商业银行财务管理：美国大陆伊利诺银行.docx

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美国大陆伊利诺银行
一、基本概况
1984年，美国大陆伊利诺银行拥有420亿美元资产，与花旗银行、大通哈曼顿银行一样，是货币中心银行，也是当时美国中西部最大、全美第八大银行，同时也是美国最大的商业贷款银行，有21000位股东，29处外国分行。该行的存款客户主要是大公司、货币市场互助基金和大额存户。
伊利诺伊州是实行“单一银行制”的州（即不允许银行在本州内设立分行），正是因为法律不允许设立分行，这使得银行的个人存款仅占总负债的 10%---12%，导致大陆银行是美国拥有最多资金联行的银行。大陆银行的大部分资金都是向其他银行拆借来的，或是通过控股公司发行商业票据，再转给大陆银行。该行300亿美元存款中，有90％以上是没有存款保险的外国人存款，以及远超过10万美元保障上限的存款（联邦存款保险公司不对超过10万美元的存款提供保险）。
二、流动性风险点

商业银行流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。
资产流动性风险是指资产到期不能如期足额收回，进而无法满足到期负债的偿还和新的合理贷款及其他融资需要，从而给商业银行带来损失的风险。
负债流动性风险是指商业银行过去筹集的资金特别是存款资金，由于内外因素的变化而发生不规则波动，对其产生冲击并引发相关损失的风险。
可以通过“贷存比”和“流动性比例”两个指标监管流动性风险：
流动性风险点：
（1）资金运用：1977-1981年，该行实行信贷扩张计划，确定了19.82%的贷款增长速度，同等规模的银行14.67%。在该计划下，信贷员有权发放大额贷款，而为了赢得顾客，贷款利率往往又低于其他竞争对手。（这样的计划为以后贷款资产的回收问题隐藏了危机）
（2）负债来源：该行由于核心存款不足，因而大量借款，同期借入资金的年增长率高达22%。游资来源几乎是同等规模银行的2倍。（与其他的大银行不同，大陆伊利诺银行并没有稳定的核心存款来源。其贷款主要由出售短期可转让大额定期存单、吸收欧洲美元和工商企业及金融机构的隔夜存款来支持。）
（3）贷存比：当时，该行贷款与存款的比率高达79%，同等银行为67%，全美银行平均为56%。而我国银监会规定的商业银行的存贷比应当不高于75%。
（4）1982年，该银行没有按时付息的贷款额(超过期90天还未付息的贷款)占总资产的4.6％，比其他大银行的该比率高一倍以上。
（5）到1983年，该银行的流动性状况进一步恶化，易变负债超过流动资产的数量约占总资产的53％。（体现流动性不足）
（6）1984年5月8日，当市场上开始流传大陆伊利诺银行将要倒闭的消息时，其他银行拒绝购买该银行发行的定期存单，原有的存款人也拒绝延展到期的定期存单和欧洲美元。（产生信用危机，严重的流动性危机）
1983年的经营指标 单位：%
指标
伊利诺斯
同等规模银行
权益资本增长率
5.95
11.53
资本/总贷款
6.03
7.62
非正常资产/总资产
4.6
2.3
贷款损失/总贷款
1.24
1.21
贷款/存款
79
67

资金来源结构
资金来源
比例%
非生息账户
9.8
不可转让定期存款
15.5
可转让定期存单
8.8
回购协议借款
15.5
商业票据
1.3
国外机构存款
38.1
其他生息债务
11.0
总计
100%

三、危机产生过程
导火线---宝恩广场银行（Penn Square Bank）
危机前夕，大陆银行以较高的利率将借来的钱贷出去，四处放款。该行的放款对象中，有一家叫做宝恩广场银行（Penn Square Bank），其专门承放油气钻探贷款。迎合了在能源价格不断上涨背景下借款企业追逐利润的需要。（大陆银行持有宝恩广场银行发行的贷款债券面值就高达10亿美元。）
步入危机，随着石油价格的回落，借款企业出现了严重问题。特别是从俄克拉荷马城某银行购入的与能源有关的贷款出了问题，银行必须自行消化损失。
1982年，宝恩广场银行倒闭，大陆银行因此受到牵连，不再是其他银行愿意拆借的对象。另一方面，由于大陆银行追求较高的贷款利润，所以它的贷款对象往往是一些风险很大的项目。
危机的爆发
1984年5月，大陆银行遭到资金联行的挤兑。
起因有两个：（1）一些美国投资银行家希望争取业务，于是向日本银行表示，或许可以廉价并购大陆银行；（2）政府监管部门到一些小型银行检查时，质疑它们存放到大陆银行的资金是否安全。
谣言一传开，挤兑就开始了。芝加哥商品交易所从大陆银行的账户中提出了5000万美元。这个消息传出去以后（这种事情根本无法隐瞒），10天之内大陆银行流失了60亿美元的资金。
面临危机
为了挽救大陆银行，芝加哥储备银行向大陆银行出借了36亿美元，并且强迫其他16家银行提供45亿美元的30天信用额度，借给大陆银行。这个消息是星期五宣布的，但是到了星期二，大部分钱就用光了。
四、怎样解决
解决方式：（联邦存款保险公司的介入）
前提：伊利诺斯银行发生流动性危机后，美国银行监管当局(联邦存款保险公司、货币监理署、美联储)认为让伊利诺斯这样的大银行倒闭会严重威胁整个银行体系的稳定，因此决定对该行予以挽救。
第一次措施：是保持货币市场的稳定。通过建立公众对该行的信任而使该行能在货币市场上继续出售可转让定期存单或借人资金。
具体做法：
• 1、摩根信托组织了银团贷款45亿，大陆银行将170亿美元资产存入美联储作抵押
• 2、无论金额大小，联邦存款保险公司一律提供担保。
• 3、联邦存款保险公司和七大银行注入20亿美元资本金。
• 4、联储将最初规定的私人银行借款限额扩大到55亿， 由28家私人银行承担。
• 5、美联储继续保持对其再贴现。

结果：事实证明这一揽子拯救措施只是权宜之计，伊利诺斯银行的存款仍在继续流失，仅2个月内该行的存款流失就达约150亿美元。
第二次措施：1984年7月，管理当局建议对伊利诺斯行进行彻底的财务整顿，随后股东批准了这一计划，该计划通过一系列复杂的交易使联邦存款保险公司成为该行的所有者。
具体做法：（PS：制作PPT时可省略一些）
(1)联邦存款保险公司立即购买伊利诺斯银行20亿美元的有问题贷款(按账面价值)，并承担该行在联储的20亿美元的债务。联邦存款保险公司立即把10亿美元贷款作为损失冲销，相应把该银行资本金的账面价值降低到8亿美元。
(2)伊利诺斯银行有权在以后3年内出售另外的15亿美元的非正常贷款。
(3)联邦存款保险公司购买伊利诺斯银行新发行的10亿美元的优先股，并将其转换成1.6亿股普通股。伊利诺斯银行4 000万股股票的持有者把他们的股票换成新组建的持股公司的股票，这家公司持余下的4 000万股股份。这样，联邦存款保险公司就立即拥有了该行80%的股份。
(4)联邦存款保险公司因购买有问题贷款而受损，所以它有权购买新持股公司的4 000万股股票。联邦存款保险公司的总损失包括支付给联储的利息费用和托收成本，将在5年以后计算。
(5)伊利诺斯银行的现有股东每持有一份股票，就有权购买该行的一份股票，如在60天内购买，每份价值为4.5美元，如在60天以后购买，价格为6美元。通过上述方式，伊利诺斯银行已基本被国有化了。
结果：1985年和1986年，伊利诺斯银行的报表上出现了赢利。
最后结果：1986年底，联邦存款保险公司制订一项出售伊利诺斯银行股票的计划，从而使该行重新成为私有制银行。
五、评价（这一部分制作PPT的人自己把握，概括简略地总结几点）
§ 美国监管当局对伊利诺斯银行的成功抢救是一起十分典型的国家挽救银行的事例。
§ 伊利诺斯银行是一家特殊的银行，只设立总行，完全依靠大宗存款。大宗储户一旦判断伊利诺斯银行有危险，马上同时提取存款。在发生挤兑时，银行就要不惜以高利筹集资金，千方百计地维持资金周转。伊利诺斯银行虽然也采取了这种办法，但由于大宗储户提出了大量存款，出现资金短缺，终于陷入破产危机。
§ 联邦储备银行面对这种事态，实行了大规模资金援助，防止了倒闭的发生。
§ 所以，联邦存款保险公司、货币监理署和美联储理事会决定宣布伊利诺斯银行太大，不能任其倒闭，否则将严重威胁美国银行系统的稳定。联邦储备银行作为中央银行体系的核心
在新的管理层的领导下，贷款问题得到了处理，银行的规模缩小，逐渐恢复赢利能力。它还清了美联储的贷款。新的资本注入后，联邦存款保险公司最后转手出售了它的股份，使该行重归私人所有
伊利诺斯银行蒙难的这段历史表明银行之间的相互依赖性，以及稳健的银行对支付系统乃至整个经济正常运行的重要性。俄州那家小银行的倒闭是比它大得多的伊利诺斯银行倒闭的直接诱因。如果当初政府不是接管而是关闭伊利诺斯银行，其他几百家机构可能随之倒闭，给整个经济带来严重的后果。
由于大陆伊利诺是非常著名的大银行该公司当时拥有340亿美元资产其倒闭对整个金融体系都可能产生巨大的影响所以金融监管当局才会全力挽救。但是大量的面临流动性危机的中小银行就没有这么幸运了。所以银行管理者要立足于自身对流动性风险的有效管理充分考虑到可能的流动性风险并尽量把风险控制在最小范围内。此例也说明尽管银行倒闭的直接原因是流动性危机但流动性风险不是孤立的它往往和信贷风险、利率风险密切相关而且常常由后两种风险引发。从这个意义上来说风险管理是一项综合性的动态系统工程我们不能以孤立的和静止的眼光来看待它。

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