财务管理B作业.doc

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第一章 总论
（一）书写作业
1、企业财务管理的基本内容是什么？
2、关于财务管理目标有哪几种主要观点？你认为我国企业现阶段的财务管理目标是什么？请说明理由
3、企业价值最大化的优缺点是什么？
（二）复习题
1、财务活动及财务关系的主要内容。
2、企业价值最大化的内容。
3、财务管理原则的基本内容。

第二章 财务管理的价值观念
（一）计算题
1、 某公司从银行取得贷款，年利率为4%，第一年年初取得40000元，第二年年初取得30000元，第三年年初取得20000元。问第三年年末公司应归还的系列贷款的本利和是多少元？
2、 某公司预计5年后将更新一台设备，需款项800000元，准备用现在投资的一笔本利和来解决购置设备的款项，投资报酬率为20%，问现在这笔投资应为多少元？
3、 某公司计划每年年末提取60000元存入银行，作为第三年末建一停车场的基金。若年利率为12%，问三年后积累的基金是多少？
4、某工程项目建设投产后，准备在10年内每年收回建设投资750000元，投资报酬率为14%，问投资总额应为多少元？
5、某人为5年后买房准备每年年末存入银行20000元，年利率为4%，5年后将
得到多少元？
6、某家庭为孩子未来4年中每年年末能获得10000元教育基金准备一笔款项，
年利率为4%，现在要一次存入银行多少元？

7、某君现准备每年年末存入银行20000元，希望若干年后能获得100000元以购买汽车，若银行年利率为4%，问需要多少年才能达到目标？
8、 某公司投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下：
投资报酬率
概率
10%
0.1
15%
0.1
25%
0.1
40%
0.7
假设该公司的风险报酬系数为20%,无风险投资报酬率为6%，要求计算风险报酬率及投资报酬率。
8、某公司股票的β系数为2.0，无风险利率6%，市场上所有股票的平均报酬率为10%，求风险报酬率和投资报酬率。
（二）复习题
1、时间价值的概念。
2、风险报酬的概念。
3、证券组合的风险及风险的分类。
4、资本资产定价模型。
第三章 财务分析
（一）计算题
某公司2001年度财务报表主要资料如下：
资产负债表
2001年12月31日 单位：千元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
年初
年末
现金
应收账款
存货
固定资产净额

资产合计
764
1156
700
1170

3790
310
1344
966
1171

3790
应付账款
应付票据
其他流动负债
长期负债
实收资本
负债及所有者权益合计
516
336
468
1026
1444
3790

利润表
2001年度 单位：千元
项目
金额
销售收入
销售成本
毛利
管理费用
利息费用
税前利润
所得税
净利
8430

6570
1860
980
498
382
152.8
229.2
要求：计算该公司下列财务比率
1、流动比率
2、速动比率
3、资产负债率
4、存货周转率
5、应收账款周转率
6、销售净利率
7、销售毛利率
8、权益净利利率
9、已获利息倍数

（二）复习题
1、 财务分析的作用。
2、 相关比率计算公式。
3、 杜邦分析法的内容是什么？简述杜邦分析体系各主要指标间的关系及用途。
4、 从不同角度评价企业的资产负债率。
5、 评价和分析企业长期偿债能力时，除计算各债务比率外，还应考虑哪些因素对企业偿债能力的潜在影响。

第四~六章 筹资管理
（一）计算题
1、某企业发行面值为100元，票面利率为15%，偿还期为25年的长期债券，该债券的筹资费率为2%，按面值发行，所得税率为33%。
要求：计算长期债券的资本成本。
2、某企业发行普通股股票，每股的发行价格为10元，筹资费率为5%，第1年末每股股利为0.5元,股利的预计年增长率为6%。
要求：计算普通股的资本成本。
3、某企业筹集长期资金400万元，发行长期债券160万元，票面利率11%，筹集费率2%，所得税率33%；发行优先股80万元，筹集费率3%，股息率12%；发行普通股100万元，筹集费率4%，第1年末每股股利0.096元，股利预计年增长为5%；保留盈余60万元
要求：计算企业综合资本成本。
4、某公司边际贡献40万元，固定成本15万元，债务资本50万元，。利率10%，所得税33%，流通股股数为10万股。
要求：（1）计算经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；
（2）计算每股收益
（3）若下期销售增长50%，预测下期息税前利润和每股收益各为多少。
5、A公司2004年资本总额为1000万元，其中普通股为600万元（24万股），债务400万元。债务利率10%，假定公司所得税税率为40%。该公司2005年预订将资本总额增至1200万元，需追加资本200万元。现有两个最佳筹资方案可供选择：（1）发行债券，年利率12%；（2）增发普通股8万股。预计2005年息税前利润为200万元。
要求：通过计算说明A公司应选用哪一筹资方案。计算每股利润的无差别点和每股利润追加筹资后的普通股每股利润。

（二）复习题
1、筹资的动机。
2、筹资的渠道与方式。
3、筹资的类型。
4、筹资环境。
5、利用普通股筹资的优缺点。
6、发行债券筹资的优缺点。
7、营运租赁和融资租赁的特点。
8、融资租赁的形式。
9、资本成本的概念、内容及资本成本在财务管理中的作用。
10、经营风险和财务风险的概念。
11、影响资本结构决策的因素。

第七~八章 投资管理
（一）计算题
企业准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择。甲方案需投资20，000元，使用寿命5年，采用直线法计提折旧，5年后无残值收入，5年中每年销售收入为15，000元，每年付现成本为5, 000元。乙方案需投资30，000元，采用直线法计提折旧，使用寿命也是5年，5年后有残值收入4，000元，5年中每年销售收入为17，000元，付现成本第一年为5, 000元，以后逐年增加修理费用200元，另需垫支营运资金3000元。假设所得税率为40%，资本成本率为12%。
要求：（1）计算两个方案的现金流量。（2）计算两个方案的净现值。（3）计算两个方案的获利指数。（4）计算两个方案的回收期。（5）判断应采用哪个方案。
（二）复习题
1、投资的一般环境和相关环境。
2、现金流量的概念。
3、现金流量的构成。
第九章 不讲
第十章 营运资金概论
复习题
1、 营运资金的概念。
2、简述公司三大筹资组合策略的特点。
第十一章 流动资产管理
（一）计算题
1、某企业生产中耗用的A材料，年平均耗用量为24000公斤，其单价为5元，预计每次的订购成本为120元，单位材料的年持有成本为存货价值的20%。
要求计算：（1）A材料的经济批量。（2）最低的相关总成本。（3）最优的订货批次。
（二）复习题
1、 持有现金的动机。
2、 现金的日常控制。
3、 应收账款的功能与成本。
4、 简述信用政策的主要内容。
5、 应收账款的日常控制。
6、 存货的功能与成本。
7、 存货的日常控制。
第十二——十三章 不讲
第十四章 利润分配
（一）书写作业
1、 影响股利政策的因素有哪些？
2、 企业常用的股利政策有哪几种类型？简要说明这些政策的基本内容和优缺点？
（二）复习题
1、利润分配程序。
2、股利政策的基本理论。
3、股利政策的种类有哪些？其各自的特点有哪些？

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