半导体照明制造业景气趋势调查报告.doc

台湾经济研究院产经资料库 2009年11月1日

l 2010年发光二极体制造业景气趋势调查报告-摘要版
一、2009年综合回顾
随着全球掀起一波节能减碳的风潮，加上环保法规的逐步实施，使得各大消费性电子厂商积极朝向具备绿色节能的产品之方向发展，其中LED背光源因其具备轻薄短小、环保、省电、色彩饱和度等优势，因而成为各大厂商开发节能之消费性电子产品时的重点方向。过去消费性电子产品大多采用冷阴极管（CCFL）为背光源，主要着眼于其成本低廉，但随着LED价格的持续下降，与CCFL之间的价差明显缩小，加速LED背光源在各大消费性电子产品的市场渗透率逐年提升。除此之外，2009年LED逐步进入照明时代，国际LED大厂对于专利的态度渐趋改变，逐渐转为开放，包括日亚化（Nichia）与首尔半导体双方为争夺白光LED发光元件的专利诉讼，于2009年2月达成和解，并签订交叉授权合约，除此之外，日亚化亦与Luminus签订交叉授权，结盟进军发展固态照明。而国内厂商光磊亦透过投资的方式，在技术、专利上皆可获得日亚化的加持，更有助于其争取笔记型电脑大厂的订单。另一方面，国内封装大厂亿光于2009年3月与照明大厂Osram进行专利授权，交叉授权范围由LED背光技术延伸至LED照明、车用LED，双方将可避免触及彼此专利下，开发与制造LED相关产品。整体而言，世界各国政府均将LED产业列为重点发展项目下，LED厂商为扩大自己的竞争利基，厂商间开始以合作取代诉讼对抗，以争取更多的市场商机。
在国内市场方面，受到金融海啸冲击全球经济景气，消费者的消费能力大幅滑落，使得相关消费性电子产品的需求急冻，加上企业减少广告支出以及资本支出，促使全球LED市场需求下滑，导致2009年上半年我国LED产业产销值皆呈现衰退态势。值得注意的是，第二季受惠于各国政府积极扩大公共投资之下，LED路灯成为各国扩大内需的政策重点之一，加上LED逐步跨入中大尺寸面板的背光源市场，使得第二季起各厂商的产能利用率大幅提升，高亮度的蓝光LED甚至面临供不应求，促使我国LED产业景气逐步回温。进入到2009年下半年，因中国「十城万盏」LED路灯标案陆续发包，将有助于相关得标厂商的出货增温，除此之外，LED因具备节能色彩饱和度高以及使用寿命长等特性，因而各大品牌厂商皆宣示2009年下半年将陆续推出LED背光的液晶电视及液晶监视器，对于LED的需求将大幅增加，虽然LED价格短期内不易调涨，但在出货量持续成长的带动下，我国LED厂商对于2009年下半年的景气抱持相当乐观的预期。
在厂商营运方面，2009年上半年受到下游应用市场需求仍相当疲弱的影响下，主要厂商营收皆较2008年同期衰退，其中又以上游晶粒厂商衰退幅度较大。就上游晶粒厂商而言，因2008年上半年积极扩产，下半年景气急转直下，导致价格自2008年第四季起出现大幅度的滑落，导致晶粒厂商营收出现明显的衰退，但随着下游厂商第二季起回补库存、LED液晶电视对于LED晶粒的需求提升下，产品价格出现止跌，景气出现回升，整体而言，晶粒厂商受到第一季营收衰退幅度过大的影响下，上半年营收表现仍明显不如2008年同期。在营收大幅衰退、毛利率下滑的影响之下，除晶电以外，其余厂商上半年均面临营运亏损。
在LED下游封装厂商方面，虽受经济景气疲弱的影响，厂商上半年营收亦出现衰退，但因部分厂商切入LED路灯、低温照明等较不受景气影响的应用市场，因此营收衰退幅度相对较小。2009年上半年LED封装价格虽出现下滑，但因采购LED晶粒成本亦下滑，导致LED封装厂商毛利水准下滑幅度较小，整体而言，除佰鸿外，2009年上半年其余LED封装厂商税前获利水准虽较2008年同期小幅衰退或持平，但大抵仍不致于面临营运亏损。
二、2010年景气展望分析
（一）有利因素
1. 随着LED背光在液晶电视、笔记型电脑、液晶监视器等市场的渗透率逐步提高，将驱动对于LED的需求持续成长：根据DisplaySearch的预测资料，2010年LED背光在中大尺寸TFT-LCD面板的渗透率均较2009年提升，其中LED在NB、液晶电视及液晶监视器的市场渗透率将分别达到81%、10%、4%。其中液晶电视及液晶监视器因目前市场渗透率仍低，加上所使用的LED颗数较多，未来发展空间相当大。2009年下半年各大品牌厂商已陆续开始推出LED背光的液晶电视与液晶监视器，目前导入LED背光的机种大多以高阶机种为主，未来随着高亮度的LED晶粒产能的陆续开出，可望进一步降低采用LED背光的成本，将使得LED背光在液晶电视及液晶监视器的市场渗透速度加快。
2. 2010年世界博览会将在中国上海举行，驱动中国LED路灯市场的需求成长，将带动全球LED路灯市场规模进一步扩大：根据拓墣产业研究所的估计资料，2009年全球路灯市场规模约为1.93亿盏，在各国补助、奖励政策的支持下，LED路灯市场规模约有259万盏，年增率高达184.62%，市场渗透率达到1.34%。另一方面，根据中国官方统计，2008年中国LED路灯约为50万盏，2009年在中国政府透过政策的鼓励之下，2009年将大幅增加至150~200万盏的规模，显见中国当地的LED路灯市场不仅是最大的区域市场，更是全球LED路灯市场重要的成长动能来源。进入到2010年，世界博览会将在中国上海举行，相关的路灯、景观照明与看板工程在2009年下半年陆续招标。已吸引大量的厂商争取相关标案商机，除此之外，中国政府亦刻意规划LED路灯当作道路照明工具，因此各界均视2010年的上海世博会将推升中国LED路灯市场规模进一步扩大。
3. 为因应市场需求持续成长，2009年下半年国内LED厂商积极扩产，效益将在2010年上半年逐步显现：2009年第二季之后，高亮度蓝光LED在Samsung力推LED背光的液晶电视之下呈现供需吃紧的态势，为解决高亮度蓝光LED供需吃紧的问题，以及因应2010年市场需求持续成长，2009年下半年国内LED晶粒厂商积极扩产，除提升原有产能外，亦纷纷订购MOCVD机台，以争取更多的订单。但因设备自订制到交货约需6个月的时间，进入投产之后产品认证也需要3个月的时间，因此从机台采购、导入装机以及投产认证，至最后正式出货，最快也要9~10个月的时间，因此国内LED晶粒厂商的扩产，对于2009年下半年的供给无法带来实质的帮助，扩产效益将在2010年上半年之后逐步显现。
（二）不利因素
1. 随着韩系LED厂商持续扩大产能的投资，对于我国LED厂商逐步造成威胁：因LED快速切入中大尺寸TFT-LCD面板的背光源市场，韩系两大面板厂对于LED的需求明显增加，但因旗下的LED厂商产能目前仍无法有效满足，皆有外购需求。着眼于2010年LED面板市场渗透率将大幅提高，为满足集团内对于LED的需求，包括Samsung LED及LG Innotek皆有进一步扩产的计画，其中Samsung LED 2009年计画购买70台MOCVD设备，中长期目标将购入200台MOCVD机台，就目前晶电对于产能的规划，2009年下半年将新购10台，整体MOCVD机台将增加至180台，随着韩系LED厂商持续扩大产能的投资，将对于国内的LED厂商逐步造成威胁。除此之外，目前Samsung为拓展LED背光的液晶电视，积极向外采购LED，其中晶电透过代工打入Samsung的LED液晶电视供应链，一旦韩系LED厂商的产能开出，恐将排挤韩系电视品牌厂商对于国内LED厂商的采购。
2. 中国LED厂商挟其低价优势及垂直整合的发展模式，已对于我国二线LED厂商造成强大的竞争压力，未来将成为我国LED产业重要的竞争对手：2008年下半年的金融风暴重创全球消费市场，LED产业凭借着其节能特性及应用广泛的优势，使其受到的影响相对较小。近年来，中国将LED产业列为重点发展产业，由过去的家庭代工朝向大规模专业发展，已逐步对于我国二线LED厂商造成强大的竞争压力。在LED产业的发展过程中，上游磊晶的发展是相当关键的因素，我国过去虽从下游封装起步，对于上游磊晶的发展脚步较晚，但在近年来厂商的投入下，生产机台已位居世界之冠，奠定我国在LED技术发展的地位。而中国LED产业同样是以下游封装开始，但不同于台湾的是，台湾厂商多以厂商自行发展为主，中国LED厂商则是在政府的积极培植下，市场规模大幅提升。2009年中国LED封装厂商的技术水准并不整齐，但上游LED磊晶不同于代工封装的发展型态，多与当地学术机构合作，因而2009年中国较具规模的封装厂商纷纷与上游磊晶厂商合作，并与传统照明业者结盟，透过上中下游产业整合，达到一条龙式的LED产业联盟，在政府大力支持下，随着中国LED厂商的技术逐步成熟，未来中国LED厂商将成为我国在发展LED产业过程中重要的竞争对手。
（三）综合分析
2009年我国LED产业在历经过第一季市场需求下滑，导致厂商产能利用率大幅下降的挑战下，自第二季起随着TFT-LCD面板持续导入LED背光、LED路灯等市场需求加温下，促使我国LED产业景气自2009年下半年将逐步回稳。
展望2010年，在笔记型电脑、液晶电视及液晶监视器市场的渗透率明显上扬，以及手机市场出货成长的带动下，LED背光的市场需求将较2009年明显成长，除此之外，虽LED短期内不易导入一般照明，但在景观照明、LED路灯的应用方面，在各国政策的驱动之下，市场商机陆续涌现，亦成为带动我国LED产业景气持续成长的重要来源之一。整体而言，在LED背光及LED照明市场需求持续增加的驱动下，对于2010年我国LED产业景气将以乐观视之。惟需注意的是，韩国、中国LED厂商在当地政府的刻意支持下，投入发展LED产业的企图心相当明显，对于我国LED产业已逐步造成威胁，我国LED厂商应加快本身在上游材料的掌握、产能扩充及拓展客户的脚步，以因应韩国及中国LED厂商的挑战。
（邱昰芳）
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