金融危机环境下管理层舞弊的识别与防范.doc

精品文档就在这里
-------------各类专业好文档，值得你下载，教育，管理，论文，制度，方案手册，应有尽有--------------
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

金融危机环境下:管理层舞弊的识别与防范
信永中和会计师事务所合伙人、中山大学管理学院硕士生导师
郭晋龙 
讲座目录
第一讲　管理层舞弊的识别与防范
1.1 管理层舞弊的动因
　　1.2 管理层舞弊的成因理论
　　1.3 管理层舞弊的策略与手法
　　1.4 管理层舞弊的预警信息与识别
　　1.5 管理层舞弊的防范与控制
第二讲　近年管理层舞弊案例研讨 
2.1 KL 公司并购舞弊案
　　2.2 MKT 公司上市舞弊案
　　2.3 DF 公司经营业绩舞弊案
　　2.4 MY 公司操纵股市舞弊案
　　2.5.FC 公司资本公积补亏是舞弊吗？
　　2.6 DB 公司高管转移利润舞弊案
　　2.7 JQ 公司中期报告财务舞弊案
　　2.8 DF 公司投资收益舞弊案 
 当前位置：第2页
1.1 管理层舞弊的动因
一、财务报表在市场交易中的功能
1. 业绩评价 --- 对职业经理人的有效控制手段
2. 交易依据 —防范各类交易风险的信息基础
3. 收益分配 —维护各方利益
4. 价值确认 —交易价格依据
二、财务报表信息对资本市场的效应
《证券法》第63条规定：“上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。”
1. 不完整不真实报表信息的效应
1) 导致不确定性；2) 带来风险；3) 要求更高回报 ；4) 增加公司资本成本 ；5) 导致公司股价下降。
2. 完整真实报表信息的效应
1) 减少不确定性；2) 可降低投资/债权人的风险 ；3) 投资人 /债权人满足较低的回报； 4) 降低公司资本成本；5) 导致公司股价更高。
 三、管理层舞弊的动因
（一）管理层财务舞弊的基本动因
1) 满足业绩考核---
　　2) 实现市场交易---
　　3) 自利性收益分配—
　　4) 自利性价值确认—
（二）管理层财务舞弊的具体动因
1) 保持财务稳定性
　　2) 避税与迟缓纳税
　　3) 避免或延缓退市风险
　　4) 维持或提高股票价格
　　5) 经理人谋取业绩激励
　　6) 提高公司融资能力
　　7) 进行管理层收购
　　8) 地方政府利益推动
1.2 管理层舞弊的成因理论
（一）舞弊三角理论
1) 压力 (pressure)
Management or employees have an incentive or are under pressure
2) 机会 (Opportunity)
Circumstances exit(eg. absence of control, ineffective control, ability of management to override controls) that provide an opportunity for a fraud to be perpetrated
3) 理由 (Rationalization)
Those involved are able to rationalize a fraudulent act as being consistent with their personal code of ethics
· Albrecht el.al:舞弊铁三角理论

当前位置：第5页

二、舞弊的GONE理论
1) Greed
2) Opportunity
3) Need
4)Exposure
其中：贪婪因子与机会因子与潜在财务报表舞弊者个体素质相关；而机会因子与揭露因子很大程度上与企业组织相关。

1.3 管理层舞弊的财务策略与手法
一、财务舞弊的两大基本策略
1) 夸大盈利或资产
　　2) 缩小盈利或资产
二、财务舞弊的三大表现形态
1. 利润 (资产)最大化
　　2. 利润(资产)均衡化
　　3. 利润 (资产 )最小化
三、五大舞弊手法
美国 SEC 前主席阿瑟-利维特（Arthur Levitt） 98年9月28日在纽约大学做了题为(“The number's game”) 的演讲,将公司主要财务舞弊手法总结为:
　　（一）洗大澡或巨额冲销 (Big-bath charges)
　　（二）创造性合并会计 (Creative acquisition accounting)
　　三）甜饼盒式准备 (Cook-jar reserves)
　　（四）操纵收入确认 (Revenue recognition)
　　（五）滥用重大性概念 (Materiality) 
四、七大财务骗术
　　美国财务研究与分析中心(CFRA)的归纳：
　　CFRA 中心主任霍华德 -施利特博士通过对财务舞弊案例的实证研究，编著 《财务骗术》一书揭露了资本市场中的:
　　七大主要财务骗术，30种具体舞弊手段
　　（一）记录伪造的收入
　　（二）提前或延迟确认收入
　　（三）使用一次性所得增加收入
　　（四）利用成本费用处理的灵活性
　　（五）隐瞒负债或不适当地减少负债
　　（六）将本期收入和所得转移到未来
　　（七）把未来费用作为特别费用转移到现在
五、九大收入陷阱
厦门国家会计学员黄世忠教授：《收入操纵的九大陷阱及其防范与对策》，发表在《中国注册会计师》2004年第1－3期。
1. 寅吃卯粮：透支未来收入
　　2. 鱼目混珠：伪装收入性质
　　3. 张冠李戴：歪曲分部收入
　　4. 借鸡生蛋：夸大收入规模
　　5. 瞒天过海：虚构经营收入
　　6. 里应外合：相互抬高收入
　　7. 六亲不认：隐瞒关联收入
　　8. 随心所欲：篡改收入分配
　　9. 以丰补歉：储备当期收入
六、十大舞弊招数
上海国家会计学员郑朝晖(飞草)先生：《财务侦探/发现财务错报 》(大连出版社2008.1)“中国上市公司十大舞弊招数”。
　　1. 关联交易；2. 循环交易；3. 阴阳交易；4. 填塞渠道；5. 不断并购；6. 前期调整；7. 巨额冲销；8. 报表重组，9. 隐瞒炒股；10. 隐匿占资
七、金融危机环境下管理层舞弊新趋势
1. 股票期权可能诱发机会主义行为
　　2. 炒股炒楼及资产注入可能演绎为移花接木游戏
　　3. 权证等金融创新可能形成利益共同体
　　4. 非公开发行可能导致利益输送合法化
　　5. 并购重组可能演化为 “并购魔术 ”
　　6. 强势行业利用控制权转移利润
　　7. 金融工具会计可能成为最大杀手
　　8. 新会计准则仍有管理层舞弊的政策空间

一、管理层面的预警信息
· 高管人员有舞弊或其他违反法律法规的不良纪录
· 高管团队或董事会频繁改组
· 高管人员或董事会离职率居高不下
· 高管人员的个人财富和企业的业绩和股价联系密切
· 高管人员处于达到盈利预期或其它财务预测的压力之下
· 高管人员对不切实际的财务目标做出承诺
· 高管人员的报酬以财务业绩为基础
· 高管人员的决策受制于债务契约，且违规成本高昂
· 高管人员过分热衷于维持或提升股票价格、税务筹划、严苛的支出预算
· 高管层过多介入专业性很强的会计政策选择、会计估计、判断
 二、关系层面的预警信息
· 贷款或其他债务契约的限制对企业经营或财务决策构成重大问题
· 银企关系异常
· 高管层或董事会成员与主办银行高层过于亲密关系
· 频繁更换为之服务的金融机构或商业信用恶化
· 缺乏正当商业理由，将主要银行账户、子公司或经营业务设置在避税天堂
· 向金融机构借入高风险的贷款并以关键资产抵押
· 经营模式缺乏独立性、原材料采购或产品销售主要通过关联企业进行
· 经常变更为之服务的律师或法律顾问
· 经常卷入诉讼官司
· 企业高管层与股东、投资银行、证券分析师、证券监管机构、税务机关关系紧张
· 企业高管层或董事会成员在财务报告和信息披露方面受到证券监管机构的处罚
· 市场有不利于公司的传言
· 股票价格大幅度的波动
· 公司裁员或大幅度的调整工资
 三、组织结构与行业层面的预警信息
· 组织机构过于复杂
· 企业主要子公司或分支机构地域广泛，且缺乏有效控制与沟通
· 缺乏内部审计机构或内审不能发挥实质作用
· 董事会成员主要由内部执行董事或灰色董事构成
· 董事会的作用过于被动，受制于企业高管层
· 未设立审计委员会或其成员缺乏独立性或胜任能力
· 企业信息系统薄弱或 IT 人员配备严重不足
· 所在行业处于成熟或衰退阶段
· 行业竞争加剧，经营失败与日俱增
· 企业所在行业技术进步迅猛，产品和技术具有很高的陈旧风险
· 行业萧条时，企业经营业绩却一直独秀
· 企业遭受巨额经营损失，面临破产、被敌意收购或其他严重后果
四、审计师层面的预警信息
· 与事务所关系高度紧张或过于密切
· 频繁更换会计师事务所
· 对审计时间提出不切实际的要求
· 拒绝或故意阻挠正常审计工作的开展
· 故意拖延或拒绝提供材料
· 采取措施限制或阻止 CPA 接触某些人员或资料
· 某些高管人员拒绝回答或接触 CPA
· 对某些重大问题有不同解释或模棱两可
· 员工透露存在管理舞弊的信息
· 管理当局对审计人员态度发生重大变化
· 对分析性程序结果与报表差异无法合理解释或解释不一致
· 回函异常
五、财务结果与经营层面预警信息
· 财务状况或财务指标、经营业绩发生重大变化或异常
· 调整重要的销售政策或会计政策、会计估计
· 主营业务毛利率持续下降
· 主营业务不突出，或非经常性收益所占比重较大，构成对盈利的主要 贡献
· 经营活动产生的现金流量净额连年为负值，或账面盈利，利润增长， 但没有正的现金流量净额
· 主营业务发生重大变更，出现新的利润增长点
· 收入、费用比例严重失调
· 资金紧张，高度依赖持续不断的再融资来维持
· 经营业绩与财务分析师的预测惊人接近
1.5 管理层舞弊的防范与控制
一、近年世界范围内采取的行动
(一)公司治理
美国：萨班斯法案修訂/中國：公司法与证券法
1. 董事会责任 2. 独立董事 3. 审计委员会 4. 内部控制
(二)会计准则
1. 国际财务报告准则 2. 美国会计准则 3. 中国会计准则
(三)审计准则
1. 审计目标修订 2. 风险导向审计模式 3. 审计与咨询分离
(四)政府监管
1. 审计署 2. 财政部 3. 交易所 4. 证监会
（五社会公众
1. 财经媒体 2. 证券分析师 3. 投资人 4. 专家群体
二、我国防范管理层舞弊的制度安排
（一）公司内部治理制度按排
1. 财务会计报告查阅与公告制度
　　2. 董事 /监事与高管人员保证制度
　　3. 监事会审计制度
　　4. 独立董事制度
　　5. 内部控制制度
(二）外部治理制度安排
1. 证券交易所监督
　　2. 证券监督机构监督
　　3. 法律责任追究制度
　　4. 强制性信息披露制度
　　5. 注册会计师审计制度

---------------------------------------------------------精品 文档---------------------------------------------------------------------