局。
世德贝资产安全管理服务为您提供4种风险等级，安全90，安全85，安全8 0 和安全7 5。选择安全90，意味着您的投资资产在任意12个月内的预期损失不超过期间资产最高值的10%。 世德贝应用安全管理数量化模型所管理的世德贝安全成长7 5 基金（瑞典语：Tillväxt 75），在20 0 7 - 2 0 0 9年全球金融危机期间被晨星公司评为5 星级基金，在投资新兴市场的同类基金中排名第一，拥有最高的回报率和最低的标准差。

3. 瑞盈财富
上海瑞盈财富管理有限公司是由国内著名企业家联手出资、资深金融服务团队经营管理的财富管理机构。拥有产品筛选、市场研究、资产配置等核心能力。致力于打造国内最专业的财富管理服务平台，成为财富管理行业中的顶级服务机构

产品:
瑞盈 “红” 系列
（1） 货币：投资于货币市场工具
产品收益特点：高于活期存款利息、期限灵活（短天期）、流动性高
（2） 票据：央行票据、大额存单、短期债券、银行承兑汇票、附银行回购
产品收益特点：期限灵活、不超过6个月、流动性高
（3） 信贷资产转让/受让产品：尚未到期信贷资产的融资业务
产品收益特点：一般高于同期同风险定级的银行理财产品、期限在1年期/2年期
瑞盈 “橙” 系列
（1）  上市公司股权质押：上市公司限售股/流通股质押
产品收益特点：预期固定收益（8%-10%）、根据合同期限偿付本息，投资期限（1-2）年
（2）  证券结构化 -- 优先受益人：证券市场
产品收益特点：固定收益，客户收益（8-9）%/年,到期付息还本
（3）  资产抵押：房地产等不动产抵押
产品收益特点：预期固定收益，（9-12）%/年
（4）  受益权质押：租金收益、公路收费权、采矿权抵押、股权
产品收益特点：固定收益，（6-8）%/年
（5）  政府担保：地方政府的基础设施、公共建设等项目
产品收益特点：预期固定收益，（8-10）%/年，期限（2-5）年，流动性较低，可按年付息，也可以到期付本息
瑞盈 “黄” 系列
（1）  结构保本类 -- 优先受益人：证券二级市场
产品收益特点：优先收益人在保本的前提下获取一定超额收益
（2） 投资策略保本(CPPI) ：证券二级市场
产品收益特点：以三年期存款利率为业绩基准，适宜稳健性投资者
瑞盈 “绿” 系列
（1）  FOF、投连险：间接投资证券投资基金
产品收益特点：精选优秀基金经理管理的公募基金进行组合投资，长期收益率优于大势。依托优秀基金经理长期投资分享经济增长成果。  
（2）  阳光私募信托产品：直接投资私募证券投资基金
产品收益特点：委托优秀私募基金经理进行证券投资，追求绝对正收益。  
（3）  阳光私募TOT：间接投资私募证券投资基金
产品收益特点：精选优秀私募基金组合投资，追求绝对正收益和相对优势收益率
瑞盈 “青” 系列
（1）  结构杠杆类 -- 一般受益人：证券或其他市场
产品收益特点：选择稳健的投资方案和盈利模式，依托杠杆放大投资规模，实现高风险高收益。期限1到3年。
（2）  结构杠杆类 -- 次级受益人：证券或其他市场
产品收益特点：在杠杆设计中，收益和风险处于优先与一般收益人之间，风险相对较低，收益率高于优先受益人。期限1到3年。
瑞盈 “蓝” 系列
（1）  房产交易与开发信托或基金 -- 一般受益人：房地产市场
产品收益特点：选择优质房地产项目，依托杠杆设计放大投资规模，获得高风险下的高收益。期限1到3年。
（2）  创新产品 -- 一般受益人：艺术品等市场
产品收益特点：选择艺术品等增值较快的新兴市场，依托杠杆设计放大投资规模，获取高风险下的高收益。期限1到3年。
瑞盈 “紫” 系列
（1）PE基金产品 -- 有限合伙人：未上市股权投资
产品收益特点：委托优秀私募股权投资团队，投资于即将上市的股权，获取一级市场投资高收益。高风险高收益，期限5年以上
（2）PE-FOF -- 一般受益人或有限合伙人：PE基金
产品收益特点：选择优秀私募股权基金组合投资，博取各优秀PE团队之长，实现更稳健的高收益。期限5年以上。

4. 极元财富
极元财富隶属于上海极元金融信息咨询服务股份有限公司，是国内最大的理财媒体《理财周刊》以及国内最大的个人理财门户第一理财网整合优势资源成立的第三方理财服务品牌。

公司总部在上海，并在杭州，南京，宁波，苏州等长三角发达地区成立的客户服务中心，近百人的专业理财团队，服务客户的资产超过千亿。

作为国内最大的在线理财产品信息服务提供商，极元财富为客户提供包括固定收益信托，阳光私募基金，以及私募股权投资在内的综合的财富管理服务。帮助客户实现财富长期稳健增值。

极元财富的发展历程：

5. 展恒理财

北京展恒理财顾问有限公司是国内首批独立第三方理财机构，也是目前国内从事家庭理财服务机构的引领者。经过多年的市场历练，展恒已在广大投资者心目中树立了卓越的财富管家形象，如今展恒已开启了财富管理的新征程——私人银行业务，为客户提供个性化的资产配置服务。
展恒秉承“独立、专业、个性化”的服务理念，2004年已经成立了基金研究中心，2006年开始为客户提供公募投资咨询与资产配置方案。包括公募 基金在内，目前展恒资产配置的产品已经丰富到阳光私募、固定收益类信托产品、股权投资产品等金融产品，为国内的个人、家庭提供一个中立的专业理财服务平 台。
展恒理财旗下的北京展恒基金销售有限公司是由中国证券监督委员会批准从事基金销售业务的独立基金销售机构，专注于公募基金的专业研究与销售服务，为中国的中产阶层提供全方位公募基金产品的个性化资产配置服务。

展恒近2年表现

6.中天嘉华
北京中天嘉华理财顾问有限公司（简称：嘉华理财）是中国领先的第三方财富管理机构之一，致力于为高净值客户提供独立、专业、专属、私密的综合财富管理顾问服务。
嘉华理财通过全市场、全系列产品的研究，基于独立、专业、严谨的筛选，以“理财精品店”的服务模式，供客户进行综合的资产配置。嘉华理财持续跟踪精选产品所挂钩的标的资产、管理机构，为客户提供资产配置的持续检视、修正服务。
嘉华理财已在全国近20个城市设立财富管理中心，为3万余名高净值客户，超过60亿元的资产提供财富管理顾问服务。
嘉华理财获得了风险投资行业的青睐，目前已经获得包括KPCB，茹林琪，约翰杜尔等的投资。

7.利得财富
利得财富于2008年初由实力雄厚的全国性综合投资集团联合金融界专业人士共同发起。公司成立至今，已累计服务10000多名会员客户，为客户配置资产超过百亿。利得财富凭借自身的专业知识、稳健的投资风格、全方位的理财服务，赢得了客户的信赖与尊重。
利得财富的优势在于突破了传统金融产品供应商的限制，以客观、独立、公正的第三方视角辅以科学、专业的产品筛选体系为高净值客户在纷乱的金融市场里搜寻具备投资价值的合规金融产品。独创五级风险控制体系，唯有最优秀的产品才能通过利得财富的产品评价体系。

产品系列：

利得固定收益型：针对以追求资金安全为主的低风险偏好的客户，利得依据客户的财富构成、资产规模和结构分布，选择风险较低、收益稳定的金融投资产品，包括信托公司的固定收益产品及银行的固定收益理财产品。

利得风险管控型：针对有短期较高收益偏好的财富拥有者的财富管理需求，利得依据客户的财富构成、资产规模和结构分布，凭借庞大的中小企业客户资源和专业化的风险管理技术，为客户提供短期债权交易的财富管理产品。

利得创新成长型：针对有一定投资经验、具有较高风险收益偏好的财富拥有者，利得依据客户的财富构成、资产规模和结构分布，选择投资收益较高、资产增值潜力较大、但可能会有一定风险的高收益投资类品种。

利得基金产品：为了更好地为客户提供优质的基金理财产品和专业的服务，利得专门成立了第三方基金销售服务公司-上海基德金融信息技术服务有限公司，旨在通过专业、专注、专属的服务，帮助客户实现财富稳健增值。利得依托自身强大的基金网上交易系统平台，为客户提供从购买前的免费咨询到网上交易的处理，再到事后的业绩持续跟踪等在内的一站式专属顾问服务。
投融资服务：利得财富融资服务团队通过对拟融资项目进行材料收集、可行性分析及融资结构调整，使得项目符合金融机构发行条件，并通过自有渠道获取资金，成功为项目融资
2010年，公司融资服务业务全年完成融资30亿元以上，2011年截止到目前已完成50亿元，项目涵盖地产、商贸流通、矿产、能源、基础设施建设、普通工商企业等多个领域。
公司根据企业项目不同的发展阶段，为客户设计差异化、最优的融资方案。保证客户获得高效的融资服务，筹划完整的资金拼盘。公司的服务包括:
· 为客户引进财务投资人;
· 为客户设计夹层融资方案;
· 为客户提供银行贷款、信托融资、银行理财资金获取方案;
· 为房地产企业客户提供经营性物业、租赁收益权融资方案。

8. 恒天财富

北京恒天财富投资管理有限公司专注于高端客户财富管理的第三方理财机构（IFA），在产品采集、风险控制、客户资产配置规模等方面均居行业领先地位。

公司由中融国际信托有限公司第一财富管理中心整体转制而来。依托强大的股东背景和行业资源，通过专业的风险控制机制，进行多元化的产品采集与筛选，满足高端客户多样化、个性化的理财需求。

公司坚持“以市场为导向、以客户为中心”的公司理念，依托全国信托公司等产品供应商的发行业务资源，获取更广泛的合作伙伴，进行多元化的产品 采集与筛选，满足客户多样化、个性化的需求；以专注的工作态度，专业的胜任精神，专情的服务方式，致力于成为高端客户理财产品配置和资产管理的综合平台， 成为高端客户综合理财方案的设计者，打造领先的财富管理服务品牌。

公司注册资本5000万元，主要股东有：经纬纺织机械股份有限公司（央企中国恒天集团旗下上市公司，深圳交易所股票代码：000666、香港联交所股票代码：00350）、全球顶级投资银行、北京祥泰源控股有限公司和管理层股东。

依托强大的股东背景和行业资源，通过专业的团队人员和科学的风险控制机制，优选产品供应商，进行多元化的产品采集与筛选，满足高端客户多样化、个性化的 理财需求，为客户提供股权收益权投资类、政信合作类、信托贷款类、房地产类等全系列优质信托产品；同时，根据客户的需求，还为客户提供优质的证券投资信托 （阳光私募）、私募股权基金（PE）、产业基金等高端产品的配置服务。

公司拥有1000余人的专业团队，高管来自国内知名券商、银行，理财人员具有银行、证券等金融机构从业经验与专业背景。团队已成功为万余名高端客户提供财富管理服务，回报可观，助力客户稳步实现财富保值增值。

恒天主要专注于信托领域，其产品范围如图：