《投资学基础》课件教学课件全套教程.ppt

投资学基础知识目标 理解投资的概念理解投资的概念了解投资主体、了解投资主体、金融机构及投资环境金融机构及投资环境 掌握投资环境分析方法掌握投资环境分析方法模块一模块一 投资概述投资概述能力目标与要求学习任务 能够辨认身边的投资活动能够辨认身边的投资活动 能够运用投资学的思维看待问题能够运用投资学的思维看待问题 能够结合实例进行投资环境分析能够结合实例进行投资环境分析掌握投资的含义、掌握投资的含义、特点和基本方法特点和基本方法了解各类投资主体及其动机了解各类投资主体及其动机熟悉各类金融机构及其作用熟悉各类金融机构及其作用分析目前投资环境的优势及局限性分析目前投资环境的优势及局限性实 物 资 产实 物 资 产土地、房屋、机器设备等土地、房屋、机器设备等金 融 资 产金 融 资 产 股票、债券等股票、债券等第一单元 投资的含义一、实物资产VS金融资产金融资产与实物资产的联系和区别：金融资产与实物资产的联系和区别：二者都能够为其所有者带来某种收益二者都能够为其所有者带来某种收益 实物资产是社会的真是财富，其组合本身就可以产生收益，实物资产是社会的真是财富，其组合本身就可以产生收益，而金融资产的收益依赖于实物资产而金融资产的收益依赖于实物资产理论经济学方面理论经济学方面投资是购买用于未来生产而投资是购买用于未来生产而非用于消耗的资本物品。非用于消耗的资本物品。经济学的角度经济学的角度 投资是社会资本的形成过程，投资是社会资本的形成过程，只有能够增加社会总资本，只有能够增加社会总资本，并并通过建造或购置厂房、通过建造或购置厂房、筑物、筑物、设备，设备，工具、工具、劳动力及动力和劳动力及动力和原材料形成生产能力，原材料形成生产能力，可以向可以向社会提供产品或服务的活动。社会提供产品或服务的活动。二、投资的定义（一）（一）实物投资角度的定义实物投资角度的定义二、投资的定义资本增值的角度资本增值的角度投资用于生产坦克还是用于购买股票，投资用于生产坦克还是用于购买股票，对于投资者并没有性质上的差别。对于投资者并没有性质上的差别。金融经济学家认为金融经济学家认为只要是为了将来预期的收益而垫付的资金，只要是为了将来预期的收益而垫付的资金，不论收益来自利润还是利息、不论收益来自利润还是利息、股利、股利、红利等，都被视为投资。红利等，都被视为投资。学者认为学者认为“投资是投入现在的资金以便用利息、投资是投入现在的资金以便用利息、股息、股息、租金或退休租金或退休金等形式取得将来的收入，金等形式取得将来的收入，或者使本金增值。或者使本金增值。”（二）（二）金融投资角度的定义金融投资角度的定义 二、投资的定义（三）（三）一般意义上投资的含义一般意义上投资的含义一般来说，一般来说，投资是指经济主体投资是指经济主体（国家、（国家、企业、企业、个人）个人）以获得未来以获得未来货币增值或收益为目的，货币增值或收益为目的，预先垫付一定量的货币与实物，预先垫付一定量的货币与实物，经营某项经营某项事业的经济行为。事业的经济行为。三、投机与投资 投机：投机：Speculation，原词意思是，原词意思是“在不掌握实物的具体事实在不掌握实物的具体事实和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果和细节的情况下思考和讨论事情的原因和结果”在我国传统商业文化背景下，在我国传统商业文化背景下，“投机投机”成为违法、违规等商业成为违法、违规等商业活动的代名词活动的代名词 在现代市场经济背景下，在现代市场经济背景下，“投机投机”是指投资者通过正常风险来是指投资者通过正常风险来获取经济利益的正常投资行为获取经济利益的正常投资行为 另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。另外，还指市场上以获取资本利得为目的的短期证券买卖行为。三、投机与投资 投资：投资：“合理、可预期合理、可预期”，“股利、利息和租金股利、利息和租金”、“长期内在长期内在价值增值价值增值”投机：投机：“不确定性不确定性”、“资本利得资本利得”、“短期价格走势预测短期价格走势预测”投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成投机行为的存在为证券市场提供了流动性，但投机过度可能造成市场的泡沫，引发证券市场动荡市场的泡沫，引发证券市场动荡 树立现代投资观念树立现代投资观念第二单元 投资主体 投资主体必须是从事投资活动的法人或自然人 投资主体必须拥有自主的投资决策权 投资主体必须具有从事投资活动必需的资金来源投资主体享受投资收益权，并相应承担投资风险责任一、一、投资主体的含义投资主体的含义按投资所有权的性质分类按投资所有权的性质分类按管理层次分类按管理层次分类按投资所在地分类按投资所在地分类二、二、投资主体的分类投资主体的分类0102030102030102公有投资主体私有投资主体 股份制型投资主体政府投资主体企业投资主体股份制型投资主体国内投资主体国外投资主体第二单元 投资主体 第二单元 投资主体三、三、投资行为投资行为（一）合理投资行为合理投资行为是指投资主体合理投资动机正常表现出来的投资行为。（二）不合理投资行为不合理投资行为是指投资主体合理投资动机未能形成的条件下所发生的扭曲的、不规范的投资为。第二单元 投资主体四、四、各类投资主体的投资范围各类投资主体的投资范围（一）企业的投资范围企业的投资范围主要是竞争性、盈利性行业，如一般加工工业、商业和饮食服务业等。（二）政府的投资范围一是基础性领域，如基础设施和基础产业。二是公益性领域，如文化、教育、卫生和社会福利等事业。三是战略性领域，如国防、航天、高新技术和“瓶颈”产业等战略产业。第三单元 金融机构一、金融机构的含义及分类（一）金融机构的含义 金融机构是指从事金融服务业的金融中介机构，是金融体系的一部分。有广义和狭义之分。广义的金融机构则不仅包括所有从事金融活动的组织，而且包括金融市场的监管者，如中央银行以及其他金融监管机构。狭义的金融机构仅指那些通过参与或服务金融市场交易而获取收益的金融企业。第三单元 金融机构（二）（二）金融机构的分类金融机构的分类（）按照金融机构的管理地位，可划分为金融监管机构与接受监管的金融企业。（）按照是否能够接受公众存款，可划分为存款性金融机构与非存款性金融机构。（）按照是否担负国家政策性融资任务，可划分为政策性金融机构与非政策性金融机构。（）按照是否属于银行系统，可划分为银行与非银行金融机构第三单元 金融机构二、二、我国的金融机构体系我国的金融机构体系第三单元 金融机构三、三、国际金融机构国际金融机构（一）国际货币基金组织（）国际货币基金组织是根据年月联合国国际货币金融会议通过的 国际货币基金组织协定 建立的政府间的国际金融机构。（二）世界银行集团世界银行集团包括世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担保机构和国际投资争端解决中心个机构。（三）国际清算银行年，国际清算银行由英、法、德、意、瑞士、比利时和日本各国中央银行以及美国摩根银行、纽约花旗银行和芝加哥花旗银行在瑞士巴塞尔联合成立。（四）区域性金融机构亚洲开发银行 非洲开发银行 泛美开发银行第四单元 投资环境一、一、投资环境的含义及要素投资环境的含义及要素（一）经济环境宏观经济系统 市场系统 （二）自然环境地理条件 气候条件 环境保护（三）政治环境经济国有化政策 反垄断政策 社会保障制度（四）社会环境社会消费模式 社会文化模式第四单元 投资环境二、二、投资环境质量评价指标投资环境质量评价指标（一）与投资机会相关的环境质量指标经济发展水平和速度产业结构升级出口结构转换（二）与投资效益相关的环境质量指标产出品市场运行状况要素市场运行状况政府经济政策（三）与投资风险相关的环境质量指标经济运行状况社会稳定状况政治开明状况第四单元 投资环境三、三、投资环境评价方法投资环境评价方法冷热图表法冷热图表法 等级尺度法等级尺度法双重评估法双重评估法投资环境投资环境评价方法评价方法知识目标 理解货币市场的含义理解货币市场的含义 掌握储蓄投资的种类及技巧掌握储蓄投资的种类及技巧 了解票据的种类与票据市场的功能了解票据的种类与票据市场的功能 了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义了解银行间同业市场和中央银行公开市场的含义模块二模块二 货币市场投资货币市场投资能力目标与要求学习任务 能够辨认货币市场的各种投资工具能够辨认货币市场的各种投资工具 能够运用各种储蓄技巧能够运用各种储蓄技巧 了解货币市场的特征、了解货币市场的特征、结构及功能结构及功能 掌握储蓄存款的分类掌握储蓄存款的分类 掌握票据的功能及票据市场的风险掌握票据的功能及票据市场的风险 了解同业拆借市场和银行间债券市场的含义了解同业拆借市场和银行间债券市场的含义第一单元 货币市场一、一、货币市场的定义和特征货币市场的定义和特征（一）货币市场是通过金融工具的交易实现资金直接融通的市场（二）货币市场是一种债务工具的交易市场（三）货币市场是短期资金的市场（四）货币市场是一种大量交易的市场第一单元 货币市场二、二、与货币市场相关的概念与货币市场相关的概念（一）货币市场期限 原始期限是指证券的发行日与到期偿还日期之间的时间。实际期限是指当前与证券到期偿还日之间的时间。（二）货币市场利率的形式（）隔夜拆借利率（在美国是联邦基金利率）。（）短期国库券利率。（）债券回购利率。第一单元 货币市场三、三、货币市场的构成要素及分类货币市场的构成要素及分类（一）货币市场的构成要素 1.交易主体 2.交易方式 3.交易工具（二）货币市场的分类 1.同业拆借市场 2.票据市场 3.政府债券市场 4.中央银行公开市场 5.国际货币市场第一单元 货币市场四、四、货币市场的功能货币市场的功能（一）实现短期资金的直接融通（二）货币市场是政府进行宏观经济调控管理的重要场所第二单元 储蓄一、一、储蓄存款的分类储蓄存款的分类第三单元 票据市场投资一、一、票据票据（一）票据的含义票据是指以无条件支付一定金额为目的的有价证券，是具有一定格式的书面债务凭证。（二）票据的种类广义票据：广义票据泛指商业活动中的各种凭证，如钞票、借据、发票、提单、仓单、保险单、股票、债券、汇票、本票和支票等。狭义票据：汇票、本票和支票。第三单元 票据市场投资第三单元 票据市场投资第三单元 票据市场投资第三单元 票据市场投资二、二、票据的功能票据的功能票据的功能支付功能信用功能结算功能融资功能交易功能第四单元 其他货币市场投资一、一、银行间同业市场银行间同业市场（一）银行间同业拆借市场（二）银行间债券市场二、二、中央银行公开市场中央银行公开市场知识目标 理解股票的概念理解股票的概念 了解股票的分类、特点了解股票的分类、特点 掌握股票投资分析方法掌握股票投资分析方法能力目标与要求学习任务 能够应用股票进行投资活动能够应用股票进行投资活动 能够运用基本面分析、技术分析能够运用基本面分析、技术分析 能够结合所学知识总结自己的实战经验能够结合所学知识总结自己的实战经验 掌握股票的定义、分类、特征掌握股票的定义、分类、特征 了解宏观经济分析、行业经济分析和上了解宏观经济分析、行业经济分析和上 市公司分析市公司分析 了解股票投资实战操作策略和技巧了解股票投资实战操作策略和技巧模块三模块三 股票市场投资股票市场投资 第一单元 股票投资基础知识一、股票概述一、股票概述（一）股票的概念（一）股票的概念第一单元 股票投资基础知识（二）股票的特征（二）股票的特征流通性收益性其他特征股票的特征责权性稳定性法定性价格与面值的不一致性风险性永久性参与性第一单元 股票投资基础知识二、我国现行的股票类型二、我国现行的股票类型（一）按上市地区分类（一）按上市地区分类它它是是由由我我国国境境内内公公司司发发行行，供供境境内内机机构构、组组织织或或个个人人（不不含含我我国国台台湾湾、香香港港和和澳澳门门地地区区的的投投资资者者）以以人人民民币币认认购购和和交交易易的的普普通通股股股股票。票。股是是指指那那些些在在中中国国（不不含含港港、澳澳、台台）注注册册和和上上市市的的特特种种股股票票。股股以以人人民民币币标标明明面面值值，只只能能以以外外币认购和交易。币认购和交易。股是是指指国国有有企企业业在在香香港港（）上上市市的股票。的股票。股是是指指那那些些核核心心业业务务在在中中国国（不不含含港港、澳澳、台台），而而注注册册地地在在新新加加坡坡（）或或者者其其他他国国家家和和地地区区，但但是是在在新新加加坡坡挂挂牌牌上上市市的的企企业业的的股票。股票。股是是指指那那些些在在中中国国（不不含含港港、澳澳、台台）注注册册，在在纽纽约约（）上上市市的的外外资股。资股。股第一单元 股票投资基础知识（二）按利润、财产分配分类（二）按利润、财产分配分类普通股是指在公司的经营管理普通股是指在公司的经营管理和财产分配上享有普通权利的和财产分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求要求及优先股东的收益权与求偿权要求后，对企业盈利和剩偿权要求后，对企业盈利和剩余财产的索取权。余财产的索取权。普通股优先股主要是指在利润分配及财主要是指在利润分配及财产剩余分配的权利方面优产剩余分配的权利方面优先于普通股。先于普通股。第一单元 股票投资基础知识（三）按业绩分类（三）按业绩分类是是指指境境内内上上市市公公司司连连续续两两年年亏亏损损，被被进进行行特特别别处处理理的股票。的股票。1股股是是指指经经营营亏亏损损或或违违规规的的公公司司发发行行的股票。的股票。2垃圾股是是指指经经营营很很好好、业业绩绩很很好好的的公公司司发行的股票。发行的股票。3绩优股股股是是指指在在股股票票市市场场上上，那那些些在在其其所所属属行行业业内内占占有有重重要要支支配配性性地地位位、业业绩绩优优良良、成成交交活活跃跃、红红利利优优厚厚的的大大公公司司发发行的股票。行的股票。4蓝筹股第一单元 股票投资基础知识（四）按票面形态分类（四）按票面形态分类记名股记名股01面值股面值股03无记名股无记名股02无面值股无面值股04第一单元 股票投资基础知识（五）按投资主体分类（五）按投资主体分类1.国有股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。2.法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。3.社会公众股是指我国境内的个人和机构以其合法资产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。4.外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。第二单元 股票价格、投资收益及风险股票价格通常是指在证券市场买卖股票的价格。股票价格通常是指在证券市场买卖股票的价格。一、股票价格的分类一、股票价格的分类（一）票面价格（一）票面价格票面价格又称股票面值，即企业发行股票时在票面上标明的价格。票面价格又称股票面值，即企业发行股票时在票面上标明的价格。（二）账面价格（二）账面价格账面价格又称股票净值，是根据公司的财务报表计算得出的。其计算公式为：账面价格又称股票净值，是根据公司的财务报表计算得出的。其计算公式为：股票的账面价格股票的账面价格（公司的资产净值优先股的总面值）普通股的总股数（公司的资产净值优先股的总面值）普通股的总股数（三）市场理论价格（三）市场理论价格股票代表的是持有者的股东权利，这种权利的直接经济利益表现为股息和红利收入。股票代表的是持有者的股东权利，这种权利的直接经济利益表现为股息和红利收入。股票的理论价格就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资股票的理论价格就是为获得这种股息、红利收入的请求权而付出的代价，是股息资本化的表现。本化的表现。股票的市场理论价格股息、红利收益市场利率股票的市场理论价格股息、红利收益市场利率（四）实际市场价格（四）实际市场价格实际市场价格就是在股市实际市场价格就是在股市（证券交易所）上买卖股票的实际价格。（证券交易所）上买卖股票的实际价格。第二单元 股票价格、投资收益及风险二、股票价格变动的影响因素二、股票价格变动的影响因素企 业 内 部 因 素经营者的更替新订单股票分割原材料供给及价格变化公司改组和合并意外灾害净值营业额盈利股利增资减资第二单元 股票价格、投资收益及风险二、股票价格变动的影响因素二、股票价格变动的影响因素经济性因素经济性因素政治性因素政治性因素市场因素市场因素企业外部因素第三单元 股票投资分析方法一、宏观经济分析一、宏观经济分析（一）宏观经济分析的意义把握证券市场的总体变动趋势判断整个证券市场的投资价值掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因（二）评价宏观经济形势的基本指标国民经济总体指标投资指标消费指标金融指标财政指标第三单元 股票投资分析方法二、行业经济分析二、行业经济分析（一）行业的含义所谓行业，是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系，如林业、汽车业、银行业、房地产业等。（二）行业分析的意义行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节。（三）行业划分的方法道琼斯分类法是世纪末为选取在纽约证券交易所上市的有代表性的股票而对各公司进行的分类，是证券指数统计中最常用的分类法之一。（四）标准行业分类法为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局于年颁布了 全部经济活动的国际标准产业分类索引，建议各国采用。第三单元 股票投资分析方法三、上市公司分析三、上市公司分析（一）公司与上市公司的含义和意义从经济学角度而言，所谓公司，是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。证券投资分析中，公司分析的对象主要是指上市公司。上市公司分析中最重要的是财务状况分析。（二）上市公司基本分析公司行业地位分析公司经济区位分析（三）上市公司产品分析产品的竞争能力产品的市场占有情况产品的品牌战略第三单元 股票投资分析方法三、上市公司分析三、上市公司分析（四）上市公司经营能力分析公司法人治理结构公司经理层的素质公司业务人员的素质和创新能力（五）上市公司盈利能力和公司成长性分析公司盈利预测公司经营战略分析公司规模变动特征及扩张潜力分析（六）上市公司财务分析公司主要的财务报表公司财务报表分析的目的、方法与原则公司财务比率分析第四单元 股票投资实战操作策略和技巧一、技术分析的基本假设与要素一、技术分析的基本假设与要素（一）技术分析的基本假设与要素（二）技术分析的含义（三）技术分析的基本假设技术分析的要素第四单元 股票投资实战操作策略和技巧二、技术分析的理论基础二、技术分析的理论基础道氏理论道氏理论（一）形成过程该理论的创始人是美国人查尔斯亨利道。为了反映市场总体趋势，他与爱德华琼斯创立了著名的道琼斯平均指数。他们在 华尔街日报上发表的有关证券市场的文章，经后人整理，成为我们今天看到的道氏理论。（二）主要原理市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为市场波动具有某种趋势主要趋势有个阶段（以上升趋势为例）两种平均价格指数必须相互加强趋势必须得到交易量的确认一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号第四单元 股票投资实战操作策略和技巧二、技术分析的理论基础二、技术分析的理论基础道氏理论道氏理论（三）道氏理论的应用及应注意的问题道氏理论从来就不是用来指出应该买卖哪只股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势，因此，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。第四单元 股票投资实战操作策略和技巧三、技术分析方法的分类三、技术分析方法的分类指标类01切线类02形态类03线类04波浪类05第四单元 股票投资实战操作策略和技巧四、应用技术分析方法时应注意的问题四、应用技术分析方法时应注意的问题（一）技术分析必须与基本分析结合起来使用（二）多种技术分析方法综合研判（三）理论与实践相结合第四单元 股票投资实战操作策略和技巧五、实战操作策略和技巧五、实战操作策略和技巧（一）主力吸完筹码后如何拉升（二）庄家出货与震仓的区别盘口方面 线形态方面 重心方面（三）止损（止盈）的原则性与灵活性止损的原则性止损的灵活性（四）通过成交量的变化来挖掘最佳买入点打压、下破平台，放量见底标准下降通道，突然爆发性放量拉高构筑双底、三底、四底在低成交量的水平下，升时放量，跌时缩量，振幅不大，横盘走势期货资金入主，井喷知识目标 理解债券的含义理解债券的含义 了解债券的主要类型了解债券的主要类型 掌握债券投资的影响因素掌握债券投资的影响因素模块四模块四 债券市场投资债券市场投资能力目标与要求学习任务 熟悉债券的投资品种熟悉债券的投资品种 掌握债券的投资方法掌握债券的投资方法 掌握债券的含义、特点掌握债券的含义、特点 了解债券的主要投资品种了解债券的主要投资品种 熟悉债券的交易方法及规则熟悉债券的交易方法及规则 理解我国债券投资的现状理解我国债券投资的现状第一单元 债券投资概述一、债券概述一、债券概述（一）债券的含义债券是一种有价证券，是社会各类经济主体如政府、企业等为筹措资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券是一种重要的信用工具，它所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面：第一，发行人，是借入资金的经济主体；第二，投资者，是出借资金的经济主体；第三，利用资金的条件，即发行人必须在约定的时间还本付息；第四，法律关系，即债券反映了发行人和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。第一单元 债券投资概述（二）债券的特征（二）债券的特征是指债券可以在是指债券可以在证券市场上转让流通。上转让流通。是指债券持有人可以定期从债券发行者那里获得固定的债券利息。是指债券持有人的收益相对稳定，不随发行者经营收益的变动而变动，并且可以按期收回本金。是指债券有规定的偿还期限，债务人必是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。须按期向债权人支付利息和偿还本金。流动性偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人支付利息和偿还本金。安全性收益性第一单元 债券投资概述（三）债券的票面要素（三）债券的票面要素01 票面价值票面价值 是是债券票面标明的货币价值，债券票面标明的货币价值，是债券发行人承诺在债券到期是债券发行人承诺在债券到期日偿还给债券持有人的金额。日偿还给债券持有人的金额。02 到期期限到期期限是指债券从发行之日起至偿清是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的时间，也是债券本息之日止的时间，也是债券发行人承诺履行合同义务的全发行人承诺履行合同义务的全部时间。部时间。03 票面利率票面利率是债券年利息与债券票面价值是债券年利息与债券票面价值的比率，通常用百分数表示。的比率，通常用百分数表示。04 发行者名称发行者名称这一要素指明了债券的债务这一要素指明了债券的债务主体，但债券的所有要素不主体，但债券的所有要素不一定都在票面上印制出来。一定都在票面上印制出来。第一单元 债券投资概述二、股票与债券的区别二、股票与债券的区别（一）发行主体不同股票：股份制企业债券：国家、地方公共团体和企业（二）收益不同股票：股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。债券：在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息，而不管发行债券的公司经营获利与否。（三）期限不同股票：本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。债券：是一种有期证券，期满时可回收本金。（四）权利不同债券：所表示的只是对公司的一种债权，它属于公司的负债，持有者无权过问公司的经营管理。股票：持有者是公司的股东，可以直接或间接地参与公司的经营管理。（五）风险不同股票：风险较大。债券：风险较小。第一单元 债券投资概述三、债券的分类三、债券的分类按发行主体分类按发行主体分类01政府债券政府债券02金融债券金融债券03 企业债券企业债券04 公司债券公司债券 第一单元 债券投资概述三、债券的分类三、债券的分类按债券形态分类实物债券实物债券记账式债券记账式债券凭证式债券凭证式债券电子式储蓄国债电子式储蓄国债 第一单元 债券投资概述三、债券的分类三、债券的分类零息债券零息债券贴现债券贴现债券附息债券附息债券 按付息方式分类 第一单元 债券投资概述三、债券的分类三、债券的分类01按利率确定方式分类 固定利率债券02 浮动利率债券 第一单元 债券投资概述三、债券的分类三、债券的分类是能按一定条件转换为其他金融工具的债券是不能转化为其他金融工具的债券可转换债券不可转换债券按是否可转换分类按是否可转换分类第二单元 债券市场交易一、债券市场概述一、债券市场概述债券市场是发行和买卖债券的场所，是一国金融体系中不可或缺的部分。债券市场是发行和买卖债券的场所，是一国金融体系中不可或缺的部分。第二单元 债券市场交易一、债券市场概述一、债券市场概述 债券市场的分类债券市场的分类（一）按市场功能划分（一）按市场功能划分债券发行市场债券发行市场债券发行市场又称一级市场，是指发行单位初次出售新债券的市场，主要由发行者、债券发行市场又称一级市场，是指发行单位初次出售新债券的市场，主要由发行者、认购者和委托承销机构组成。认购者和委托承销机构组成。债券流通市场债券流通市场债券流通市场又称二级市场，是指已发行债券买卖转让的市场。债券流通市场又称二级市场，是指已发行债券买卖转让的市场。（二）按市场组织形式划分（二）按市场组织形式划分场内交易市场场内交易市场在证券交易所内买卖债券所形成的市场，就是场内交易市场，这种市场组织形式是债在证券交易所内买卖债券所形成的市场，就是场内交易市场，这种市场组织形式是债券流通市场的较为规范的形式。券流通市场的较为规范的形式。场外交易市场场外交易市场场外交易市场又称柜台交易市场，是指在证券交易所以外进行证券交易的市场。场外交易市场又称柜台交易市场，是指在证券交易所以外进行证券交易的市场。第二单元 债券市场交易我国不同类型国债的异同点我国不同类型国债的异同点第二单元 债券市场交易二、债券交易二、债券交易（一）交易品种（一）交易品种1.证券经营机构柜台凭证式国债、记账式国债、电子式储蓄国债。2.银行间交易市场央票回购交易、记账式国债、政策性金融债等。参与者是各种经批准的机构，债券交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。3.交易所市场可进行记账式国债，上市地方债、企业债、公司债，可转债、可分离转债，以及债券回购等交易。第二单元 债券市场交易二、债券交易二、债券交易（二）交易所交易规则1.上交所交易规则（）普通竞价交易。（）大宗交易（竞价交易）。（）固定收益平台。2.深交所交易规则（）竞价交易。（）大宗交易。第二单元 债券市场交易二、债券交易二、债券交易（三）交易所交易程序债券的交易程序有五个步骤：开户，委托，成交，清算和交割，过户。（）投资者要参与证券交易所债券交易，首先必须选择一家证券经纪公司或证券营业部，并在该公司办理开户手续后方可进行交易。（）投资者在证券公司开立账户以后，要想真正上市交易，还必须与证券公司办理证券交易委托关系。（）投资者通过证券公司营业部柜台或电话委托等方式进行委托交易。（）投资者可通过柜台或电话委托的方式查询成交情况。（）清算交割过户：日，完成国债交易的清算交割与过户。第二单元 债券市场交易三、债券信用评级三、债券信用评级（一）国际三大评级机构1.美国标准普尔评级服务公司 标准普尔长期债务评级标准第二单元 债券市场交易三、债券信用评级三、债券信用评级（一）国际三大评级机构 2.美国穆迪投资者服务公司 穆迪长期评级标准第二单元 债券市场交易三、债券信用评级三、债券信用评级（一）国际三大评级机构 3.法国惠誉国际信用评级有限公司惠誉国际（）是全球三大国际评级机构中唯一的欧资国际评级机构，总部设在纽约和伦敦，在全球设有多个分支机构，拥有多名分析师。三家国际评级机构各有侧重：标准普尔：侧重于企业评级方面。穆迪：侧重于机构融资方面。惠誉国际：则更侧重于金融机构的评级。第三单元 我国债券市场投资一、我国债券市场的发展历史一、我国债券市场的发展历史（一）第一阶段（年）：前市场期（二）第二阶段（年）：以场外柜台交易为主（三）第三阶段（年上半年）：以交易所交易为主（四）第四阶段（年下半年年）：以银行间市场交易为主（五）第五阶段（年至今）：多层次债券市场体系形成第三单元 我国债券市场投资二、我国债券市场投资现状二、我国债券市场投资现状（一）我国债券的交易市场及主要参与者（二）我国债券市场的登记、托管、结算制度（三）我国目前银行间债券市场债券持有者结构（四）债券创新（五）债券违约知识目标 理解基金的含义理解基金的含义 了解基金的主要类型了解基金的主要类型 掌握基金投资的影响因素掌握基金投资的影响因素模块五模块五 基金市场投资基金市场投资能力目标与要求学习任务 熟悉基金的投资品种熟悉基金的投资品种 掌握基金的投资方法掌握基金的投资方法 掌握基金的含义、特点掌握基金的含义、特点 了解基金的主要投资品种了解基金的主要投资品种 熟悉基金的交易方法及规则熟悉基金的交易方法及规则 学会基金投资绩效评估学会基金投资绩效评估模块五模块五 基金市场投资基金市场投资 第一单元第一单元 投资基金概述投资基金概述一、基金概述一、基金概述基金是用于特定目的并独立核算的资金。基金是为特定目标而专门管理和运作资金的机构或组织。从资金上讲 从组织上讲 第一单元 投资基金概述一、基金概述（一）基金的含义证券投资基金（，以下简称基金）是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。（二）基金的特点基金是一种金融中介机构基金是一种信托投资方式基金是一种集合投资制度基金是一种专业化理财第一单元 投资基金概述一、基金概述（三）基金与股票、债券的区别 A反映的经济关系不同反映的经济关系不同股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的则是信托关系，但公司型基金除外。B筹集资金的投向不同筹集资金的投向不同股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。C风险水平不同风险水平不同股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。第一单元 投资基金概述一、基金概述（四）基金的分类（四）基金的分类 1.按基金运作方式分类（1）封闭式基金 （2）开放式基金 2.按基金投资标的分类（1）债券基金 （2）股票基金 （3）货币市场基金（4）衍生证券投资基金 3.按基金的投资理念分类（1）主动型基金 （2）被动型基金 4.按基金的募集方式分类（1）公募基金 （2）私募基金 5.创新型基金（1）基金（2）基金（3）基金（4）分级基金 （5）对冲基金第二单元 基金交易一、基金交易市场一、基金交易市场（一）基金交易市场的分类根据交易场地的不同，基金可以分为场内基金和场外基金。二者的区别：（）交易渠道不同。（）交易对象不同。场内能买卖的是基金、基金和封闭式基金，不能做定投，不能进行转换；场外可以申购或赎回全部开放式基金，包括基金和部分基金，且基金大多数可以做定投和进行转换。（）交易费率不同。场内买卖单向交易费率最高不超过；场外申购费率一般为，赎回费率一般为。（）到账时间不同。场内基金购买后 个工作日可卖出，资金 个工作日到账；场外基金申购后个工作日可赎回，资金个工作日到账。（）交易价格不同。场内基金买卖是按股票交易方式进行，根据供求关系，以适时撮合价交易，价格在交易日的不同交易时间是不同的；场外申购是未知价，以净值为价格进行交易，每天只有一个价。（）分红方式不同。场内基金的分红方式只有现金分红；场外基金的分红方式有现金分红和红利再投资第二单元 基金交易一、基金交易市场一、基金交易市场（二）几个概念基金面值基金单位净值基金认购基金申购基金赎回基金定投红利再投资前端收费与后端收费第二单元 基金交易二、基金交易渠道二、基金交易渠道（一）银行柜台种类较多，申购费昂贵第二单元 基金交易二、基金交易渠道（二）网上银行操作方便，种类不全第二单元 基金交易二、基金交易渠道（三）基金官网费率较低，产品单一第二单元 基金交易二、基金交易渠道（四）场内基金交易费率低，需要开户第二单元 基金交易二、基金交易渠道（五）第三方平台基金种类多，服务优第二单元 基金交易三、基金交易的注意事项三、基金交易的注意事项（一）正确认识基金风险，购买适合的基金品种（二）选择基金不能贪便宜，而要看基金收益率（三）新基金不一定最好，绩优老基金更值得关注（四）基金拆分营销味浓，购买时须谨慎投资（五）基金投资不宜短期炒作，应树立长期持有理念（六）基金投资不宜全仓押入，“金字塔式”投资更科学（七）通过正规渠道购买基金，防范金融诈骗（八）了解金融诈骗动态，提高识骗防骗能力第三单元 投资基金的绩效评估与选择一、基金投资范围一、基金投资范围第三单元 投资基金的绩效评估与选择二、基金评级二、基金评级晨星（）评级：重风险、质化分析01理柏（）评级：提供多元选择02银河证券基金评级：立足于单个基金的评价03第三单元 投资基金的绩效评估与选择三、投资风险能力测试三、投资风险能力测试（一）测试题（二）参考分值（三）评语四、如何选择基金四、如何选择基金知识目标 理解保险的含义理解保险的含义 了解保险的主要类型了解保险的主要类型 掌握保险理财规划的方法掌握保险理财规划的方法模块六模块六 保险市场投资保险市场投资能力目标与要求学习任务 熟悉保险的基本原则熟悉保险的基本原则 理解保险的价值及意义理解保险的价值及意义 掌握保险的含义、特点掌握保险的含义、特点 了解保险的主要投资品种了解保险的主要投资品种 学会运用保险知识进行理财规划学会运用保险知识进行理财规划 第一单元 保险概述一、认识风险一、认识风险（一）财产风险财产风险是指导致一切有形财产损毁、灭失或贬值的风险以及经济或金钱上损失的风险。（二）人身风险人身风险是指导致人伤残、死亡、丧失劳动能力以及增加医疗费用支出的风险。如人会因生、老、病、死等生理规律和自然、政治、军事等因素而早逝、伤残、丧失工作能力或年老无依等。（三）责任风险责任风险是指由于个人或团体的疏忽或过失行为，造成他人财产损失或人身伤亡，依照法律、契约或道义应承担的民事法律责任的风险。（四）信用风险信用风险是指在经济交往中，权利人与义务人之间，由于一方违约或违法致使对方遭受经济损失的风险。第一单元 保险概述二、保险的含义二、保险的含义从风险管理的角度看，保险是风险管理的一种方法01 从经济角度看，保险是分摊意外事故损失的一种财务安排02 从法律角度看，保险是一种合同行为，是一方同意补偿另一方损失的一种合同安排03 从社会角度看，保险是社会经济保障制度的重要组成部分，是社会生产和社会生活“精巧的稳定器”04 第一单元 保险概述二、保险的含义二、保险的含义（一）基本功能（二）派生功能分摊损失功能经济补偿功能投融资功能防灾防损功能第一单元 保险概述三、保险的起源与发展三、保险的起源与发展（一）国外保险 公元前年前后，古巴比伦王国国王命令僧侣、法官、村长等收取税款，作为救济火灾的资金。古埃及的石匠成立了丧葬互助组织，以交付会费的方式募集殓葬的资金。古罗马帝国时代的士兵组织，以集资的形式为阵亡将士的遗属提供生活费，逐渐形成保险制度。公元前年，在地中海的罗德岛上，国王为了保证海上贸易的正常进行，制定了罗地安海商法，规定某位货主遭受损失，由包括船主、所有该船货物的货主在内的受益人共同分担，这是海上保险的萌芽。现行火灾保险制度起源于英国。年月日，伦敦发生巨大火灾，全城被烧毁一半以上，损失约万英镑，万人无家可归。由于这次大火的教训，保险思想逐渐深入人心。年，牙科医生尼古拉巴蓬在伦敦开办个人保险，经营房屋火灾保险，出现了第一家专营房屋火灾保险的商行。（二）国内保险 在夏、商、周时代，就形成了保险的思想。春秋