第二章-技术分析的图表类型和图表的刻度.ppt

第二章 技术分析的图表类型和图表的刻度l技术图表在技术分析中的地位是“至高无上”的技术图表类型和坐标l本教材中将介绍：lK线、棒线、高低线、收盘线、对数K线、对数棒线、线、宝塔线、市场截面l技术图表一般是二维的，使用直角坐标系l横坐标表示时间，纵坐标表示价格或其他的指标l横坐标分为两类l时间序列横坐标，按照时间顺序等刻度等刻度排列l不规则时间序列坐标，按时间但是刻度不等刻度不等的排列开盘价开盘价收盘价收盘价最高价最低价第一节 价格类图形第二节图和宝塔线 l这两个技术图形画法复杂，使用不普遍l图Point and Figure Chart P&Fl“”表示下跌，“”表示上涨l涨跌以收盘价为标准l图画出结果之前，已经对数据进行了筛选l不是每天的情况都一定会在图上体现出来l好几天的数据可能画在一列，某一天的数据可能根本就不往上画l图画法分为3个步骤图画法的3个步骤 l1.用收盘价确定每天的符号，是“”还是“”l2.确定是否需要新画一列“”或“”。如果使用的符号“”或“”与上一个交易日的符号相同，不需要重新画一列“”或“”。l3.确定每列“”或“”的范围。以每天的最高价和最低价决定每列“”或“”的范围。分为两种情况图的特点 l在显示未来价格动向时，图更明确，因为它注重的是最高价和最低价，可以很容易看到近期的局部高点和低点l对“小幅度的价格波动”进行了压缩和忽略，不能使用支撑压力线和形态理论l图对价格今后升降的度量无法给出有用的提示l图不与成交量联系，使得量价配合得不到保证图的使用法则l使用图是以图的形状为基础l主要分为五个形状：l二点平头型l三点平头型l对称三角型l倾斜型l盘整型 宝塔线（Tower）宝塔线是对K线的“改造”与K线相比，宝塔线有阴阳实体，没有影线与线相比，宝塔线更接近K线宝塔线在我国流行过一段时间宝塔线的画法宝塔线只用收盘价画宝塔线是逐个交易日进行画宝塔线的两个要点：一是确定每日宝塔线是阴线还是阳线；二是确定每根宝塔线实体的上端和下端的价格位置假设已经得到了上一交易日的宝塔线，构造出今日的宝塔线l如果上一交易日的宝塔线为阳线。HP表示其上端，LP表示下端，C表示今日收盘价l分为三种情况l第一，若CHP，则今日宝塔线为阳线，上端为C，下端为HPl第二，若HPCLP，则今日宝塔线为阳线，上端为HP，下端为Cl第三，若CLP，则今日宝塔线是特特殊殊阴阴线线，上半部为阳线，下半部为阴线。上端为HP，下端为C。中间以LP为界，上阳下阴l同理，假设上一交易日的宝塔线为阴线宝塔线的使用法则l宝塔线从本质上说是收盘价的曲线l通过宝塔线能更清楚地发现上升和下降的程度l1阴线变成阳线（黑翻红）是买入时机l阳线变成阴线（红翻黑）是卖出时机l整理时期的小幅度的红黑翻转，不是信号l2在高位之后出现的长阴是获利了结的信号l3三平头的阳线是卖出信号。三平底的阴线是买入的信号l4结合K线组合和移动平均线的位置等技术分析方法，是使用宝塔线的前提第三节三价线、砖形线和长城线l这3种技术图形在中国大陆基本看不到l考虑到技术分析图形发展的过程的渐进性，以及教材的完整性，在此简单说明l可以从中体会，投资者在认识市场价格的过程中，如何描述价格的思考过程 三价线three step new price示意图 砖形线renko chart示意图 长城线kagi chart示意图 第四节 市场价格横截面图lMarket Profile直译是市场轮廓或市场外形图l四度空间l这里将Market Profile翻译成市场价格横截面图lMarket Profile图绘制比较麻烦，还没有在中国大陆流行l少数软件中有绘制Market Profile的功能 Market Profil的形式和画法Market Profile图形分为两个部分左边是High-Low线，右边是Market Profile图。纵坐标的数字表示价格的高低lMarket Profile图是“横放柱”l画Market Profile图需要选择时间段l这是Market Profile图的“参数”l画Market Profile图需要两个要点l“横放柱”的位置和“横放柱”的长度l“横放柱”的位置就是价格的位置，以纵轴为标准。将价格区域分成一些等距离的小区间l“横放柱”的长度所表示的是“宽度”。l宽度取决于价格在波动过程中“接触”过该“横放轴”价格位置的次数l画出每个小区间的“横放轴”之后，就可以得到整体的Market Profile图lMarket Profile图考虑了每个横截面（价格）的情况Market Profile图改变了“常规”的绘图思路l大多数的绘图方式都是以水平轴表示时间，纵向轴表示价格或某个指标值l绘图的“进程”以水平轴（时间）为依据，逐个交易时间单位进行lMarket Profile图改变了传统的绘图思路，绘制的“进程”是以纵轴（价格）为依据，逐个价格区间进行 Market Profile图所反映的是市场本质l“当前的市场情况下，以5元持有股票A的有多少？以6元持有股票A的有多少？”lMarket Profile图试图表现“筹码分布”l为市场画一个“市场的轮廓”Market Profile图使用方法lMarket Profile图是根据“筹码分布”的原理lMarket Profile图主要单峰和多峰两种情况l单峰的筹码的成本比较集中在这个区域l多峰说明筹码的分布比较分散l可以发现价格的支撑压力位置l筹码集中的地方，就是支撑压力的地方l单峰的情况下，如果“峰”越尖锐陡峭，筹码越集中，支撑压力的作用越强l多峰情况下，寻找支撑压力位置比较困难 Market Profile图基本形状 第五节 多指标配合图l配合图表是指在同一张大的“母图”中同时出现多个反映市场行为因素的“子图形”l价量图价格和成交量l价格技术指标图l通常同时出现的指标应该在3个以内l如果太多，将降低“子图”的分析作用价格与成交量l图形中出现了价格和成交量l反映价格因素的可以是K线或其他价格图l反映成交量的是柱状线，方块的高低表示成交量的大小l价量配合是进行技术分析所必须考虑的问题，这样的图形显示了在价格的波动过程中伴随的成交量变化情况，从而判断价量是否配合。K线和成交量配合 价格与技术指标配合图l上面是价格，下面是技术指标l反映技术指标的可以是任何一个技术指标l可以看到价格的波动与技术指标的波动的配合过程。在后面的章节中将会看到，有些技术指标必须与价格图形配合才能起作用l技术指标根据自己的爱好选择l可以同时出现多个技术指标K线和RSI K线和MACD 第六节 图表的刻度l绝大多数图表是以时间作为横向坐标，多数是用等距离的算术刻度l以价格或其他指标值作为纵向坐标，有两种刻度可供选择l算术刻度（Arithmetic Scale）是均匀的，任何两段线段，如果线段长度相同，则线段两端的数字的距离就相同l对数刻度（Logarithmic Scale）是不均匀的，不同位置的两段，如果长度相同，则线段两端的相对距离相对距离相同，而绝对距离绝对距离不相同l半对数坐标系 刻度对技术分析的影响l影响最主要体现在支撑压力线、形态理论和波浪理论这三类方法上。对其他的技术分析方法的影响不大l1.对斜支撑压力线有很大的影响，对水平支撑压力线没有影响l2.对形态识别的影响。对数刻度强调波动的百分比幅度。对低价区的波动给予过多的重视l3.对波浪理论的影响。第5浪延伸会遇到轨道线是否突破的问题。对数刻度压缩了价格在高价区域的波动，可能将一些“大”波动的过程看成“小”波动过程