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企业与银行在海外的拓展与合作

　　一、企业与金融机构海外拓展对中国经济发展的意义
　　截至2007年12月底，中国对外直接投资累计净额达8000亿美元，累计成立境外投资企业9900多家，分布在全球近170个国家和地区，投资总额从世界第26位上升到第13位，居发展中国家首位。
　　中国“走出去”的企业具有以下特点：第一，投资地区主要集中于周边的东亚及南亚发展中国家。我国企业对周边投资的85%投在了东盟、南亚和朝、蒙等发展中国家。第二，投资领域主要包括农机、家电、轻工、纺织、农业以及工程承包等行业。企业多数为贸易加工型，以电子电机产品和轻纺产品为主。第三，现阶段有条件走出去的企业主要源自广东、浙江、上海、江苏、山东等沿海发达省市；但内地走出去企业也在迅速增加。
　　过去几十年间，经济全球化所沿袭的基本脉络是，发达国家的广义高级生产要素以资本形式向低级生产要素拥有国家集中，导致后者大量出口从而产生巨额顺差。很显然，这种并不平衡甚至并不平等的分工体系虽有其暂时合理的一面，但就未来长期而言却是难以为继的。根据发展经济学理论，一国人均收入达2000美元时，产业结构将面临调整，产品标准固定、工资成本升高的夕阳产业将转移到海外。2007年中国国内生产总值为246619亿元，增幅为%，人均GDP为2460美元。到2007年末，我国进出口贸易达到21738亿美元，随着经济快速发展，越来越多的中国企业“走出去”开展国际化经营。
　　从中国现阶段经济发展的实际来看，中国企业“走出去”和中资银行的海外拓展的必要性还体现在以下几方面：
　　第一，由于国际收支不平衡不断加剧，市场积存有过量流动性。2007年广义货币供应量M2金额万亿元，同比增长16%，全年累计净现金投放330万亿元，比上年多投放262亿元，再加上股票、房产等资产价格不断上涨，使潜在的金融风险因素增加，因此，有必要为剩余资本寻求新的出路。另外，中国是目前世界上最大的外汇储备国，我国的外汇储备余额2007年末达到万亿美元，居世界第一位。在中国外汇储备的持续快速增长和人民币不断升值的形势下，利用外汇储备进行海外投资的需求日益迫切。从这个角度而言，海外投资符合目前国家金融战略的需要。
　　第二，一般认为，产品生命周期及其转移规律决定了东道国吸收外资只能带来发达国家的成熟产品，发展中国家为此往往处于价值链的低端。从我国目前的情况来看，由于在前一轮产业结构调整过程中有大量的生产能力进入，经过一段时间的经营与发展，有些产业目前发展空间已经不是很大了，需要实施梯度转移，因此，利用现有资源直接参与到国外先进企业、优势产业中去，亦不失为一种快捷方便的配套战略。
　　第三，企业自身的动力。企业“走出去”的动因很多：有的企业希望获得更大的市场；有的企业为了获得更多的技术；有的企业则意在获得一些资源。从目前国际发展情况和中国参与国际市场情况来看，将会有越来越多的企业走向国际市场，在更大范围内寻求企业自身的发展空间。
　　此外，从全球经济看，发展中国家倾向于通过外向型战略促成经济增长，普遍采取了外资流入激励政策，对我国资本输出提供了有利条件。例如，墨西哥、阿根廷等拉美国家和泰国、菲律宾等东亚国家以及非洲国家的经济增长已经形成了较强的外资依赖，发展中国家对外资的需求与我国的资本拓展正是相吻合的。
　　中国企业“走出去”与中资银行的海外拓展，实际上反映了中国资本走出国门的趋势，属于资本输出的范畴。资本输出是国际经贸合作、国际商业活动及资本市场运作的一种成长方式，是资源优化配置走向国际化的体现。联合国对158个国家的投资促进机构的调查也显示，中国被许多国家列为未来主要的外资来源国。从经济增长看中国的投资和贸易发展，中国已经成为资本输出国。由此，实施“走出去”战略不仅是企业发展到一定规模，为合理配置资源、贴近当地市场的主动选择，也是国家改变经济增长方式，从经济大国向经济强国跨越的必由之路。
　　在中国企业“走出去”的同时，中国的银行也加大了在国外拓展的力度。对银行来说，通过海外拓展可以带来新的业务品种、新的市场、新的客户和更广阔的盈利空间，因此银行在完成自身的体制改革之后，加快海外拓展的步伐是必然的。伴随着经济金融全球化的趋势不断加深，特别是我国加入世界贸易组织，中国正进一步融入国际社会，向成长为世界性经济强国的目标迈进。在这个过程中，金融业特别是跨国银行的强大和发展，是中国国家战略实现的重要保证。尽管在未来相当长的时间里，国内市场仍将是中国银行业的主要利润来源，但在来势汹汹的外资银行面前，中资银行需要变被动防守为主动进攻，通过海外发展发展壮大自己以应对挑战是最有效的办法。综观国外的大银行，无一例外是通过大规模的海外发展迅速壮大的，在过去十年来尤其如此。近年来，我国银行已经开始意识到“走出去”企业在国际贸易以及海外业务方面的巨大需求，并将其视作传统公司业务之外新的利润增长点。由于看到这一点，中资银行加快了在国外设立机构的速度。截至2007年末，有7家中资银行在国外设立800多家分支机构，海外总资产达2674亿美元。其中，中行已基本形成全球机构网络，包括696家海外分支机构，工行、建行、农行、交行四家大型银行在海外发展速度也非常迅速，至2007年末，工行已经拥有110家境外机构，建设银行、农业银行、交通银行和招商银行已经在香港、新加坡等海外经济金融中心或发达城市建立了分支机构。中资银行在海外拓展的手段除了传统的机构延伸方式，还在近年来开始使用大规模投资式的拓展。2007年，中国银行业国际化步伐加快更加引人注目，工商银行先后出手投资和购并了印尼的哈林银行、南非的标准银行；中信证券与贝尔斯登公司互相投资10亿美元收购对方股份，建立战略合作关系；民生银行以25亿元人民币收购美国联合控股%的股份，并有权在双方同意的情况下增持股份至20%，增持后民生银行将成为联合控股第一大股东；中国银行以亿美元收购了新加坡金融租赁公司100%的股本；国家开发银行向巴克莱银行投资30亿美元等。综上，中资银行的国际化已经进入到一个崭新的阶段。可以预料，只要中国银行业继续壮大，其海外发展的脚步就不会停止。
　　二、企业与金融机构海外拓展的相互依存关系
　　随着企业实力的增强，我国企业“走出去”的规模将持续扩大，涉及的领域将不断拓宽，合作的方式也将日趋多样，经济社会效益也将进一步提高。目前我国已成为建筑、纺织和海员劳务的重要输出国，在缓解国内就业压力和生产能力过剩的同时，也为当地经济社会发展做出了积极贡献。但是，企业在踏上“走出去”的征途之后，还会面临许许多多的困难，主要包括：一是信息渠道不畅通，对许多国际规则和惯例以及投资对象国的法律、法规缺乏了解，因而导致海外经营中增加成本；二是“走出去”的企业在初创阶段缺乏国外市场认知度，无法获得当地银行的支持；三是企业国内外资源没有得到有效整合，也难以通过跨国金融平台找到有效的解决方法；四是我国金融机构海外网点和服务能力有限，难于为“走出去”的企业提供全面的服务。在这些困难中，金融服务成为我国“走出去”企业难以快速健康发展的主要瓶颈之一。
　　反观我国在境外发展的中资银行，它们与我国“走出去”的企业一样，也遇到了许多困难和问题：首先，中资银行海外机构虽然业务种类较多，但创新不足，业务发展受到制约。与目前国际先进银行普遍开办多种业务相比明显落后，中资银行海外机构的客户大都限于当地华侨和少数规模较小的贸易企业。多数中资银行没有进入当地主流社会，甚至没有参加当地的货币清算系统，各项业务游离于当地金融产业之外。由于中资银行的缺憾，使一些“走出去”的企业不得不到当地的外资银行办理业务。不仅“肥水流入外人田”，而且也形成了国有资产的体外循环。
实际上，中资银行的海外发展更需要“走出去”的中国企业的支持，通过企业资金的沉淀和结算资金的流转形成银行的资金来源，从而大大降低中资银行在当地市场筹资的成本，增加资金实力；为企业提供各类金融服务不仅使得中资银行能够增加各种利差和手续费收入，而且能够促使中资银行开展业务创新，发展中间业务，不断扩大市场；通过与企业建立牢固的合作关系能够沿着企业的产业链条在当地建立新的客户群，进而打入当地主流社会。但是由于我国企业“走出去”和中资银行在海外的拓展缺乏更高层面的协调和引导，导致了一方面“走出去”的企业抱怨得不到金融的支持，中资银行在海外也面临着单打独斗的困难境地，相互作用制约了我国企业向国际市场进军的步伐。
　　在银行与企业海外拓展的合作方面，我国企业和银行应该很好地吸取外国银行和企业的经验，主要包括：
　　第一，加快本国银行海外拓展的步伐。企业投资海外的主要风险来自于对目标国经济、政治甚至人文环境的不了解。渣打银行在56个国家有1400多个分支机构，有超过90%的利润来自于亚洲、非洲及中东市场，其国际化网络与中国本土企业海外拓展的最初目的地有着高度的契合，因此在中国企业“走出去”的过程中扮演了重要的角色。在近年来中国企业投资非洲的热潮中，作为非洲大陆最大的国际银行，渣打利用其植根非洲多年建立起来的庞大网络以及对非洲政治文化、政策法规的充分了解，为企业提供了全方位的咨询服务。
　　第二，在支持企业过程中发展自己。在帮助企业拓展的过程中，银行也可以得到相应的发展，两者的关系是相辅相成的。在中国引进外资的初始阶段，一些外资银行随着其本土企业也一并踏入中国的市场，并以在中国投资的本国企业为主要服务对象开展业务，迅速打开市场，站稳脚跟。外资银行以国际化的行业和产品技能与本地化的知识理念，向本国在海外的投资企业提供国际金融环境中的信贷业务、现金管理、贸易融资、零售银行金融产品组合和资本市场业务。一些国际化大银行在伴随企业客户的发展过程中，逐渐成功确立了其在亚洲、非洲和中东等新兴贸易走廊的地位，同时，其国际化的网络也进一步得以拓展，近年渣打完成的对韩国第一银行、印度尼西亚permata银行及中国台湾省新竹银行的收购即是例证。
　　第三，强化合作基础取得共赢，银行与企业间关系的稳固基础在于彼此对对方的需求了如指掌，并且能够为对方量身打造所需的服务。国际化先进银行在与企业客户的合作之前，通常会做审慎的调研，包括企业的财务状况，包括其竞争对手和所处整个行业的情况。然后针对企业的具体情况，给企业提供包括对企业金融产品的培训、资金运作、融资以及风险防控等方面的建议。这不仅可以帮助银行有充分的了解，降低投资风险，更重要的是可以为企业提供更为细致的服务。

　　第四，根据企业需求不断创新产品。在企业金融领域，竞争的加剧催生了金融产品大量面世。这对初次涉足海外市场的企业而言，尤其具有吸引力。在这一点上，一些国际化的银行混业经营的优势可以得到淋漓尽致的发挥。他们通常可以利用广泛的产品线为本土企业兼并、收购、IPO、上市、私募股权等需求提供投行、商业银行甚至企业价格高管个人理财、保险等涉及外汇监管、账户结构、债券、基金、当地清算系统、风险管理等全方位的服务。因此，银行只有融入企业，全面了解企业后，才能打造出企业需要的产品，把合作的基础夯实。
　　借鉴国际先进银行的经验，应该得到一个重要启示：中资银行是支持企业“走出去”的重要力量，“走出去”的企业也是中资银行在海外发展的重要支撑。种种资料和调查报告显示，“走出去”使得银行与企业间的共生共荣关系达到了前所未有的紧密程度。企业的需求极大地刺激了银行业的发展。中资银行不仅要为企业“走出去”提供融资支持，而且要全面参与到企业的并购和资本运作中去。由此，迅速构建一个强大的金融和企业合作的体系，抓住目前的战略时机，扭转我国“走出去”企业和银行各自为战的被动局面势在必行。
　　三、中资银行与“走出去”企业合作的对策与建议
　　国家政策引导与扶持“走出去”企业和银行之间的合作
　　国家应该在具体涉外政策方面和配套的行政、金融、法律体系建设方面采取必要的措施。在这方面国外已有可资借鉴的成功经验，例如在海外投资发展过程中，美国政府始终如一地坚持奖励、促进和保护海外投资安全与利益的基本政策。美国最早于1948年开始实施“马歇尔计划”时，率先创立了海外投资保证制度，美国通过与其他国家签订双边或多边条约以及利用国际经济组织甚至利用外交方式对海外直接投资进行支持与保护。在国内，美国还制定了一系列税收、金融等支持本国对外投资的政策。二战后美国制定了许多旨在保护对外直接投资利益的法律，其中重要的有《经济合作法》、《对外援助法》、《肯希卢伯修正案》及1974年贸易法中的限制条款。继美国之后，日本1956年在世界上第二个创设了海外投资保险制度。为保证海外企业的权益，确保最惠国待遇以及促进与缔约国的资金、技术交流，日本与一些国家和地区签订了双边投资保护协定。目前，我国在支持企业海外投资方面已经制定了很多措施，并取得了显着的成效。但除支持海外投资措施之外，国家要设法引导“走出去”企业和银行在海外发展过程中的合作，具体可以考虑采取如下措施：第一，国家有关部委应该围绕支持“走出去”企业和中资银行海外机构的合作发展制定相应的办法和措施，例如为避免“走出去”企业间和中资银行海外机构间的无序竞争，国家商务部和金融监管机构可酌情对“走出去”企业和商业银行海外设立机构的地域进行划分，视当地市场容量批准企业和银行海外机构的设立。第二，可以结合中资企业实施“走出去”战略，要求企业首先选择在海外投资所在地的中资银行办理相关业务，国家有关部委在国外的有关双边交流和合作，国家各系统各部门如教育部、旅游局、航空、航运、商检等驻外机构对外办理双边合作等事项均应考虑利用国外中资银行的资源和渠道。通过各行各业的支持，为中资银行在海外建立良好的外部经营环境。第三，国家有关的出口信贷或项目贷款也可以由国家政策性银行与海外中资银行合作办理，由海外中资银行承担代理行的角色，以获得更多的业务机会；对于一些援建海外的项目工程，相关的银行结算、融资等业务亦应指定所在地或工程所在国附近的中资银行办理。通过这些必要的手段使已经“走出去”的中资银行能够在最大限度上得到来自国内的支持。第四，全力充当桥梁与纽带，积极协助企业和银行海外机构解决与当地市场监管机构产生的问题，合理保护企业和中资银行海外机构的权益。在国内，要引导企业和中资银行在内部建立流畅的支持海外发展的业务流程和体系；商务机构应在为企业中资银行海外机构提供信息、法律支持、介绍客户等方面的服务发挥积极作用；外交机构在适度情况下，亦应为所在地的企业中资银行提供帮助，介绍客户，解决疑难，尤其在个别国家因政治原因而对当地中国投资企业和中资银行采取不适当的处罚等行为时采取必要的外交手段以维护中资银行和企业的合法权益。
　　“走出去”企业应该确定加强与中资银行进行合作的方针
　　“走出去”的企业要从长远的战略角度考虑，在国外寻找金融合作和服务时，将首选目标瞄准海外的中资银行。具体来说：一是要制定以中资银行为金融合作伙伴的海外发展战略，将中资银行作为其在海外投资的重要合作对象和依靠的力量。尤其作为大中型的国有企业或国家控股企业，在实施带有国家战略投资色彩的项目中，更要明确这一点。目前国内“走出去”企业在寻求融资合作时对外敞开大门，许多国外银行由于在技术含量、产品创新服务等方面具有一定的优势因而更容易地参与进来，但从国家的战略意义考虑，这类项目的金融更应由中资银行参与和主导，才能确保国家和民族的利益最大化。二是企业要制定与中资银行合作的具体措施和要求。“走出去”的企业在与中资银行合作进行海外拓展的同时，要本着合作双赢的精神就具体项目提出具体合作措施和要求。由于中资银行目前加大了走向海外的步伐，要避免因中资银行间的竞争抬升企业地位进而破坏了银企间的合作基础，不仅对外产生不良的影响，而且最终损害国家和民族的利益。三是要设法打造中国企业金融的合作平台和品牌，必要时，可以由“走出去”的企业与中资银行及其海外机构建立合资企业、合资金融机构或合资银行，进而为建立中国企业和金融的联合跨国企业创造条件。例如，为了满足国内经济对石油的需求，我国石油企业实施“走出去”战略，通过兼并、联合、收购等方式来扩大石油来源，由于国际金融资本已经大规模参与到实物市场中来，国际油市的操作实际上已经变成了金融化操作。应对这样的竞争格局，企业需要在“走出去”战略中制定相应的金融对策，要把石油领域的“走出去”与金融领域的“走出去”联系起来考虑。这就需要加强石油企业和中资银行之间的合作，将油价、利率、汇率等风险综合起来考虑，建立起完善的石油金融体系。
中资银行应该提高对“走出去”企业服务的质量和水平
　　就目前我国“走出去”企业的需求来看，中资银行目前可以在以下几个方面为企业做好服务：一是通过银行自身的业务，为“走出去”的企业直接提供各种金融服务，包括融资、结算、理财、信息、咨询等等。二是通过国内的母行为“走出去”的企业在国内的总部进行集团的授信融资，或提供资金管理服务，由企业总部对金融资源进行再分配；包括由国内的母公司进行担保，由海外中资银行对海外的子公司进行融资和贷款的支持；帮助海外公司进行收购、兼并、上市等。三是银行通过海外的代理行为企业的海外发展提供直接或者间接的融资支持。但要真正做好这些工作，中资银行及其海外机构则必须解决好强化内部管理，提升核心竞争力的问题，只要认真学习国际先进银行的经验，不断加强内部的机制调整，就一定能够在更高水平上为“走出去”企业提供服务，加快中资企业在海外成长和发展的速度。具体措施包括：第一，深化梯度式的国别风险信贷政策。先在经济发达、市场比较规范、信用环境好的国家和地区，积极发展服务于“走出去”企业的金融业务，在总结和积累经验的基础上，加强对发展中国家和地区的“走出去”企业融资需求的分析，选择重点项目，即使在有的国家尚无设立机构的情况下，也要采取必要的措施在防范风险的前提下积极支持在那里投资的“走出去”企业。由点到面，梯度发展。第二，完善“走出去”国内外联动机制。充分利用中资银行国内外的网络优势，积极为“走出去”企业办理结算、企业自助银行、企业网上银行、BtoB、BtoC等电子银行服务，为“走出去”企业提供现金管理、选择融资组合、债务重组等理财服务，降低“走出去”企业的经营成本，提高财务效益。同时利用某些国家允许银行混业经营的规定，发挥中资银行海外混业经营的特点，在投资、收购、上市等方面积极支持“走出去”企业在海外的拓展。第三，加快产品创新的步伐，为“走出去”企业量身订做合适的金融产品。例如，对为大中型企业配套或服务的“走出去”企业核定全球授信额度；积极推广适应“走出去”企业资金需求特点的信贷产品。在保证抵押物合法、有效、易变现的前提下，积极开办应收账款、存货和其他物权质押，积极推广保理业务，做好“走出去”企业的跨国理财服务等等。第四，在认真做好可行性研究的基础上，积极做好海外机构的延伸工作，围绕“走出去”中资企业投资的地域和范围，不断建立新的海外机构，企业走到哪里，优质的金融服务就跟到哪里。第五，建立为“走出去”企业提供服务的专门和独立的营销队伍。通过强化培训，保证这支队伍熟悉“走出去”企业经营管理特点，能够有效识别“走出去”企业的融资风险，确保“走出去”企业金融业务的良性发展。