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江浙发达地区民间借贷资金流向中部欠发达地区现象值得关注

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2020年4月19日
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江浙发达地区民间借贷资金流向中部欠发达地区现象值得关注

近年来，中国中部欠发达地区的中小企业“贷款难”已成各方共识，从中央到地方、从银行到企业都在积极探索中小企业融资难的途径与方法。然而，鉴于宏观调控需要，中国从今年开始实行从紧的货币政策，这对于中部欠发达地区的中小企业而言政策实施效应尤为明显，使得中小企业融资渠道更加窄小，获得银行贷款更加困难。为了度过“寒冬”，一些企业不得已把目光投向了民间借贷，江浙是中国民间借贷历来最为活跃的地区之一，从紧的货币政策使其有日趋活跃的充分理由。据人行九江中支调查了解，江浙发达地区的民间资金有流向中部欠发达地区的现象，且有日益增多的趋势，对当地经济金融带来了一定的影响，亟待引起关注。
一、基本情况
九江市是江西省的北大门，是一个以农业和轻纺、石油化工工业为主的港口城市，工业基础较为薄弱。近年来，经过九江市各级政府大力招商引资、内引外联和主动承接发达地区的产业梯度转移，已形成了石油化工、冶金建材、纺织服装、电力能源和交通运输设备制造等五大支柱产业，成为引导九江市工业发展的基础和主导力量。据从市相关职能部门调查反映，五大支柱产业中江浙地区外商投资占到了33%以上。自去年下半年以来，这些企业为了应对生产经营中资金短缺现象，加大了向江浙地区民间融资的力度，呈现借贷企业面广、借贷金额逐年增大的特点（见下图）。同时，我们对江浙地区民间借贷
企业民间借贷趋势表

6月
借贷企业（家）
42
101
210
借贷金额（万元）
31000
57000
91000
资金流入九江市的具体情况进行了调查分析，综合有关企业人士反映，当前江浙地区民间借贷资金流入九江市的途径主要有：
一是亲友借入。经过亲友借入的资金利息相对较低，一般在15－18‰左右，期限较长，一般都在一年以上，但金额有限。如九江市XX皮塑有限公司为解决生产资金不足，由投资人向亲友借入资金160万元。
二是典当行融入。由于当前国家对典当行管理还不规范，一些典当行乘机也发放高利贷以牟利，在企业主典当物不够的情况下，向企业主发放高利贷，借款期限较灵活，主要根据借款人的需求协商确定，月息一般在一毛左右。如九江市XX特钢公司为了及时交货，向江浙某典当行借贷550万元、月息一毛、期限一个月的高利贷以解燃眉之急。
三是地下钱庄融入。调查反映，这是当前江浙地区民间借贷资金流入九江市的主要形式。地下钱庄资金量大，借贷期限除有部分钱庄规定下限外，一般是根据借款人的需求协商确定，但借款利息较高，一般在一毛至二毛五之间，有的甚至三毛。如九江市XX房地产公司为了赶进度抢市场，在银行告贷无门的情况下，向江浙某地下钱庄借贷1200万元。
四是信息投资公司融入。这类公司相对比较专业，它能够为借贷企业提供信息咨询管理服务，帮助企业进行策划和评估，如九江XX造船有限公司在向当地银行申请贷款和保函不成的情况下，向江浙某信息投资公司进行民间融资，该公司经过对企业进行调查评估后，向企业提供了期限一年、月息20‰、金额为1000万元的民间借贷资金，为企业四艘货轮的及时开工建造提供了资金支持。调查反映，不论以何种形式融入民间借贷资金，借贷双方都要签订借款合同，对借贷金额、期限、利率和违约责任进行明确规定。
民间借贷资金流入情况表　单位：万元
途径
期限
利率
金额
投向
亲友
1年以上
15－18‰

8000
化工、纺织、商贸等
典当行
协商
1毛左右
1
化工、建材、物流等
地下钱庄
有下限或协商
1毛－2毛5
45000
房地产、文化娱乐等
投资公司
协商
20‰－1毛5
26000
造船、电力能源等
当前，民间借贷资金流入九江地区，主要涉及到商贸、建材、房地产、造船、纺织、钢铁、物流和文化娱乐等行业，为九江市的经济建设、城市建设和社会发展作出了应有的贡献。
二、原因分析
（一）从供给方面看
1、金融供给主体缺失，信贷满意度低。众所周知，由于国有商业银行经营战略调整，基层经营网点大量撤并，信贷投放权限上收，导致了金融服务出现严重趋同性，如九江市大部分县市没有中行和建行，这一方面造成各金融机构对大项目、大企业的过渡竞争，另方面造成对已在国民经济发展中占越来越重要地位的中小企业服务严重缺失，据调查反映，当前中小企业信贷满意度只有15－20%左右。这迫使绝大部分企业到体制外寻求资金支持。
2、发达地区经济主体资金富余，急需保值增值。三十年改革开放的快速发展，中国城乡居民可支配收入不断增加，特别是处于改革前沿的江浙一带，民间资金充裕。这些年，虽然有股票、债券和基金等渠道供城乡居民投资选择，但表现难如人意。在通货膨胀和社会投资渠道狭窄的双重压力下，相对手续简便、利率较高的民间借贷就成了城乡居民和有资金富余企业的首选。
3、从紧货币政策下信贷门槛进一步提高。从去年下半年以来，中国开始实行从紧的货币政策，这对经济欠发达地区而言承受的政策影响更大，而受影响最严重的就是中小企业。如九江XX造船有限公司 － 均得到了银行的信贷支持，三年累计获得信贷资金1400万元，而 该企业不但没有获得银行的信贷支持，还将民以前年度贷款全部还清，导致企业资金压力骤增，为了缓解资金压力，该企业向江浙地区民间融资1000万元。
（二）从需求方面看
1、地方政府行政主导下的招商引资，刺激了资金需求。九江市各级政府都把招商引资工作作为发展地方经济的抓手，着力做大做强区域经济总量。据不完全统计，到当前为止，九江市的外商投资企业占全部企业的70%左右，其中江浙地区外商投资企业占33%以上。这些民营企业的迅猛发展，所需资金难以全部从金融机构取得，不得不转而依靠民间融资。据九江市XX县反映，该县外商投资企业资金需求量达到了1 万元，但只有8%的企业获得了当地银行的信贷资金支持，且金额只有750万元。
2、企业经营扩张与调整，导致资金链紧张。调查反映，经过几年的发展，这些外商投资企业需要进行规模扩张或产业升级，这需要大量的资金支撑，由于信息不对称、风险监控难、信贷成本高和所有制歧视等因素影响，银行不能解决企业的急需资金需求，中小企业为了生存和发展，只能在正规金融之外另觅她途，而绝大多数企业都选择到民间借贷活跃的江浙地区融资。
三、对当地经济金融的影响
（一）积极影响
1、支持了地方经济发展。当前，江浙地区外商投资企业已成为九江市经济发展的重要力量，所涉及的行业包括商贸、建材、化工、水泥、钢铁、造船、纺织、餐饮、酒店、房地产、文化娱乐、市场建设、物流和生物工程等诸多领域，对九江市五大支柱产业的形成和发展发挥了重要作用，投资涉及九江市所有县市区，投资总额达到60亿元，年产值和营业额达到80亿元，年上缴税金达到2.5亿元，为全市下岗职工解决了近4万个就业岗位。
2、促进了地方经济结构调整。九江市各级政府根据制定的经济发展战略，以五大支柱产业为重点，大力招商引资，而江浙民营企业多能根据我们制定的经济发展战略，结合市场需求和当地经营资源的可获得性，考虑自身的发展方向，开展了富有区域特色的产业发展，促进了九江市经济结构的调整和升级。如围绕船舶制造业，九江市从江浙引进资金形成了江州联合造船、同方江新造船和九江银星造船等12船舶制造及配套企业，年造船能力25万载重吨，使九江成为江西乃至长江沿线的重要的船舶制造基地。
3、提升了金融服务水平。近几年来，中国民间借贷活动渐趋活跃，这从另一个角度说明了中国正规金融体系还存在严重的缺陷，不能完全适应当前经济发展的需要。这对中国现行的金融体系、监管体系和金融服务水平提出了新的改革课题，具有正向的引导作用。同时，民间借贷方便、快捷和利率市场化的优点，也为提高金融服务水平提供了参考与借鉴。如近几年开始的信用社经营管理体制改革、九江市商业银行开展的微小企业信贷服务和各金融机构开展的信贷产品和服务方式的创新等措施的实施，一定程度上提升了全市金融机构的服务水平。
（二）负面影响
1、导致企业对国家宏观经济政策理解有偏差。一方面，民间借贷拓宽了民营企业的融资渠道，减少了企业对金融机构和金融市场的过程依赖。另方面，也使企业降低了对国家货币政策的关注程度，对宏观经济政策和货币政策产生错觉，产生经营盲目乐观，甚至在某些领域形成投资过剩，严重时会导致宏观经济大起大落。同时，由于民间资金的逐利性，部分民间资金还可能流向国家不支持或限制发展的行业，导致国家产业政策失效。
2、加重企业财务费用负担。民间借贷一般都是高利贷，除非投资回报较高，一般企业很难支付高额借贷利息，部分企业受高息负债效益有限制约，往往得不偿失。甚至有个别企业不得不经过借新债还旧债，形成恶性循环。如最近江浙发生的金义集团和金乌集团老总失踪事件就是前车之鉴。
3、影响正规金融体系的经营秩序。调查反映，一些企业既与银行有信贷关系，也与民间借贷有关系，企业一旦出现不确定性，往往是优先考虑偿还民间融资，不可避免地会将风险转嫁给银行。这对金融机构正常的经营秩序将会产生重大影响。
四、对策建议
1、完善金融供给体系。一是建立多层次、差异化的金融服务体系，以适应全社会多层次经济体的多样化需求；二是完善政策支持体系。适度开放资本市场，允许有条件的中小企业进入创业板市场。深化政策性农村金融机构改革，使之真正为农村中小企业服务；三是建立市级风险投资基金，在阳光下操作，按照“高来高去”的原则，为中小企业提供资金支持。
2、规范民间融资行为。一是尽快制定《民间借贷管理条例》，引导民间借贷健康发展；二是建立全国性的民间借贷动态监测体系，及时掌握其规模、利率、交易对象和投向的变化，为中央制定相关政策提供可用信息。
3、提升金融服务水平。一是健全中小企业贷款管理制度，建立适合中小企业特点的融资管理办法和评级方法，简化贷款手续；二是创新金融信贷产品，扩大中小企业间接融资渠道；三是建立金融机构间信息互通平台，加强信息交流与沟通，防止信贷资金受损；四是创新银行中介职能，让民间借贷经过银行以委托贷款业务方式发放出去。
4、培育诚信法制环境。要加强诚信宣传，维护社会信用，要加快全国征信体系建设，建立和完善多层次的信用担保体系，努力构建良好的金融生态环境。