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汽车热交换零部件项目实施方案报告说明中国制造2025实施制造强国三步走的战略部署，同样，中国 汽车零部件总体发展思路也分三步走：从基本满足零部件制造及研发 的“中国制造”，到2020年满足零部件“自主研发+先进制造”，再 到2025年实现满足零部件”自主研发+绿色制造+服务”一体化发展的“中国创造”。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资79462.53万元，其中：建设投资67708.38 万元，占项目总投资的85.21%；建设期利息1891.40万元，占项目总 投资的2.38%；流动资金9862.75万元，占项目总投资的12.41%。根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入205100.00万元,综合总成本费用168099.38万元，净利润21980.47万元，财务内部收 益率13.26%,财务净现值3285.73万元，全部投资回收期5.57年。本 期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合 理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合 理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机 遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升 级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济 增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业 发展进入新阶段。该报告是从事一种经济活动（投资）之前，双方要从经济、技术、生产、供销直到社会各种环境、法律等各种因素进行具体调查、研究、分析，确定有利和不利的因素、项目是否可行，估计成功率大小、经 济效益和社会效果程度，为决策者和主管机关审批的上报文件。本报告基于可信的公开资料，参考行业研究模型，旨在对项目进 行合理的逻辑分析研究。本报告仅作为投资参考或作为参考范文模板 用途。目录第一章项目概论第二章项目背景、必要性第三章市场前景分析第四章建设规模与产品方案第五章项目选址第六章建筑技术方案说明第七章原辅材料分析第八章工艺技术方案第九章项目环保分析第十章劳动安全生产分析第十一章节能方案说明第十二章组织机构、人力资源分析第十三章建设进度分析第十四章项目投资计划第十五章项目经济效益第十六章项目招标、投标分析第十七章项目风险分析第十八章项目总结分析第十九章附表第一章项目概论一、项目名称及建设性质（-）项目名称汽车热交换零部件项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目。二、项目承办单位（-）项目承办单位名称XXX有限责任公司（二）项目联系人罗XX（三）项目建设单位概况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治 理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实 力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来 的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目定位及建设理由我国汽车零部件行业发展大体可以划分为三个阶段：第一阶段为 新中国成立后到1978年，这一时期的主要特点是以整车带动零部件发 展。该阶段绝大多数零部件企业生产水平很低，生产规模很小，几乎 无产品开发和更新能力，从而导致零部件企业的产品质量较差、价格 较高，通常只能与规定厂家配套，不能任意销售至其他整车企业。第 二阶段为1978年开始到90年代中期。这一时期零部件发展的主要特 点仍然是以围绕整车配套为主。供不应求的局面和支柱产业的发展前 景吸引了各地政府投资进入汽车零部件生产领域，由此涌现出一大批 汽车零部件企业，但这些企业规模较小、重复建设严重、技术力量薄 弱、生产设备简陋。整车厂的排他性采购使得部分汽车零部件企业依 附其生存。第三阶段为90年代中期到现在。这一时期的主要特点是零 部件生产技术水平迅速发展，我国汽车零部件工业无论从生产能力、产品品种上，还是从管理与技术水平、技术创新能力上都取得了长足 进步。其发展过程如下：在一系列优惠政策的鼓励下，诞生了一批 优质汽车零部件生产企业；部分零部件企业已基本形成了自主开发 能力，重点零部件企业已基本具备了与整车同步发展的能力；为降 低零部件自制率，部分整车厂将其零部件生产进行了剥离；部分汽车零部件企业通过引进国外先进技术和借鉴国外先进管理方法提升自 身产品竞争力。目前，全球自动变速器供应商主要集中于爱信、采埃孚、加特可、博格华纳、格特拉克等。而中国大部分自动变速器市场被外资及合资 企业占领，中国品牌企业所占市场份额较小。同时，中国品牌企业尚 未完全掌握（AT、DCT）核心技术，部分核心零件仍依赖国外进口，已 上市产品可靠性仍待提高，导致中国品牌企业市场竞争力不强。综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机 遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升 级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济 增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业 发展进入新阶段。四、报告编制说明（-）报告编制依据1、国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设 的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和 地方法规等；2、经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等；3、当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；4、有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额资料等；5、由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定；6、相关市场调研报告等。（二）报告编制原则1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策 和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型社会。以 当地的资源优势为基础，通过对本项目的工艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资源利用率，减少生产过程的资源和能 源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到 充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经 济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术 和安全技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高 产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安 全生产、提高劳动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规 格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占 有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。（二）报告主要内容1、项目背景及市场预测分析；2、建设规模的确定；3、建设场地及建设条件；4、工程设计方案；5、节能；6、环境保护、劳动安全、卫生与消防；7、组织机构与人力资源配置；8、项目招标方案；9、投资估算和资金筹措；10、财务分析。四、项目建设选址本期项目选址位于XXX（以最终选址方案为准），占地面积约 144.56亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、项目生产规模项目建成后，形成年产汽车热交换零部件80000台的生产能力。六、建筑物建设规模本期项目建筑面积H9502.82 nf,其中：生产工程7no4.18 nf,仓储工程13264.81 itf,行政办公及生活服务设施6214.15 itf,公共工 程 28919.68 m2o七、项目总投资及资金构成（-）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨 慎财务估算，项目总投资79462.53万元，其中：建设投资67708.38 万元，占项目总投资的85.21%；建设期利息1891.40万元，占项目总 投资的2.38%；流动资金9862.75万元，占项目总投资的12.41%。(二)建设投资构成本期项目建设投资67708.38万元，包括工程建设费用、工程建设 其他费用和预备费，其中：工程建设费用6n04.45万元，工程建设其 他费用5139.88万元，预备费1464.05万元。八、资金筹措方案本期项目总投资79462.53万元，其中申请银行长期贷款38600.00 万元，其余部分由企业自筹。九、项目预期经济效益规划目标(-)经济效益目标值(正常经营年份)1、营业收入(SP)：205100.00万元。2、综合总成本费用(TC)：168099.38万元。3、净利润(NP)：21980.47 万元。(二)经济效益评价目标1、全部投资回收期(Pt)：5.57年。2、财务内部收益率：13.26%。3、财务净现值：3285.73万元。十、项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行 建设，本期项目建设期限规划24个月。十一、项目综合评价经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各 项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目 的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用 计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是 加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业 链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良 好发展的局面。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积m296373.24约144.56亩1.1总建筑面积m2119502.82容积率1.241.2基底面积m261678.87建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩465.681.4基底面积m261678.872总投资万元79462.532.1建设投资万元67708.382.1.1工程费用万元61104.452.1.2工程建设其他费用万元5139.882.1.3预备费万元1464.052.2建设期利息万元1891.402.3流动资金9862.753资金筹措万元79462.533.1自筹资金万元40862.533.2银行贷款万元38600.004营业收入万元205100.00正常运营年份5总成本费用万元168099.386利润总额万元29307.297净利润万元21980.478所得税万元7326.829增值税万元6894.2810税金及附加万元7693.3311纳税总额万元21914.4312工业增加值万元52746.7913盈亏平衡点万元35613.74产值14回收期年5.57含建设期24个月15财务内部收益率13.26%所得税后16财务净现值万元3285.73所得税后第二章项目背景、必要性一、产业发展情况1、汽车零部件行业竞争格局和市场化程度(1)全球汽车零部件行业竞争格局和市场化程度自上世纪90年代起，全球汽车产业出现了整车企业逐渐剥离零部 件生产业务的现象，原有的整车制造与较多零部件生产一体化、大量 零部件企业依存于单个整车制造企业以及零部件生产地域化的分工模 式开始改变，向对等合作、战略伙伴的新型互动协作关系转变。在专业化分工日趋细致的背景下，整车制造商由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向精简机构、以开发整车项目为主的专业化生 产模式转变，行业内形成了整车厂、一级零部件供应商、二级零部件 供应商、三级零部件供应商等多层次分工的金字塔结构。整车厂处于 金字塔顶端；一级供应商直接为整车厂供应产品，双方之间形成直接 的合作关系；二级供应商通过一级供应商向整车厂供应产品，依此类 推，一般来说，层级越低，该层级的供应商数量也就越多。近年来，在经济全球化的大潮中，世界范围内的汽车零部件行业 也在发生着变化。首先，零部件区域向全球化转变，零部件企业总数 大幅减少，逐渐形成多个全球化专业性集团公司；其次，劳动密集型 零部件产品向低成本国家和地区转移，与大型跨国公司形成层级供应 关系。零部件工业价值链的重新分工和全球资源的重新配置使得全球 采购范围进一步扩大，极大地提高了零部件工业的规模经济效益，降 低了生产成本，促使零部件企业技术水平和新产品研发能力不断提升,缩短了新产品的研发周期。当前，汽车零部件生产企业的大型集团化，正在导致金字塔结构 中“整车制造商”与“一级供应商”之间的结构发生变化，主要体现 在汽车零部件一级供应商的数量不断减少。随着汽车零部件企业集团 化的不断深化，汽车行业将形成沙漏型结构，即少数几家企业垄断了 某个部件的生产，而提供给多家整车企业。在国际汽车零部件市场上,博世(Bosch)、大陆集团(ContinentalAG)、舍弗勒(Schaeffler)等跨国汽车零部件巨头已经在各自领域形成了一定的垄断优势，主导 了全球汽车零部件行业的发展。(2)我国汽车零部件行业竞争格局和市场化程度我国汽车整车厂与零部件企业的组织关系大致分成两种类型：一 种是零部件企业归属于某个整车企业，企业改制后成为全资子公司；另一种是独立专业生产企业。近年来，独立的汽车零部件企业已成为 发展趋势，其市场份额迅速扩大。从汽车零部件企业与整车厂的资本关系的角度看，合资整车厂的 配套供应商以外资零部件企业为主。随着对科技创新的逐步重视和投 入，国内自主汽车零部件企业竞争力正持续提升，但总体来看，大多 数内资企业缺乏战略规划、投入不够，加之在研发、生产、管理和人 才等方面有所缺失，与外资企业差距较大。2、汽车零部件行业壁垒(1)稳固的客户合作关系全球汽车工业国际分工合作体系业已确立，整车厂商当前已广泛 采用整车的全球分工协作战略和零部件的全球采购战略，整个行业正 逐步向生产精益化、非核心业务外部化、产业链配置全球化、管理机 构精简化的方向演化发展。由此，全球整车厂商与零部件供应商的相 互依赖性逐步得到强化，同时考虑到产品开发和产品质量等因素，整 车厂商往往对其配套供应商的生产规模、产品质量及安全、同步和超 前技术研发、后续支持服务等设置了严格准入要求。因此一旦双方合 作关系确立，整车厂商通常不会轻易变换其配套零部件供应商。(2)同步的产品开发能力随着汽车消费市场需求向多元化、个性化、时尚化的演变，每一新车型的市场生命周期正呈现出缩短的趋势，这就对整车厂商新车型 的设计研发时效性提出更高要求。为应对消费市场快速多变的需求，基于整体系统设计与整体解决方案的同步开发模式应运而生，并迅速 成为全球汽车工业的主流发展方向。同步开发作为整车厂商和零部件供应商共同进行产品试验的过程,国外这一合作体系相对较为成熟。由于受到开发实力及技术经验的局 限，国内具备与整车厂商实现同步开发的零部件供应商仅有少数。但 就行业未来发展趋势而言，零部件供应商必须尽可能多的参与到整车 开发环节，否则将可能逐渐远离产业链的核心环节并面临被市场淘汰 的风险。(3)严格的质量体系认证汽车行业对产品的质量、性能和安全具有很高的标准和要求，汽 车零部件供应商在进入汽车整车厂商或上一级零部件供应商的采购体 系前须履行严格的资格认证程序：零部件供应商首先必须建立客户 指定的国际认可的第三方质量体系(如IS0/TS16949),并应通过第三 方的审核认证；整车厂商或上一级零部件供应商将按照各自的供应 商选择标准，对配套零部件供应商在产品技术开发能力、装备、生产 过程、生产经验等方面进行严格的打分审核，并进行现场制造工艺审 核；产品都要经过严格的质量先期策划(APQP)和生产件批准程序(PPAP),并经过严格而漫长的产品装机试验考核。新进入行业的企 业通常难以在短期内获得客户的认同，资质认证成为汽车零部件行业 较高的准入壁垒。(4)较高的资金门槛汽车零部件行业属于资金密集型行业，其市场化程度相对较高，行业竞争也较为激烈。一方面，由于整车厂商对上游配套零部件供应 商供应的及时性、生产的规模性及产品质量的稳定性有较高要求，零 部件供应商在购建厂房、采购生产及检测设备、维持必要的库存原材 料及产成品的过程中均存在较高的资金需求。另一方面，由于全球汽 车工业的行业集中度较高，导致国内外整车厂商往往占据一定的谈判 优势，其信用期限相对较长，这也对零部件供应商造成一定的流动资 金压力。(5)管理技术壁垒当前汽车零部件行业的下游市场需求更加趋向于小批量、多批次,推动汽车零部件供应商在原料采购、生产运作、市场销售等管理环节 逐步采用精益化管理模式以应对存货及经营风险。只有具备全面出色 的系统化管理能力，零部件供应商才能够保证原材料及产成品的质量 稳定性和向下游供货的持续性。突出的管理水平源自于高效的管理团队和持续不断的管理技术革新，行业新进入者通常情况下难以在短时 间内建立起高效的管理团队和有序的管理机制，从而形成一定的行业 进入壁垒。3、汽车零部件市场供求状况及变动原因汽车零部件是汽车工业发展的基础，是汽车工业的重要组成部分。整车市场销量及保有量决定汽车零部件的市场需求量。近年来，全球 汽车工业逐渐向中国和一些新兴经济体进一步转移。无论是市场总规 模还是市场的绝对增长，未来几年，中国都仍然是最重要的市场。中 国汽车市场的广阔发展前景以及汽车需求的多样化发展会对汽车零部 件行业需求产生影响。另一方面，原材料价格的持续波动，政府的税 收和扶持政策、生产工艺的更新升级以及材料供应商向下游拓展业务 则会对行业供给产生影响。面对汽车零部件需求的不断增长，在国家产业政策的鼓励和引导 下，汽车零部件行业企业通过技术引进、合资合作、自主发展、投资 多元化等措施，增加产能的同时提升其产品、技术及管理水平，现已 基本能够满足国内乘用车部分零部件的本地化配套需求。4、汽车零部件行业利润水平的变动趋势及变动原因汽车零部件行业作为具有显著规模效益的行业，只有达到一定的 规模，生产企业才能超过盈亏平衡点实现盈利。汽车零部件行业利润 的变动趋势主要受到下游整车市场价格变化和上游原材料价格波动的 影响。一般而言，新车型和改款车型上市初期，由于销售价格较高、利润空间较大，为其配套的零部件亦可达到较高的盈利水平。但替代 车型的推出迫使原有车型降价，会使整车厂商为保证一定的利润水平 而要求配套零部件的价格相应下调，使得汽车零部件生产企业的盈利 空间都会受到阶段性的挤压。同时，原材料价格的波动对汽车零部件 生产企业的成本消化和经营风险控制能力也提出了一定程度的挑战。此外，由于我国汽车零部件产品有较大部分仍用于出口，因此汇率的 波动一定程度上也会对行业利润产生影响。近年来，随着我国整车市场产销量增速趋于平稳，汽车零部件行 业收入、利润水平呈现出较为稳定的态势。以国内上市公司为例，由 于这些企业拥有更高的技术水平、更强的成本控制能力、更大的生产 规模、更优质的客户资源和更雄厚的资金实力，盈利能力相对较强。如下图所示，2010年至2017年汽车零部件行业上市公司（不含橡胶轮 胎）销售毛利率和销售净利率保持稳定，利润总额稳定增长。二、区域产业环境分析“十三五”时期，我区发展面临诸多机遇和有利条件。我国经济 长期向好的基本面没有改变，发展仍然处于重要战略机遇期的重大判 断没有改变，但战略机遇期的内涵发生深刻变化，正在由原来加快发 展速度的机遇转变为加快经济发展方式转变的机遇，正在由原来规模 快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇，我区推动转型发 展契合发展大势。“十三五”时期，我区发展也面临一些困难和挑战。从宏观形势 看，世界经济仍然处于复苏期，发展形势复杂多变，国内经济下行压 力加大，传统产业面临重大变革，区域竞争更加激烈，要素成本不断 提高，我区发展将不断面临新形势、新情况和新挑战。从自身来看，我区仍处于产业培育的“关键期”、社会稳定的“敏感期”和转型发 展的“攻坚期”，有很多经济社会发展问题需要解决，特别是经济总 量不够大、产业结构不够优、重构支柱产业体系任重道远，资源瓶颈 制约依然突出、创新要素基础薄弱、发展动力不足等问题亟需突破，维护安全稳定压力较大，保障和改革民生任务较重。三、项目承办单位发展概况公司满怀信心，发扬“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会”的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质 量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治 理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实 力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来 的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治 理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实 力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任所带来 的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。四、行业背景分析(1)系统化在汽车产业分工细化的背景下，为更好的应对激烈的市场竞争，整车厂从采购单个零部件逐步过渡到采购整个系统(汽车转向系统、汽车传动系统等)，新的采购体制可以充分发挥整车厂、各级零部件 供应商各自的专业优势，提高产品品质、缩短新产品开发周期。在供 货的系统化趋势下，汽车零部件厂商需要不断扩大自身实力，形成研 发、采购、生产、库存综合管理能力，促使汽车零部件厂商走向独立 化、规模化发展的道路。(2)平台化目前国外汽车工业已经广泛采用平台化战略。平台化战略实际上 是将汽车从单车型的开发转向系列化、多样化、共用化。平台战略的 核心是提高零部件的通用化，尽最大可能实现零部件共享，即可以实 现通用零部件更大规模的生产，以减少不断增多的车型数量和不断缩 短的产品生命周期而导致的高昂开发成本。平台战略能够使降低成本 与产品多样性取得很好的统一，通过实施平台战略既可满足客户多样 化需求，又可达到一定规模效应从而批量降低单件成本。(3)模块化模块化就是将零部件和总成按其在汽车上的功能组合在一起，形 成一个高度集中的、完整的功能单元，模块化设计思想贯穿在汽车的 开发、工艺设计、采购和制造等环节的全过程之中。实现模块化，零部件供应商的角色将发生重大变化。模块化要求模块供应商具备系统模块的设计能力、制造能力和物流协调管理能力。由于模块化的出现，世界汽车业将会出现整车制造商与模块供应商在 开发、制造、服务方面的紧密合作。世界汽车工业近来出现了“0.5”级供应商的称谓，以区别于原来概念的一级供货商，这些规模大、能 力强的零部件供应商具有模块化设计、开发、制造和服务等全方位功 能，与整车厂之间的合作更加紧密。(4)环保化未来汽车产品将以环保为中心，在新型动力开发、原材料选用、汽车使用和报废等环节中充分体现汽车与环境的和谐。在新型动力开 发上，研制技术领先的燃油系统，如高压喷油泵、高压喷油器、环保 控制单元和装有压力传感器的燃油管等；在原材料选用上，立足于开 发零部件的新型替代材料，使汽车零部件轻量化，以减少燃料的消耗;在材料再生利用上，重视汽车报废后零部件材料可再生利用，以减少 污染。(5)轻量化轻量化是未来汽车重要的发展方向之一。而未来汽车的轻量化实 际上就是零部件的轻量化。近年来，汽车铸件不断被密度较低的铝铸 件取代，新一代汽车中钢铁等黑色金属用量将大幅度减少，而铝镁合 金用量将显著增加。汽车零部件包括汽车热交换系统类、汽车传动系统类、汽车引擎 系统类等，各类系统包含的零部件门类繁多。行业具有代表性的产品 品类包括汽车空调压缩机零部件（属于热交换系统）、自动变速器零 部件（属于传动系统）、发动机正时系统零部件（属于引擎系统），其对应细分行业市场发展情况具体如下：（1）汽车空调压缩机汽车空调压缩机是汽车空调制冷系统的核心部件，起着压缩和输 送制冷剂蒸汽的作用。空调压缩机的分类主要有斜盘式、旋叶式和涡 旋式，其中斜盘式压缩机成本低、效率高，被大多数供应商所采用；旋叶式压缩机因其体积和重量小，易于在狭小的发动机舱内进行布置,同时具有噪声低、振动小等优点而用于微型车上；涡旋式压缩机体积 小、做功大，但其制造精度要求比一般压缩机高，维修成本较高。2015年中国汽车空调市场规模为182亿元，同比上升13.75%,20112015年年均复合增长率为13 94%。根据法雷奥预测，2016-2025 年间，全球汽车热系统行业复合增速大约在3.4%,而中国的汽车空调 行业增速将达到6%o新能源汽车是近两年增速最快的领域，由于驱动电机完全或部分取代了发动机，因此电动车无法采用发动机驱动空调压缩机，而只能 采用电动压缩机。近两年新能源汽车的爆发式增长带动电动压缩机进 入了快速发展期。随着马勒和贝洱整合，德尔福、伟世通相继出售热 交换系统业务，全球汽车空调领域形成了四大巨头，分别为Denso（日 本电装）、Valeo（法雷奥）、Hanon（汉拿空调）、Mahle（马勒贝 洱），四大巨头占据了 50%以上的份额。目前本土车用空调压缩机企业仍居劣势，大部分整车配套市场掌 握在外资公司手中。虽然中国生产的汽车空调压缩机已经具备相当水 平，但在设计能力方面，与国外先进企业还存在一定的差距。（2）自动变速器变速器是汽车传动系中最主要的部件之一，用于改变输出轴和输 入轴传动比并传输动力。变速器功用是：改变传动比，满足不同行 驶条件对驱动力的需求，实现发动机与整车的最佳匹配；实现倒车 行驶；中断动力传递，在发动机启动、保持怠速运转、换挡和停车 等不需要动力输出时中断动力传递；实现空挡。汽车变速器按照操 控方式可分为手动变速器和自动变速器两大类。在驾驶便利性的需求 下，手动变速器的市场正逐步被自动变速车型替代。常见的自动变速 器主要包含机械自动变速器（AMT）、液力自动变速器（AT）、机械无 级自动变速器（CVT）和双离合自动变速器（DCT）,各类自动变速器 在设计构造和工作原理上都有明显区别。DCT产品面世时间最晚，最大 优势在于换挡平顺速度快，效率高且油耗低，但它的制造精度要求高、维修保养成本高，稳定性仍有待提高。目前DCT已成为主流自主品牌 整车厂变速器研发主攻方向。2013年我国自动变速器销量733万套，乘用车配套市场份额约为 52%o其中AT具有529万套的市场规模，DCT和CVT市场规模维持在 100万套左右。AMT多应用于低价车型，市场空间较小。近年来，在终 端需求明显提升的背景下，自动挡份额逐步提升，至2016年中国汽车 自动变速器渗透率达到40%,其中乘用车自动变速器的渗透率已达到 60%o目前，全球自动变速器供应商主要集中于爱信、采埃孚、加特可、博格华纳、格特拉克等。而中国大部分自动变速器市场被外资及合资 企业占领，中国品牌企业所占市场份额较小。同时，中国品牌企业尚 未完全掌握(AT、DCT)核心技术，部分核心零件仍依赖国外进口，已 上市产品可靠性仍待提高，导致中国品牌企业市场竞争力不强。(3)发动机正时系统发动机正时系统通过控制气门的开闭时刻，准确地实现定时开启和关闭相应的进气门和排气门，使充足的新鲜空气得以及时进入气缸,废气得以及时排出气缸，从而保证发动机具有正常、良好的动力输出表现。该系统使汽车引擎保持低速高扭矩，并获得高速高功率。正时系统的传动件分为正时链条和正时皮带两种。正时皮带在发 动机中应用已久，技术成熟，成本较低，噪音较小，但需要定期检查 和维护。随着造车技术水平和工业发展的不断进步，部分发动机的正 时皮带已被发动机链条所替代，与传统的皮带驱动相比，链条驱动方 式的传动可靠、耐久性好并且还可节省空间，整个系统由齿轮、链条 和涨紧装置等部件组成。根据Marklines全球汽车产业平台的数据，2015年中国可变气门 正时系统的市场规模约为88.21亿元，主要由德国、日本和美国企业 垄断，主要供应商包括电装、博格华纳、舍弗勒和爱信精机等。第三章市场前景分析一、行业基本情况1、有利因素制造业复兴为汽车零部件行业发展带来历史性机遇在2015年5月发布的中国制造2025行动纲领中，国务院对制 造业给予了前所未有的重视，宣布“世界强国的兴衰史和中华民族的 奋斗史一再证明，没有强大的制造业，就没有国家和民族的强盛”。中国制造2025是中国制造业发展的基本行动纲领，中国汽车产业 也迎来了由大变强的历史性机遇。零部件是汽车产业的重要组成部分,要建设汽车强国，提升产业核心竞争力，必须加快推动零部件产业健 康持续发展。在战略任务上，“中国制造2025”的九大战略任务均与汽车产业 密切相关。第一，汽车及关联产业创新是制造业创新重要组成部分，是提高国家制造业创新能力的重要支撑；第二，推进信息化与工业化 深度融合过程中，汽车是两化融合重要载体；第三，工业基础能力的 强化，对提升汽车四基至关重要；第四，汽车质量品牌是工业产品的 标志，是加强制造业质量品牌建设的重要途径；第五，在全面推行绿 色制造的过程中，汽车及零部件绿色设计和制造具有引领性；第六，汽车低碳化、电动化、智能化是未来方向，是亟需大力推动、突破的 重点领域；第七，深入推进制造业结构调整进程中，汽车“三化”对 产业结构优化调整作用显著；第八，在积极发展服务型制造和生产性 服务业方面，基于信息化的现代服务业是汽车价值链衍生的重要方向;第九，汽车产业的国际化是提升制造业国际化的重要体现。中国制造2025实施制造强国三步走的战略部署，同样，中国 汽车零部件总体发展思路也分三步走：从基本满足零部件制造及研发 的“中国制造”，到2020年满足零部件“自主研发+先进制造”，再 到2025年实现满足零部件“自主研发+绿色制造+服务”一体化发展的“中国创造”。汽车细分行业的高速增长构成汽车零部件行业的发展的重要驱 动力2008年金融危机之后，全球汽车市场重心逐步由欧美转移至亚洲,以中国为代表的新兴市场迅速崛起。2009年我国汽车产销量超越美国,成为世界第一大汽车市场，2009年至2017年间我国国内制造乘用车 销量年均复合增长率为H.85%,连续六年蝉联全球第一。SUV年均复 合增长率高达43.31%,其乘用车销量占比由2009年的5.71%上升至 2017年的41.48%,构成近年来汽车行业增长的重要驱动力之一。除SUV外，汽车行业另一个增长驱动力来源于新能源汽车的爆发 式增长。受益于新能源汽车补贴政策的陆续出台，2015年我国新能源 汽车生产34.05万辆,销售33.H万辆,同比分别增长3.3倍和3.4 倍。2018年，新能源汽车产销分别完成127万辆和125.6万辆，比上 年同期分别增长59.9%和61.7%o根据中国汽车工程学会2016年10月 发布的节能与新能源汽车技术路线图规划目标，到2030年，新能 源汽车销量占汽车总体销量的比例达到40%以上。高端零部件国产化趋势有利于本土汽车零部件制造企业的发展巨大的人口基数和较低的人均汽车保有量使得中国汽车市场具备 较大的增长潜力。对整车厂和一级汽车零部件供应商而言，贴近终端 消费市场进行生产有助于降低物流成本，优化供应链体系。进行本土 化生产的前提是本土制造企业具备先进制造能力，能够满足整车厂的 质量要求，但历史上中国的本土汽车零部件企业的技术水平曾与西方 发达国家存在较大差距，导致大部分核心汽车零部件，尤其是在产业 壁垒较高、具有整车动力性和安全性要求的零件上，依旧由主机厂或 国外汽车零部件制造企业主导供应。近年来，随着我国汽车行业发展和产业技术升级，部分本土制造企业已掌握精密汽车零部件的制造工艺，并具备量产能力，部分企业凭借优秀生产水准突破壁垒进入全球供应链体系。与此同时，部分国际厂商基于产业转型、竞争优势缩小等原因，或将采取主动退出的战 略。在上述背景下，我国汽车产业尤其是零部件产业迎来第二次国产 化浪潮，即由此前整车装配、内外饰基础零件、核心零件合资模式过 渡到高壁垒核心零部件的深度国产化。部分自主优质零部件企业甚至 倚靠成本优势和配套能力，从国产替代过渡到全球供货，已成为具有 国际竞争力的厂商。另一方面，近年来我国自主品牌汽车的零部件呈现高端化的趋势,部分自主品牌汽车主机厂选择与全球知名的大型汽车零部件供应商合 作，将部分原先自产的汽车零部件生产进行外包。尽管我国乘用车产业未来若干年内将进入稳速增长阶段，整车产 销量复合增速预计处于个位数区间，然而在零部件细分领域，由于汽 车零部件国产化的浪潮为具备先进制造能力的本土汽车零部件供应商 提供了历史性机遇，领域内实现突破的国内自主零部件厂商有望分享 随之带来的高增速、高利润率的发展红利。能够进入全球知名汽车零 部件供应商供应体系的本土企业或将成为本轮国产化浪潮的最大受益 者。汽车轻量化的发展趋势有望推动汽车铝铸件制造企业的发展铝合金深加工趋势推动汽车轻量化。轻量化是汽车发展的必然趋 势，铝合金深加工成熟，有望优先推动轻量化。中国制造2025指出轻量化技术是汽车的重点突破方向。单纯 依靠设计优化已经无法满足低耗与减排要求，轻量化和新能源汽车成 为主要的减排方式之一。由于新能源车的锂电池重量占比较大，在电 池技术短期内难有重大突破的情况下，电动汽车迫切需要采用轻量化 技术来降低重量，以减轻电池增重的压力。铝合金可使汽车减重40%,车身是主要轻量化部件。新能源汽车通 过使用全铝车身可以使汽车通过减重增加续航能力，而且减少电池成 本，使得整体的制造成本更低，获得更好的经济效益。目前，主要的轻质材料为铝合金、镁合金和碳纤维。铝合金的加 工工艺已然成熟，有望优先推动汽车轻量化。一方面，国内当前氧化 铝投资过度，库存增加，氧化铝价格处于历史低位，短期内难以大幅 度上涨，降低铝合金深加工企业生产成本。另一方面，国外车企的全 球铝合金零部件采购体系逐步把国内企业纳入体系内，并逐步增加订 单量。得益于上游氧化铝处于低价位和国际订单的增加，铝合金深加 工行业迎来快速发展期，推动国内汽车轻量化。国内企业已经具备在汽车中推广铝合金的能力。经过多年的努力,国内企业已经具备在汽车中推广铝合金的能力。在铝合金车身制造方 面，国内在高端铝合金板材、铝合金挤压技术、精密铝合金铸造结构 件以及焊接等关键技术已经成熟。在动力总成等部件方面，国内企业 已经将发动机、变速箱以及底盘等铝合金压铸件输送到福特、通用、奔驰、宝马等国外汽车厂家。2、不利因素资金来源渠道有限，制约后续发展能力汽车零部件行业属于资本密集型产业，行业内企业绝大多数为民 营企业，资金来源主要为企业留存收益的滚动投入和银行间接融资，融资渠道单一，不能够较好地促进企业规模的持续扩张、提高国际竞 争力，行业内企业的后续发展潜力受到制约。缺乏规模优势及产业链协同效应目前，我国汽车零部件行业市场集中度较低，大多数企业产能规 模均较小，整个行业内具有规模优势的企业相对较少，只有少数企业 具备产品方案设计、模具设计与制造、材料开发与制备、压铸及机加 工工艺控制等多个环节的整体能力。因此，行业整体难以获得生产和 研发上的产业链协同效应，不利于行业整体竞争力的提升。二、市场分析（一）汽车产业发展概况经过100多年的发展，汽车产业现已步入产业成熟期，在美国、日本、德国、法国等西方发达国家的国民经济中处于支柱地位，但增 速较为缓慢。相比而言，以中国、巴西、印度为代表的新兴经济体正 处于经济的快速增长期，该等国家的人均汽车保有量较低、潜在需求 量较大、人力成本较低，由此使得全球汽车工业逐步向新兴经济体转 移。在前述背景下，国际汽车巨头以及本土整车厂商纷纷加大在新兴 市场的产能投入，新兴国家汽车产业借此得以快速发展，并在全球汽 车市场格局中占据重要地位。我国汽车产业起步于上世纪50年代，经过多年发展，已形成较为 完整的产业体系。进入二十一世纪以来，在全球分工和汽车制造业产 业转移的历史机遇下，我国汽车产业实现了跨越式发展，已成为全球 汽车工业体系的重要组成部分。2009年起，我国成为世界第一大汽车生产国，并持续保持全球汽 车制造及消费中心的地位。2004年至2018年期间，我国汽车产量由 507.05万辆增至2,780.92万辆，年均复合增长率达到12.93%。2009 年至2010年间，我国汽车产量增幅较快，同比增幅分别为47.57%、32.44%