家电行业调研报告.docx

家电行业调研报告 家电行业调研报告 随着社会一步步向前进展，大家渐渐生疏到报告的重要性，报告具有成文事后性的特点。那么一般报告是怎么写的呢？下面是我细心整理的家电行业调研报告，欢送大家借鉴与参考，期望对大家有所关怀。 一、家电行业特点 家电行业依据产品的不同可分为大家电和小家电，前者主要有：彩电、冰箱、冰柜、空调、洗衣机、家庭影院等；后者主要有：电风扇、微波炉、吸尘器、吸油烟机、热水器、照相机、电饭锅、燃气灶等等。这类行业的特点是： 1、行业竞争日趋猛烈。主要表如今家电企业生产力量过剩、库存积压严峻，销售收入增加幅度低于销售量的增长幅度，经济效益日趋下降，价格战到达白热化程度。 2、该行业属于技术、劳动密集型行业。我国的家电企业在劳动力本钱上占有优势，但在技术上落后于国外家电企业，表如今某些高端产品上为国外企业或国内的外资企业所垄断。 3、该行业已进入成熟期，参与者进入较为简洁，竞争表达在品牌和效劳上，企业重视企业形象和产品的宣扬，广告费用占销售收入的比重较大。如：20xx年1-7月，海尔集团广告投入7600万元，科龙集团5100万元，美的集团5000万元。 4、该行业相对来说投资少，建立期短，一般1-2年即可建成投产，有的工程当年建立，当年即可投产。 5、行业集中度保持在较高水平，主要的大家电产品在行业中的地位相对稳定，多数产品两极分化的趋势明显，某些产品的集中度有所下降。今年上半年，电冰箱行业前5位企业海尔、科龙、新飞等的产量和销量分别为559万台和552万台，占全国总量的比重均为64.6去年67.5；电冰柜行业海尔、澳柯玛、新飞等的产销量共计216台，占全国总量的76.1去年81.8；空调器行业前5家企业海尔、美的、格力、海信等的产量779万台，占全国总量的36.9去年49，销量755万台，占比38.2；洗衣机行业前5家企业海尔、小天鹅、荣事达等的产量478万台，占全国总量的72.2去年55.5，今年一季度彩电行业前六家企业tcl、康佳、创维、长虹、海信、海尔的销量占全国的65.7。 6、行业中产品出口占较大比重，保持持续增长的趋势。家电行业出口额占全部销售收入的25，今年上半年出口全面增长。6月份出口额达7.68亿美元，仍保持同比20.4的高增长率，1-6月份累计出口额44.41亿美元，同比增长27.7，远远高于各行业平均出口增长率水平。从分类产品看，微波炉、空调器、电冰箱这些传统的出口大类产品增幅很高，出口占其全部销量的比重较大，其中微波炉出口占总销量的64.4，空调器占29，电冰箱占29.13，洗衣机占16.8。 7、入世对家电行业意味着更多的进展空间和市场时机。家电行业是一个全球化特征特殊明显的行业，市场化程度、对外开放程度极高，产业技术成熟。中国浩大的市场需求潜力，丰富、低廉但技术娴熟的劳动力，以及完善的零部件供应体系，构成了中国家电行业的比较优势，使该行业成为中国最具国际竞争力和比较优势的制造部门之一。 8、家电行业是一个以组装为主的产业，生产工艺较为简洁，大局部企业组装厂与主要零部件厂分立，垂直一体化程度低，上游产品多承受外购方式，整机产品附加值较低，利润空间较小。 二、行业宏观状况和国家产业政策 一行业宏观状况 家电行业总体运行较为平稳，主要家电产品的产销及进出口均保持确定比例的增长，今年上半年增幅最大的产品是空调器及空调压缩机。上半年空调器产量2110万台，销量1978万台，同比分别增长了49.9和53.7，产销率93.7；空调压缩机产量1575万台，销量1712万台，同比分别增长33和27.7，产销率108.7；电冰箱产量844万台，销量833万台，同比分别增长8.6和8，产销率98.7；电冰柜产销量284万台，同比分别增长10.6和8.4，产销率100；洗衣机产量662万台，销量664万台，同比分别增长6.1和3.6，产销率105.4。 近几年家电行业竞争始终不断，以国内品牌为主的价格战此起彼伏，形式多种多样。去年以来，竞争已经从单纯的显性价格战转变为隐性的价格战，即以变相的让利促销活动代替以往的直接降价。今年上半年尽管多数产品的产销量较去年同期有较大幅度增长，但持续处于低位的价格水平导致全行业的销售收入均低于销售量的增长幅度，销售利税率连续下降至5.33，销售利润率2.13，本钱费用利润率2.39，本钱费用/销售收入89.41。 近几年中国家电业的内需市场不畅，大家电产品的内销普遍下降，而出口那么保持持续高速增长。出口企业中主要以家电知名企业和跨国公司的合资企业为主，行业集中度保持在较高水平，相对技术高端产品为跨国公司的合资企业所垄断，洋品牌家电不断向中国转移产品生产线,建立家电研发中心。全行业库存积压严峻,生产力量尤其是洗衣机、空调的生产力量过剩空调业的生产厂家已达400多家，比去年同期增长1倍左右，全行业应收账款净额和产成品、存货占压资金在轻工业中均排在首位。在销售渠道上，以北京国美、江苏苏宁、山东三联为代表的 家电商品销售“大鳄正加紧跑马圈地，其目标是做成全国最大的家电连锁销售商。 二国家产业政策 由于家电行业的市场化、对外开放程度高，国家近几年已不再对家电行业的进展加以限制，也不再象其他行业一样提出鼓舞行业进展的产品、技术名目。依据国际上家电市场的进展趋势以及我国家电市场的现状，估量将来行业将重点向以下方向进展： 总体来讲，将围绕大家电和关键零部件，承受先进技术和工艺，加大技术创新和改造力度，开发适应不同消费层次需求的高效、节能、环保、低噪音家电系列产品，随着信息技术的进展，高档家电产品将实现网络的升级，使家电产品在网络支持的条件下，更加智能化、人性化。 1、一方面，进展技术含量高、功能全、款式新，跟踪国际潮流、产品质量和档次高的家电产品。 1电冰箱进展300升以上大容积、新款、多门、多温区、多功能的低噪音节能环保型冰箱。目前电冰箱的社会保有量已达1.2亿台，今后几年的需求趋势是：城市以更新为主，农村以普及为主。 2洗衣机。我国洗衣机洗净度高是一大特点，但外观、噪音、平均无故障时间、用电量、用水量等指标与国外有差距，今后进展的重点是5公斤以上或2公斤以下，多功能、款式新、智能化程度高，具有新型构造水流技术的静音波轮式全自动洗衣机、搅拌式洗衣机和滚筒式洗衣机。多功能指：去污力量多样化去血渍、奶渍等、把握方式多样化电动、电子、模糊电脑把握等，外观造型多样化。 3空调器。重点进展智能、模糊、变频分体机，静音窗式空调和单元式空调一体机。 4彩电。进展大屏幕超平、纯平彩电、等离子彩电、大屏幕背投、sdtv、hdtv、数字机顶盒、与之相配套的专用集成电路、中清楚度cpt，高清楚度cpt、平板显示屏、变频头等。 5小家电主要进展模糊把握多功能微波炉、电饭锅、智能节水洗碗机等。 2、另一方面，进展群众化的家电产品，主要是有用、经济、平安，适用农村的使用环境，具有扩大市场份额的潜力。如容积适中的冰箱，经济型全自动洗衣机，电风扇及电热毯等产品。 三、贷款成功必需具备的条件 一工程贷款 1、产品技术含量高，具有自主学问产权，并具有后续开发力量，保证技术在较长时间内不落后； 2、产品潜在生命周期比较长，产品替代性小； 3、生产力量较大，具有确定规模效益，产品的消费群体应足够大； 4、产品上游零配件的供应不仅要有保证，还应具有质量和价格优势; 5、产品应有确定比例的出口; 6、借款人应有不少于25的自筹资本金和30的铺底流淌资金; 7、抵押、担保落实，测算的工程内部收益率、投资收益率、盈亏平衡点等财务指标应高于行业平均水平。 二授信 1、企业处于行业领先地位，主营产品的生产力量利用率、产销率和市场占有率较高； 2、企业具有行业知名品牌。20xx年我国局部家电品牌价值评估如下：海尔330亿元、长虹260亿元，科龙、容声148亿元，tcl106亿元，康佳95亿元，美的64亿元，小天鹅57亿元； 3、企业主营业务突出，管理水平较多，财务状况良好； 4、企业销售网络兴盛、先进、科学，销售渠道畅通，售后效劳队伍健全，效劳水平和质量较高； 5、授信应主要向上市公司倾斜，信贷品种侧重于贴现和有真实贸易背景的贸易融资和银行承兑业务； 6、总量应限制在授信把握量之内，同时抵押、担保条件落实。 四、贷款风险点和防范措施 一市场风险 家电行业竞争猛烈，据有关部门对今年上半年68种主要家电商品的供求排队状况说明，供求根本平衡的只有5种，仅占7.4，主要是35英寸超平彩电、35英寸纯平彩电、投影电视机、移动手持电视机和家用摄影机，供过于求的达63种，占排队总数的92.6，供求冲突尤为突出的是洗衣机和空调器。供求冲突造成家电产品大量积压，应收账款不断增加，价格一降再降，市场风险日益增大。 在审批工程贷款时应着重于产品的构造分析，看是属于行业优先进展的新型家电、升级换代产品，还是落后饱和的大陆产品，重点分析新产品的.消费群体，消费地域和消费数量，对消费群体的收入状况、消费水平和习惯应心中有数，对消费地域的经济增长作出精确推断和预报，对消费数量做出合理的评估，要避开以经济增长速度代替需求量增长率的简洁做法，更要留意避开收入测算中的高估冒算，尤其是要合理确定产品价格、达产期以及达产期间的生产力量利用率、产销率，在此根底上做好敏感性分析。 对授信业务应重点分析企业现有产品的市场定位，产品构造、独特化程度，市场占有率，销售网络和渠道，产品本钱的比较竞争优势，上游家电零配件供应状况等等。 二管理风险 目前家电企业有种规模扩张的冲动，产品种类越来越多，涉足领域越来越广。有的已远远超出了家电的范畴，开场生产汽车、摩托车、厨房设备、药品、手机、电话，从事金融、房地产开发、餐饮等第三产业。应当说，产品线的扩展，产品规格型号的增加，扩大了企业的生产规模，增加了企业的赢利力量，但不围绕自身的核心优势，不能有效地整合相关资源盲目扩张，无疑会造成人才的匮乏、管理的脱节、加大企业经营风险。家电行业从前的龙头老大长虹的衰落从全国电子百强第一滑落到 八、九位，曾经还是全球前三位的彩电大王就是由于其“大企业病的管理不善而造成的。想反，st厦华1999年投巨资开发了我国第一部gsm数字移动手机，导致连年亏损，但今年以来，公司把经营重点转移到了彩电主业上来，继上半年扭亏增盈之后，第三季度又实现净利润1357万元 在审批企业授信业务时，应重点分析企业的主营业务，依据其销售收入、利润、流淌资金等指标占其总量的比例，推断其主营业务是否突出。要了解企业的重大建立工程，重要体制改革，重大法律诉讼和人事调整。了解企业重要的管理制度、经营方针和策略，从中分析企业领导层的管理水平和力量。要从企业的财务分析中觉察其管理方面的薄弱环节，比方，一方面长期持有大量的存款，另一方面授信数额又在不断增加。对以上管理漏洞较多，盲目扩张的企业，我行授信数额可保持在原有存量水平，不能随其扩张而无限扩张。 三财务风险 由于对工程或企业财务状况和转变状况分析、推想不准而导致的风险往往成为工程贷款和授信业务的主要风险之一。 把握工程贷款财务风险的关键是要把工程经营期内的本钱打足、收入压实。家电行业的零配件供应来自多家客户，目前好像是买方市场，但就某一新型家电产品的主要零配件来说，存在着买、卖市场转换的可能，至少在某一段时期内，零配件价格是向着卖方有利的方向进展，如近期彩色显象管价格的上升，就说明白这一点。对管理费用、财务费用的测算不能仅仅以阅历数据为推断依据，如依据营销费用、研发费用占销售收入的比例来计算投入，这就无视了新工程在产品宣扬、研发方面的投入确定比老产品大的一般规律，因此对本钱的测算确定要进展全面、动态、个别分析。在收入测算方面，假设有同类产品参照的，可依据目前的价格并依据价格走势和规律进展合理预报，对新产品价格的确定，应分析消费构造、消费群体和收入水平、消费习惯、产品的替代性、替代产品 价格等等，切勿高估。 对授信业务除分析授信把握总量、资产负债率、流淌比率、速动比率、总资产酬劳率、销售净利率外，还应重点分析以下两个方面：一是应收、应付帐款分析。家电企业间相互拖欠严峻，巨额应收帐款会对企业资金周转、效益、授信需要量产生重大影响，要分析企业应收帐款的帐龄、构造，对应收帐款周转率很低、帐龄较长的企业应特殊慎重。同时还应关注大股东巨额占用股份公司资金的状况及集团内企业间关联交易状况，如容声集团占用科龙电器资金12.6亿元，成为科龙去年亏损15亿元的主要影响因素之一；二是存货分析。有的家电企业在市场份额做大的主导思想下，开足马力生产，然后将产品入库，旺季时候再消化，消化不了再在淡季降价，形成生产、贮存、降价的恶性循环，最终导致巨额亏损。因此要依据其主要产品作出季节性分析，对某时段大比例增加的存货 应了解其缘由。 四投资风险 在工程评估投资估算中，存在着高估和低估的两种倾向。对家电行业来说由于建立期较短，低估的可能性不大。高估投资有客观对工程设备、安装、土建等投资把握不准、估价过高的缘由，也有主观扩大投资总额，相应削减自筹比例甚至哄骗国家贷款贴息的缘由。 在工程审查中，应依据同行业状况逐项对投资进展核对，实事求是确定不行预见费家电行业应当较小。可依据家电行业平均的资产周转率，分析达产后确定规模的销售收入所应投入的总资产数额，以此核对工程总投资是否高估。同时还应从股东各方的经营状况，赢利水平推断其自筹的力量及到位预备。应当说固定资产自筹25，铺底流淌资金自筹30是我行要求的最低比例，但不愿定是最好比例。审批时可综合依据借款人的资信、产品市场潜力、赢利力量及担保措施等因素适当上调比例，有的可要求自筹资金先于我行贷款到位。 五技术风险 目前家电行业的竞争是价格竞争，随着让利空间越来越少，将来的竞争将主要是技术和效劳的竞争，因此技术的先进与否也是影响工程成败的关键因素。 分析技术的先进性应看是否具有专利容许，在国际、国内是否领先，技术的仿照性如何，替代性如何，技术的寿命期要相对较长，属于技术功能增加的新产品应有助于产品主要功能质量的提高，有助于充分利用客观环境条件，具有功能的可并性，避开违反功能在不同家电品种上的重复消灭如dvd的功能可以合并到电视机上。总之技术创新，不能单单是新，必需要有用。同时对工程技术的分析还应包括对产品零部件技术先进性和质量分析。 在授信业务中，对企业技术先进性的分析应主要以研发密集度为主，即研发投入占销售收入的比重。索尼成功的关键就在于保持技术领先，不断增加产品附加值，其研发密集度到达了10以上，国际上家电行业研发密集度一般在6-8之间，我国平均在1-2左右，其中美菱股份近10，海尔集团为6.6，海信集团为5-8，研发密集度高的自然在技术上占有优势地位。第 15 页