航天晨光财务分析.doc

航天晨光财务分析

1.公司简介……………………………………………4
2.行业分析与战略评价………………………………5
3.公司分析……………………………………………5
资产负债表水平分析…………………………………5
资产负债表垂直分析…………………………………9
4.利润表质量分析…………………………………12
利润表垂直分析………………………………13
5.现金流量质量分析………………………………14
现金流量表结构分析…………………………16
6.公司财务分析……………………………………18
盈利能力分析………………………………21
盈利稳定性持久性分析……………………21
偿债能力分析………………………………27
营运能力分析………………………………29
发展能力分析………………………………30
7.公司经营管理过程中存在问题…………………36
8.公司前景预测……………………………………37
9.分析与建议………………………………………38

课程名称：财务分析

专业：人力资源管理

班级：1151

组长：陈文杰

组员：范予宽、李剑、徐静、吴政学

一．公司简介、2012年度经营状况与主要财务数据

（一）公司简介
公司历史渊源于清朝洋务运动中创建的金陵机器制造局，成立于1865年，是中国近代民族工业的摇篮。新中国成立后，组建南京晨光机器厂，先后隶属于兵器工业部和航天工业部，2012年由中国航天科工四院下属企业改为中国航天科工集团公司直属大型综合机械制造企业。航天晨光股份有限公司于1999年9月30日成立，并于2001年6月15日在上海证券交易所上市。公司注册资本为32440.3万元。
公司在南京、北京、上海、重庆、沈阳等城市建有9大工业园区，拥有9家产品经营分公司和12家与美国、日本韩国、丹麦等国家合资控股子公司以及4家参股公司，并在香港驻有一家全资子公司，形成了以装备制造为主业、五大主导产品为支柱、九大工业园区为基地、全国营销网络为平台的的控股型集团发展格局。　 航天晨光主要产品有：专用汽车、波纹补偿器、金属和非金属软管、汽车柔性排气管、压力容器、巷道掘进机、艺术制像等，形成以专用汽车、工程机械、柔性管件、压力容器、艺术制品及新型三产为产业主轴，立足于发展小批量、多品种、高科技、高附加值产品的产业格局。
航天晨光生产的专用车辆产品有25个种类、近400个车型(公告)，是国内最大的专用车辆科研生产基地之一，是国内唯一拥有民航机场加油车生产许可证的厂家；航天晨光是亚洲最大的金属软管和波纹补偿器研究生产基地，是全球第五个研制生产RTP管的厂家；航天晨光的艺术制像产品蜚声海内外，是世界上著名的青铜艺术品研究生产基地；航天晨光的掘进机产品多次创造并保持全国月掘进尺最高记录。
航天晨光的专有技术源于航天领域的开发技术，继以几十年不断的研制和开发创新，取得了二十多项产品和制造技术专利，使航天晨光的综合技术实力和主导产品经营规模均在同行业中处于领先地位。公司产品使用的“三力”牌注册商标,是江苏省工商局认定的“江苏省著名商标”，在国内外具有较高的知名度。
（二）2012年公司经营状况与主要财务数据
2012年,是航天晨光深化调整,集聚力量,谋求新突破的重要一年. 在全球经济复苏乏力,国内经济增速放缓,市场需求持续 疲软,生产成本显著增加的严峻形势下航天晨光董事会积极践行"继续解放思想,深化结构调整,加快能力建设,推动科学发展"的总要求,贯彻落实"调结构,保增长;抓改革,控风险;严管理,降成本;强科技,树品牌;带队伍,促和谐"工作方针,带领航天晨光继续保持较快发展.
报告期内总体经营情况：
2012年，国内经济发展速度放缓，经济下行压力增大，公司的经营生产经受着巨大的压力和挑战。面对复杂严峻的经济形势，公司全体员工在董事会和经理层的带领下，坚定信心，不畏艰难，通过内抓管理，外争市场，保持了公司稳定的经营生产局面，较好地完成了各项工作。
2012年，公司实现营业收入40.03亿元，同比增长15.66%；归属于公司股东的净利润3,227.23万元，同比增长-57.77%。截止2012年12月31日，公司总资产40.54亿元，净资产11.54亿元。2012年度，公司每股收益为0.08元，每股净资产为2.97元，加权平均净资产收益率为2.76%。 
二． 行业分析与公司战略评价
（一） 行业分析：
经营范围
交通运输设备、环卫设备及环卫车辆、管类产品及配件、压力容器、普通机械及配件、自动化控制系统及设备、仪器仪表、电子产品、非金属制品、工艺美术品（黄金制品除外）制造、销售，经营本企业自产产品及技术的出口业务（出口商品见出口商品目录）；激光陀螺及其惯性测量组合系统、动中通系统、遥测系统、电子、机电产品的开发；经营本企业生产、科技所需的原辅材料、仪器仪表、机械设备、零配件及技术的进口业务（国家限定公司经营和国家禁止进出口的商品及技术除外）；经营进料加工和"三来一补"业务。科技开发、咨询服务、实业投资，设备安装，钢结构工程专业承包，国内贸易（国家有专项规定的办理审批手续后经营）。
主营业务
专用汽车类产品和波纹柔性管类产品
公司优势
一、 公司主营情况介绍公司控股股东为南京晨光集团有限责任公司，实际控制人为我国十大军工集团之一的中国航天科工集团公司。公司主营业务为专用汽车类产品、管类产品、压力容器类产品、艺术制像产品和掘进机产品等共五大类业务，其中，专用汽车类产品和管类产品业务占公司目前主营收入和主营利润的80%以上，是公司最核心业务。
二、 公司现有产品继续保持较高的盈利能力和成长性1、精细化管理、标杆管理使公司各类产品竞争力居国内前列：我们注意到，公司产品类型范围较广，给投资者一种主业不专的感觉。实际上，公司采取精细化管理策略将产品进行分类管理，同时进行标杆管理，采取按行业地位排名的激励机制，使得公司各类产品竞争力均居前列，在细分行业内迅速成为龙头企业。
三、 公司分析
（一）资产负债质量分析
1. 资产负债表水平分析
项目
2012年
2011年
变动情况
对总资产的影响（%）
变动额
变动（%）
流动资产：

货币资金
2682136994.04
3372093893.86
-689956899.82
-20.46
-8.14
交易性金融资产

应收票据

应收账款
573897.86
16060.00
557837.86
3473.46
0.01
预付款项
8565446.29
9699487.40
-1134041.11
-11.69
-0.01
应收利息
17042588.66

20707270.20
-3664681.54
-17.70
-0.04
应收股利
9566908.89
173208.49
9393700.40
5423.35
0.11
其他应收账款
947145538.68
658050801.18
289094737.50
43.93
3.41
存货
2849140.53
1543137.89
1306002.64
84.63
0.02
一年内到期的非流动资产

其他流动资产
522250000.00
144000000.00
378250000.00
262.67
4.46
流动资产合计
4190130514.95
4206283859.02
-16153344.07
-0.38
-0.19
非流动资产：

可供出售金融资产

持有至到期投资

长期应收款

长期股权投资
4,517,378,853.59
4260229437.62
257149415.97
6.04
3.04
投资性房地产

固定资产
4,397,838.24
5637535.85
-1239697.61
-21.99
-0.01
在建工程

工程物资

固定资产清理

无形资产

商誉

长期待摊费用

递延所得税资产

其他非流动资产

非流动资产合计
4,521,776,691.83
4265866973.47
255909718.36
6.00
3.02
资产总计
8,711,907,206.78
8472150832.49
239756374.29
2.83
2.83
流动负债：

短期借款
30,000,000.00

30000000.00

0.35
应付票据

应付账款
443,648.91
1317267.34
-873618.43
-66.32
-0.01
预付款项
1,602,464.15
199286432
-390400.17
-19.59
0.00
应付职工薪酬
1,376,254.12
1439360.75
-63106.63
-4.38
0.00
应交税费
21,627,242.37
15771098.46
5856143.91
37.13
0.07
应付利息

应付股利

其他应付款
316,872,787.74
248608256.44
68264531.30
27.46
0.81
一年内到期的非流动负债

其他流动负债
19,230,037.17
21950536.11
-2720498.94
-12.39
-0.03
流动负债合计
391,152,434.46
291079383.42
100073051.04
34.38
1.18
非流动负债：

长期借款

专项应付款

预计负债

递延所得税负债

其他非流动负债

非流动负债合计

负债合计
391,152,434.46
291079383.42
100073051.04
34.38
1.18
所有者权益（或股东权益）：

0.00
实收资本（或股本）
3,857,000,000.00
3857000000.00
0.00
0.00
0.00
资本公积
4,195,925,472.27
4189555557.36
6369914.91
0.15
0.08
盈余公积
46,067,930.00
23094089.17
2297384083
99.48
0.27
未分配利润
221,761,370.05
111421802.54
110339567.51
99.03
1.30
所有者权益合计
8,320,754,772.32
8181071449.07
139683323.25
1.71
1.65
负债和所有者权益总计
8,711,907,206.78
8472150832.49
239756374.29
2.83
2.83
航天晨光母公司资产负债表水平分析报告
一．根据航天晨光的资产负债水平分析表，可以对该公司在2011年-2012年的总资产变动情况做出以下分析评价：
该公司总资产本期增加约2.4亿元，增长幅度为2.83%，说明该公司2012年资产规模有增长，但是增长幅度不是很大。进一步分析可以发现：
（1） 流动资产本期是减少的，减少了约1615万元，减小幅度为0.38%，使总资产规模减小了0.19%。非流动资产本期增加了约2.5亿元，增长幅度为6%，使总资产规模增加了3.02%，两者合计使总资产增加了约2.4亿元，增长幅度为2.83%。
（2） 本期总资产的增长主要体现在非流动资产的增长上。非流动资产的变动主要体现在长期股权投资的增长，长期股权投资本期增加约2.5亿元，增长幅度为6.04%，对总资产的影响为3.04%。
（3母公司在非流动资产上变动主要体现在长期股权投资和固定资产的变动上，长期股权投资的变动给总资产带来的是正增长，而固定资产在本期减少了，给总资产带来了负增长。固定资产规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产的净值的变动并不能得出企业生产能力上升或下降的结论。固定资产净值反应了企业在固定资产项目上占用的资金，其既受固定资产原值变动的影响，也受固定资产折旧的影响。总体上看航天晨光公司的生产能力存在压力。
（4） 尽管流动资产对总资产的最终影响是负增长的，但各个项目都有不同程度的增减变动，其增长主要体现在两个方面：
一是其他应收账款的增长。其他应收账款本期增长约2.9亿元，增长幅度为43.93%，对总资产的影响为3.41%。
二是其他流动资产的增长。其他流动资产本期增长约3.8亿元，增长幅度为262.67%，对总资产的影响为4.46%，是流动资产中相对而言对总资产变动影响最大的项目，但是影响的幅度还是没有让流动资产能为总资产带来积极的增长。
（5）在流动资产下还有其他项目是增长变动，但是它们的变动对总资产的影响不大：
一是应收账款的增长。本期的应收账款增长幅度为3473.46%，但是对总资产的影响却只有0.01%，几乎没有。同样的有应收股利和存货的变动，应收股利的增长幅度最大，为5423.35%，存货的增长幅度为84.63%，但是它们对总资产的影响分别为0.11%和0.02%。
（6）流动资产对总资产的影响为负面的原因主要是因为货币资金的变动。本期的货币资金减少了约6.9亿，减少幅度为20.46%，对总资产的影响是使总资产减少了8.14%，是流动资产中影响总资产负增长的最大项目。可见，母公司在流动资金上处理出现了问题。
（7） 流动资产合计对总资产的影响是负增长的，为0.19%，非流动资产合计对总资产的影响为6%，所以对总资产的影响主要体现在非流动资产上，但是影响不大。
二．根据航天晨光资产负债表的水平分析表，可以对航天晨光权益总额变动情况做出以下的分析：
该公司2012年负债和所有者权益总额较上一年度同期增加约2.4亿元，增长幅度为2.83%，说明母公司负债和权益总额有一定程度的增长，幅度比较小。进一步分析可以发现：
（1） 负债本期增加约1亿元，增长的幅度为34.38%，使权益总额增长了1.18%；所有者权益本期增加了约1.4亿元，增长幅度为1.71%，使权益总额增长了1.65%，两者合计使权益总额本期增加了约2.4亿元，增长幅度为2.83%。
（2） 本期权益总额增长主要体现在所有者权益的增长上，对权益总额的影响是1.65%。主要体现在未分配利润的增长。未分配利润本期增加约1.1亿元，增长幅度为99.03%，对权益总额的影响为1.30%。
（3） 负债对权益总额的影响为1.18%。主要体现在流动负债的变动上，流动负债对权益总额的影响为1.18%，非流动负债对权益总额在本期没有产生影响。
（4） 流动负债对权益总额的影响主要体现在两个方面：
一是短期借款的增长。短期借款同期增加了3千万元，对权益总额的影响为0.35%。
二是其他应付款的增长。其他应付款同期增加了约7千万元，增长幅度为27.46%，对权益总额的影响为0.81%。
（5）流动负债中其他项目虽有增长，但对权益总额的影响没有多大的影响。
三. 从母公司的资产负债表水平分析上可以看出：
（1）母公司在资产上流动资产的各项目发展的不好，没有给总资产带来发展的作用，只是非流动资产产生了一点作用。
（2）母公司有一定的流动负债，负债较上一年有一定的增长，可是从所有者权益的变动上看，负债没有给公司带来多大的发展。
（3）公司在所有者权益变动上幅度很小，虽然未分配利润较上一年有所增加，但是影响不是很大。
公司在生产经营活动上需要做些适当的调整，处理好资产和负债的关系，让负债控制在合理的范围内。
2. 资产负债表垂直分析
项目
2012年
2011年
2012年(%)
2011年(%)
变动情况(%)
流动资产：

货币资金
4539410465.06
4803359616.67
26.89
31.71
-4.82
交易性金融资产
84787.11
78016.72
0.00
0.00
0.00
应收票据
326210365.10
260873995.13
1.93
1.72
0.21
应收账款
1246504792.35
873870506.10
7.38
5.77
1.62
预付款项
1565090199.72
715736698.60
9.27
4.72
4.55
应收利息
18096847.90
21170549.77
0.11
0.14
-0.03
其他应收账款
458367830.69
250899157.87
2.72
1.66
1.06
存货
3201108419.43
3452600378.68
18.96
22.79
-3.83
一年内到期的非流动资产
93107811.51
0.00
0.55
0.00
0.55
其他流动资产
113989.27
30825747.00
0.00
0.20
-0.20
流动资产合计
11449095508.14
10409414666.54
67.82
68.72
-0.89
非流动资产：

可供出售金融资产
71,064,864.82
64757952.32
0.42
0.43
-0.01
持有至到期投资
7,155,465.75
20814490.14
0.04
0.14
-0.10
长期应收款
60,000,000.00
201559420.00
0.36
1.33
-0.98
长期股权投资
48,729,617.10

0.29
0.00
0.29
投资性房地产
180,884,342.24
48729617.10
1.07
0.32
0.75
固定资产
2,674,188,148.03
131989150.54
15.84
0.87
14.97
在建工程
378,381,756.93
2007011071.72
2.24
13.25
-11.01
工程物资
9,070,037.39
475929302.08
0.05
3.14
-3.09
固定资产清理
10,928,807.80

0.06
0.00
0.06
无形资产
1,455,489,091.30
1398175856.95
8.62
9.23
-0.61
商誉
32,737,134.87

0.19
0.00
0.19
长期待摊费用
39,276,107.88
4608881.92
0.23
0.03
0.20
递延所得税资产
390,857,964.03
385640384.35
2.32
2.55
-0.23
其他非流动资产
72,556,768.00

0.43
0.00
0.43
非流动资产合计
5,431,320,106.14
4739223783.20
32.18
31.28
0.89
资产总计
16,880,415,614.28
15148638449.74
100.00
100.00
0.00
流动负债：

0.00
0.00
0.00
短期借款
752,956,979.50
318095741.57
4.46
2.10
2.36
应付票据
231,822,925.11
97856676.97
1.37
0.65
0.73
应付账款
1,970,494,783.67
1844219551.25
11.67
12.17
-0.50
预付款项
986,018,780.93
790032187.15
5.84
5.22
0.63
应付职工薪酬
289,354,474.50
265420321.07
1.71
1.75
-0.04
应交税费
122,956,431.53
87624001.77
0.73
0.58
0.15
应付利息
3,529,682.12
225000.00
0.02
0.00
0.02
应付股利
333,432.04

0.00
0.00
0.00
其他应付款
550,856,400.46
540424195.41
3.26
3.57
-0.30
一年内到期的非流动负债

75000000.00
0.00
0.50
-0.50
流动负债合计
4,908,323,889.86
4018897675.19
29.08
26.53
2.55
非流动负债：

0.00
0.00
0.00
长期借款
2,000,000.00
10000000.00
0.01
0.07
-0.05
专项应付款
80,754,801.10
72761621.72
0.48
0.48
0.00
预计负债
5,097,460.34
5097460.34
0.03
0.03
0.00
递延所得税负债
87,550,269.77
84826799.09
0.52
0.56
-0.04
其他非流动负债
1,545,705,981.59
1628035678.71
9.16
10.75
-1.59
非流动负债合计
1,721,108,512.80
1800721559.86
10.20
11.89
-1.69
负债合计
6,629,432,402.66
5819619235.05
39.27
38.42
0.86
所有者权益（或股东权益）：

0.00
0.00
0.00
实收资本（或股本）
3,857,000,000.00
3857000000.00
22.85
25.46
-2.61
资本公积
4,248,150,594.87
4245489366.84
25.17
28.03
-2.86
盈余公积
46,067,930.00
23094089.17
0.27
0.15
0.12
未分配利润
1,902,032,702.51
1183485820.50
11.27
7.81
3.46
归属于母公司所有者权益合计
10,053,251,227.38
9309069276.51
59.56
61.45
-1.90
少数股东权益
197,731,984.24
19949938.18

1.17
0.13
1.04
所有者权益合计
10,250,983,211.62
9329019214.69
60.73
61.58
-0.86
负债和所有者权益总计
16,880,415,614.28
15148638449.74
100.00
100.00
0.00
合并报表资产负债表垂直分析报告：
资产负债表结构变动情况的分析评价可以从三个方面进行：
(1) 资产结构的分析评价
企业资产结构分析的思路是：第一是静态分析；第二是动态分析。
从表中可以看出，从静态分析，就一般意义而言，企业流动资产变现能力强，其资产风险较小；非流动资产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司2012年流动资产比重为66.82%，非流动资产比重为32.17%。根据该公司的资产结构，航天晨光的资产的流动性较强，资产风险较小。
从动态分析，结合航天晨光各资产项目的结构变动情况来看，项目变动的幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。
(2) 企业资产结构分析评价的思路是：第一，从静态角度观察资本的构成；第二，从动态角度分析企业资本结构的变动情况。
从静态方面看，该公司的股东所有者权益比重为60.72%，负债比重为39.27财务风险不是很大。从动态方面看，所有者权益下降了0.86%，负债比重上升了0.86%，各项变动幅度不大，表明该公司的资本结构还是比较稳定的。
(3)航天晨光12年流动资产比重大于流动负债比重，因而资产负债表的结构属于稳健型结构。与上年相比，资产结构略有所变动，但是该公司的资产结构与资本结构的适应程度的性质并没有改变。

（二）. 利润质量分析
1. 母公司利润表水平分析
利润表水平分析
项目
2012年
2011年
增减额
增减（%）
一、主营收入
26,486,387,351.98
19,506,120,187.16
6,980,267,164.82

35.79
减：营业成本
24,467,423,591.08
17,773,463,020.66
6,693,960,570.42
37.66
营业税金及附加
42,395,245.03
32,147,985.00
10,247,260.03
31.88
销售费用
436,163,995.63
391,247,600.30
44,916,395.33
11.48
管理费用
754,739,443.87
643,418,686.02
111,320,757.85
17.30
财务费用
23,181,776.62
-19,743,664.75
42,925,441.37
-217.41
资产减值损失
30,130,129.59
32,910,682.23
-2,780,552.64
-8.45
加：公允价值变动收益（损失以“一”号填列）
6,770.39
-18,656.00
25,426.39
-136.29
投资收益（损失以“-”填列）
22,433,521.08
3,220,111.40
19,213,409.68
596.67
二、营业利润（亏损以“—”填列）
754,793,461.63
655,877,333.10
98,916,128.53
15.08
加：营业外收入
395,396,428.93
179,693,300.89
215,703,128.04
120.04
减：营业外支出
95,944,408.78
3,910,730.42
92,033,678.36
2353.36
其中：非流动资产处置损失
92,629,954.90
1,369,064.15
91,260,890.75
6665.93
三、利润总额（亏损总额以“—”号填列）
1,054,245,481.78
831,659,903.57
222,585,578.21
26.76
减：所得税费用
222,980,432.11
205,617,325.78
17,363,106.33
8.44
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
831,265,049.67
626,042,577.79
205,222,471.88
32.78
航天晨光母公司利润表水平分析报告：
(1). 航天晨光2012实现净利润831,265.05千元，比上年增长了205，222.471千元,增长率为24.69% ，增长幅度较高。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长222，585.58 千元引起的，由于所得税费用比上年增长了17363.11 千元，二者相抵，导致净利润增长了831,265.05千元。
(2). 公司利润总额增长了222585.58 千元，关键原因是公司营业外支出减少，公司营业外支出减少92033.68 千元，下降了95.92 %。同时，营业利润增长也是导致利润总额增长的有利因素，营业利润比上年增长了98916.13 千元，增长率为13.11 %。同时，营业外收入的增加，使利润总额增加了215703.13 千元。
(3).公司营业利润增加主要是营业收入和投资收益增加所致。营业收入比上年增长6,980,267.16千元，增长率为26.35% 。投资收益的增加导致营业利润增加98916.13 千元，资产减值损失的减少，是导致营业利润增加的有力因素，本年公司资产减值损失减少，下降了。但是，由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用的增加，以及公允价值变动损益的大幅度下降等的影响，是增减相抵后营业利润增加98916.13 千元。增长13.11 %。
2. 利润表垂直分析
利润表垂直分析表（%） 金额单位：元
项目
2012年
2011年
一、主营收入
100.00
100.00
减：营业成本
92.38
91.12
营业税金及附加
0.16
0.16
销售费用
1.65
2.01
管理费用
2.85
3.30
财务费用
0.09
-0.10
资产减值损失
0.11
0.17
加：公允价值变动收益（损失以“一”号填列）
0.00
0.00
投资收益（损失以“-”填列）
0.08
0.02
二、营业利润（亏损以“—”填列）
2.85
3.36
加：营业外收入
1.49
0.92
减：营业外支出
0.36
0.02
其中：非流动资产处置损失
0.35
0.01
三、利润总额（亏损总额以“—”号填列）
3.98
4.26
减：所得税费用
0.84
1.05
四、净利润（净亏损以“-”号填列）
3.14
3.21

3.14
3.21
利润表垂直分析报告：
（1）．从利润垂直分析表可以看出航天晨光本年度各项财务成果的构成情况。其中，营业利润占营业收入的比重为2.85%，比上年度的3.36%下降了0.51%；本年度利润总额的构成为3.98%，比上年度的4.26%下降了0.28%；本年度净利润的构成为3.14%,比上年的3.21%下降了0.07%。可见，从利润的构成情况上看，航天晨光盈利能力比上年度略有下降。
（2）． 航天晨光各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构上看，主要是营业成本，财务费用结构上升所致，说明营业成本和财务费用上升是降低营业利润构成的根本原因。而利润总额构成下降的主要原因，还在于营业外支出比重的大幅上升。另外，投资收益比重上升，销售费用，管理费用和资产减值损失的下降，对营业利润，利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响。

（一） 现金流量质量分析
1. 母公司的现金流量表水平分析
航天晨光股份有限公司现金流量水平分析表 单位：元
项目
2012年
2011年
增减额
增减（%）
一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金
7,451,697.34
25,715,428.41
-18263731.07
-71.02
收到的税费返还

6,753,799.58
-6753799.58
-100.00
收到其他与经营活动有关的现金
244,034,726.64
1,009,762,800.05
-765728073.41
-75.83
经营活动现金流入小计
251,486,423.98
1,042,232028.04
-790745604.06
-75.87
购买商品、接受劳务支付的现金
4,999,996.26
27,941,826.33
-22941830.07
-82.11
支付给职工以及为职工支付的现金
19,985,181.03
10,487,535.77
9497645.26
90.56
支付的各项税费
17,914,108.20
8,636,374.99
9277733.21
107.43
支付其他与经营活动有关的现金
265,081,190.68
4,228,998,480.21
-3963917289.53
-93.73
经营活动现金流出小计
307,980,476.17
4,276,064,217.30
-3968083741.13
-92.80
经营活动产生的现金流量净额
-56,494,052.19
-3,233,832,189.26
3177338137.07
-98.25
二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金
1,132,000,000.00
180,000,000.00
952000000.00
528.89
取得投资收益收到的现金
177,001,183.15