1、项目投资中风险评价指标
一、项目投资风险评价指标的风险值
为保证项目投资中各个不同的风险评价指标可进行综合评估,首先要统一各个指标间的量纲确定表示风险大小的风险值。风险值是每个评价指标实际风险程度的数值表现,取值在-1与1之间,风险值越高表示该项评价指标的风险越高。
二、项目投资风险评价指标体系
本文选取为市场风险、技术风险、金融风险、环境风险及管理风险五个指标作为项目投资风险评价指标体系的一级指标。对于每个一级指标又可细分为若干二级指标,下面给出具体二级指标及其表示风险大小的风险值的确立方法。
1.市场风险。市场是连接生产和消费的桥梁和纽带,在项目能否获得成
2、功的问题上,市场拥有较大的发言权。
项目能否如期完工:提前完工;按时完工;延期完工。
项目产品竞争力:强;较强;标准;较弱;弱。
消费者需求:需求多;需求较多;需求较少。
竞争对手实力及项目经营战略:无竞争对手、战略清晰;竞争对手较弱、战略清晰;竞争对手相当战略清晰;竞争对手较强战略不清。
2.技术风险。随着知识经济时代的到来,技术越来越显现出它的重要性。谁掌握并利用最先进的技术,谁就在市场竞争中占有优势,掌握先机。
知识产权:有知识产权;无知识产权。
技术先进性:国际领先;国内领先;行业水平;低于行业水平。
替代技术:无替代技术;有较少替代技术
3、有较多替代技术。
3.金融风险。项目能够顺利进行离不开资本链条的正常运转,金融环境对项目的影响同样起着举足轻重的作用。
项目的净现值:其风险评级及风险值确立需要引入参照体系,假设需要投资项目的净现值为,并引入一个参照净现值。其风险值由如下分段函数确立:
现金流:充足;适当;不足。
金融动荡对项目影响:无影响;较小影响;影响适中;有影响;有较大影响。
4.环境风险。任何事物都是处于环境当中,环境的好坏也会影响到项目的成败。经济形势、政策及突发事件等社会环境因素往往可以决定项目的成败。
自然风险对项目的影响程度:无影响;较小影响;影响适中;有影响;有较大影响。
4、
政策风险对项目影响程度:无关;小部分相关;相关;高度相关。
法律风险:相关法律健全;相关法律比较健全;相关法律不健全。
投资方与项目发起方综合实力对比:投资方强;投资方较强;双方实力相当;发起方较强;发起方强。
5.管理风险。项目是否具有优秀的管理团队、独特的企业文化以及良好的管理机制对项目能否进行长期盈利都起到了关键的作用。具体还可以对管理风险进行细分如下二级指标。
项目主管:具有丰富经验;有一定的经验;无经验。
管理机制:管理系统团队完善;管理系统团队不完善;管理不系统团队不完善。
风险意识:有风险控制体系;有风险意识但不系统;无风险意识无风险体
5、系。
三、项目投资风险评估
在统一量纲的项目投资风险评价指标系统下,很容易对选定的项目进行风险评估。首先要利用层次分析法对一级指标和二级指标的各个指标进行赋权,不同时期不同项目各个指标的权重应有所区别。确定各个指标的权重后,将权重与风险值相乘并与同级合并相加构成上级指标的风险值。
最后,加权合并一级风险指标的风险值得出项目总风险值,如果项目总风险值大于0,则表示此项目投资具有较高的风险,若项目总体风险值在-左右,则表示此项目投资风险适中,若项目总体风险值接近-1左右,则表示此项目投资风险较低。新晨范文网
参考文献:
[1]汪克夷董连胜:项目投资决策风险的分析与评价[J].中国软科学,2003年1月
[2]钱春沁孙晓安:项目融资指标体系及其风险评估[J].市场周刊:财经论坛,2004年6月
[3]涂云友常树军:对项目投资决策中主指标的探讨[J].西南民族大学学报,2004年3月
[摘要]投资的增长对经济的发展起着发动机的作用,即使是在经济萧条时期,投资也是经济领域不可缺少的一环。对于项目投资,能否有效的对项目进行风险评估是保证投资是否成功的重要因素。本文对项目投资中的风险评价指标进行选取,并确立统一量纲的量化方法。
[关键词]项目投资风险评价指标风险值项目投资中风险评价指标
浙ICP备2021020529号-1 | 浙B2-20240490 
