晨会概要当前股市风险与机会并在PPP项目和供给侧改革可作投资主线样本.docx

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鹰派声明余波未平压制风险偏好, G20前夕维稳意图明显市场震荡依旧

8月31日

一、 宏观市场
名称
昨收涨跌幅
昨日收盘
名称
昨收涨跌幅
昨日收盘
道琼斯
-0.26%
18454.30
上证指数
+0.15%
3074.68
美原油
-1.53%
46.26
深成指数
+0.04%
10729.12
黄金
-0.85%
1312.20
中小板指数
+0.07%
6966.58
恒生指数
+0.85%
23016.11
创业板指数

+0.11%
2195.53

大盘点评:
昨日市场继续维持窄幅震荡, 盘面上板块轮动较快, 行情持续性差, 周一表现强势的美丽中国出现回调领跌, 高送转板块不改颓势, PPP概念板块短期也有走弱迹象, 从涨幅榜看, 受益于中央出台相关政策刺激的国防军工板块领涨, 而苹果新品发布在即, 产业链相关的视听器材、 OLED表现较好。隔夜消息方面, 十年期国债收益率大幅下跌, 人民币继续走弱再次冲击6.7重要关口, 耶伦鹰派声明余波未平人民币资产或将继续承压, 由此压制投资者风险偏好不利于情绪面提振。尽管如此, 指数依然保持弱平稳状态, 成交量保持低位市场做空动力不足。结合人民日报发文强调”用嘴加息”不改稳健货币政策, G20峰会前夕维稳意图明显。预计后续指数将继续维持区间震荡, 关注上方年线的压力以及下方20日均线的支撑情况。
操作建议:
当前市场一定风险因素, 行情持续性差, 仓位不宜过重, 择机适当参与结构性行情。继续关注PPP项目和供给侧改革的投资主线。
沪指上方压力区间: 3085-3095, 下方支撑区间: 3050-3060, 仓位: 3-5成。

二、 财经要闻
【★★★★★】美联储副主席费希尔: 加息路径取决于经济表现; 接近充分就业水平; 不能够简单地认为年内将加息一次; 预计生产力增速将在某个时候改变 央行正处理全球的相互关联性; 美联储可能是全球最重要的央行; 我们对世界和日本所发生的事非常敏感; 美联储不会实施负利率。
昨晚公布的美国8月谘商会消费者信心指数好于预期, 录得自 9月来最高水平, 暗示家庭消费支出仍将作为关键因素支撑美国经济增长; 自今年二季度以来, 消费支出以 来最快速度增长, 抵消了商业和政府支出的疲软对经济的拖累影响。
【点评】: 美联储二当家再度鹰派表态( 其表示央行正在处理全球的相互关联性, 或暗示如果美联储加息, 那么将导致美元兑各主要货币普遍升值, 进而缓解各大央行加码宽松的压力) , 而近期公布的美国经济数据显示美国经济持续向好, 进一步加强后期加息预期, 昨晚美元指数继续反弹; 而昨天公布欧元区经济景气指数低于预期、 德国CPI同样低于预期, 欧洲经济表现参差。
【★★★★★】昨日习近平主持召开中央全面深化改革领导小组会议。中央全面深化改革领导小组指出要发展绿色金融, 审议经过关于构建绿色金融体系的指导意见; 实行农村土地所有权、 承包权、 经营权”三权分置”; 要完善产权保护制度、 依法保护产权。习近平称已经推出的改革要加快落实落地, 尚未推出的改革要加快突破推进; 要按照既定的时间表、 路线图, 更加注重发挥经济体制改革的牵引作用。
【点评】: 这将使土地经营权流转得到政策保障, 家庭农场、 合作社等新型农业组织将持续成长, 同时提高农业生产效率, 有利于农资电商和农业机械等行业发展。
【★★★★★】国务院发布开展第三次大督查的通知, 这次督查的重点内容是: 保持经济运行在合理区间, 确保完成全年经济社会发展主要目标任务; 化解房地产库存, 督查完善支持居民住房合理消费的税收、 信贷政策情况; 因城施策拓宽房地产去库存渠道, 进一步提高库存较多城市棚改货币化安置比例, 鼓励和支持农民工等群体在城镇购房等情况。加快推进过剩产能退出, 确保完成今年粗钢4500万吨、 煤炭2.5亿吨的去产能任务; 促进社会投资特别是民间投资持续健康发展。
【点评】: 从内容来看主要是稳增长以及促进民间投资预示着后期基建投资和PPP将继续发力; 在当前地王频现的情况下, 后期对于房地产去库存政策或陆续出台, 而最近有银行表示收紧开发贷, 不介入地王项目; 内容重点提及煤炭、 钢铁的去产能任务, 下半年煤炭钢铁板块投资机会继续关注。
【★★★★★】昨日监管层召开有关”新八条底线”的会议, 并就当前资管业问题、 新政执行情况以及下一步监管思路进行传达。根据会议信息, 监管层下一步将根据资管业务定位, 分类处理现有多类业务, 主要包含以下四点: 一是要禁止产品刚性兑付和结构化配资业务, 禁止资金池; 二是要限制通道业务和非标融资业务; 三是要加大对投顾类产品和结构化产品的规范力度; 四是鼓励有能力的机构拓展主动投资管理类业务。
【点评】: 金融去杠杆是今年以来监管层的一贯作风, 而金融去杠杆不能一蹴而就, 后期有关金融去杠杆的政策或陆续出台, 长期来看有利于金融市场的发展, 但短期或对市场带来一定阵痛。

三、 行业要闻
【★★★★★】化工行业: 【草甘膦涨价潮蔓延供需改进 支撑后市】本周二, 国内草甘膦龙头之一的乐山福华农化上调95%草甘膦原药提货价1500元/吨至19500元/吨, 涨幅8%。安徽广信化工上调900元/吨至18500元/吨。上周, 草甘膦市场价出现200元/吨上调, 本周草甘膦生产商再次提高报价, 草甘膦涨价潮正在蔓延。从供需情况看, 浙江金帆达等龙头已经停产检修, 供给有所收缩下游采购由于价格上涨, 暂处观望。
【点评】: 业内认为, 草甘膦行业供需状况将有明显改进。从需求端看, 行业正进入采购旺季, 出口市场将迎来好转, 人民币贬值也将有利于出口。从供给端看, 除短期受G20峰会影响外, 第二批中央环保督察组或进驻四川、 湖北等草甘膦生产大省, 区域内企业开工将受到影响, 产能收缩预期强烈。
多重利好推动下, 草甘膦量价齐升将对行业下半年盈利产生积极影响, 可继续关注新安股份(600596)、 江山股份(600389)。
【★★★★★】TMT行业: 【特斯拉实现车载WiFi功能 关注移动WIFI概念股】据外媒报道, 特斯拉提交给美国通讯委员会的文件显示, 特斯拉已于今年第一季度在旗下的ModelS和ModelX车型上引入了一款新的芯片和模块, 在汽车上实现了WiFi热点功能。特斯拉希望能进一步提高旗下汽车的互联互通能力, 经过WiFi互联网服务实现车载软件下载和实时更新。
【点评】: 物联网当前是全球最热门的话题之一, 由于汽车有很好的”互联性”, 以特斯拉为代表的智能汽车领域, 开始了为汽车提供WiFi互联网服务的研发之旅。业内认为, 在车载WiFi中, 消费者不但能够使用各种智能移动设备, 还能够经过互联网实现车辆设备的转换, 从而使得汽车更加智能化, 也会为未来的无人驾驶技术、 智能拼车服务等打下良好基础, 而且车载WiFi及有可能成为”智能家居”的延伸。WiFi应用已成为移动互联网时代继浏览器、 超级APP之后的又一大超级入口。
个股: 中威电子(300270)年初表示正对高速公路WiFi调试优化及车载小型设备研制中。辉煌科技(002296)入股七彩通达、 飞天联合、 赛弗网络全面进军交通WIFI。
四、 个股
【★★★★★】中 安 消: 【中安消半年报营收净利同比双增长】中安消8月30日晚间披露的公司 半年度报告显示, 公司上半年实现营业收入13.33亿元, 同比上涨46.52%; 归属于上市公司股东的净利润2.49亿元, 同比上涨150.2%, 营收净利实现同比双增长。　　
点评: 报告期内, 经过并购完善产业链条和区域布局, 中安消安保运营服务、 系统集成和产品制造在内的各项业务继续保持较快发展。公司深耕华北地区取得营收2.91亿元, 部分安保集成工程结算进度推迟, 预计下半年该项收入确认规模将有所放大; 中安消曾用1.3亿元收购飞利泰进军西南地区安防市场, 在西南地区的市场竞争力与影响力迅速提升; 华东区域同样收获颇丰, 贡献营业收入超1.1亿元, 成为继华北、 华中地区外国内业务占比最高区域, 重点市场布局见成效。海外市场, 公司积极并购国际优质安保运营服务企业, 完成收购泰国卫安、 澳洲安保集团, 不断提高公司业务的国际化水平, 海外业务实现营业收入4.6亿元, 同比增长56.75%。值得注意的是, 本期新并购的澳洲安保集团贡献了约20%的安保运营服务收入, 公开信息显示该项目于上半年末完成交割, 意味着仅一个月的利润纳入中报, 吸金能力可见一斑。技术指标上来看, 公司从高点大跌以来就没有过像样的反弹, 当前各项技术指标呈现筑底迹象, 另外公司的股权激励价在34元, 当前股价远低于这个价格。
【★★★★★】紫光股份: 【紫光股份半年报净利2.65亿元 同比大增180%】紫光股份(000938)8月30日晚间发布半年报, 公司报告期内实现营收92.68亿元, 同比增长62.74%; 实现净利润2.65亿元, 同比增长180.41%; 基本每股收益为0.547元。　　
点评: 公司上半年借助”互联网+”的政策东风, 以非公开发行为契机, 持续推进”云服务” 战略的实施。经过收购华三通信技术有限公司(H3C)51%的股权, 进一步完善了IT产业布局, 丰富和优化”云—网—端”产业链; 经过业务协同, 打造全方位智慧城市产业链, 提供基于大互联、 大安全、 大数据和云计算的一站式、 全方位解决方案。经过多层次的战略合作和资源整合, 构建”云服务”生态圈, 积极推动公司向云服务提供商的转型和升级。
【★★★★★】科华恒盛 : 公司发布 半年度报告, 报告期内营业收入6.9亿, 同比增长34.3%, 归属于上市公司股东的净利润4076.9 万元, 同比增长147.7%。主要原因是数据中心和新能源业务收入增长较大。
点评: 高端电源业务稳坐龙头地位: 公司是中国本土最大的高端UPS 电源制造商与提供商, 拥有UPS 行业唯一一家”国家认定企业技术中心”。公司于今年1 月份中标轨道交通项目, 中标总价为2809.9 万元。并于4 月份取得了与雄韬电源的互助合作机会。此次合作能够使双方在储能方面取长补短, 协同创造市场佳绩。
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