电商货币银行学论文.doc

资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。

江西农业大学
货币银行学
人民币国际化

学 院 计算机与信息工程学院
专 业 电子商务
年级班别 级电商2班
学 号 2334
学生姓名 王婷
指导教师 包屹红

6 月

人民币国际化 
摘要: 近年来, 伴随中国经济的高速增长, 人民币汇率的持续稳定, 以及中国对全球经济增长所发挥的重要作用, 使人民币的国际声誉大大提高, 人民币已在周边国家或地区广泛流通, 开始了它的国际化进程。然而在这一进程中有许多问题有待解决, 但这些问题的解决会使人民币国际化的进程随着经济的快速发展到达到一个新的高度, 提升中国的国际地位, 实现世界共赢。 
关键词: 人民币国际化条件、 挑战、 利弊及可行性对策分析 
一、 人民币国际化概述 
一般来说, 一国货币的国际化是指该国货币在国际经济交往中发挥计价、 结算和价值储藏等职能, 是货币的国内职能向国外的拓展。人民币国际化是指人民币能够跨越国界, 在境外流通, 成为国际上普遍认可的计价、 结算及储备货币的过程。 
二、 人民币国际化的机遇与挑战 
( 一) 、 人民币国际化的条件 
1、 稳定的政治格局 
中国国内政局一直十分稳定, 同时具有较强的世界政治地位, 在世界政治舞台上发挥着重要的作用。中国外交战略十分开放, 积极参与国际事务, 是负责任的大国。中国还与广大发展中国家之间存在着广泛的、 多方面的合作关系。这种较强的政治地位可用以加强中国货币在国际上的地位。  
2、 强大的经济实力 
强大的经济实力并保持宏观经济稳定是实现货币国际化的根本保证。中国的经济基础虽然原来比较薄弱, 但多年来一直保持着较快的发展速度。中国的经济在过去20年中平均超过世界经济增长的1.5倍速, 20世纪90年代以来, 中国国内生产总值年均增长9.3％, 据 第一季度核算, GDP绝对额已达到128213 亿元, 经济实力和综合国力又上了一个新的台阶, 经济总量已居发展中国家首位; 市场化取向的改革取得突破性进展, 社会主义市场经济体制初步确立; 开放型经济迅速发展, 全方位对外开放格局基本形成; 科技教育和各项社会事业全面发展, 可持续发展能力进一步增强。 
3、 健全的金融体系 
一种纸币能否胜任世界货币职能, 其发行国还必须有一个先进的银行体系。 
宏观金融调控能力的强弱很大程度上决定着金融业的稳定, 进而影响着本币对外汇率和币值的稳定。货币国际化后, 为了减弱和及时消化外来的种种冲击, 国际货币发行国的宏观金融管理部门必须具备强有力的宏观金融调控和监管能力。而所有这些中国政府正在采取强力措施进行改进。随着中国人民银行向世界先进银行的目标迈进, 商业银行不良资产的加速处理, 经营管理水平的不断提高, 业务创新能力的显著增强, 一个健全的金融体系正在逐步的形成。  
4、 良好的国际信用和充分的国际清偿力 
良好的国际信用和充分的国际清偿力, 为国际社会接受人民币打下坚实的基础。自1994年中国外汇管理制度改革以来, 人民币对内币值稳定, 对外汇率稳中有升, 成为一种强势货币。特别是在1997年亚洲金融危机期间, 中国政府顾全大局, 不惜承受经济增长放缓, 商品出口减少, 市场需求不足的损失, 坚持人民币汇率的稳定, 防止了危机的进一步扩大和加深, 赢得了良好的声誉, 为人民币奠定了牢固可靠地信用基础。同时中国的外汇储备也不断上升, 到 3月底, 外汇储备余额已达到3160亿美元。几年来中国的外汇储备一直保持位居在世界前列的队伍中。
( 二) 、 人民币国际化的利弊分析 
人民币国际化的进程为中国带来了以下几方面的有利影响:  
1、 获得国际铸币税利益  人民币国际化的最大收益是中国能够从中获得铸币税收入。铸币税是指发行者凭借发行货币的特权所获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。如果人民币实现了国际化, 则意味着中国能够以较小的纸币发行成原来占有和使用国外的物品和资源, 也就相当于无息贷款, 从而获得了额外的国际资金来源。 
2、 能协调地区经济合作, 促进亚洲地区经济稳定  从边贸比较活跃的越南、 蒙古国等国看, 这些国家的货币币值往往不太稳定、 汇率风险较大, 因此双边结算中使用其本国货币的规模远远低于人民币和美元等硬通货币。人民币国际化的进程加快, 将促进中国边境贸易的进一步发展, 进而稳定亚洲地区的经济态势。 
3、 减少汇价风险, 促进贸易和投资的发展  随着中国参与经济全球化速度的加快, 对外贸易和金融活动也步入了空前的发展时期, 规避汇率风险的战略意义尤为重大。过去中国对外经济交往都使用外币, 汇率风险很大, 一旦选择币种不当, 就会遭受巨大的经济损失。随着人民币国际化的推进, 人民币有望成为国际储备货币, 那么对外贸易和投资就能够使用本国货币计价, 企业所面临的汇率风险也将随之减少; 同时还能节省大笔外汇开支, 进一步促进中国对外贸易和投资的发展。 
 4提升中国国际地位,增强中国对世界经济的影响力  货币的国际化往往意味着该货币发行国在国际货币体系中地位的提高及在国际货币及金融政策协调中作用的加强, 有利于增强一国在国际事务中的影响力。人民币实现国际化后, 中国就掌握了一种国际货币的发行权和调节权, 将使那些使用人民币的国家在一定程度上形成对中国经济的一定依赖性, 中国的经济发展状况和经济政策变化也将对那些国家产生影响, 从而加强中国的经济中心地位, 中国在国际事务中将具有更大的发言权, 有利于中国经济的持续增长和综合竞争力的提升。另外, 人民币的国际化能够优化世界货币结构, 支持世界政治经济格局的多极化发展。人民币国际化后, 成为国际结算的货币之一, 可减少中国与世界各国经济贸易往来中对美元、 欧元等国际货币的过分依赖, 从而增强中国防范外部金融冲击和抵御”货币入侵”的能力。
5、 使持有人民币的人群消费更加便利  人民币国际化的推进, 使持有人民币的外国群众进行便利的日常消费成为可能。人民币与跨国消费的互动, 更能带给相关消费者不同程度的方便度, 有利于国际环境的稳定。 
人民币国际化的推进也对中国宏观方面带来以下不利影响:  
1、 外部冲击增加 
一国货币的国际化会影响发行国中央银行执行货币政策的效果, 降低本国货币当局控制基础货币、 调控国内经济的能力。国际货币作为本国的货币和作为国际货币的职能有时候会发生冲突。货币国际化之后, 本国货币与国际金融之间的一体化程度将增强, 这样, 国内的货币政策将面临更加严重的”内外均衡的冲突”问题。货币政策的调整与实施将受到国际因素的制约, 货币政策的制订, 不能仅考虑国内经济发展状况, 还要顾及世界经济的发展周期。有关国家为稳定本国货币将人民币视作为锚货币, 货币政策的传导机制会发生相应变化, 货币政策操作的难度将大大增加, 中央银行很难确定货币政策调整的适当时机。 
储备货币发行国不时发现在实施国内货币政策时会受到国外本币持有额的钳制。对于一个国家来说, 国际上持有其货币的数量越大, 国内金融政策执行的难度就越大。同时, 由于取消了货币壁垒, 经济危机、 通货膨胀可随时传递到国内。 
2、  增加货币调控难度 
在封闭经济条件下, 一国经济政策只受国内经济变量的影响, 货币政策所调控的也只是国内经济; 而开放经济下, 外部经济变量也将对国内经济产生影响。人民币国际化将使得资本国际间流动变得更加容易, 流通成本更低, 这就为投资资本提供了更大的空间。资本流动将对中国资本市场利率产生影响, 资本流入会增加对人民币的需求, 在保持货币政策稳定的情况下, 市场利率面临上升压力。同样, 资本的流动也会引起外汇储备的变动, 进而引起人民币汇率波动。在这样一种情况下, 政府的货币政策将受到影响, 国内宏观调控的效果也将大打折扣。例如, 为了应对国内发生的通货膨胀而实施紧缩性的货币政策、 提高市场利率时, 国内商业银行能够方便地从境外借入大量的人民币资金以满足客户的借款需求, 其它逐利资本也将迅速流入; 相反, 当施行宽松的货币政策、 降低利率时, 又会引起大量资本外逃, 极大地抵消货币政策的效果, 加大宏观调控的难度。 
3、 加大了人民币现金管理和监测的难度  人民币国际化使人民币在国内外广泛流通, 现金管理的难度将大大增强, 由于对境外人民币现金需求和流通的监测难度较大, 将会加大中央银行对人民币现金管理的难度。同时人民币现金的跨境流动可能会加大一些非法活动出现, 一方面会影响中国金融市场的稳定, 另一方面也会增加反假币、 反洗钱工作的困难。 
人民币国际化是一个长期的过程, 综合分析, 能够发现人民币国际化的收益远远大于成本, 承担了货币国际化的责任之后, 中国将会获得更多的国际事务发言权, 将会无形中提升中国的国际地位与国际影响力, 从而加强中国在国际政治格局中的力量。人民币国际化在经济金融日益全球化的今天, 不但能够取得铸币税的收入, 还能够参与国际金融资源的配置。综合来看, 人民币国际化利大于弊。 
( 三) 、 人民币国际化必要性分析 
1、 人民币国际地位的提升 
人民币的价值正在日益的提高。与国际货币美元的汇率水平的进一步降低, 体现出人民币继续升值的态势, 虽然人民币升值对中国的贸易造成了一定的影响, 却在另一个侧面表现出中国人民币作为一种硬通货已经慢慢被国际社会认可, 其国际地位更是稳步攀升, 在未来五年将成为世界三大货币之一。 
2、 人民币国际化是发展和完善社会主义市场经济的内在要求 
社会主义市场经济要求转变国民经济管理体制。市场体制在资源配置方面的决定性作用应充分得以发挥, 同时, 强化宏观经济间接管理和调控的手段。相应地, 利用市场的作用将外汇资源的决策权逐步分散到微观经济主体手中, 与宏观经济管理部门间接调控和管理相结合, 是外汇体制改革发展的必然方向。 
3、 人民币国际化是世界经济金融形势发展的客观要求 
一国经济实力和国际经济地位决定一国货币的国际地位, 但任何一个国家的货币要在国际货币结构中取得一席之地, 这个国家就必须开放本国的货币, 实行货币自由兑换, 与世界上其它货币相联结, 在世界市场竞争中显示自己的经济和货币实力。货币的国际化程度是该货币取得在国际货币结构中地位和作用的前提条件, 也是衡量货币国际地位的重要尺度。
 ( 四) 、 人民币国际化面临的挑战 
1、 人民币自由兑换度的瓶颈问题 
人民币实现国际化的一个重要条件就是自由兑换度的提高。人民币可兑换是指人民币与其它货币之间能够自由兑换的性质, 体现了中国对内对外的经济货币关系。中国在过去几十年的发展中形成了对资本项目较为严格的管制, 随着时间的推移, 这种管制程度在渐渐削弱, 但几十年来形成的强大惯性使人民币自由兑换始终得不到实现, 从而使人民币国际化的进程变慢。而放宽对人民币兑换的限制, 对于金融机制并不完全的中国来说, 是一个重大的挑战, 资本的流入流出双向冲击, 将会对中国宏观经济稳定产生重大影响。 
2、 人民币国际化的竞争力不足 
人民币实现国际化需要完善的金融市场和货币体制, 更需要强大的经济竞争力。中国金融市场发育比较落后, 无论是资产总量、 交易规模, 还是金融产品的品种以及金融创新能力都与发达国家存在很大差距。另外, 中国财政体系建设还不够完善, 中国现行的财政体系还具有很强的行政管理本位特征, 国家预算的公开性和透明度不够, 财政部门内部资金管理机构集预算的编制、 执行职能于一身, 相互之间缺乏有效的制约和监督, 财政资金不能科学、 公开、 透明地分配, 进而导致财政赤字, 而财政赤字是通胀的主要来源, 会直接导致本国货币币值不稳, 影响持有者的信心, 进而影响到货币国际化的进程。 
3、 美日欧等国家的国际政治阻力 
随着人民币国际化的进程逐步推进, 也将动摇美日欧等货币大国的地位, 对这些国家货币国际化程度造成一定的威胁, 在全球经济一体化的背景下。强权政治依然存在, 一国凭借其政治优势, 会尽力维护本国经济利益。特别一国掌握了一种国际货币的发行、 调节权, 能够获得丰厚的国际铸币税收益, 同时能够使改种国际货币的国家和地区将对该国产生一定的依赖性, 从而进一步影响和控制这些国家, 因此人民币币国际化的进程必将遭到国际货币体系成员设这的阻碍。 
三、 人民币国际化的几点建议 
( 一) 人民币国际化的宏观对策 
1、 保持经济平稳较快发展 
一国货币的国际化是经济强大和经济国际化的一种表现, 只有当一国的经济实力足够强大, 才能推进该国货币的国际化, 一国的经济实力是该国货币国际化的物质基础。中国经济持续稳定增长并在亚洲地区保持领先地位, 继续保持人民币币值相对稳定; 同时要加强与周边国家和地区政府间的交流, 成为国际经济活动的重要参与者和推动者。 
2、 加快金融体制革新 
要推进和完善国有股份制银行的改造, 改进金融市场融资结构。适时有序的开放资本账户。中国应争取近期内实现人民币资本项目下的基本可兑换, 进一步放宽境内机构对外直接投资限制, 逐步放宽对合格境外机构投资者投资于境内的限制, 放松境外季候和企业在境内资本市场上的融资限制, 允许合格的境外机构在境内发型人民币债券和中国存托凭证, 允许合格境内机构投资者投资境外证券市场, 积极鼓励资本流出, 总体上保持资本流出和流入平衡。 
3、 继续保持人民币币值稳定 
    当前, 人民币虽然只是处于国际化的初级阶段, 但我们要应该清醒的认识到, 中国的经济实力还不够强大, 金融的监控能力也相对薄弱, 因此中国应在积累经济实力的同时不断完善金融体系, 特别是中国的中央银行, 在确定货币发行量时, 做到既保证人民币在国内外流通的需要, 又不会影响币值的稳定, 而且能够灵活调控金融市场的心理预期, 并适时运用货币政策工具进行适当而有效的干预, 确保人民币汇率稳定。同时我们还应把握住时机, 不断加强金融体系的监管水平, 这样人民币才能赢得信誉, 在巩固原有的基础上进一步提高其国际化程度。 
4、 加大人民币境外流通的鼓励与保护政策 
一是在对外经济往来中主动使用人民币。在条件成熟时, 中国企业、 事业等单位, 在对外贸易和其它经济往来中可主动使用人民币。在发展初期能够考虑对愿意使用人民币的外商, 在价格等方面酌情给予优惠。二是根据中国经济发展和改革开放的客观需要, 有选择、 分步骤放宽对跨境资本交易活动的限制, 将那些对促进经济增长和提高对外开放水平有积极作用、 对消极影响可控的资本项目挑选出来, 先行试点, 逐步扩大, 促进人民币的国际化。
( 二)  地域”三步走”战略 
首先, 在地域扩张上采取”三步走” 即坚持人民币周边化、 人民币区域化、 人民币国际化的取向。其逻辑顺序为, 先人民币周边化, 推进人民币在港、 澳、 台三地及越南、 老挝、 缅甸、 尼泊尔、 蒙古等周边国家的流通; 再人民币区域化, 不断提升人民币在其它亚洲国家的地位, 使之逐步成为区域性主导货币; 最后逐步使人民币实现国际化。 
   其次, 在货币职能上也采取”三步走”, 即坚持人民币结算货币、 人民币投资货币、 人民币储备货币的取向。其逻辑顺序为, 先人民币结算货币, 逐步增加人民币在全球国际贸易结算中的份额; 再人民币投资货币, 使人民币逐步成为主要国际金融市场上的主要投资币种; 最后逐步使人民币成为储备货币。    
一、 扩大人民币跨境贸易结算试点范围: 除了上海、 广州、 深圳、 珠海、 东莞六个基本的城市之外, 将边境贸易较大的省份也纳入试点范围;   
二、 建立和完善跨境人民币资金支付清算机制, 以转账支付代替现钞支付, 为跨境贸易人民币计价结算提供清算平台;     
三、 中国货币当局能够与人民币跨境流通规模较大的周边国家和地区的货币当局签订协议, 允许其在一定额度内将人民币兑换成美元、 欧元等国际货币, 以提升周边国家和地区居民对人民币的信心;   
四、 建设以香港为基地的人民币离岸金融中心, 作为中国资本项目尚没有完全开放之前的一个过渡性安排, 以消除境外机构缺乏人民币投资与避险工具的障碍。