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经理人怎样看懂财务报表
一、    会计恒等式
企业会计记账措施有严格规定，会计是在会计期间内以复式记账措施，将经济业务分类分科目反应出来，制成凭证，然后将凭证汇总登记于明细账和总账。会计报表是专为管理者、股东及报表阅读者借以在短期内理解企业运行基本状况集中记录数据（各类凭证、明细账、总账记录因过于专业化及繁杂）。会计报表中重要报表为“资产负债表”、“损益表”（又称“利润表”）、“现金流量表”，其登记所遵照原则是：
资产=负债+所有者权益（左面是资金用途、存在形式，右面是资金来源）
收入-费用=利润
二、报表中每个项目核算内容
2．1    资产负债表：
资产方按资产流动性排列
2．1．1    流动资产
可以在1年或超过1年一种营业周期内变现或耗用资产，变现是指转化为现金。
货币资金——库存现金（简称现金）、银行存款和其他货币资金（包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款等）
短期投资——可以随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）投资
应收和预付款项——企业在平常生产经营过程中发生各项债权，包括应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款。
存货——企业在平常生产经营过程中持有以备发售材料或物料等。房地产企业开发房屋就是存货，企业厂房就是固定资产。飞机制造企业飞机就是存货，航空企业就是固定资产。
待摊费用——企业已经支出、但由本期和后来各期分别承担、分摊期在1年以内（含1年）各项费用。如低值易耗品摊销，一次性支付固定资产中小修理费用金额较大需要在年度内分月摊销金额等
2．1．2    长期投资
除短期投资以外投资，包括持有时间准备超过1年以上多种股权性质投资、不能变现或不准备随时变现债券、长期股权投资和其他长期投资。
2．1．3    固定资产
固定资产是指有效期限较长、单位价值较高、使用过程中保持原有实物形态资产。特性为：⑴有效期限超过1年或长于一年一种经营周期，使用过程中保持本来物质形态不变；⑵使用寿命有限；⑶用于生产经营活动而不是为了发售。
固定资产包括有效期限超过1年房屋、建筑物、机器、机械、运送工具等。
工程物资——企业为在建工程准备多种物资。
在建工程——施工前期准备、正在施工中建筑工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等
固定资产清理——企业因发售、捐赠、低偿债务、报废、毁损等原因减少固定资产
2．1．4    无形资产及其他资产
无形资产——专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。
长期待摊费用——企业已经支出、但摊销期限在1年以上各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产改良支出等。所有筹建期间所发生费用先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营当月起一次计入开始生产经营当月损益。

2．1．5    资产减值准备
历史成本原则和谨慎性原则。秘密准备，甜饼罐。
短期投资跌价准备、坏账准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备

负债
2．1．6    流动负债
将在1年（含1年）或者超过1年一种营业周期内偿还债务。
短期借款一般是企业为维持正常生产经营所需资金而借入或者为抵偿某项债务而借入款项。
应付票据是指企业购置材料、商品或接受劳务供应等而开出、承兑商业汇票。
应付账款是指企业购置材料、商品或接受劳务供应等而付给供应单位款项。
预收账款是指企业按照协议规定向购货单位预收款项。
应交税金——企业依法应缴纳税金通过本科目核算。
应付工资——企业应付给职工工资总额通过“应付工资”科目核算。
2．1．7    长期负债
指偿还期在1年或超过1年一种营业周期以上负债。
长期借款是企业向银行或者其他金融机构借入、偿还期在1年以上借款。
应付债券是企业为筹集长期资金而对外发行债券所形成一种负债。
长期应付款重要包括应付赔偿贸易引进设备款、应付融资租赁款等长期债务。

所有者权益
2．1．8    实收资本
注册资本，股票面值与股份总数乘积即为股本。
2．1．9    资本公积
不是由企业利润转化来，来源包括：资本（股本）溢价，接受捐赠非现金资产准备，接受现金捐赠，股权投资准备，拨款转入，外币资本折算差额，其他资本公积。
2．1．10    留存收益
包括盈余公积和未分派利润，盈余公积包括法定盈余公积、任意盈余公积和法定公益金。
2．2    利润表
收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等平常活动（不是偶发交易）中所形成经济利益总流入。注意辨别主营业务收入、其他业务收入、投资收益和营业外收入。营业外收支包括固定资产盘盈盘亏，处置固定资产和无形资产收益或损失，提取固定资产减值准备等。
2．3    现金流量表
2．3．1    投资活动产生现金流量
投资活动是指企业长期资产构建和不包括在现金等价物范围内投资及其处置活动。包括获得和收回投资、构建和处置固定资产、购置和处置无形资产等。
2．3．2    筹资活动产生现金流量
筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化活动。包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利获得和偿还银行借款、发行和偿还企业债券等。
2．3．3    经营活动产生现金流量
投资活动和筹资活动以外所有交易和事项。

三、三大报表基本分析
3．1    从资产负债表看企业资产质量和财务状况
资产关键是会给企业带来预期经济利益，从这个角度讲资产应当是预期净现金流量现值，但资产负债表反应资产价值是以历史成本为基础，因此资产负债表上资产账面价值并不能反应资产真正价值。
总来说，资产账面价值有也许高于资产实际价值，也有也许低于资产价值。每一种科目也存在着详细问题：短期投资如股票或债券价格变动，应收账款存在着某些不确定原因如法律纠纷，预付账款是不能变现价值，存货也许存在价值贬损与实物损失等问题（油罐、蓝田集团），待摊费用也没有变现价值，也许只是一种财务手段，在建工程利息资本化问题，无形资产资本化/费用化，固定资产折旧，技术更新都会对其价值有影响。。
3．2    从利润表看企业盈利质量
利润质量指利润形成真实性及其对现金流量影响。
首先是收入构造分析，营业利润占利润总额比例，主营业务利润占营业利润比例，它能反应企业持续盈利潜力。与关联方交易收入占总收入比例，地方或部门保护主义对企业收入影响。
投资收益质量分析——投资收益与否有对应现金流。
营业成本质量分析——成本计算与否真实，存货计价措施与否稳健，折旧与否正常计提，营业成本水平下降与否为临时性原因所致，关联方交易和地方部门保护主义对成本下降奉献。
营业及管理费用质量分析——折旧及其他摊销性费用与否作正常处理，费用控制与否具有短期行为。
财务费用质量分析——企业与否过少负债，企业与否过度依赖短期借款，企业与否过度依赖自然负债。从财务管理筹资理论上讲合理筹资构造应当是长期资金靠长期融资方式获得，短期资金需要靠短期筹资方式获得，自然负债是指商业信用，如应付账款。
企业利润质量恶化特性归纳：〈1〉经营上短期行为或决策失误导致未来收入下降趋势；〈2〉成本控制上短期行为导致效率损伤；〈3〉纯粹利润操纵行为导致账面利润虚增；〈4〉过度负债导致与高利润相伴财务高风险；〈5〉企业利润过度依赖于非主营业务；〈6〉资产（尤其是存货与应收款周转效率偏低；〈7〉非正常会计政策变更；〈8〉审计汇报出现异常（保留心见、否认意见、拒绝体现意见）。
3．3    从现金流量表看现金流量质量
首先关注经营活动产生现金流量，注意企业不一样阶段现金流量特点（创业、平稳发展和萎缩）。
投资活动产生现金流量质量分析：〈1〉假如投资活动产生现金流量不不小于零，意味着投资活动自身现金流转“入不敷出”，这一般是正常现象，但须关注投资支出合理性和投资收益实现实状况况。〈2〉假如投资活动产生现金流量不小于或等于零，这一般是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少也许原因。
筹资活动产生现金流量质量分析：〈1〉假如筹资活动产生现金流量不小于零，则需关注：筹资与投资及经营规划与否协调？〈2〉假如筹资活动产生现金流量不不小于零，则需关注：企业与否面临偿债压力而又缺乏新筹资能力？企业与否无新投资发展机会？
四、财务报表综合分析
财务分析因分析目不一样而不一样，财务分析目根据财务报表使用人而定。
投资人：为决定与否投资分析企业资产和盈利能力；为决定与否转让股份分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分派政策分析筹资状况。
债权人：为决定与否给企业贷款分析贷款酬劳和风险；为理解债务人短期偿债能力分析其流动状况；为理解债务人长期偿债能力分析盈利状况；为决定与否出让债权评价其价值。
经理人员：为改善财务决策而进行财务分析。
供应商：通过度析看企业与否能长期合作；理解销售信用水平怎样；与否应对企业延长付款期。
政府：理解企业纳税状况；遵遵法规和市场秩序状况；职工收入和就业状况。
雇员和工会：分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间与否相适应。
中介机构：注册会计师判断审计重点。

财务报表分析一般目可以概括为：评价过去经营业绩（盈利能力）；衡量目前财务状况（偿债能力）；预测未来发展趋势（成长能力）。
盈利能力：盈利能力分析一般包括三个环节：一是计算多种盈利能力指标，即将多种盈利指标与不一样有关基数相比求得多种盈利能力相对数指标。二是将计算出盈利能力相对数指标与社会、行业同类指标以及企业历史和计划等指标进行比较分析。判断企业盈利能力高下和任务完毕状况。三是将多种盈利能力指标联络在一起来分析，通过不一样盈利能力指标构成状况来提醒企业风险特性、理财行为特性以及投资价值。
（1）主营收入盈利能力分析：

上述算法其得数比例表达主营收入能力，该指标反应企业市场竞争和发展潜力。一般而言，主营收入盈利能力高，阐明企业产品在市场上竞争能力强。此盈利指标是扣除期间费用后盈利（管理、营业、财务费用），期间费用高下与销售收入多少并不一定成正比，一般而言，期间费用越高、经营风险就越大。

（2）总资产盈利分析：

该公式指标计算得出结论为：某企业（数据为假想）每投入一元资产可以产生出0.0414元息税前收益（极低）。
（3）各类资产盈利分析：

（4）净资产盈利分析：
净资产盈利率＝净利润　/　净资产平均余额
偿债能力：偿债能力表达企业变现或偿还债务能力，一般状况下债权人尤其重视。
（1）    短期偿债能力分析：
短期偿债能力强弱，虽与企业未来盈利能力高下并无直接关系，但它也是企业与否稳健运行指标之一，一般状况下，短期债权人（如银行）最关怀是企业短期获得现金能力，与企业资产构成亲密有关。该比率越大，表明企业短期偿还债务能力越强。
流动比率＝流动资产　/　流动负债　　此比率一般规定在1经上合适，但比率太高则表达企业有大量资金或大量存货闲置，太小则表明企业资金局限性或无货可卖。
速动比率＝速动资产　/流动负债＝（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债
这是剔除存货后指标，表达迅速偿还债务能力，国际上认定为1左右是安全。
（2）    长期偿债能力分析：
资产负债率＝负债总额　/　资产总额　表达企业总资产中有多少是通过负债筹集。
净资产负债率＝负债总额/净资产　它直接反应净资产对负债担保能力。
利息保障倍数＝息税前收益/利息支出　这是从企业盈利能力角度考察企业偿付负债利息能力。
成长能力；销售增长率；净利增长率。
资产管理比率：
（1）    流动资产周转次数＝年收入/流动资产平均余额
（2）    流动资产周转天数＝365天/流动资产周转次数　这是判断企业资产运用效率指标，原则上周转次数越快越好。
（3）    应收账款周转次数＝收入/应收账款平均余额
（4）    应收账款周转天数＝365天/应收账款周转次数　同样越快越好
（5）    存货周转次数＝收入/存货平均余额
（6）    存货周转天数＝365天/存货周转次数

五、财务状况分析
（1）生产经营状况分析
从产量、产值、质量及销售等方面对企业本期生产经营活动作一简朴评价并与上年同期水平作一对比阐明。
（2）成本费用分析
a.原材料消耗与上期对比增减变化状况，对变化原因作出分析阐明。
b.管理费用与销售费用增减变化状况(与上期对比)并分析变化原因，对业务费、销售佣金单列分析
c.以本期各产品产量大小为根据确定我司重要产品，分析其销售毛利，并根据详细状况分析减少产品单位成本可行途径。
(3)利润分析
a.分析重要业务利润占利润总额比例(重要业务利润按工业、贸易和其他行业分为产品销售利润、商品销售利润和营业利润)。
b.对各项投资收益、汇总损益及其他营业收入作出阐明。
    c.分析利润形成状况及其原因。
    第七条  资金筹集与运用状况分析
    (3)存货分析
    1.根据产品销售率分析我司产销平衡状况。
    2.分析存货积压形成原因及库存产品完好程度。
    3.本期处理库存积压产品分析，包括处理数量、金额及导致损失。
    (4)应收帐款分析
    1.分析金额较大应收帐款形成原因及处理状况，包括催收或上诉进度状况。
    2.本期未获得货款收入占总销售收入比例，如比例较大应阐明原因。
    3.应收帐款中非应收货款部分数量，包括预付货款、定金及借给外单位款项等，对于借给外单位和其他用途而挂应收帐款科目款项应单独列出并作出阐明。
    4.季度、年度分析应对应收帐款进行帐龄分析，予以分类阐明。

(5)负债分析
    a.根据负债比率、流动比率及速动比率分析企业偿债能力及财务风险大小。
    b.分析本期增长借款去向。
    c.季度分析和年度分析应根据各项借款利息率与资金利润率对比，分析各项借款经济性，以作为调整借款渠道和计划根据之一。
    (6) 其他事项分析
    a.对发生重大变化有关资产和负债项目作出分析阐明(如长期投资等)。
    b.对数额较大待摊费用、预提费用超过程度现金余额作出分析。
    c.对其他影响企业效益和财务状况较大项目和重大事件作出分析阐明。