RAROC培训RAROC和商业银行经营管理.pptx

RAROC和商业银行经营管理和商业银行经营管理民生银行培训教程民生银行培训教程RAROC RAROC 操作风险操作风险信用风险信用风险市场风险市场风险收益收益帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并帮助国际领先银行更好地分配有效的资本资源，并引导管理层和员工开展引导管理层和员工开展引导管理层和员工开展引导管理层和员工开展有利于股东价值提高有利于股东价值提高有利于股东价值提高有利于股东价值提高的经营的经营的经营的经营活动和管理活动活动和管理活动活动和管理活动活动和管理活动Erisk2001Erisk2001Erisk2001Erisk2001年对年对年对年对17171717家运用经济资本的银行考察发现：家运用经济资本的银行考察发现：家运用经济资本的银行考察发现：家运用经济资本的银行考察发现：平均来看，这些银行在第一次正式披露平均来看，这些银行在第一次正式披露平均来看，这些银行在第一次正式披露平均来看，这些银行在第一次正式披露RAROCRAROCRAROCRAROC信息信息信息信息之后的之后的之后的之后的3 3 3 3个月内，其股票平均收益高于同期个月内，其股票平均收益高于同期个月内，其股票平均收益高于同期个月内，其股票平均收益高于同期S&PS&PS&PS&P银行银行银行银行指数指数指数指数7.67.67.67.6，12121212个月内这一数字上升到个月内这一数字上升到个月内这一数字上升到个月内这一数字上升到11.311.311.311.3银行采用RAROC的理由银行绩效评估标准的演进银行绩效评估标准的演进RAROCRAROC理论介绍理论介绍RAROCRAROC运用案例运用案例我们能做什么我们能做什么全面风险管理系统全面风险管理系统讲义大纲讲义大纲银行绩效评估标准的演进银行绩效评估标准的演进收入收入净利润净利润资产回资产回报率报率（ROA）股东权益股东权益回报率回报率（ROE）风险风险调整调整后的后的资本资本回报率回报率(RAROC)银行业的绩效评估已经有了很长的发银行业的绩效评估已经有了很长的发展历史，目前国际先进银行均进入了展历史，目前国际先进银行均进入了使用风险调整的回报率进行绩效评估使用风险调整的回报率进行绩效评估的阶段的阶段ROA(Return on Assets)ROA(Return on Assets)资产回报率资产回报率 ROA=ROA=净收入净收入/总资产总资产ROE(Return on Equity)ROE(Return on Equity)股东权益回报率股东权益回报率 ROE=ROE=净收入净收入/股东权益股东权益两次石油危机，给银行带来风险，银行开始考虑风险问题两次石油危机，给银行带来风险，银行开始考虑风险问题两次石油危机，给银行带来风险，银行开始考虑风险问题两次石油危机，给银行带来风险，银行开始考虑风险问题竞争加剧，重视负债管理，金融创新竞争加剧，重视负债管理，金融创新竞争加剧，重视负债管理，金融创新竞争加剧，重视负债管理，金融创新 20202020世纪世纪世纪世纪60606060年代以前，竞争较小，重视资产管理年代以前，竞争较小，重视资产管理年代以前，竞争较小，重视资产管理年代以前，竞争较小，重视资产管理RAROC产生的历史背景产生的历史背景20世纪世纪70年代信孚银行的年代信孚银行的RAROC提出提出1988198819881988年年年年 巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议巴塞尔协议国际先进银行开始注意内部风险度量国际先进银行开始注意内部风险度量国际先进银行开始注意内部风险度量国际先进银行开始注意内部风险度量 市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件）市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件）市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件）市场风险日益突出（巴林银行，大和银行事件）巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议巴塞尔新资本协议RAROC产生的历史背景（续）产生的历史背景（续）摩根银行的摩根银行的VaR理论理论信孚银行的信孚银行的RAROC理论理论(20世纪世纪70年代提出，年代提出，90年代被国年代被国际先进银行广泛使用）际先进银行广泛使用）亚洲金融危机亚洲金融危机亚洲金融危机亚洲金融危机对银行内部开发的风险度量方法肯定对银行内部开发的风险度量方法肯定Rutter Associates(2002)Rutter Associates(2004)是否精是否精确地衡确地衡量组合量组合的绩效的绩效如果是，如果是，采用哪采用哪种指标种指标NIACC NIACC（Net Income After Capital ChargeNet Income After Capital Charge）扣扣除资本后的净收益除资本后的净收益 NIACC=NIACC=净收入净收入-资本成本资本成本Sharpe ratioSharpe ratio夏普率，用以衡量每单位风险夏普率，用以衡量每单位风险所能换得的平均报酬率所能换得的平均报酬率。夏普率夏普率=（组合收益率（组合收益率-无风险收益率）无风险收益率）/组合的风险组合的风险指标介绍指标介绍EVAEVA（Economic Value Added Economic Value Added）经济价值增经济价值增加值加值 EVA=EVA=税后净营业利润税后净营业利润-资本成本资本成本 RORCRORC（Return on Regulatory Capital Return on Regulatory Capital）监管资本收益率监管资本收益率 RORCRORC净收入净收入/监管资本监管资本指标介绍（续）指标介绍（续）RAROC理论介绍理论介绍RAROCRAROC的定义和计算的定义和计算RAROCRAROC和和ROEROE的区别的区别资金转移定价资金转移定价资金转移定价资金转移定价预期损失预期损失预期损失预期损失经济资本经济资本经济资本经济资本RAROCRAROC的核心思想和功能的核心思想和功能资本配置资本配置资本配置资本配置绩效评估绩效评估绩效评估绩效评估产品定价产品定价产品定价产品定价 收益收益-资金成本资金成本-经营成本经营成本-预期损失预期损失 信用风险经济资本信用风险经济资本+市场风险经济资本市场风险经济资本+操作风险经济资本操作风险经济资本风险调整收益风险调整收益风险调整资本风险调整资本/经济资本经济资本RAROCRAROC什么是什么是 RAROCRAROC-RAROC-R Risk isk A Adjusted djusted R Return eturn O Of f C Capitalapital风险调整后的资本回报率风险调整后的资本回报率风险调整后的资本回报率风险调整后的资本回报率风险调整收益风险调整收益经济资本经济资本SVASVA什么是什么是 SVASVASVA-shareholder value addedshareholder value added 股东价值增加值股东价值增加值股东价值增加值股东价值增加值底线回报率底线回报率底线回报率：资本投资的保本率。底线回报率：资本投资的保本率。RAROC 22%RAROCRAROC利润树利润树 例子例子风险调整风险调整收益收益 1750风险调整税风险调整税后净收入后净收入1.75%贷款额贷款额100 000总经济资本总经济资本8000风险调整风险调整净收入净收入2.20%税税0.45%总经济资本总经济资本8.0%贷款额贷款额100 000净收入净收入.0%成本成本 3.40%信用经济资本信用经济资本4.40%市场经济资本市场经济资本1.60%操作经济资本操作经济资本 2.00%收入收入6.10%预期损失预期损失 0.50%资本成本资本成本 1440底线回报率底线回报率18%SVA 310 ROE RAROC 利息收入利息收入(会计会计)利息收入利息收入(FTP)(-)利息支出利息支出(会计会计)(-)利息支出利息支出(FTP)(=)净利息收入净利息收入(=)净利息收入净利息收入 拨备拨备 预期损失预期损失净信贷收入净信贷收入净信贷收入净信贷收入非利息收入非利息收入非利息收入非利息收入非利息支出非利息支出非利息支出非利息支出税前收入税前收入税前收入税前收入税收税收税收税收净收入净收入净收入净收入账面资本账面资本经济资本经济资本ROE=RAROCRAROC与与ROE的区别的区别.预期预期损失损失异常异常损失损失目目 的的在今天激烈的竞争环境下，能从银行整体或不同的组成（业在今天激烈的竞争环境下，能从银行整体或不同的组成（业务线、产品、客户、渠道等）来分析银行的收益是非常关键务线、产品、客户、渠道等）来分析银行的收益是非常关键的。的。为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来，银行大多采取为了将利率风险和业务部门的盈利分离开来，银行大多采取资金转移定价（资金转移定价（FTP）的方法）的方法 定定 义义资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体资金转移定价是一个管理会计的方法。内部资金转移定价体系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全系是商业银行内部资金中心与业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一额有偿转移资金，达到核算业务资金成本或收益等目的的一种内部经营管理模式。种内部经营管理模式。内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产内部资金转移价格是指资金在银行内部不同部门、不同产品、不同分支机构之间流动的价格品、不同分支机构之间流动的价格资金转移定价资金转移定价Fund Transfer Pricing(FTP)银银行行利利润润资产资产业务业务负债负债业务业务资资金金 营营运运贷贷款款利息利息收入收入基于基于FTP的内部的内部利息利息收入收入基于基于FTP的内部的内部利息利息支出支出利息利息支出支出收取收取基于基于FTP的内部的内部利息利息收入收入支付支付基于基于FTP的内部的内部利息利息支出支出对对外外资资金金营营运运收支收支资资金金营营运运成本成本资产资产业务业务营营运运成本成本负债负债业务业务营营运运成本成本例子例子某分行做了一笔期限某分行做了一笔期限1 1年的定期存款，固定利率年的定期存款，固定利率1.51.5，金额，金额10001000万元。如果该笔存款的万元。如果该笔存款的FTPFTP价价格为格为2 2，则经营单位从资金中心获得，则经营单位从资金中心获得2020万元万元FTPFTP利息，减去其付给客户的利息利息，减去其付给客户的利息1515万元，该笔万元，该笔存款的净利息收入为存款的净利息收入为5 5万元。万元。某分行发放了一笔贷款，期限某分行发放了一笔贷款，期限2 2年、固定利率年、固定利率6 6、金额、金额10001000万元。如果该笔贷款的万元。如果该笔贷款的FTPFTP价格为价格为3 3，则经营单位每年付给资金中心，则经营单位每年付给资金中心3030万元万元FTPFTP利息，加上其向客户收取的贷款利息利息，加上其向客户收取的贷款利息6060万元，万元，该笔贷款的年净利息收入为该笔贷款的年净利息收入为3030万元，两年净利万元，两年净利息收入共计息收入共计6060万元。万元。资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失单资金池单池单利率方法单池单利率方法最初形式最初形式它将银行所筹集的全部资金集中起来，建立一个资金池，并赋予一它将银行所筹集的全部资金集中起来，建立一个资金池，并赋予一个相同的内部资金转移价格，而不考虑不同资金的到期日、筹资成本、个相同的内部资金转移价格，而不考虑不同资金的到期日、筹资成本、流动性等差异。流动性等差异。单池单利率方法简单易懂、容易实施。单池单利率方法简单易懂、容易实施。由于没有考虑资金的期限结构，无法规避由于利率波动造成的缺口由于没有考虑资金的期限结构，无法规避由于利率波动造成的缺口风险，并且容易造成部门绩效考核的不公平。风险，并且容易造成部门绩效考核的不公平。资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失多资金池多池多利率方法多池多利率方法根据银行资产、负债的不同特征，建立各自对应关系，每类资产和根据银行资产、负债的不同特征，建立各自对应关系，每类资产和负债都有一个资金池与其相对应，并赋予一个内部资金转移价格，资负债都有一个资金池与其相对应，并赋予一个内部资金转移价格，资金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。金池中的资产和负债的期限、利率波动特征基本相同。多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际，减少了利率波动带多池多利率方法比单池单利率方法更贴近实际，减少了利率波动带来的风险，有利于银行的资产负债管理。来的风险，有利于银行的资产负债管理。该方法比较复杂，实施费用也较高。另外，在这种方法下，资金池该方法比较复杂，实施费用也较高。另外，在这种方法下，资金池中的资金不可能完全匹配，容易造成资金的多余或不足。中的资金不可能完全匹配，容易造成资金的多余或不足。资金转移定价模式资金转移定价模式预期预期损失损失期限匹配目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式，多数国际商业银行都目前最复杂也最有效的内部资金转移定价模式，多数国际商业银行都在采用这种方法。在采用这种方法。即根据即根据FTP定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐定价曲线，按照业务的期限特性、利率类型和支付方式逐笔确定存、贷款等相关业务的笔确定存、贷款等相关业务的FTP价格。价格。有效提高银行的资产负债管理能力。有效提高银行的资产负债管理能力。不过，期限匹配法较为复杂，实施费用较高，要求银行具有较高的技不过，期限匹配法较为复杂，实施费用较高，要求银行具有较高的技术实力。术实力。.预期预期损失损失异常异常损失损失拨备与预期损失拨备与预期损失民生民生20052005年的不良贷款比率是年的不良贷款比率是1.28%1.28%，是国内大中型商业银行最低，是国内大中型商业银行最低的的20052005年末，民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过年末，民生银行拨备覆盖率和拨备与不良贷款的比率都超过100%100%。拨备制度拨备制度指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。指的是银行贷款的损失准备和银行资产的损失准备。预期损失预期损失一般情况下必然出现的损失一般情况下必然出现的损失不完全依靠账面数据，更精确不完全依靠账面数据，更精确一般情况下必然会出现的损失一般情况下必然会出现的损失一般情况下必然会出现的损失一般情况下必然会出现的损失 预期损失预期损失预期损失预期损失合理的风险定价和充分的损失准备来覆盖，前者构成利润来源，后者则直接列支成本 超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失超过预期损失的、具有波动性的那部分潜在损失 非预期损失非预期损失非预期损失非预期损失由于不知道它会不会发生，因此无法列作当期成本，而必须以资本来做准备，即资本覆盖 超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大超出正常情况下发生的、概率很小、但一旦发生却又具有极大破坏力的损失破坏力的损失破坏力的损失破坏力的损失 异常损失异常损失异常损失异常损失通过危机处理模拟的方式进行防范，而无法用资本来覆盖 经济资本弥补经济资本弥补冲减收益冲减收益保险等保险等预期损失预期损失非预期损失非预期损失异常损失异常损失损失程度损失程度损失概率损失概率损失的分配与种类无损失时的最大收益无损失时的最大收益账面资本与经济资本账面资本与经济资本 资本资本资本资本所有者的出资所有者的出资 本钱本钱自有自有根本，根基根本，根基经济学角度：生产要素经济学角度：生产要素会计角度：资产和负债账面价值的差额会计角度：资产和负债账面价值的差额美国银行资本管理的沿革美国银行资本管理的沿革 第一阶段（第一阶段（1919世纪初到世纪初到2020世纪世纪3030年代）年代）美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维持美国银行业主要靠资本来控制风险，银行普遍维持相当高的资本充足率。相当高的资本充足率。第二阶段（第二阶段（2020世纪世纪3030年代到年代到7070年代）年代）美国依靠三重结构来保证银行业健全运行美国依靠三重结构来保证银行业健全运行 u 美联储作为银行的最后贷款人美联储作为银行的最后贷款人u 美联储的美联储的“Q Q条例条例”u 联邦存款保险联邦存款保险资本在风险控制中的作用有所削弱，银行的资本充足资本在风险控制中的作用有所削弱，银行的资本充足率大幅下滑。率大幅下滑。美国银行资本管理的沿革美国银行资本管理的沿革（续）第三阶段（八十年代）第三阶段（八十年代）新的三重结构新的三重结构u 最后贷款人最后贷款人u 资本充足率最低要求资本充足率最低要求u 联邦存款保险联邦存款保险 银行业重新重视资本及其在管理方面的作用。与此银行业重新重视资本及其在管理方面的作用。与此同时，其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及同时，其他工业化国家业开始重视资本在银行安全及管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理中的作用。巴塞尔协议为国际银行业建立了资本管理的框架结构。管理的框架结构。美国银行资本管理的沿革美国银行资本管理的沿革（续）第四阶段（九十年代第四阶段（九十年代）u 资本不仅是吸收损失的缓冲装置，更是赚钱的工具，这资本不仅是吸收损失的缓冲装置，更是赚钱的工具，这种资本是有成本的，因此是一种经济资本，而不仅仅是监种资本是有成本的，因此是一种经济资本，而不仅仅是监管者眼中的监管资本。管者眼中的监管资本。u 资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求，而资本不仅要满足于外部的最低资本充足率监管要求，而且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑，确定最佳比率，且要从安全性和赢利性两个角度同时考虑，确定最佳比率，不仅要确定银行的整体资本需要量，也要考虑资本在银行不仅要确定银行的整体资本需要量，也要考虑资本在银行内部各部门、业务之间的合理配置，并以之作为衡量银行内部各部门、业务之间的合理配置，并以之作为衡量银行业绩的标准。业绩的标准。账面资本、监管资本和经济资本账面资本、监管资本和经济资本财务报表中显示的所有者权益财务报表中显示的所有者权益财务报表中显示的所有者权益财务报表中显示的所有者权益-银行实际拥有的资本银行实际拥有的资本 账面资本账面资本账面资本账面资本包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润等 按监管当局的要求计算的资本按监管当局的要求计算的资本按监管当局的要求计算的资本按监管当局的要求计算的资本 监管资本监管资本监管资本监管资本包括核心资本和附属资本。它对资本的计量同样使用会计帐面价格。又称风险资本，是弥补非预期损失需要配置的银行资本又称风险资本，是弥补非预期损失需要配置的银行资本又称风险资本，是弥补非预期损失需要配置的银行资本又称风险资本，是弥补非预期损失需要配置的银行资本 经济资本经济资本经济资本经济资本银行应银行应该拥有该拥有的资本的资本经济资本 是公司在极端的市场环境中用作补偿潜在损失的风险资本监管资本监管资本最低最低资本资本要求要求最低资本要求最低资本要求=8%=8%ofof风险加权资产风险加权资产信用风险信用风险市场风险市场风险操作风险操作风险+反映了监管当局对银行的资本要求反映了监管当局对银行的资本要求经济资本弥补经济资本弥补冲减收益冲减收益保险等保险等预期损失预期损失非预期损失非预期损失异常损失异常损失损失程度损失程度损失概率损失概率损失的分配与种类无损失时的最大收益无损失时的最大收益经济资本经济资本经济资本是与银行风险水平相匹配的资本，也是银行实际需经济资本是与银行风险水平相匹配的资本，也是银行实际需要的资本，用于描述一家银行在抵御要的资本，用于描述一家银行在抵御 “非预期损失非预期损失”引起引起的的“业务震动业务震动”的能力。的能力。1 1、经济资本不仅仅是一个概念，一个数量，更是银行计量、经济资本不仅仅是一个概念，一个数量，更是银行计量风险、衡量业绩、制定战略业务计划、计算和配置资本的管风险、衡量业绩、制定战略业务计划、计算和配置资本的管理系统。理系统。2 2、从风险防御的角度看，经济资本是在即使没有监管的条、从风险防御的角度看，经济资本是在即使没有监管的条件下，银行稳健地开展业务所必须持有的资本量。件下，银行稳健地开展业务所必须持有的资本量。3 3、从外部市场的角度看，经济资本对资本的计量不是基于、从外部市场的角度看，经济资本对资本的计量不是基于历史或帐面价格，而是基于市场价格，换言之，经济资本等历史或帐面价格，而是基于市场价格，换言之，经济资本等于按市场价格计量的资产与负债的差额，代表着银行的真实于按市场价格计量的资产与负债的差额，代表着银行的真实净值。净值。经济资本经济资本 银行整体风险银行整体风险操作风险操作风险市场风险市场风险信用信用风险风险信用风险经济资本信用风险经济资本概率概率ELEL损失损失经济资本经济资本总经济资本总经济资本操作风险经济资本操作风险经济资本概率概率ELEL经济资经济资本本+市场风险经济资本市场风险经济资本概率概率 经济资本经济资本+反映了股东对银行管理者的要求反映了股东对银行管理者的要求RAROC利息收支（利息收支（FTP）预期损失预期损失经济资本经济资本可以深入到具体业可以深入到具体业务单位务单位管理者关心管理者关心管理会计范畴管理会计范畴风险、收益和资本风险、收益和资本ROE利息收支（会计）利息收支（会计）拨备拨备账面资本账面资本整体整体股东关心股东关心财务会计范畴财务会计范畴收益收益RAROC与与ROE的区别的区别总结总结RAROC的核心思想与功能的核心思想与功能风险风险资本资本收益收益风险风险资本资本收益收益资资本配置本配置绩绩效效评评估估产品产品定价定价产品产品定价定价产品产品定价定价p银行最高管理层计算出银行总体需要的经济资银行最高管理层计算出银行总体需要的经济资本本p将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各将有限的经济资本在各类风险、各个层面和各种业务之间进行分配，对银行的总体风险和各类种业务之间进行分配，对银行的总体风险和各类风险进行总量控制风险进行总量控制p将股东回报要求转化为对银行总体和各个业务将股东回报要求转化为对银行总体和各个业务线的明确目标，用于业务的审批和绩效的考核，线的明确目标，用于业务的审批和绩效的考核，如果某个层面或者业务的如果某个层面或者业务的RAROC高于底线回报高于底线回报率，则增加这个层面或者业务的经济资本配额率，则增加这个层面或者业务的经济资本配额资本资本配置配置RAROC经济资本配置经济资本配置总经济资本总经济资本部门部门/分行分行产品产品客户客户经济资本经济资本 RAROCRAROC总总行行经济经济资资本本200亿亿分行分行A100亿亿分行分行B80亿亿分行分行C20亿亿总总行行经济经济资资本本200亿亿分行分行A120亿亿分行分行B90亿亿分行分行C30亿亿?关键经济资本度量风险辨识风险辨识资本衡量资本衡量业务业务信用风险信用风险操作风险操作风险市场风险市场风险资本资本衡量衡量衡量衡量衡量衡量金额内部评级收益率贷款A1000万AAA1%贷款B1000万BBB1.5%贷款C1000万BB3%RAROC绩效评估绩效评估单纯从收益角度考虑单纯从收益角度考虑种类金额内部评级收益率当年收益贷款A1000AAA1%10贷款B 1000BBB1.5%15贷款C1000BB3%30单纯从风险管理角度考虑单纯从风险管理角度考虑金额内部评级收益率贷款A1000万AAA1%贷款B1000万BBB1.5%贷款C1000万BB3%从从RAROC的角度考虑的角度考虑种类金额内部评级收益率经济资本RAROC贷款A1000AAA1%2540%贷款B1000BBB1.5%10015%贷款C1000BB3%15020%明确可供分配的明确可供分配的经济资本经济资本将经济资本分配到将经济资本分配到各个业务各个业务绩效评估绩效评估经济资本金配置过程示意图经济资本金配置过程示意图设定底线回报率设定底线回报率RAROC贷款定价贷款定价定价定价定价定价模式模式模式模式新兴模式新兴模式新兴模式新兴模式 成本加成成本加成成本加成成本加成 价格领导价格领导价格领导价格领导 客户导向客户导向客户导向客户导向传统模式传统模式传统模式传统模式RAROCRAROCRAROCRAROC期权法期权法期权法期权法贷款定价是指合理地确定贷款贷款定价是指合理地确定贷款的利率的利率贷款利率贷款利率贷款利率贷款利率=贷款的资金成本率贷款的资金成本率贷款的资金成本率贷款的资金成本率+贷款的管理费用率贷款的管理费用率贷款的管理费用率贷款的管理费用率+贷款的风险溢贷款的风险溢贷款的风险溢贷款的风险溢价率价率价率价率+目标利润率目标利润率目标利润率目标利润率 成本加成成本加成成本加成成本加成对成本核算系统要求高;对风险管理系统要求高;未考虑市场竞争贷款利率贷款利率贷款利率贷款利率=基准利率基准利率基准利率基准利率+风险溢价点数风险溢价点数风险溢价点数风险溢价点数 价格领导价格领导价格领导价格领导可能降低银行的利润水平;未考虑银行与客户的关系贷款利率贷款利率贷款利率贷款利率=(=(银行的目标利润银行的目标利润银行的目标利润银行的目标利润+为该客户提供所有服务的总成本为该客户提供所有服务的总成本为该客户提供所有服务的总成本为该客户提供所有服务的总成本-为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入为客户提供所有服务中除贷款利息以外的其他收入)/)/贷款额贷款额贷款额贷款额 客户导向客户导向客户导向客户导向对成本核算与管理系统要求高贷款定价传统模式贷款定价传统模式RAROC贷款定价贷款定价.预期预期损失损失非预期非预期损失损失异常异常损失损失贷款预期收益贷款预期收益-资金成本资金成本-经营成本经营成本-预期损失预期损失经济资本经济资本RAROC =贷款预期收益由贷款金额和贷款利率决定贷款预期收益由贷款金额和贷款利率决定银行设定一个最低的银行设定一个最低的RAROCRAROCRAROCminRAROCmin（RAROCRAROC）求解，得出贷款利率求解，得出贷款利率r rRAROC贷款定价例子贷款定价例子低风险企业高风险企业贷款额L1000010000资金成本 i10%10%经营费用率 c2%2%预期损失率 e1%1%底线回报率min RAROC25%25%经济资本比率 EC/L5%15%资本的差异成本 a=min RAROC-i15%15%资本风险溢价p=a*EC/L0.75%2.25%客户贷款价格r=i+c+e+p13.75%15.25%RAROC运用案例运用案例ROEROE是最终目标是最终目标RAROCRAROC可以应用到各个层面可以应用到各个层面RAROCRAROC例子例子只能计算总体的股东权益回报率，无法计算分层次的只能计算总体的股东权益回报率，无法计算分层次的股东权益回报率股东权益回报率不能用于资本配置不能用于资本配置不能进行产品定价不能进行产品定价不能进行分层次的绩效评估不能进行分层次的绩效评估股东权益回报率不能反映风险股东权益回报率不能反映风险股东权益回报率（股东权益回报率（ROE）是最终目标）是最终目标RAROC交易部门交易部门目标：目标：利润利润 ROE 限制限制:交易类型交易类型 风险暴露风险暴露*资金转移定价资金转移定价 限制限制固定和可变成本固定和可变成本风险调整收风险调整收益益经济资本经济资本=市场风险市场风险信用风险信用风险操作风险操作风险4.2交易交易产品产品客户客户客户经理客户经理业务单元业务单元分行和总行分行和总行不同纬度的不同纬度的RAROC组组合合层层面面组组合合组组合合组组合合每个层面的每个层面的RAROCRAROC并不是其低一并不是其低一层层RAROCRAROC的简单累加的简单累加这是由于多个风险并不能简单累这是由于多个风险并不能简单累加，而是要引入风险组合管理的加，而是要引入风险组合管理的概念概念组合层面组合层面RAROCRAROC也可以直接计算也可以直接计算-资金成本和管理成本分摊可资金成本和管理成本分摊可以直接计算以直接计算-预期损失和风险加权资本必预期损失和风险加权资本必须通过组合的方式计算须通过组合的方式计算RAROC可以用于各个层面可以用于各个层面组组合合交易交易审批审批产品产品管理管理定价定价绩效绩效考核考核客户关客户关系管理系管理资本资本分配分配交易产品客户客户经理业务单元分行和总行流程应用流程应用维度维度RAROC在不同层面的运用在不同层面的运用按照按照经济资本经济资本来来配置，反映了风险配置，反映了风险分行分行经济资经济资本本30亿亿支行支行A15亿亿支行支行B15亿亿支行支行A A和支行和支行B B承担承担的业务在环境恶劣的业务在环境恶劣的情况下给银行带的情况下给银行带来的损失不能超过来的损失不能超过M M，M M往往小于往往小于15001500万。万。银行能够对总体风银行能够对总体风险进行积极地控制险进行积极地控制RAROC例子例子资本配置按照按照RAROC来来考核，反映了风险调考核，反映了风险调整后的收益整后的收益支行支行A A和支行和支行B B可能可能承担的业务完全不承担的业务完全不同，但是同，但是RAROCRAROC能能够同时考虑收益和够同时考虑收益和风险，反映的是风风险，反映的是风险调整后的资本回险调整后的资本回报率，能够进行公报率，能够进行公平的比较平的比较RAROC例子例子绩效考核RAROC支行支行A23%支行支行B30%增加支行增加支行B B的的经济资本经济资本让我们比较两个不同的业务单位：让我们比较两个不同的业务单位：业务单位一是企业贷款组合，资产总值达业务单位一是企业贷款组合，资产总值达 RMB1000RMB1000万万业务单位二是信用卡组合，资产总值达业务单位二是信用卡组合，资产总值达 RMB1000RMB1000万万若计算出所需要的经济资本将会是：若计算出所需要的经济资本将会是：业务单位一：业务单位一：RMBRMB 14 140 0万万业务单位业务单位二二：RMBRMB 6 60 0万万若两个业务单位的风险收入为若两个业务单位的风险收入为 RMBRMB 2020万万业务单位一的风险调整的资本回报率（业务单位一的风险调整的资本回报率（RAROCRAROC）是是 20/14020/140=14.3%=14.3%业务单位二风险调整的资本回报率（业务单位二风险调整的资本回报率（RAROCRAROC）是是 20/6020/60=33.3%=33.3%在风险在风险调整调整的基础上，业务单位二有的基础上，业务单位二有较好较好的表现。银行需考的表现。银行需考虑虑扩大扩大信用卡业务，而减少企业贷款业务。信用卡业务，而减少企业贷款业务。越来越多的表外业越来越多的表外业务不占用银行的资金，务不占用银行的资金，但是占用资本，给银行但是占用资本，给银行带来风险带来风险民生产品民生产品厂厂*商一票通商一票通带来利润，也承受风险带来利润，也承受风险是否应该承受这个是否应该承受这个风险？风险？RAROC可以解决可以解决RAROC例子例子产品选择与定价采用怎样的费率采用怎样的费率费率：万分之五费率：万分之五保证金：保证金：3030（假设）（假设）假设银行开具假设银行开具100100万的银行承兑汇票万的银行承兑汇票不占用银行资金不占用银行资金7070万的敞口，假设用监管资本来代替经济资本万的敞口，假设用监管资本来代替经济资本银行准备银行准备7070万万*0.08=5.60.08=5.6万经济资本万经济资本RAROC=500/5.6RAROC=500/5.6万万=0.89%=0.89%RAROC应用银行承兑汇票费率过低，那什费率过低，那什么费率是合适的么费率是合适的？票据业务红火的原因票据业务红火的原因利率：利率：5.3%5.3%（一年期）（一年期）假设假设100100万贷款万贷款占用银行资金，假设资金来源于一年期定期占用银行资金，假设资金来源于一年期定期存款，利率存款，利率2.25%2.25%假设用监管资本来代替经济资本假设用监管资本来代替经济资本银行准备银行准备100100万万*0.08*0.5=40.08*0.5=4万经济资本万经济资本RAROC=(5.3-2.25)RAROC=(5.3-2.25)万万/4/4万万=76.25%=76.25%RAROC应用个人住房抵押贷款我们能做什么我们能做什么转变观念转变观念收益与风险相结合的观念收益与风险相结合的观念收益与风险相结合的观念收益与风险相结合的观念经济资本的观念经济资本的观念经济资本的观念经济资本的观念了解新的游戏规则了解新的游戏规则巴塞尔新资本协巴塞尔新资本协议（监管资本度量）议（监管资本度量）信用风险度量信用风险度量信用风险度量信用风险度量市场风险度量市场风险度量市场风险度量市场风险度量操作风险度量操作风险度量操作风险度量操作风险度量经济资本度量经济资本度量大多数国际银行在计算非预期损失或大多数国际银行在计算非预期损失或VaRVaR的基础上度量经济的基础上度量经济资本资本2%2%百分比损失百分比损失预期损失预期损失99%99%经济资本经济资本这是由管理层决定这是由管理层决定的的风险倾向风险倾向或者由监管或者由监管当局进行规定当局进行规定非预期非预期损失损失概概率率1010%经济资本度量经济资本度量1 1业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求信用风险信用风险经济资本经济资本市场风险市场风险经济资本经济资本操作风险操作风险经济资本经济资本2 2业务单元业务单元经济资本要求经济资本要求。整个组合整个组合经济资本要求经济资本要求 标准法标准法标准法标准法 内部评级法内部评级法内部评级法内部评级法(初级初级初级初级)内部评级法内部评级法内部评级法内部评级法(高级高级高级高级)市场风险市场风险市场风险市场风险信用信用信用信用风险风险风险风险操作风险操作风险操作风险操作风险风险风险风险风险基本指标法基本指标法基本指标法基本指标法标准法标准法标准法标准法高级计量法高级计量法高级计量法高级计量法标准法标准法内部模型法内部模型法监管监管资本度量资本度量信用风险的度量信用风险的度量标准法标准法标准法标准法标准法采用外部评级机构决定风险权重标准法采用外部评级机构决定风险权重没有外部评级的企业一般要采用没有外部评级的企业一般要采用100的权重的权重无法计算真正意义的经济资本无法计算真正意义的经济资本内部评级法（内部评级法（内部评级法（内部评级法（IRBIRBIRBIRB）巴塞尔新资本协议的最大创新巴塞尔新资本协议的最大创新巴塞尔新资本协议的最大创新巴塞尔新资本协议的最大创新根据银行内部自行建立的风险评估模型所预测的风险大小来计提根据银行内部自行建立的风险评估模型所预测的风险大小来计提资本，可使所计提的资本更能反映承担的实际风险资本，可使所计提的资本更能反映承担的实际风险一般而言，同一家银行根据内部评级方法测算的风险资产规模较一般而言，同一家银行根据内部评级方法测算的风险资产规模较原先要减少原先要减少2-3，对于一些经营状况更好的银行，其下降程度，对于一些经营状况更好的银行，其下降程度会更为明显会更为明显标准法标准法来源:Mercer Oliver Wyman 报告(新游戏规则),June 2003BIS I标准法标准法IRB 初级初级IRB 高级高级大大公司公司中小中小企业企业项目项目融资融资其他其他零售零售贷款贷款抵押抵押租赁租赁银行银行主权主权国家国家其他其他信用风险信用风险信用风险信用风险IRBIRB 初级法初级法 IRBIRB 高高级法级法内部评级结果内部评级结果由由监管监管者提供者提供内部测量内部测量由监管者提供由监管者提供内部测量内部测量由监管者提供由监管者提供内部测量内部测量PDLGDM（Maturity)EAD风风风风险权重险权重险权重险权重EADEAD风险加权资产风险加权资产(RWA)(RWA)X=信用风险