《证券投资》教案第9章-证券投资技术分析主要理论市公开课获奖课件省名师优质课赛课一等奖课件.ppt

第九章第九章 证券投资技术分析主要理论和方法证券投资技术分析主要理论和方法n9.1 9.1 道氏理论道氏理论n9.1.1 9.1.1 道氏理论基本思想和形成过程道氏理论基本思想和形成过程n道氏理论是技术分析道氏理论是技术分析 鼻祖，道氏理论之前技鼻祖，道氏理论之前技术分析不成体系。道氏理论创始人是美国人查术分析不成体系。道氏理论创始人是美国人查尔斯尔斯.道道(Charles Dow),Charles Dow),这了反应市场总体趋这了反应市场总体趋势势,创建了著名道创建了著名道琼斯平均指数琼斯平均指数.他在华尔他在华尔街日报上发表相关股票市场文章，经过后人街日报上发表相关股票市场文章，经过后人整理，成为我们今天看到道氏理论。整理，成为我们今天看到道氏理论。1/3199.1.29.1.2道氏理论主要原理道氏理论主要原理n道氏理论理论主要内容道氏理论理论主要内容:n1 1、市场平均价格指数能够解释和反应市场大部分行为。、市场平均价格指数能够解释和反应市场大部分行为。这是道氏理论对证券市场重大贡献。这是道氏理论对证券市场重大贡献。n2 2、市场三种波动趋势。（、市场三种波动趋势。（1 1）、主要趋势；（）、主要趋势；（2 2）、次）、次要趋势；（要趋势；（3 3）、短暂趋势。）、短暂趋势。n3 3、成交量在确定趋势中趣主要作用。趋势反转点是进、成交量在确定趋势中趣主要作用。趋势反转点是进行投资关键，成交量所提供信息有利于我们用出正确行投资关键，成交量所提供信息有利于我们用出正确判断。判断。n4 4、收盘价是主要价格。、收盘价是主要价格。2/3198.1.38.1.3道氏理论不足道氏理论不足n道氏理论更多是理论上叙述道氏理论更多是理论上叙述,可操作性比较差可操作性比较差,原因在于道氏理论结论都有落后于市场原因在于道氏理论结论都有落后于市场,信号信号太滞后太滞后.道氏理论对随时随地都有发生小波动道氏理论对随时随地都有发生小波动无能为力无能为力,它只能对大形势判断有较大作用它只能对大形势判断有较大作用.另另外外,因为道氏理论已存在了近因为道氏理论已存在了近1,1,对于今天来说对于今天来说,有些内容已过时有些内容已过时,需要更新需要更新.在道氏理论之后出在道氏理论之后出现了许多新技术分析方法现了许多新技术分析方法,在一定程度填补了在一定程度填补了道氏理论不足道氏理论不足.3/3199.2 K9.2 K线理论线理论n9.2.1 K9.2.1 K线画法和基本形状线画法和基本形状n1 1、K K线又称为日本线或蜡烛线，起源于线又称为日本线或蜡烛线，起源于日本。当初日本没有股票市场，日本。当初日本没有股票市场，K K线只是线只是用于米市交易。经过上百年利用和变更，用于米市交易。经过上百年利用和变更，当前樱井形成了一整套完美当前樱井形成了一整套完美K K线分析理论。线分析理论。技术分析中主要方法技术分析中主要方法K K线理论就是专线理论就是专门以研究门以研究K K线形状和组合为基础线形状和组合为基础4/319n2、K线是一条柱状线条，由影线和实体组成。线是一条柱状线条，由影线和实体组成。影线在实体上方部分叫上影线，下方部分叫下影线在实体上方部分叫上影线，下方部分叫下影线。实体分阴险和阳线两种，又称红（阳）影线。实体分阴险和阳线两种，又称红（阳）线和黑（阴）线线和黑（阴）线n3、一条、一条K线统计是某一个股票一天价格变动情线统计是某一个股票一天价格变动情况，将天天况，将天天K线按时间次序排列在一起，就组线按时间次序排列在一起，就组成这支股票自上市以来天天价格变动情况，这成这支股票自上市以来天天价格变动情况，这就叫日就叫日K线图。线图。5/319n其统计方法以下：（如图所表示）其统计方法以下：（如图所表示）6/3197/319n(1)(1)、日、日K K线是依据股价线是依据股价(指数指数)一天走势一天走势中形成四个价位即：开盘价，收盘价，中形成四个价位即：开盘价，收盘价，最高价，最低价绘制而成。最高价，最低价绘制而成。n收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收收盘价高于开盘价时，则开盘价在下收盘价在上，二者之间长方柱用红色或空盘价在上，二者之间长方柱用红色或空心绘出，称之为阳线；其上影线最高点心绘出，称之为阳线；其上影线最高点为最高价，下影线最低点为最低价。为最高价，下影线最低点为最低价。8/319n收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收收盘价低于开盘价时，则开盘价在上收盘价在下，二者之间长方柱用黑色或实盘价在下，二者之间长方柱用黑色或实心绘出，称之为阴线，其上影线最高点心绘出，称之为阴线，其上影线最高点为最高价，下影线最低点为最低价。为最高价，下影线最低点为最低价。n(2)(2)、依据、依据K K线计算周期可将其分为日线计算周期可将其分为日K K线线,周周K K线，月线，月K K线，年线，年K K线。线。9/319n周周K K线是指以周一开盘价，周五收盘价，全线是指以周一开盘价，周五收盘价，全周最高价和全周最低价来画周最高价和全周最低价来画K K线图。月线图。月K K线则以线则以一个月第一个交易日开盘价，最终一个交易日一个月第一个交易日开盘价，最终一个交易日收盘价和全月最高价与全月最低价来画收盘价和全月最高价与全月最低价来画K K线图，线图，同理能够推得年同理能够推得年K K线定义。周线定义。周K K线，月线，月K K线惯用线惯用于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多于研判中期行情。对于短线操作者来说，众多分析软件提供分析软件提供5 5分钟分钟K K线、线、1515分钟分钟K K线、线、3030分钟分钟K K线和线和6060分钟分钟K K线也含有主要参考价值。线也含有主要参考价值。10/319n3、依据开盘价与收盘价波动范围，可将线分为极阴、极阳，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。它们普通波动范围（如图所表示）。11/31912/31913/319K线12种形状14/319n8.2.28.2.2单根单根K K线含义线含义15/319n1 1、秃头光脚小阳线实体；、秃头光脚小阳线实体；16/319nn表示价格上下波动幅度很小，没有表示价格上下波动幅度很小，没有显著趋势，说谁占优势还为时尚早。结显著趋势，说谁占优势还为时尚早。结合近期合近期K线情况，可能有以下几个涵义：线情况，可能有以下几个涵义：n（1）盘局时。这时说明多方稍占优势，）盘局时。这时说明多方稍占优势，大举向上突破时机并不成熟，多方只是大举向上突破时机并不成熟，多方只是试探性地将价格向上迟缓地推升，后面试探性地将价格向上迟缓地推升，后面结果怎样，心里没底，因为空方只是暂结果怎样，心里没底，因为空方只是暂受挫受挫。17/31918/319n(2)(2)前一天是大涨，今天是再一次上涨。前一天是大涨，今天是再一次上涨。表明多方面踊跃入场，大量买入，供需表明多方面踊跃入场，大量买入，供需平衡受到严重破坏，市场展现高涨浪潮。平衡受到严重破坏，市场展现高涨浪潮。19/31920/319n(3)(3)前一天是大跌前一天是大跌，今天是再一次下跌。今天是再一次下跌。表明多方正顽强抵抗当立脚点空方浪潮，表明多方正顽强抵抗当立脚点空方浪潮，不过抵抗并常驻有取得显著决定性战果，不过抵抗并常驻有取得显著决定性战果，多方今后还将受到来自空方力量考验，多方今后还将受到来自空方力量考验，结果怎样还极难说。结果怎样还极难说。21/3192、秃头光脚小阴线实体n此形态表示开盘价就是最高价，收盘价此形态表示开盘价就是最高价，收盘价就是最低价，价格波动幅度有限，表示就是最低价，价格波动幅度有限，表示卖方力量有所增加，买卖双方空方力量卖方力量有所增加，买卖双方空方力量暂时略占优势。此形态常在下跌早期、暂时略占优势。此形态常在下跌早期、横盘整理或反弹结束时出现。横盘整理或反弹结束时出现。22/31923/3193、秃头光脚大阳线实体n表明多方已经牢靠控制盘面，逐浪上攻，表明多方已经牢靠控制盘面，逐浪上攻，步步逼空，涨势强烈。步步逼空，涨势强烈。24/319n没有上下影线，表示多方走势强劲，买方占绝对优势，空方毫无抵抗。经常出现在脱离底部早期，回调结束后再次上涨，及高位拉长阶段，有时也在严重超跌后大力度反弹中出现。n举例：大盘9月14日为例：n或年11月30日为例。25/3194、光头光脚大阴线n没有上下影线，表示空方走势强劲，卖没有上下影线，表示空方走势强劲，卖方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出方占绝对优势，多方毫无抵抗。经常出现在头部开始下跌早期，反弹结束后或现在头部开始下跌早期，反弹结束后或最终打压过程中。最终打压过程中。26/31927/31928/319n股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表股价横盘一日，尾盘突然放量下攻，表明空方在一日交战中最终占据了主导优明空方在一日交战中最终占据了主导优势，次日低开可能性较大。势，次日低开可能性较大。29/3195、光脚阳线n或称带上影线阳线。或称带上影线阳线。这是上升抵抗型，这是上升抵抗型，表示多方在上攻途中碰到了阻力。此形表示多方在上攻途中碰到了阻力。此形态常出现在上涨途中、上涨未期或股价态常出现在上涨途中、上涨未期或股价从底位开启碰到密集成交区，上影线和从底位开启碰到密集成交区，上影线和实体百分比能够反应多方遇阻程度。上实体百分比能够反应多方遇阻程度。上影线越长，表示压力越大，阳实体长度影线越长，表示压力越大，阳实体长度越长，表示多方力量越强。越长，表示多方力量越强。30/31931/319n普通来说：上影线越长，实体越短，越普通来说：上影线越长，实体越短，越不利于多方，也就是多方占优势越小；不利于多方，也就是多方占优势越小；n上影线越短，实体越长，越有利于多方，上影线越短，实体越长，越有利于多方，也就是多方占优势越大；也就是多方占优势越大；32/31933/319n上图表示上升势头很强，但在高价位处上图表示上升势头很强，但在高价位处多空双方有分歧，购置时应慎重。多空双方有分歧，购置时应慎重。34/31935/319n上图表示多方上攻受阻回落，上挡抛盘较重。能否继续上升局势尚不明朗。36/3196 6、秃（光）头阴线、秃（光）头阴线:n或称带下影线阴线。这是下路抵抗型，或称带下影线阴线。这是下路抵抗型，表示空方力量强大，但在下路途中一定表示空方力量强大，但在下路途中一定程度上受到了买方抵抗。常出现在下跌程度上受到了买方抵抗。常出现在下跌途中、市场顶部或振荡行情中。途中、市场顶部或振荡行情中。37/319判断对空方是否有利主要看实体和下影线判断对空方是否有利主要看实体和下影线38/31939/319n上图假如这种线型出现于低价位区，说上图假如这种线型出现于低价位区，说明抄低盘介入使股价有反弹迹象，但力明抄低盘介入使股价有反弹迹象，但力度不大。度不大。40/3197 7、秃（光）头阳线、秃（光）头阳线n这是先跌后涨型，反应股价在低位取得这是先跌后涨型，反应股价在低位取得买方支撑，卖方受挫。常出现在市场底买方支撑，卖方受挫。常出现在市场底部或市场调整完成部或市场调整完成 。n普通地说：下影线和实体越长，越有利普通地说：下影线和实体越长，越有利于多方，也就是多方占优势越大；于多方，也就是多方占优势越大；n下影线和实体越短，越不利于多方，也下影线和实体越短，越不利于多方，也就是多方占优势越小；就是多方占优势越小；41/319n注：阳实体越长，越有利于多方；止影注：阳实体越长，越有利于多方；止影线越短，越有利于多方；下影线越长，线越短，越有利于多方；下影线越长，越有利于多方；越有利于多方；n阴实体越长，越不利于空方，上影剧线阴实体越长，越不利于空方，上影剧线越短，越不利于空方。越短，越不利于空方。42/31943/319n光头阳线若出现在低价位区域，在分时光头阳线若出现在低价位区域，在分时走势图上表现为股价探底后逐浪走高且走势图上表现为股价探底后逐浪走高且成交量同时放大，预示为一轮上升行情成交量同时放大，预示为一轮上升行情开始。假如出现在上升行情途中，表明开始。假如出现在上升行情途中，表明后市继续看好。后市继续看好。44/3197 7、光脚阴线、光脚阴线n带上影线阴线。表示股价先涨后跌，庄家拉高出货常会出现此种形态。黑色实体越长，表示卖方实力越强。常出现在阶段性头部，和震仓洗盘中。45/31946/31947/319n光脚阴线出现表示股价虽有反弹，但上光脚阴线出现表示股价虽有反弹，但上档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴档抛压沉重。空方趁势打压使股价以阴线报收。线报收。48/3199 9、有上、下影阳线或称、有上、下影阳线或称.穿穿头头破脚阳破脚阳线线:49/319n表示下有支撑，上有压力，总体买方占表示下有支撑，上有压力，总体买方占优。常出现在市场底部、上升途中。上优。常出现在市场底部、上升途中。上影线长，说明上方压力大；下影线长，影线长，说明上方压力大；下影线长，说明下档支撑强；实体越长，说明多方说明下档支撑强；实体越长，说明多方实力强。实力强。50/31951/319n一样为穿头破脚阳线，股价走势若表现一样为穿头破脚阳线，股价走势若表现出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾出在全日多数时间内横盘或者盘跌而尾市突然拉高时，预示次日可能跳空高开市突然拉高时，预示次日可能跳空高开后低走。后低走。反之，则相反。反之，则相反。52/319n还有一个情况，股价走势若表现为全还有一个情况，股价走势若表现为全日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能日宽幅振荡尾市放量拉升收阳时，可能是当日主力经过振荡洗盘驱赶坐轿客，是当日主力经过振荡洗盘驱赶坐轿客，然后轻松拉高，后市可能继续看涨。然后轻松拉高，后市可能继续看涨。53/31954/3191010、有上、下影阴线或称、有上、下影阴线或称.穿穿头头破脚破脚阴阴线线:n.带上下影线阴线。表示上有压力，下有带上下影线阴线。表示上有压力，下有支撑，总体空方占优，阴线实体越长，支撑，总体空方占优，阴线实体越长，表明空方做空力量越大。常出现在市场表明空方做空力量越大。常出现在市场顶部，或下跌途中。顶部，或下跌途中。55/31956/3191111、十字型、十字型n十字星图形（大无实体）。表示开盘价十字星图形（大无实体）。表示开盘价和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡。和收盘价相同，多空力量暂时处于平衡。57/31958/319n这种线型常称为变盘十字星，不论出现这种线型常称为变盘十字星，不论出现在高价位区或低价位区，都可视为顶部在高价位区或低价位区，都可视为顶部或底部信号，预示大势即将改变原来走或底部信号，预示大势即将改变原来走向。向。59/319n12.“12.“TT字形字形（晴蜓线）（晴蜓线）。表示开盘价和。表示开盘价和收盘价相同，下影线表示下方有一定支收盘价相同，下影线表示下方有一定支撑。撑。“TT字形常出现在市场底部或顶部。字形常出现在市场底部或顶部。n60/319n1313、倒、倒 T T 字型（墓碑线）；表示开盘价字型（墓碑线）；表示开盘价和收盘价相同，上影线表示上方有一定和收盘价相同，上影线表示上方有一定压力，常出现在市场顶部或横盘或横盘压力，常出现在市场顶部或横盘或横盘整理中。整理中。n61/319n14、“一一”字型；字型；此种形态常出现在股此种形态常出现在股价涨停板或跌停板时候，表示多方或空价涨停板或跌停板时候，表示多方或空方绝对占优，被封至涨停或跌停位置。方绝对占优，被封至涨停或跌停位置。62/319n反转十字星举例反转十字星举例n在下跌行情中出现十字星，说明下在下跌行情中出现十字星，说明下档承接力较强，伴随后面阳线出现，表档承接力较强，伴随后面阳线出现，表明多方不但在十字星处有效阻挡住空方明多方不但在十字星处有效阻挡住空方进攻，并发起了反攻，此时能够确认这进攻，并发起了反攻，此时能够确认这是是 反攻十字星反攻十字星，后市将被多方控制逐，后市将被多方控制逐步走高。步走高。63/31964/319墓碑线和蜻蜓线实例墓碑线和蜻蜓线实例65/319n9.2.39.2.3霄云外霄云外K K线组合形态应用线组合形态应用66/3191 1、锤形线、锤形线HammerHammer 上吊线上吊线Hanging ManHanging Mann4 4个特征：个特征：n（1 1）小实体在交易区域上面）小实体在交易区域上面n（2 2）下影线长度比实体长度长得多，普）下影线长度比实体长度长得多，普通要求是实体通要求是实体2 23 3倍倍n（3 3）上影线基本没有）上影线基本没有n（4 4）小实体阴阳不主要）小实体阴阳不主要 67/31968/319锤形线和上吊线市场含义锤形线和上吊线市场含义n锤形线处于锤形线处于下降趋势下降趋势中。疯狂地卖出行动被遏制、中。疯狂地卖出行动被遏制、投资者担心踏空。第二天较高开盘价和更高收盘投资者担心踏空。第二天较高开盘价和更高收盘价将使得锤形线牛市含义得到确认价将使得锤形线牛市含义得到确认n上吊线处于上吊线处于上升趋势上升趋势中。长下影线显示了一个疯中。长下影线显示了一个疯狂卖出是怎样开始。假如市场第二天开盘较低，狂卖出是怎样开始。假如市场第二天开盘较低，就有很多持有多头头寸而等候卖出时机参加者在就有很多持有多头头寸而等候卖出时机参加者在一旁观望。假如小实体是阴线而且第二天开盘较一旁观望。假如小实体是阴线而且第二天开盘较低，将使得上吊线熊市含义得到确认低，将使得上吊线熊市含义得到确认 69/319锤形线实例锤形线实例70/319上吊线实例71/3192 2、包含型（鲸吞型、包含型（鲸吞型EngulfingEngulfing）n牛市鲸吞型（牛市鲸吞型（Bullish EngulfingBullish Engulfing）和熊市鲸吞型和熊市鲸吞型（Bearish EngulfingBearish Engulfing）。）。4 4个特征：个特征：n1 1）形态出现之前一定有相当明确趋势）形态出现之前一定有相当明确趋势n2 2）第二根实体）第二根实体必须完全必须完全包含前一根实体包含前一根实体n3 3）第一根）第一根K K线阴阳反应趋势线阴阳反应趋势n阴线反应下降，阳线反应上升阴线反应下降，阳线反应上升n4 4）第二根实体阴阳与第一根相反）第二根实体阴阳与第一根相反 72/31973/319包含型（鲸吞型）市场含义包含型（鲸吞型）市场含义n熊市包含型（鲸吞型）处于上升趋势中，熊市包含型（鲸吞型）处于上升趋势中，只有小成交量配合和小阳线实体。上升只有小成交量配合和小阳线实体。上升趋势已经被破坏。假如第三天价格依然趋势已经被破坏。假如第三天价格依然保持较低，上升将反转。保持较低，上升将反转。n牛市牛市牛市鲸吞型实例n鲸吞型与熊市鲸吞型情况相反，看涨。鲸吞型与熊市鲸吞型情况相反，看涨。74/319牛市鲸吞型实例75/319熊市鲸吞型实例76/3193 3、被包含型（孕育型）、被包含型（孕育型）HaramiHaramin牛市孕育型牛市孕育型Bullish HaramiBullish Harami，熊市孕育熊市孕育型型Bearish HaramiBearish Harami。个特征：个特征：n1 1）长实体之前一定有相当明确趋势）长实体之前一定有相当明确趋势n2 2）长实体之后是小实体，小实体被完全）长实体之后是小实体，小实体被完全包含在长实体实体区域之内包含在长实体实体区域之内n3 3）第一天长实体颜色反应市场趋势方向。）第一天长实体颜色反应市场趋势方向。阴线下降，阳线反应上升阴线下降，阳线反应上升n4 4）第二根实体阴阳与第一根相反）第二根实体阴阳与第一根相反 77/31978/31979/319被包含（型孕育）型市场含义被包含（型孕育）型市场含义n牛市孕育型处于长时间下降趋势后，伴牛市孕育型处于长时间下降趋势后，伴随有平均成交量长阴线已经出现，维持随有平均成交量长阴线已经出现，维持了熊市含义。第二天价格高开，动摇了了熊市含义。第二天价格高开，动摇了空头。把它当成一次机会来填补之前空头。把它当成一次机会来填补之前“失误失误”。这一天成交量超出前一天。这一天成交量超出前一天n提议买进。提议买进。n熊市孕育型叙述恰好与之相反熊市孕育型叙述恰好与之相反80/319牛市孕育型实例牛市孕育型实例81/319熊市孕育型实例熊市孕育型实例82/3194 4、倒锤线、倒锤线Inverted HammerInverted Hammer 射击之星射击之星Shooting StarShooting Starn倒锤线倒锤线4 4个特征：个特征：n1 1）小实体在价格区域较低部分形成）小实体在价格区域较低部分形成n2 2）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降）不要求有缺口，只要在一个趋势之后下降n3 3）上影线长，普通比实体长）上影线长，普通比实体长2 2倍倍n4 4）下影线短几乎没有）下影线短几乎没有n射击之星射击之星4 4个特征：个特征：n1 1）在上升趋势之后，以向上价格缺口开盘）在上升趋势之后，以向上价格缺口开盘n2 2）小实体在价格区域较低部分）小实体在价格区域较低部分n3 3）上影线较长，是实体）上影线较长，是实体3 3倍倍n4 4）下影线短，最好没有）下影线短，最好没有83/31984/319倒锤线和射击之星市场含义倒锤线和射击之星市场含义n倒锤线：当市场以跳空向下开盘时，已倒锤线：当市场以跳空向下开盘时，已经有了下降趋势。当日上冲失败。假如经有了下降趋势。当日上冲失败。假如第二天开盘高于倒锤线实体，潜在反转第二天开盘高于倒锤线实体，潜在反转将引发空头恐慌，将支持上升将引发空头恐慌，将支持上升n射击之星：处于上升趋势中，市场跳空射击之星：处于上升趋势中，市场跳空向上开盘，出现新高，最终收盘在当日向上开盘，出现新高，最终收盘在当日较低位置。后面跳空行为只能当成看跌较低位置。后面跳空行为只能当成看跌熊市信号熊市信号 85/319倒锤线实例86/319射击之星实例87/319刺穿线刺穿线 Piercing LinePiercing Line乌乌(黑黑)云盖顶云盖顶 Dark Cloud CoverDark Cloud Covern刺穿线刺穿线4个特征个特征n1 1）第一天是反）第一天是反应继续应继续下降下降长长阴阴线实线实体体n2 2）第二天是阳）第二天是阳线线，开，开盘盘低于前一天最低点低于前一天最低点n3 3）阳）阳线线收收盘盘价在第一天价在第一天实实体之内，高于第一天阴体之内，高于第一天阴线实线实体中点体中点n4 4）刺穿）刺穿线线两根两根线线都是都是长实长实体体n乌乌(黑黑)云盖云盖顶顶3 3个特征：个特征：n1 1）第一天是）第一天是继续继续指出上升指出上升趋势长趋势长阳阳线线n2 2）第二天是开）第二天是开盘盘高于第一天最高点阴高于第一天最高点阴线线n3 3）第二天阴线收盘低于第一天阳线实体中部）第二天阴线收盘低于第一天阳线实体中部 88/31989/319刺穿线与乌刺穿线与乌(黑黑)云盖顶市场含义云盖顶市场含义n刺穿线形成于下降趋势中，第一天长阴线实体刺穿线形成于下降趋势中，第一天长阴线实体保持了下降含义。第二天跳空低开深入加强了保持了下降含义。第二天跳空低开深入加强了下降含义。然而，市场以后反弹了，而且收盘下降含义。然而，市场以后反弹了，而且收盘高于长阴线实体中点。此行为引发一个潜在底高于长阴线实体中点。此行为引发一个潜在底部。阳线穿入阴线幅度越大，越像是反转形态。部。阳线穿入阴线幅度越大，越像是反转形态。n乌云盖顶处于上升趋势。出现了一条长阳线，乌云盖顶处于上升趋势。出现了一条长阳线，第二天市场跳高开盘，收盘价格下降到阳线实第二天市场跳高开盘，收盘价格下降到阳线实体中间之下。多头不得不重新考虑自己投资策体中间之下。多头不得不重新考虑自己投资策略。显著趋势反转已经发生。阴线刺进前一根略。显著趋势反转已经发生。阴线刺进前一根阳线程度越深，顶部反转机会越大阳线程度越深，顶部反转机会越大 90/319刺穿线实例91/319乌云盖顶实例92/3196 6、早晨之星、早晨之星Morning StarMorning Star黄昏之星黄昏之星Evening StarEvening Starn早晨之星和黄昏之星早晨之星和黄昏之星4 4个特征：个特征：n1 1）第一天实体阴阳性与趋势方向一致）第一天实体阴阳性与趋势方向一致n早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线早晨之星是阴线，黄昏之星是阳线n2 2）第二天小实体星型线与第一天之间有缺口，）第二天小实体星型线与第一天之间有缺口，小实体阴阳不主要小实体阴阳不主要n3 3）第三天）第三天K K线阴阳与第一天线阴阳与第一天K K线阴阳相反线阴阳相反n4 4）第一天）第一天K K线是长实体，第三天线是长实体，第三天K K线基本上也是线基本上也是长实体长实体 93/31994/319早晨之星和黄昏之星市场含义早晨之星和黄昏之星市场含义n早晨之星开始是一根长阴线，它加强了早晨之星开始是一根长阴线，它加强了原来下降趋势。第二天价格向下跳空出原来下降趋势。第二天价格向下跳空出现新低，交易区域发生在小范围内，收现新低，交易区域发生在小范围内，收盘同开盘靠近持平。这个小实体显示了盘同开盘靠近持平。这个小实体显示了不确定性开始。第三天价格跳空高开，不确定性开始。第三天价格跳空高开，收盘更高。显著趋势反转已经发生收盘更高。显著趋势反转已经发生n黄昏之星情况同早晨之星恰好相反，是黄昏之星情况同早晨之星恰好相反，是上升趋势出现反转组合形态。第三天价上升趋势出现反转组合形态。第三天价格跳空低开，收盘更低。显著趋势反转格跳空低开，收盘更低。显著趋势反转向下已经发生向下已经发生 95/319早晨之星实例96/319黄昏之星实例97/319补充1:上升缺口两乌鸦上升缺口两乌鸦n组合形态：组合形态：n（1 1）、一根长阳线使得上升趋势得经继续。）、一根长阳线使得上升趋势得经继续。n（2 2）、在长阳线之后出现带上升缺口阴线。）、在长阳线之后出现带上升缺口阴线。n（3 3）、第一根阴线实体被第二根阴线所包含。）、第一根阴线实体被第二根阴线所包含。n（4 4）第二根阴线实体依然高于长阳线收盘价。）第二根阴线实体依然高于长阳线收盘价。n市场含义：市场含义：98/31999/3197 7、三白兵、三白兵Three White SoldiersThree White Soldiersn三白兵三白兵3 3个特征：个特征：n1 1）三根连续长阳线，天天出现更高收盘价）三根连续长阳线，天天出现更高收盘价n2 2）天天开盘价在前一天实体中点之上）天天开盘价在前一天实体中点之上n3 3）天天收盘价是当日靠近最高点）天天收盘价是当日靠近最高点n三白兵市场含义三白兵市场含义n三白兵假如出现在已经下降了很长时间后，将是三白兵假如出现在已经下降了很长时间后，将是市场将要强烈反转标志。这种价格运动行为上升市场将要强烈反转标志。这种价格运动行为上升稳定，非常看涨，绝不应该被忽略。稳定，非常看涨，绝不应该被忽略。n三白兵市场含义三白兵所处位置相关三白兵市场含义三白兵所处位置相关100/319101/319沪深市场三白兵特点n三根阳线之间更多是有缺口，或者三根三根阳线之间更多是有缺口，或者三根长阳线实体之间重合部分很小长阳线实体之间重合部分很小n三白兵出现在上升了不长时间和幅度后，三白兵出现在上升了不长时间和幅度后，是看涨形态。假如出现在上升了相当一是看涨形态。假如出现在上升了相当一段时间后，是看跌形态。此时更应该从段时间后，是看跌形态。此时更应该从压力或竭尽缺口方面考虑三白兵形态压力或竭尽缺口方面考虑三白兵形态n三乌鸦形态也有类似问题三乌鸦形态也有类似问题 102/319三白兵实例103/319补充补充2 2、上升乏力、上升乏力n上升乏力上升乏力3 3个特征：个特征：n1 1）连续出现三天阳线，其收盘越来越高）连续出现三天阳线，其收盘越来越高n2 2）天天开盘在前一天实体之内。）天天开盘在前一天实体之内。n3 3）上升趋势退化被第二天和第三天长上）上升趋势退化被第二天和第三天长上影线所证实。影线所证实。n其市场含义：其市场含义：104/319105/3198 8、强弩之末、强弩之末DeliberationDeliberationn强弩之末强弩之末3 3个特征：个特征：n1 1）三根第一根和第二根是长阳线实体）三根第一根和第二根是长阳线实体n2 2）第三天开盘靠近第二天收盘）第三天开盘靠近第二天收盘n3 3）第三天是纺轴线并极有可能是星形线）第三天是纺轴线并极有可能是星形线106/319107/319强弩之末市场含义n是三白兵是三白兵“导出品导出品”，出现在上升末期，出现在上升末期n前面两天长阳线创出了新高，其后是小阳线。前面两天长阳线创出了新高，其后是小阳线。最好是最终一天高于第二天并存在跳空缺口最好是最终一天高于第二天并存在跳空缺口n小实体说明不确定性小实体说明不确定性n强弩之末展示了原来上升趋势弱化强弩之末展示了原来上升趋势弱化n强弩之末是黄昏之星强弩之末是黄昏之星“前奏曲前奏曲”。在上升过程。在上升过程中，强弩之末形态出现得越晚，不能继续上升中，强弩之末形态出现得越晚，不能继续上升含义越强含义越强 108/319强弩之末实例109/3199 9、三乌鸦、三乌鸦Three crowsThree crowsn三乌鸦三乌鸦4 4个特征：个特征：n1 1）连续三天长阴线）连续三天长阴线n2 2）天天收盘出现新低）天天收盘出现新低n3 3）天天开盘在前一天实体之内）天天开盘在前一天实体之内n4 4）天天收盘等于或靠近当日最低）天天收盘等于或靠近当日最低 110/319111/319三乌鸦市场含义n三乌鸦是三白兵反面三乌鸦是三白兵反面“对称副本对称副本”。在。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处于一个较高位置了。因为出现一根间处于一个较高位置了。因为出现一根长阴线，明确趋势倒向了下降一边。后长阴线，明确趋势倒向了下降一边。后面两天伴伴随由众多卖出压力和赢利了面两天伴伴随由众多卖出压力和赢利了结所引发深入价格下降。结所引发深入价格下降。112/319三乌鸦实例113/319补充3、并排阳线并排阳线n并排阳线特征：并排阳线特征：n1 1）在趋势方向作出缺口；）在趋势方向作出缺口；n2 2）第二天是阳线；）第二天是阳线；n3 3）第三天也是阳线，其大小和开盘价与第二）第三天也是阳线，其大小和开盘价与第二天阳线差不多。天阳线差不多。n其市场含义：其市场含义：114/319115/3191 10 0、上升三法、上升三法Rising Three Methods Rising Three Methods 下降三法下降三法Falling Three MethodsFalling Three Methodsn上升三法和下降三法是连续型形态，上升三法和下降三法是连续型形态，4 4个特征：个特征：n1 1）长实长实体表示当前体表示当前趋势趋势n2 2）长实长实体被体被一一组组小小实实体体跟随跟随n3 3）小）小实实体沿与当前体沿与当前趋势趋势相反方向或高或低地排相反方向或高或低地排列，在第一天列，在第一天实实体最高和最低范体最高和最低范围围内内n4 4）最终一天应该是强劲一天，收盘高于或低）最终一天应该是强劲一天，收盘高于或低于第一根长实体收盘于第一根长实体收盘 116/319117/319上升和下降三法市场含义n上升三法长阳线形成于上升趋势之中上升三法长阳线形成于上升趋势之中n长阳线之后是一群抵抗原来趋势小实体长阳线之后是一群抵抗原来趋势小实体n最终一根最终一根K K线开盘价高于前面一根线开盘价高于前面一根K K线收盘线收盘价而且收盘价出现新高，维持了原来趋势价而且收盘价出现新高，维持了原来趋势n下降三法是上升三法熊市下降三法是上升三法熊市“版本版本”，其含，其含义恰好相反，是下降趋势经过停顿后继续义恰好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降组合形态下降组合形态 118/319上升和下降三法形态理念n上升三法和下降三法最根本思想是，在一个趋上升三法和下降三法最根本思想是，在一个趋势过程中，两次同阴阳长实体之间距离假如太势过程中，两次同阴阳长实体之间距离假如太长，将不利于维持原来趋势长，将不利于维持原来趋势n以上升为例。当在上升途中出现了一根长阳线以上升为例。当在上升途中出现了一根长阳线后，紧跟其后是一些小实体。假如希望今后价后，紧跟其后是一些小实体。假如希望今后价格波动维持上升趋势，那么在格波动维持上升趋势，那么在“短时间短时间”内，内，应该出现第二根长阳线。假如没有出现，有理应该出现第二根长阳线。假如没有出现，有理由认为，由认为，“希望今后价格波动维持原来上升趋希望今后价格波动维持原来上升趋势势”愿望将可能实现不了，或者说，实现机会愿望将可能实现不了，或者说，实现机会降低了。降低了。n在上升三法和下降三法中，在上升三法和下降三法中，“短时间短时间”设定设定为为3 3天。实际中能够比天。实际中能够比3 3天少，也能够比天少，也能够比3 3天多天多 119/319上升三法实际例子120/319下降三法实际例子121/319上升五法实际例子122/3199.2.49.2.4应用应用K K线理论分析市场应注意问题线理论分析市场应注意问题nK K线表现市场有很强视觉效果，是最能表现线表现市场有很强视觉效果，是最能表现市场行为图表之一市场行为图表之一n上面所列举组合形态只是依据经验总结了上面所列举组合形态只是依据经验总结了一些经典形状，是市场趋势和用组合形态一些经典形状，是市场趋势和用组合形态表现人类心理混合物，没有严格科学逻辑表现人类心理混合物，没有严格科学逻辑123/3191 1、K K线分析错误率比较高线分析错误率比较高实实际际市市场场情情况况与与我我们们判判断断有有距距离离。从从经经验验统统计计结结果果中中能能够够知知道道，K K线线成成功功率率是是不不能能令令人人满满意意。从从K K线线使使用用原原理理看看，K K线线理理论论只只包包括括短短时时间间内内价价格格波波动动，轻轻易易为为一一些些人人“非非市市场场”行行为为提提供供条条件件。假假如如增增加加限限制制条条件件，有有可可能能提提升升成成功功率率，但但使使用用方便性就会出现问题方便性就会出现问题124/3192 2、K K线分析只能作为战术伎俩，不能作为线分析只能作为战术伎俩，不能作为战略伎俩战略伎俩n战略伎俩是指决定投资方向伎俩。假如战略决议战略伎俩是指决定投资方向伎俩。假如战略决议是正确，即使买入点不是很好，也不至于有太大是正确，即使买入点不是很好，也不至于有太大差错。依靠差错。依靠K K线理论是办不到线理论是办不到n战术伎俩是指已经做出了战略决议决定之后，选战术伎俩是指已经做出了战略决议决定之后，选择详细行动时间和地点。战术决议所决定内容是择详细行动时间和地点。战术决议所决定内容是相对小范围。使用战术决议能够使正确战略决议相对小范围。使用战术决议能够使正确战略决议得到更加好效果得到更加好效果n“足够低足够低”区域不是确定价格，是一个区域不是确定价格，是一个“宽宽”“”“价格箱价格箱”。战术决议尽可能选择在。战术决议尽可能选择在“箱子箱子”较低较低位置买入，而且买入后等候上升时间比较短。位置买入，而且买入后等候上升时间比较短。nK K线理论所饰演是战术伎俩角色线理论所饰演是战术伎俩角色 125/3193 3、K K线分析结论在空间和时间方线分析结论在空间和时间方面影响力不大面影响力不大n由由K K线分析方法所做出预测结果，影响时线分析方法所做出预测结果，影响时间短，在我国股票市场中普通不超出间短，在我国股票市场中普通不超出3 3天，天，预测价格波动幅度相对浅，普通不超出预测价格波动幅度相对浅，普通不超出5 5。在详细使用时要加以注意。以免超。在详细使用时要加以注意。以免超出出K K线理论范围线理论范围126/319在反转点一定会出现反转形态在反转点一定会出现反转形态K K线出现反转形态不一定是反转点线出现反转形态不一定是反转点n在每个事后能够被称为在每个事后能够被称为“低点低点”或