金融学复习资料版.doc

第一章名词解释:货币：货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的生产关系。价值尺度：用货币表现和衡量其他一切商品的价值的职能。流通手段：货币在商品流通中充当商品交换的媒介的职能，其作用是实现商品的价值。贮（储）藏手段：货币退出流通领域，作为社会财富的代表尔贮藏或保存起来的职能。支付手段：货币最为价值活动的独立形式进行单方面的转移。世界货币：货币越出国内流通领域，在世界史称上发挥一般等价物的作用的职能。实物货币：是指在金属货币出现以前，曾经充当过交易媒介的那些特殊商品。金属货币：是指以金属为币材的货币的货币。纸币：是以纸张为币材，印成一定形状、标明一定面额的货币，它是国家强制发行的、作为法定的流通手段的货币符号。存款货币：指客户船在银行的活期存款。电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”和预付支付机制。信用货币：代替金属货币充当流通手段和支付手段的信用凭证。货币制度：是国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式。本位货币：指一国法定的作为价格标准的基本通货。价格标准：即货币单位，它包括规定货币单位的名称和货币单位的值。金本位制：是以黄金作为本位货币的货币制度。金属本位制：指亦贵金属作为本位货币的货币制度。银本位制：它是一一定重量和成色的白银作为本位货币币材的一种货币制度。金银复本位制：是指同时以黄金与白银为币材，金、银两种金属同时作为本位货币流通的货币制度。纸币本位度：是指以政府或中央银行发行的纸币为本位货币，而这种货币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系的货币制度。格雷欣法则：在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。1， 货币是怎样产生的？怎样认识货币的本质特征？答：货币是在商品交换发展所决定的价值形式的发展中产生的。货币的本质特征是：货币是商品；货币是一般等价物；货币是固定地充当一般等价物的商品；货币体现一定的生产关系。2， 何谓信用货币？它有哪些职能？答：信用货币是指代替金属货币充当流通手段和祝福手段的信用凭证。它的职能是广义是包括国家信用凭证（纸币和政府短期期限债券）、银行信用凭证（活期、定期等各类存款）和高级的商业信用凭证（商业票据、银行承兑汇票等）。狭义的是包括现钞和银行活期的款。3， 什么是货币？简述马克思的货币定义。答：货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品，它体现一定的生产关系。4， 如何认识货币的职能及其相互关系？答：货币必须首先完成价值尺度的职能，才能进而执行流通手段。只有价值尺度和流通手段的职能发展了，才能出现贮藏手段的职能。支付手段职能的产生，不仅是流通手段职能发展的结果，而且以贮藏手段职能的存在为前提。而世界货币的职能，则显然是以货币的前提的前四个职能在国内的存在和发展为前提。5， 货币层次划分的意义何在？答：首先，它能够为中央银行的宏观金融决策提供一个清晰的货币流通结构图，有助于中央银行了解不同层次的货币领域之内的问题，以采取不同的措施加以控制，并及时观察货币政策的执行结果。 其次，它有助于中央银行观察分析国民经济的动态变化。 此外，在中国，由于金融管理比较严格，金融工具不仅种类较少而却也比较少变动，从而个层次货币供给间的界限也比较明显，从某种意义上讲，这个似乎更有利于中央银行的监控和调控。6， 货币制度的基本内容是什么？货币制度经过怎样的演变历程？答：货币制度的基本内容是货币金属，货币单位（价格标准），本位货币和货币的主铸造、发行及流通程序，发行准备制度。货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步形成的，并随着商品经济的发展变化而不断演变。7， 如何认识跨国货币制度及其传统货币制度的挑战？答：在欧元的启示下，世界各大洲都出现了建立跨国货币制度的动向。但必须清醒地看到，跨国货币制度的建立，必须依赖于各国经济、政治制度的接近，各国生产力发展水平相近，各国货币政策、经济政策和价值观念趋同等基础条件，因此，它必须经历一个比较长的发展和磨合的过程。但是可以预见的是，一个主权国家内部的货币制度发展成为跨国的货币制度，地区性的跨国货币制度发展成为全球性的跨国货币制度，将使人类社会货币制度的必然性历史趋势。8， 简述人民币制度的主要内容。答：1，我国的法定货币是人民币，2，人民币是一种纸币，3，人民币是我国唯一的合法通货，4，人民币的发行坚持集中统一和经济发行的原则，5 ，我国实行有管理的货币制度，6，人民币是独立自主的货币。9， 简述“劣币驱逐良币”的现象。答：在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。第二章信用：是指以偿本付息为前提条件的价值单方面的让渡或转移。高利贷信用：是指通过贷放货币或实物以获取高额利息为特征的借贷活动。借贷资本：是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职能资本家使用的货币资本。社会主义信用：是指社会主义经济中借贷资金的运动形式，它体现着社会主义的生产主义。商业信用：是指工商企业之间相互提供的，与商品交易直接联系在一起的信用。银行信用：是银行金融机构以货币形式提供给政府、企业或个人的信用。国家信用：是指国家作为债务人的借贷活动，其实质是国家举债。消费信用：是工商企业、银行及其他金融机构以商品形态或货币形态向消费者个人提供的信用。民间信用：是指居民个人之间以货币或实物形式所提供的直接借贷。金融：一般是指金融资产的融通，也可以说是与金融资产流通和信用有关的各种活动。金融体系：是指一国金融机构的设置，各自的性质、任务和主要职能，以及它们在金融、经济生活中的地位个相互关系。直接金融：是指资金提供者与资金需求者运用一定的金融工具直接形成债权债务关系的行为。间接金融：是指资金供给者与需求者通过金融中介间接实现融资的行为。1、如何理解“信用是现代金融的基石”？答：在目前的商品经济社会形态中，各国使用的货币都是信用货币，而货币的实现运行离不开信用。银行又是主要的信用机构。现在市场经济条件下，任何货币银行问题都和信用紧密相联。因此，信用构成了现代商品经济正常云状的基础。2、简述信用的本质特征及构成要素。答： 信用的本质特征是信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，即以偿还和支付利息为先决条件；信用是价值运动的特殊形式；信用反映一定的生产关系。信用构成要素是信用主体，信用关系，信用条件，信用标的，信用载体。3、简述信用产生的原因及发展历程。答：原因：首先，信用产生的前提是私有制的出现，即信用史在私有制基础上产生的；其次。信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在；最后，信用产生的现实根据于商品或货币占有的不均衡。发展历程：尚未工具化的信用，尚未流通化的信用，流通化的信用。4、比较高利贷资本与借贷资本。答：借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资本，都是不变更所有权而致暂时转让使用权的借贷，都必须有借有还。区别是借贷关系人不同，用途不同，利率水平与利息来源不同，反映的生产关系不同。5、如何理解资本主义信用的历史作用。答：资本主义心哟难得历史作用具有双重性。其积极作用主要表现在它对资本主义经济发展的促进作用上，具体表现为：实现资本的转移，使利润率平均化，自发的调节各部门的发展比例；加速资本周转；促进了资本集中，使加速资本积累与急剧的重要因素。其消极作用则主要表现在它对资本主义基本矛盾的加深、激化上，具体表现为：能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生产与消费之间的矛盾更加激化；由于其刚性，加长了资本主义各经济部门之间的不平衡；刺激投机，并制造虚假的繁荣。6、试述信用的主要作用。答：使社会闲置资金得到充分作用；丰富信用流通工具，节约流通费用：推动了资本集中与积聚；促使企业加强经济核算，提高资金使用效益；调节国名经济的运动，即信用史调节国名经济的杠杆。7、信用有哪些主要形式？答：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、国际信用六种。8、何谓金融？金融主要包括哪些内容？答：金融是指社会经济生活中金融资产流通和信用活动以及与其相联系的一切经济关系的总和。它包括金融关系、金融活动、金融机构、金融工具、金融市场等一切与金融资产信用相关的经济关系和活动。9、什么叫金融体系？当代世界各国的金融体系一般如何？答：金融体系就是异国金童机构的设置，各自的性质、任务和主要职能，以及他们在金融、经济生活中的地位和相互关系。在市场经济条件下，以中央银行为核心，商业银行为主体，各类银行与非银行中介机构并存，构成现代世界各国的金融体系的一般特征。10、对比直接金融与间接金融的优缺点。答：从发展趋势看，直接融资（直接金融）更具有市场性特点，而间接融资（间接金融）的市场性相对较弱。随着经济和金融市场化的逐步加深，市场主体在选择融资活动方式和工具时，越来越偏好与直接融资的地位日益凸现。金融市场：狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主题等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。直接金融市场：是指资金需求者直接动资金提供者那里融通资金，一般以发行债券和股票的方式进行。间接金融市场：是通过银行等信用中介机构来融资的市场。银行汇票：是出票银行签发的，由签发银行在剪票是按照实际结算金额无条价值付给收款人或收款人或者持票人的票据。商业汇票：是指有余出票签发的委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。银行承兑汇票：是由收款人或承兑申请人签发，并由承兑申请人向开户银行申请，经银行审查同意承兑的票据。本票：是由出票人签发的，承诺在一定时间（或见票时）无条件支付一定金额款项给票据持有人或票据指定收款人的书面凭证。支票：是银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。股票：也称公司股票，是股份公司为筹集唱机资金而公开发行的一种有价证券。国家股：又称国有股，即国家持有股票，使有权代表代表国家的政府股权或机构以国有资产投入股份公司所形成的股份，由国有资产管理部门委派股权代表。个人股：是指自然人所持有的股份，又称为社会公共股或A股。公募债务：是指公开向社会公众发行债券。私募债券：指筹资者仅向特定关系的少数投资者发行的债券。投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资工具，它通过发行基金份额，募集社会公众投资者的资金，以资产组合方式进行证券投资活动，获得的收益按基金证券份额平均分配给投资者的一种证券投资工具。开放式投资基金：是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购货者赎回的基金。封闭式投资基金：是指荆轲准的基金份额总额在基金合同期限内固定不表，基金份额可已在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有者不得申请赎回的基金。1、 什么叫金融市场？如何理解广义和狭义的金融市场概念？答：狭义的金融市场是指资金供应者与需求者通过某种市场的方式直接进行资金融通和自由买卖有价证券的场所；广义的金融市场是指社会资金融通渠道、方式、手段、主题等多种市场要素的总和，是金融买卖活动的总体。狭义金融市场仅指直接金融，广义的金融市场包括直接金融和间接金融两个方面，指所有社会资金的借贷、买卖。2、 金融市场的功能是什么？答：资金筹集功能，宏观经济调节功能，信息反馈功能，产业结构优化功能。3、 什么叫股票？股票的基本种类有哪些？答：股票，也称公司股票，是股份公司为筹集唱机资金而公开发行的一种有价证券。基本种类是普通股股票和优先股股票，有面值股票和无面值股票，记名股票和不记名股票，表决权股票和无表决权股票，流通股票和非流通股票。4、 什么叫债券？债券的基本种类有什么？答：债券是政府、金融金钩、工商企业等机构依照法定程序直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债务凭证。债券的基本种类：按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司（企业）债券等几大类；按期限长短分类：短期债券，中期债务和长期债务；按有无抵债担保分类：信用债务和担保债券；按发行方式分类：公募债券和私募债券；按是否记名分类：记名债券和无记名债券；按付息方式分类：剪息债券，贴现债券和一次还本付息债券。5、 什么是叫投资基金？证券投资基金的种类有哪些？答：投资基金是通过发行基金份额，募集社会公众投资者的资金，以资金组合方式进行证券投资活动，获得的收益按基金证券份额平均给投资者的一种证券投资工具。种类是公司型与契约型，开放型和封闭型，成长基金、收入基金和平衡基金。6、 简述投资基金的基本特征。答：小额投资，费用低廉；分散投资，降低风险；专家理财，专业管理；流通性好，变现力强；品种繁多，选择性强；经营稳定，收益可观。7、 简述我国金融市场的发展现状。答：货币市场局逐步规范，资本市场逐步形成，外贸市场初具雏形，黄金市场发展取得突破。8、 我国金融市场存在哪些问题？答：金融结构失衡，金融市场的主体缺乏竞争力，金融创新乏力，金融监管存在突出问题，金融市场管理专门人才不足，从业人员的素质亟待提高。9、 试述我国金融市场发展与完善的对策措施。答：加快我国金融市场的协调发展，；加大资本市场的培育和发展力度，逐步提高直接融资比重；在外贸市场方面，加强我国外贸市场同国际市场的联系；在黄金市场方面，要使黄金交易方面逐步开放，走向市场化，增加金条、金锭的交易形式，同时，探索黄金期货、期权等交易形式，完善黄金市场的交易；搞好金融市场的法则建设，加强法律约束，降低金融风险；家常金融市场管理队伍的建设，提高人员素质和水平。第四章一、 重要概念 1、货币市场：通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，其主要功能是融通短期资金。 2、同业拆借市场：是指金融机构之间相互借贷短期资金的市场，主要是指商业银行之间利用信贷资金周转过程中的时间差、地区差，在地区间、行际间进行资金的横向融通，相互拆借，以平衡资金头寸的暂时性余缺。 3、回购市场：即回购协议市场，指交易者在出售有价证劵以融通资金时，双方签订协议以使出售一方在约定的时间内按约定的价格购回原证劵。 4、票据市场：票据承兑与贴现市场的合称。 5、资金市场：通常又称为长期资金市场。与货币市场不同，资本市场是专门融通长期资金的金融市场。在资本市场上交易的资金期限较长，一般在1年以上，长的可达数十年。 6、股票市场： 7、债券市场：主要包括企业长期债券、公债券和金融债券的发行和转让。 8、外汇市场：是进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统，既包括本国货币于外国货币的兑换买卖，也包括各种外国货币之间的兑换。 9、现汇交易：也称即期外汇交易，是指买卖双方按照业务惯例在外汇买卖成交后，立即进行外汇交割的业务。10、期汇交易：也称远期外汇交易，是指外汇买卖成交后，根据合同的规定，在约定的到期日办理交割的外汇业务。11、套汇交易：利用不同的地点、不同的货币种类、不同的交割期限在汇率上的差异而进行的外汇交易，已达到谋取利润、回避汇率风险等目的。12、黄金市场：是世界各国进行黄金买卖的交易场所。13、金融衍生产品市场：是金融市场发展创新到一定阶段的一个产物。14、金融衍产生品：是指以杠杆或信用交易为特征，在传统的金融产品如货币、债券、股票等的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具，如期货合同、期权合同、互换及远期协议合同等。15、金融期货合约：是指在特定的交易所通过竞价方式成交，承诺在未来的某一日或某一期限内，已事先约定的价格买进或卖出某种标准数量的金融工具的标准或契约。16、金融远期合约：是指双方约定在未来的某一确定时间，按照确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。17、金融期权：又称为选择权，是指赋予其购买者在规定期限内按照双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。18、金融互换：（也称掉期）是指互换双方达成协议并在一定的期限内转换彼此货币种类、利率基础及其他资产的一种交易。1、 金融市场通常有哪些子市场构成？金融市场根据期限的长短通常划分为货币市场（短期资金市场）和资本市场（长期资金市场）。2、 什么叫货币市场？货币市场有哪些特点？货币市场通常又称为短期资金市场，是以期限在1年以内的短期资金为交易对象的市场，其主要功能是融通短期资金。特点：期限短、流动性强、风险低 交易量大，主要是一种批发市场。 管制较宽松，较容易带来金融创新。 多数没有固定的交易场所。 多采用贴现方式发行和交易。3、 试述货币市场的构成。根据交易对象的差别，可具体将货币市场进一步细分为金融机构短期资金存贷市场、金融同业拆借市场、回购市场、票据市场、银行承兑票据市场、大额转让定期存单市场、国库卷市场等。4、 什么叫资本市场？资本市场有哪些特点？ 通常又称为长期资金市场。与货币市场不同，资本市场是专门融通长期资金的金融市场。在资本市场上交易的资金期限较长，一般在1年以上，长的可达数十年。特点：期限长，主要是中长期资金融通买卖的场所风险大、流动性低、收益高资本市场资金交易的借贷量大，主要是为了解决长期投资性的资金供求矛盾。实现并优化投资的同时实现消费的跨期选择。交易活动一般集中在固定的场所。5、试述资本市场的构成。 资本市场通常由金融机构长期资金市场、股票市场、债券市场和投资基金市场组成。 6、 什么是股价指数和市盈率？ 股价指数是指以某一时刻的股价平均数与机器的股价平均数相比得出的相对数，也即是将某一时刻的股价平均数化为另一时期股价平均数为基准的百分数。 市盈率：又称股票市场返盈利率，是指每股股利的市价水平，它是衡量一种股票的投资价值的主要工具。计算公式：市盈率=每股市价/每股年盈利什么叫外汇市场？外汇市场主要有哪些交易方式？外汇市场：是进行外汇买卖，调剂外汇供求的交易系统，既包括本国货币于外国货币的兑换买卖，也包括各种外国货币之间的兑换。交易方式：现汇交易、远期外汇交易、套汇交易、套利交易、外汇投机交易和外汇期权交易等。7、 什么叫黄金市场？黄金市场主要有哪些交易方式？（P92） 是世界各国进行黄金买卖的交易场所。交易方式主要有：现货交易、期货交易、期权交易。8、 什么叫金融衍生产品市场？金融衍生产品具有哪些特点？（P93） 是金融市场发展创新到一定阶段的一个产物。金融衍生产品的具有两大基本特征：一是依存于传统的金融工具，是一种或几种传统金融产品为基础发展起来的；二是杠杆性的信用工具。9、 试述金融衍生产品市场的分类。（P94）一：金融期货市场二：金融期权市场三：金融远期市场四：金融互换市场第五章国际金融市场：是指国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。（P100）有形市场：如世界各地的股票交易所、商品期货交易所等，它们具有实在的交易场所、交易席位，可以看到身着鲜艳外套的经纪人以及他们专业化的交易手势。（P100）无形市场：如全球外汇市场、场外交易市场等，他们没有固定交易场所，是借助于由电话、计算机、专用网络等构成无形的营运网络实现交易。国际金融中心：一般具有有效的监管环境、足够的专业人才、先进的通信及其他基础设施。目前几个世界上最主要的国际金融中心： 纽约、伦敦、东京、法兰克福和巴黎、苏黎世、香港。P104）国际货币市场：它包括两层含义：首先它是货币市场，也就是短期资金市场，所交易的金融工具的期限一般在1年以下；其次是非居民参与。国际资本市场：包括国际股票市场、国际债券市场和国际信贷市场。国际股票市场：通常是指外国公司在一个国家的股票市场发行的，用该国或第三国货币表示的股票。国际债券市场：可以从不同的角度进行分类，包括：外国债券、欧洲债券与全球债券；固定利率债券、浮动利率债券和零息债券。国际信贷市场: 国际信贷指一国金融机构、政府、公司企业以及国际金融机构，在国际市场上向另一国的同类机构借货币资金的一种信用活动。 国际信贷市场是国际资金借贷活动的场所或机制，它以金融机构为媒介，为各国资金需求者提供资金融通。股票二板市场：二板市场又名创业板市场，也有的国家叫自动报价市场、自动柜台交易市场、高科技板证券市场等，它是专门为中小高新技术企业或快速成长的企业而设立的证券融资市场。（百度）欧洲债券：是指发行人在本国之外的另一个国家发行，以第三国货币计值的债券。（P109）全球债券：是指全世界各主要金融中心同时发行的国际债券，这是近年来在国际资本市场日益全球化背景下的一种创新。（P110）固定利率债券：是在债券发行时就将债券的票面利率固定下来的债券，通常每年付息一次。（P110）浮动利率债券：是指债券票面利率根据国际市场利率变化而变动的债券。这种债券的利息支付不是固定的，它有两个决定因素：第一是基准利率，第二是固定利率。零息利率：是指没有规定票面利率的债券，即投资者在债券到期之前得不到利息。这种债券发行时是按低于票面额的价格出售，到期按票面额清偿，发行价格于票面额的差价就是投资人的收益。亚洲货币市场：是指亚太地区的银行经营境外货币的借贷业务所形成的市场。复习思考题1、 简述国际金融市场的概念、组成要素及特征。（P100）国际金融市场是指：是指国际范围内进行资金融通与金融产品交易的场所或者运营网络。组成要素：一、从事交易的主体。二、交易的客体。三、交易的载体与媒介。特征：从狭义上讲，非居民的参与是国际金融市场最为重要的特征。从广义上讲发达国家和地区的国内或区内金融市场当做国际市场的一个重要组成部分。2、 当代国际金融市场的发展有哪些特点？ 1、金融市场全球一体化。2、 国际融资证券化。3、交易方式电子化。4、金融机构发展巨型化。5、证券交易中介公司化。6、国际金融市场风险扩大化。 3、国际金融市场包括哪些组成部分？国际金融市场有多种分类方法，比如按在岸市场与离岸市场分类，按期限长短分类，按产品划分等等，按照交易的金融分产品种类的不同，国际金融市场可分为：国际外汇市场、国际货币市场、国际资本市场（债券市场、信贷市场和股票市场）、国际黄金市场、国际金融衍生品市场等等。1、 利息：利息包括贷款利息和存款利息。贷款利息是资金使用者取得资金使用权而应当付出的代价。存款利息是资金所有者出让资金的使用权而获得的补偿。（P130）2、 利率：即利息率，是利息对本金的比率，用公式表示即为：利率=利息/本金。3、 市场利率：是在借贷资金市场上，有资金供求变化形成的竞争性利率。（P131）4、 官定利率：又称为法定利率，是由一国中央银行或金融管理局按照货币政策要求制定的要求强制实施的利率，它是货币当局调控经济的杠杆。5、 公定利率：是由金融行业自律组织如银行业公会等规定的要求会员金融机构实行的利率，它是同业自律管理的手段。6、 浮动利率：是一种在借贷期内随资金供求状况和物价变化而定期调整得利率。7、 名义利率：是指不考虑物价上涨对利息收入影响是的利率。8、 实际利率：是指剔除通货膨胀因素下的利率，即货币购买力不变条件下的利率。9、 一般利率与优惠利率：根据利率是否带有优惠性质，可分为一般利率与优惠利率。优惠利率是指银行等金融机构发放贷款时对某些客户所收取的笔一般贷款利率低的利率。10、 单利：计算利息的一种方法，是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。其计算公式为：利息=本金利率期限11、 复利：是指按一定期限（如1年或1季）将一期所生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期满的一种计息方法，俗称“利滚利”，通常适用于中长期的借贷和投资。（P135）12、 现值与终值：现值是指未来金额的现在价值。终值反映了按复利计息的资金的未来价值，即本利合。（P137）13、 债券收益率：一定时期内投资债券的收益额于本金之比。（P139）14、 利率的风险结构：相同的金融资产因风险差异而产生的不同利率。15、 利率的期限结构：反映了债券的到期期限于债券收益率之间的关系。16、 预期理论：投资者对未来短期利率变动的预期。出发点是长期债券的收益率等于现行短期利率和未来预期短期利率的几何平均值。（P143）17、 风险溢价理论： 由于不同的期限证券的利率风险是不同的，投资者的风险偏好也不同。投资者为了降低利率风险，往往会舍弃预期收益。（P145）18、 市场分割理论： 又称为期限偏好理论，他强调了交易成本在投资中的重要性。19、 流动性偏好理论： 20、 可贷资金理论： 利率是由可贷资金的供给和需求的均衡点所决定。21、 利率市场化：是针对利率的形成机制而言，指利率的形成应当有市场而不是由政府或中央银行来决定。 1、经济学界关于利息本质的观点主要有哪几种，你是如何认识的？（P129） 主要的利息理论：1、西方古典经济学派的利息理论2、近现代西方学者的利息理论：以西尼尔为代表的“节欲论”，以庞巴唯克为代表的“时差利息论”，以费雪和马歇尔为代表的新古典学派在时差利息论的基础上提出了“均衡利息论”凯恩斯的“流动性偏好理论”和其后新凯恩斯主义者希克斯和汉森创立的IS-IM曲线模型3、马克思的利息理论4、我国经济学界对利息本质的认识。 2、什么是单利，什么是复利？利息的基本形式是单利还是复利？ 单利是计算利息的一种方法，是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。其计算公式为：利息=本金利率期限。复利：是指按一定期限（如1年或1季）将一期所生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期满的一种计息方法，俗称“利滚利”，通常适用于中长期的借贷和投资。（P135）利息的本质应该是复利的，复利是更符合利息定义的计算利息的方法。 3、试分析利率对于货币流通、储蓄投资、消费、物价、国际收支的影响。（P133）（一）利率对货币流通的影响：1是影响储蓄者对货币的供给，2是影响筹资者对货币的需求。一般情况下，货币供给与利率成正比，货币需求于利率成反比。 （二）利率对消费和储蓄的影响：利率直接影响隔热的收入和储蓄之间的分配。在收入一定的情况下：储蓄是利率的递增函数，消费是利率的递减函数。（三）利率对物价的影响：利率是借贷资金的价格，利息作为借贷资金的成本也是商品价格的组成部分。利率提高，商品价格也会相应提高；反之就会下降。（四）利率对投资的影响：在其他因素不变的情况下，利率通过作用投资成本可以影响投资。利率提高，投资成本增加，获利减少。利率对证券投资的影响主要是调节银行储蓄于有价证券的结构，以及对不同有价证券的选择。（五）利率对国际收支的影响：1、对资本可自由流动的国家来说，一国提高利率，产生国际间利差（本国利率高于外国利率），会促进外国资产流入，可改善该国国际收支逆差或加大国际收支顺差；2、降低利率，产生国际间利差（本国利率低于外国利率），会促使本国资本外流，改善国际收支顺差或加剧国际收支逆差。 4、关于利率的期限结构，有哪几种理论解释？ 利率的期限结构发映了债券的到期期限于债券收益率之间的关系。对收益率曲线有三种不同的理论解释：（一）预期理论，（二）风险溢价理论（三）市场分割理论 5、利率的影响因素主要有哪些呢？利率的影响因素有：1、资金供求状况2、平均利润率3、物价水平4、汇率水平5、国际利率水平6、国家经济政策7、利率管制6、简述凯恩斯的流动性偏好理论。（P149） 凯恩斯认为。利息就是在一定时期内放弃货币流动性的报酬。利率水平主要取决于货币数量与人们对货币的偏好程度，即由货币供给与货币需求所决定。货币需求量基本取决于人们的流动性偏好，流动性偏好的动机有三个，即交易动机、谨慎动机和投机动机。7、简述IS-IM模型的利率决定理论。（P151）首先看利率决定收入的情况：较低的利率会导致投资增加，收入也增加，IS曲线向下倾斜。再来看收入决定利率的情况：在货币市场均衡条件下，收入水平越高，货币交易需求和谨慎需求就越大，在货币供给一定的情况下，为是货币的投机需求减少，利率势必上升，因此LM曲线是向上倾斜的。现在来看利率和收入是如何决定的。经济的自发调整，促使收入和利率在相互决定过程中达到均衡。8我国利率市场化改革的含义是什么？（P154）利率市场化是指针对利率的形成应当有市场而不是由政府或中央银行来决定，它包括两方面的含义：一是商业银行存贷款利率市场化，二是中央银行通过间接调控方式影响市场利率。我国的利率市场化改革的目标是：建立以中央银行利率为基础、货币市场利率为市场中介，有市场供求决定金融机构存贷款利率水平的市场利率体系和形成机制。七章 汇率及其决定外汇：外汇是国际汇总的简称。国际汇兑：动态的国际汇总是指将一种货币兑换成另一种货币，借此清偿国际债权、债务关系的行为活动；静态的国际汇兑则是指以外国货币表示的、为各国普遍授受的，可用于国际间结算的支付手段。自由外汇：指不受任何限制就可自由兑换成任何国家货币的外汇。非自由外汇：指不能自由兑换成其他国家货币的外汇。即期外汇：指外汇买卖双方成交后，在两个营业日内交割的外汇。远期外汇：指外汇买卖双方成交后，在两个营业日以后按合同约定的时间交割的外汇。汇率：又称汇价或外汇行市，是指一国货币所表示的另一国货币的价格，或一国货币折算成另一国货币的比率。直接标价法：以一定单位的外币折算成若干单位本币来表示的。间接标价法：以一定单位的本币折算成若干单位外币来表示的。基本汇率：即本国货币与关键货币的汇率。套算汇率：也称交叉汇率，是指本国货币对非关键货币的汇率，是本国货币以关键货币作为中介而推算出来的汇率。即期汇率：也叫现汇汇率，是指外汇买卖双方在成交后的两个营业日内交割是所使用的汇率。远期汇率：也叫期汇汇率，是指外汇买卖双方在成交后，约定在两个营业日后的某个时间进行交割时所使用的汇率。固定汇率：是指相对稳定，在官方规定的范围内小幅变动的汇率。浮动汇率：是指两国货币之间的汇率不由货币当局（中央银行）规定，而任由外汇市场供求决定的浮动汇率。名义汇率：是外汇交易中使用的现实汇率。实际汇率：是指将现实汇率（即名义汇率）经过相对物价指数调整后得到的汇率。利率平价：汇率变动与两国的利差存在函数关系。即远期汇水与两国利差之间存在函数关系：当本国利率相对外国利率上升时，两国利差增大，汇率下跌，远期贴水；相反，当两国利差减小时，汇率上升，远期升水。远期汇水：若远期汇率高于即期汇率，就表明远期外汇升水；若远期汇率低于即期汇率，则表明远期外汇贴水。购买力平价：即一国货币对外汇率主要是由两国货币在其本国所具有的购买力所决定的，两种货币购买力之比决定了两国货币的兑换比率。一价定律：贸易商品的国内价格等于汇率乘以该商品在国外的外币价格，即在不考虑运输费用和关税等因素情况下，同一贸易商品在全世界的售价相同货币因素与实际因素：传统的购买力平价理论强调汇率最终是由货币因素决定的，而实际因素只有很少的影响；现代购买力平价理论则认为，在研究汇率决定的时候，不应该仅仅考虑货币因素，而应该强调实际因素对汇率的影响。二、复习思考题 1、 什么是外汇？外汇有哪些种类？答：外汇是国际汇总的简称。根据外汇的来源与用途不同，可分为贸易外汇与非贸易外汇；根据外汇的可兑换程度不同，可分为自由外汇与非自由外汇；根据外汇交易的交割时间不同，可分为即期外汇和远期外汇。2、 外汇在国际经贸活动中有哪些作用？答：外汇的作用表现在：实现购买力的国际转移，促进国际贸易的发展；便利国际间资金余缺的调剂，促进世界经济的发展；保存货币的国际购买力，满足国际支付准备金的需要。3、 汇率标价中的直接标价法与间接标价法的区别是什么？试举例说明。答：直接标价法：是以一定单位的外国货币标示本国货币。如在中国，1$=7.468RMB。 间接标价法：是以一定单位的本国货币标示外国货币。如在中国，1RMB=0.147$。4、 简述汇率的决定基础和影响汇率变动的主要因素。答：汇率的决定基础是货币本身具有或代表的价值量。 影响汇率变动的因素只要包括：货币流通状况、国际收支差额、实际经济增长、资金市场供求和利率变动、政府干预、心理预期和其他因素。5、 汇率变动对国内经济与国际经济分别有哪些影响？答：（1）对国内经济的影响。首先，实际汇率上升时，会鼓励出口，促使国内物价下降；又会抑制出口，使大量商品由出口转为内销，增加国内市场商品供应，从而压低国内物价。实际汇率下跌时有相反的作用。其次，实际汇率上升会抑制本国出口生产及有关行业的发展，打击生产进口替代产品的弱小企业；同时由于其对资本输出的鼓励效应，会在某种程度上缩小国内的投资规模。因此，一般来说，实际汇率上升具有减少国内生产和国民收入，并加大失业率的影响。实际汇率下降则有相反的作用。（2）对国际经济的影响。由于本币汇率低估有利于扩大出口，一些发达国家常常故意降低汇率，以此作为对外倾销商品，争夺国际市场的一种手段。一国实行外话倾销，往往会引起其他国家采取报复性措施，展开贸易战或货币战。其结果，必然加深国家之间的矛盾，导致国际关系紧张、外汇管制盛行，破坏正常的国际经济秩序。6、 在不同的汇率标价法下，汇率升值和贬值是如何表示的？答：汇率标价法有直接标价法和间接标价法。在直接标价法下，当一定单位的外币可兑换的更多单位的本币时，表示本币对外币贬值，外币对本币升值。反之，则表示本币升值，外币贬值。在间接标价法下，当一定单位的本币可兑换更多单位的外币时，表示本币对外币升值，外币对本币贬值。反之，则表示本币贬值，外币升值。7、 绝对购买力平价、相对购买力平价及一价定律包括哪些内容？u 绝对购买力平价是指，在一定时点上，两国货币的汇率决定于两国货币各自购买力之比，则两国货币的汇率决定于两国一般物价水平之商。它表明汇率是一个取决于两国相对价格的名义变量。它是建立在以下假设条件之上的：1) 市场完全竞争，商品价格呈完全弹性，市场一切要素之变化均能及时反映到商品价格的变化之中；2) 本国和外国的价格体系完全相同；3) 不考虑运输成本、保险及关税等交易费用。u 相对购买力平价表明汇率变化率等于同期本国与外国的通货膨胀率之差。即汇率的变化率与两国物价水平的相对变化率成比例。u 一价定律是指贸易商品的国内价格等于汇率乘以该商品在国外的外币价格，即在不考虑运输费用和关税等因素情况下，同一贸易商品在全世界的售价相同。8、 购买力平价理论有哪些主要贡献及局限性？答：、（1）贡献：首先，卡塞尔认为两国货币的购买力（两国的物价水平）可以决定两国货币的汇率。这说明卡塞尔正确地抓住了事物之间的真实的联系。其次，如果两国的正常贸易关系因某种原因而中断以后，在恢复正常的贸易关系是购买力平价就能为均衡汇率的确定提供一个好的目标，而事实上也的确没有比这更好的指标。再次，购买