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个人理财期末思考题

复习思考题：
1、简述个人理财的定义，并比较个人理财、公司理财和公共理财三者之间的异同。
答：人理财的定义是指通过制订和实施适宜的财务规划（Financial Planning），对个人（及家庭）所拥有的消费性财务资源和投资性财务资源进行有效地管理，并进而最终实现被管理者财务安全和财务自由目标的经济活动。
个人理财、公司理财和公共理财三者同属于理财学范畴，都必须遵循理财学的基本原理，都必须运用各类金融工具，都需考虑投资组合和风险规避，但由于服务对象不同，其目标、内容和程序方面存在差异：
首先，对象不同，个人理财服务的服务对象是个人或家庭，公司理财是面向企业的理财，而公共理财则是面向非营利组织的理财；
其次，侧重面不同，公司理财偏重企业的投融资管理，主要包括资本预算、资本结构、长短期投融资和股利政策等方面，而个人理财则更偏重于为实现个人或家庭目标而设计生命周期内的财务规划，主要包括消费、教育、保险、养老、遗产和税收等方面的事宜
2、简述个人理财活动所追求的两大基本目标的主要内容，并谈谈你对两者关系的认识。
答：“财务安全”和“财务自由”是个人理财活动所追求的两大基本目标：财务安全：从生活理财的角度看，是指个人所拥有的财务资源足以应对现在和未来的生活支出。从投资理财的角度看，是指能够充分保障个人及家庭资产的现有核心价值不遭受系统性损失。
财务自由：是指个人在不用为一份薪水而工作的前提下，其现有财务资源在未来所提供的价值收益就可以支持其生活所追求的合宜状态。（此时工作将不再成为个人谋生的必须手段）
3、简述与个人理财活动直接相关的两大基本事实的相关内容，并阐述你对这些事实的看法。
答：事实一：
“财务安全”与“财务自由”是我们大多数人在经济生活中所共同追求的目标，然而，遗憾的是，在这个世界上，真正能够穷其一生实现这一目标的财务成功人士却少之又少。更不用说跨越数代的富贵传承。所谓：“富不及三代”、“圣人之泽，五世而斩”
事实二：
我们面对财富问题，大都不自觉地处于这样一种充满矛盾的状态：一方面强烈企望自己一生能够富足丰裕，另一方面在意识和行动上，却对实现个人财务安全和自由所必须的有计划的财务管理活动麻木不仁。
对事实的看法：
4、简述个人理财活动中最为典型的五大认识误区的内容，并谈谈你对这些认识误区的认识。
答：误区一：理财是凡夫俗子们才去做的事情
误区二：理财是只有那些财主（有钱人），或者有本事的聪明人（如专业人士，高学历人士），才有资格和能力去做的事情
误区三：运气是决定个人财务成败的关键因素
误区四：把财务成功寄望于吃别人“免费的午餐”
误区五：
误区的认识：
5、简述培养良好个人理财意识，锻造个人理财能力所必经的四个阶段，并谈谈你对各阶段下理财者认知能力差异的认识。
答：四个阶段：（1）无意识无知：根本不知道自己不知道（高危状态）。（2）有意识无知：知道并且清醒地承认自己确实不知道（迷茫状态：认知的十字路口）。（3）有意识能力：知道自己该做什么，不该做什么，但需要有意识地提醒自己。（新手上路）（4）无意识能力：随心所欲，而不逾矩（大师境界）
差异的认识：
6、简述家庭财务报表中存量和流量的含义，并且以此为基础，谈谈你对“家庭资产负债表”和“收支储蓄表”之间内在关系的认识。
答：资产和负债是存量的概念，显示某个时间结算点上家庭资产和负债的总体状况，资产扣除负债后形成家庭净资产，而资产负债表则反映了这一时点三者之间的内在关系。
收入和支出是流量的概念，揭示的是某一个时期家庭的收支情况，收入扣除支出即形成家庭储蓄（或负储蓄）。收支储蓄表反映了一个家庭某一时期的收支及储蓄形成的情况。在家庭理财过程中，收入、支出、储蓄等流量通常按月计算，把按月的流量加总，便可得到一季或一年的流量状况。
7、简述家庭资产负债表中，资产、负债、净资产三大基本项目的大致构成和分类。
答：资产：货币资产：现金，人民币银行活存，其他流动资产
投资性资产：人民币银行定存，外币银行定存，股票投资，债券投资，基金投资，实业投资，投资性房产，保单现金价值，其他投资性资产，
自用性资产：自用房地产，自用汽车，其他自用资产
负债：消费负债：信用卡欠款，小额消费贷款，其他消费性负债
投资性负债：金融投资借款，实业投资借款，投资性房地产按揭贷款，其他投资性负债
自用性负债，自用房地产贷款，自用汽车贷款，其他自用贷款
净值：消费净值 ，投资净值，自用净值
8、简述“庞氏骗局”的共性特征，并在此基础上，谈谈你对如何在投资理财中远离各种财务骗局的认识。
答：各种各样的“庞氏骗局”虽然五花八门，千变万化，但本质上都具有自查尔斯-庞齐身上沿袭的一脉相承的共性特徵：
（1）低风险、高回报的反投资规律特徵：骗子们往往以较高的回报率吸引不明真相的投资者，而从不强调投资的风险因素。
（2）拆东墙、补西墙的资金腾挪回补特徵：骗子们总是力图扩大用户的范围，拓宽吸收资金的规模，以获得资金腾挪回补的足够空间，延长骗局持续的时间。
（3）投资诀窍的不可知和不可复制性特徴。骗子们竭力渲染投资的神秘性，将投资诀窍秘而不宣，努力塑造自己的“天才”或“专家”形象
（4）投资的反周期性特徵。“庞氏骗局”的投资项目似乎永远不受投资周期的影响，无论是与生产相关的实业投资，还是与市场行情相关的金融投资，投资项目似乎总是稳赚不赔。
（5）投资者结构的金字塔特徵 ：为了支付先加入投资者的高额回报，“庞氏骗局”必须不断发展下线，通过利诱、劝说、亲情、人脉等方式吸引越来越多的投资者参与，从而形成“金字塔”式的投资者结构。
9、简述家庭生命周期各个阶段所对应的财务特点和重点理财内容。
答：家庭形成期（筑巢期）：
这一阶段家庭财务特点主要体现为两方面特征：
一是家庭工资性收入相对最低，投资性资产相对最少，储蓄能力相对最弱，家庭净资产积累速度最慢；
二是无论是与父母同住，还是自行购房或租房，家庭经济状况一定程度决定于父母的转移性收入。并由此形成家庭未来的隐性负债。
家庭成长期（满巢期）：
这一期间从子女出生到子女完成学业独立生活为止。一般夫妻双方年龄范围在30-50岁者居多。这一时期，家庭成员相对固定，在经济上逐步实现完全独立。但“上老下小”的家庭成员结构，对其核心成员造成较大的生活压力。
此阶段，随着职位升迁和理财经验的积累，工资性收入虽然稳步增长，但主动性收入的获取能力才是成为决定家庭总体收入水平的关键因素。在支出方面，家庭日常开支相对固定，主要体现为子女教育费用、购房购车费用、对父母的医疗补助几个方面。
家庭成熟期（空巢期）：
这一期间从子女独立生活至夫妻二人双方退休而止，一般夫妻年龄在50-60岁者居多。在这一阶段，家庭成员人数随着子女独立而减少，父母也随着年龄的增长相继离世。空巢父母自行居住，经济独立。
家庭成熟期是人生财务的最黄金时期，个人工资性收入一般达到巅峰，同时随着前几个阶段生息资产的积累，主动性收入也逐步达至最大值。家庭支出大幅下降，家庭储蓄大量增加。家庭财务活动的重点由偿还信贷和子女教育转为养老储备。
家庭衰老期（窝巢期）
这一时期从夫妻均退休到夫妻双方离世为止。年龄方面一般在60岁以上。此阶段家庭活动能力减损到最大值，夫妻间进入简单的两人生活或与子女同住。经济方面主要来源于退休前的积累或子女的赡养支付。
由于停止工作，工资性收入断流，家庭收入以转移性收入、理财收入和变现资产收入为主。支出方面，夫妻身体状况尚可时，休闲支出较高，身体状况下降时，医疗支出会逐步达到最高值。
重点理财内容：
筑巢期，家庭财务一般会呈现出低资产与低收入同时存在的特征，此阶段，理财活动的重点是在理财实务和知识方面进行积极有效的储蓄和积累。
成长期，在“上有老，下有小和买房买车的现实约束下，家庭财务一般呈现出刚性支出与负债比率同时增加的特征。此阶段，理财活动的重点是合理利用财务杠杆（合理负债），有效增加生息资产和未来的主动性收入。
成熟期，家庭财务一般会呈现出高资产与高收入同时存在的特征。此阶段，理财活动的重点是有效降低财务杠杆，提高家庭风险偿负能力，追求既定生息资产在保值基础上的稳健增值，努力为退休养老储备财务资源。
衰老期，家庭收入的来源将完全依赖于转移性收入、生息资产所贡献的收入，以及变现生息资产所获得的收入。此阶段，理财活动的重点是既定生息资产的合理保值、合理流动和合理传承。
10、结合货币的财富价值理论，谈谈你对家庭资产中现金资产的配置特点的认识。
11、结合家庭财务结构的财务杠杆原理，谈谈你在家庭如何合理运用财务杠杆问题上的认识。
12、简述家庭收入来源的四大川流象限的基本内容，及其各自特点。
答：基本内容
雇员（employee）：通过为他人的企业工作而获取收入流
自由职业者（self-employed）：通过为自己工作而获取收入流
企业主（business owner）：通过拥有能产生利润的企业而获取收入流
职业投资者（Investor）：从各种投资或投机活动中获取收入流
特点
左半象限由财务安全模式推动，右半象限由财务自由模式推动
13、结合开启家庭财富之门的几个关键结点，谈谈你对自我理财的一些基本规划思路。
答：节点一：作个有心人（学会做时间的朋友和自己的主人）
节点二：学会记帐，并养成记帐的习惯
节点三：学会储蓄，努力节制自己超前过渡消费的欲望
节点四：将储蓄正确地转化成有效的投资
节点五：善用杠杆巧用杠杆（好风凭借力，送我上青云）
节点六：长期持有能够带来优质收入流的资产组合
节点七：根据家庭生命周期的需要，始终保持自身财务结构的成长性、持续性和稳定性
14、简述机会成本的含义，并在此基础上，谈谈你对这一概念在个人理财活动的意义的认识。
答：机会成本：在资源具有稀缺性的约束前提下，当我们把稀缺资源配置于A用途时，所不得不放弃的将之配置于B，C等其它替代用途，所可能得到的收益
个人的认识：
15、简述复利效应的含义，并在此基础上谈谈你对这一概念在个人理财活动的意义的认识。
答：“复利效应”：俗称“驴打滚”。复利计息条件下资产规模随期数成指数增长
16、 简述通货膨胀的成因和影响，并在此基础上谈谈你对如何规避和利用通货膨胀的认识。
成因：通货膨胀是个复杂的经济现象，其成因也多种多样。
（1）直接原因。不论何种类型的通货膨胀，其直接原因只有一个，即货币供应过多。用过多的货币供应量与既定的商品和劳务量相对应，必然导致货币贬值、物价上涨，出现通货膨胀。
（2）深层原因。①需求拉上。即由于经济运行中总需求过度增加，超过了既定价格水平下商品和劳务等方面的供给而引发通货膨胀。在我国，财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀常常会导致我国需求拉上型通货膨胀的出现。我国1979年至1980年的通货膨胀的成因即是由财政赤字而导致的需求拉上。②成本推动。即由于提高工资或市场垄断力量提高生产要素价格致使生产成本增加而引发通货膨胀。其中，由于提高工资而引致的生产成本增加又称工资推动，由于生产要素价格垄断而导致的生产成本增加又称利润推动。③结构失调。即由于一国的部门结构、产业结构等国民经济结构失调而引发通货膨胀。我国由于存在着较为严重的经济结构失调问题，因而结构失调型通货膨胀在我国也时有发生。④供给不足。即在社会总需求不变的情况下，社会总供给相对不足而引起通货膨胀。“文化大革命”期间我国发生的隐蔽型通货膨胀很大一部分原因即是社会生产力遭到严重破坏，商品供给严重匮乏而致。⑤预期不当。即在持续通货膨胀情况下，由于人们对通货膨胀预期不当（对未来通货膨胀的走势过于悲观）而引起更严重的通货膨胀。⑥体制因素。由于体制不完善而引起的通货膨胀。
以上是通货膨胀的几种主要成因。应该注意的是，对于某一次具体的通货膨胀，其成因往往不是单一的，而是多种原因综合在一起导致的，因此需要综合全面的分析。
影响：（一）在债务人与债权人之间，通货膨胀将有利于债务人而不利于债权人
在通常情况下，借贷的债务契约都是根据签约时的通货膨胀率来确定名义利息率，所以当发生了未预期的通货膨胀之后，债务契约无法更改，从而就使实际利息率下降，债务人受益，而债权人受损。其结果是对贷款，特别是长期贷款带来不利的影响，使债权人不愿意发放贷款。贷款的减少会影响投资，最后使投资减少。
（二）在雇主与工人之间，通货膨胀将有利于雇主而不利于工人
这是因为，在不可预期的通货膨胀之下，工资增长率不能迅速地根据通货膨胀率来调整，从而即使在名义工资不变或略有增长的情况下，使实际工资下降。实际工资下降会使利润增加。利润的增加有利于刺激投资，这正是一些经济学家主张以温和的通货膨胀来刺激经济发展的理由。
（三）在政府与公众之间，通货膨胀将有利于政府而不利于公众
由于在不可预期的通货膨胀之下，名义工资总会有所增加（尽管并不一定能保持原有的实际工资水平），随着名义工资的提高，达到纳税起征点的人增加了，有许多人进入了更高的纳税等级，这样就使得政府的税收增加。但公众纳税数额增加，实际收入却减少了。政府由这种通货膨胀中所得到的税收称为“通货膨胀税”。一些经济学家认为，这实际上是政府对公众的掠夺。这种通货膨胀税的存在，既不利于储蓄的增加，也影响了私人与企业投资的积极性。

17、简述“投资”和“投机”的区别，并在此基础上，谈谈你对什么是价值投资的认识。
答：投资的收益，来自投资标的未来所产生的财富流量；而投机的收益，是来自于另一个投机者的亏损。
区别投资和投机核心标准：在于你买入一种资产后，希望从哪儿产生未来的收入流。比如买入一支股票，期望能不断得到利息分红；购得一套房子后希望租出去，每个月有房租收入，这就是投资。假如买入了一种商品，指望能以更高的价格卖出的话，不管什么样的商品，就只能归类为投机。
18、 简述在投资过程中“风险”和“不确定性”的区别，并在此基础上，谈谈你对如何规避投资风险的认识。
风险是指决策者面临的这样一种状态，即能够事先知道事件最终呈现的可能状态，并且可以根据经验知识或历史数据比较准确的预知可能状态出现的可能性的大小，即知道整个事件发生的概率分布。例如一般状态下股票价格的波动就是一种风险，因为，在正常的市场条件下，根据某只股票交易的历史数据我们就可以知道该股票价格变动的概率分布，从而知道下一期股票价格变动的可能状态及其概率分布。然而，在不确定性的状态下，决策者是不能预知事件发生最终结果的可能状态以及相应的可能性大小即概率分布。例如，由于公司突然宣布新的投资计划而引起股票价格的波动就是一种不确定性的表现，因为，决策者无法预知公司将要宣布的新投资计划的可能方案。或者即便知道了投资计划的可能方案也无法预知每一种方案被最终宣布的概率。可见，根据这种观点，风险和不确定性的根本区别在于决策者能否预知事件发生最终结果的概率分布。实践中，某一事件处于风险状态还是不确定性状态并不是完全由事件本身的性质决定的，有时很大程度上取决于决策者的认知能力和所拥有的信息量。随着决策者的认知能力的提高和所掌握的信息量的增加，不确定性决策也可能演化为风险决策。因此，风险和不确定性的区别是建立在投资者的主观认知能力和认知条件（主要是信息量的拥有状况）的基础上的，具有明显的主观色彩。这种区别对于在不同的主观认知能力和条件下进行决策的方法选择有一定的指导意义，但鉴于实践中区分这两种状态的困难和两种状态转换的可能性，许多对风险的讨论都采取了第一种观点，并不严格区分风险和不确定的差异，尤其是在很大程度上可以量化的金融风险的分析中。
选择适合自己的投资方式.对于想降低投资风险的投资者来说，采取定期定额方式来投资基金相比一次性大投资是更好的选择。交易方便，别忘安全。在购买基金的许多人喜欢通过网上银行或者基金公司网上直销购买，好处在于费率低，方便，快捷。多数申购费可以打4折，且24小时可操作，还可进行基金转换。但相关带来的问题是网络安全的隐患，一些居心不良的黑客和木马病毒通过盗取投资者的个人资料，窃取其财产，带来损失。有关人士建议，使用网上交易时，最好选用网上银行操作，可就近到银行开通网上银行服务并了解有关安全方面的信息，即便出现问题，也能及时解决。目前有的银行开通有手机版网上银行，用户每次登陆，银行都会通过手机短信发来随机密码，极大的提高了网上银行的安全性。
一、不要大量借贷投资
普通大众大多是小本投资，由于经济相对比较拮据，又希望手中这点钱赚钱，在投资过程中，只能赢，不能输，因此，开始投资时，要根据自身的情况量力而行，不能借贷太多。因为大量借贷风险大，创业的心理压力大，极不利于经营者能力的正常发挥。
二、不要盲目去做热门生意
在创业初期，很多人由于不熟悉市场，往往是跟着感觉走，也不考虑自身情况，看到别人做什么生意赚了钱，盲目仿效跟风。这样，往往因为市场供过于求或不适合做这项经营，结果血本无归。因此，在投资时要学会钻空子、找冷门，做到“人无我有”。
三、起步不要贪大求全
有的人刚投资创业时，由于心中没底，见别人开公司办企业大把大把赚钱，心就痒痒，总想一口吃个大胖子，到头来很有可能吃大亏。因此，对于手中没有较多资金又无经营经验的投资者，不妨先从小生意做起。小买卖虽然发展慢，但用不着为亏本担惊受怕，还能积累做生意的经验，为下一步做大生意打下基础。以较少的资本搞小生意，先了解市场，等待时机成熟，再大量投入干大生意，是很多小本投资者的经验之谈。
四、学门技术稳当赚钱
交一些学费，学一门专业技术，也不失为一种稳当的投资方式。21世纪是知识经济时代，要想跟上时代步伐，就必须重视智力投资，结合自身情况学好一门手艺，就不愁找不到赚钱的路子。
五、不要轻信致富广告
现在，一些吹嘘“投资少，见效快、回报高”等能一夜暴富的广告铺天盖地。其实，投资的利润率一般处于一个上下波动但相对稳定的水平。投资项目的利润有高低，但不会高得离谱。因此，投资者在选择项目时，最好先到当地技术部门、工商部门咨询一下。
六、选择遗忘的“角落”
小本投资者由于势单力薄，经不起市场竞争的大风大浪。因此，在选择投资项目时就应审时度势，既不要向市场强大的对手挑战，也不要白费精力紧随其后。要选择别人不愿意干或尚未顾及的那部分市场，采取补缺填空策略。这样既可以开发属于自己有利可图的“角落”市场，同时又最大限度地避免与强手直接较量。但是，必须做好三方面的工作:一是要善于把握市场和紧跟市场;二是要善于在市场上捕捉商机;三是要善于创造新市场，背靠“大树”好乘凉，小本投资者选择依附大企业，走“寄生型”发展之路，也不失为一条回避风险的良策。
19、 简述经济周期的成因，并在此基础上，谈谈你对在宏观经济周期性波动的背景下，投资理财的机遇与风险的认识。
成因:外因论与内因论.关于经济周期原因的研究，西方经济学者提出了众多的经济周期理论，综合概括为两类，即外因论和内因论。外因论认为，经济周期的根源在于市场经济体制之外的某些事物的波动。如战争、革命、选择；石油价格、发现金矿、移民；科学突破和技术创新；甚至太阳黑子和天气，等等。内因论则是从市场经济体制本身的某些因素之间的相互制约、相互促进的运行机制来解释导致社会经济周期性循环往复地上下波动的原因。这些因素包括投资、消费、储蓄、货币供给量和利率等等。

20、请从同学们各自家庭的财务资源状况和收入川流特点出发，结合本学期所学的理财知识和自我主观的财务愿景，谈谈你对未来进入社会之后的个人理财活动的规划设计方案。