2024年上半年度全国及各省市经济财政情况简析.pdf

区域区域研究研究报告报告-1-2024 年上半年度全国及各省市经济财政情况简析 公共融资部 龚春云 摘摘要：要：2024 年上半年，我国经济运行总体平稳，国内需求持续恢复，外部需求有所改善。随着一系列扩内需促消费政策持续发力显效，当期服务消费增势良好；随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，重大工程项目建设推进，有效投资扩大；同时我国外贸出口质升量稳，进口规模稳步增长，对经济增长作出积极贡献。分省份看，内蒙古、重庆和西藏上半年 GDP 增速超 6%，山西、黑龙江和青海 GDP 增速低于 2%，其他省市经济增速位于 3%-6%区间。由于基数效应，2024 年上半年度大多数省市经济增速较上年同期有所回落，但回落幅度总体不大，其中青海、海南和上海 GDP 增速降幅相对明显，江西、福建和重庆增速较大提升。受上年同期中小微企业缓税入库抬高基数以及年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响，2024 年上半年度我国财政收入同比小幅下滑，但扣除特殊因素影响后财政收入继续保持恢复性增长态势。全国各省市一般公共预算收入增速均有所回落，其中 20 个省市一般公共预算收入实现正增长，但多数省市增速不高，仅西藏、重庆、新疆和吉林一般公共预算收入呈两位数增长且主要依靠非税收入拉动增长；财政自给程度整体继续呈现东、中、西的阶梯式分布。东部地区在财政收入规模和自给率方面保持领先，但 2024 年上半年财政收入增幅不大，浙江和广东财政收入微降；东北和西部地区整体财力偏弱，中部地区财力处于中游，其中山西受煤炭价格下跌等因素影响以-10.9%的财政收入增速垫底。政府性基金预算收入方面，房地产市场下行压力仍较大，土地市场延续低迷拖累政府性基金预算收入继续减收。地方政府债务方面，2024 年上半年地方政府债券发行进度偏缓，发行规模较上年同期有所下降，净融资额继续减少。2024 年以来，房地产市场整体延续调整态势，楼市虽有多项政策落地，但商品房销售下行压力仍较大。分区域看，上半年商品房交易量较大的区域仍主要集中于东部经济发达省市，但除上海外，东部地区其余省市商品房销售额降幅均超两位数；中西部地区多数省市商品房销售额降幅明显，其中 10 个省市降幅在20%以上；各省市房地产开发投资额总量分布基本与商品房销售额分布相一致，除上海、贵州和天津外，其余省市房地产投资继续下滑。2024 年以来，土拍规则持续优化，但由于房地产市场修复较慢，各地供地节奏偏缓，土拍市场表现仍较弱，上半年主要大中城市供应土地面积、土地成交面积及成交总价延续下降态势。新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-2-一、一、全国及各省市经济数据全国及各省市经济数据分析分析 2024 年年上半年，我国经济运行总体平稳，国内需求持续恢复，外部需求有上半年，我国经济运行总体平稳，国内需求持续恢复，外部需求有所改善。随着一系列扩内需促消费政策持续发力显效，当期服务消费增势良好；所改善。随着一系列扩内需促消费政策持续发力显效，当期服务消费增势良好；随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，重大工程项目建设推随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，重大工程项目建设推进，有效投资扩大；同时我国外贸出口质升量稳，进口规模稳步增长，对经济进，有效投资扩大；同时我国外贸出口质升量稳，进口规模稳步增长，对经济增长作出积极贡献。分省份看，内蒙古、重庆和西藏上半年增长作出积极贡献。分省份看，内蒙古、重庆和西藏上半年 GDP 增速超增速超 6%，山西、黑龙江和青海山西、黑龙江和青海 GDP 增速低于增速低于 2%，其他省市经济增速位于，其他省市经济增速位于 3%-6%区间。区间。由于基数效应，由于基数效应，2024 年上半年度大多数省市经济增年上半年度大多数省市经济增速较上年同期有所回落，但速较上年同期有所回落，但回落幅度总体不大，其中青海、海南和上海回落幅度总体不大，其中青海、海南和上海 GDP 增速降幅相对明显，江西、福增速降幅相对明显，江西、福建和重庆增速较大提升建和重庆增速较大提升。2024 年上半年，我国经济运行总体平稳，国内需求持续恢复，外部需求有所改善。根据国家统计局网站公布的数据，经初步核算，2024 年上半年度我国实现国内生产总值 61.68 万亿元，按不变价格计算，比上年同期增长 5.0%，增速较上年同期下降 0.5 个百分点；一季度经济运行开局良好，国内生产总值增速为5.3%，二季度由于极端天气、有效需求不足等因素影响，GDP 增速较一季度放缓 0.6 个百分点至 4.7%。分产业看，第一产业增加值 3.07 万亿元，同比增长 3.5%；第二产业增加值 23.65 万亿元，同比增长 5.8%；第三产业增加值 34.96 万亿元，同比增长 4.6%。工业方面，2024 年上半年度全国工业生产稳步增长，制造业高端化、智能化、绿色化步伐加快，规模以上工业增加值同比增长 6.0%，其中装备制造业、高技术制造业增加值同比分别增长 7.8%和 8.7%，高于全部规上工业平均水平 1.8 个百分点和 2.7 个百分点，占全部规模以上工业的比重分别为 33.3%和 15.8%；从行业看，电子及通信设备制造业、航空航天器及设备制造业增加值实现两位数增长，增速分别为 12.5%、10.0%，通信终端设备制造、集成电路制造和显示器件制造等数字产品制造行业增加值同比分别增长 18.0%、16.5%和16.3%。服务业方面，2024 年上半年度服务业继续恢复，新动能加快成长，同期服务业增加值同比增长 4.6%，对国民经济增长的贡献率为 52.6%，拉动国内生产总值增长 2.6 个百分点。其中，信息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业增加值同比分别增长 11.9%和 9.8%，合计拉动服务业增加值增长 1.7 个百分点。从需求端看，2024 年上半年度资本形成总额、最终消费支出及货物和服务净出口对经济增长贡献率分别为 25.6%、60.5%和 13.9%，分别拉动 GDP 增长 1.3个百分点、3.0 个百分点和 0.7 个百分点。2024 年上半年度，随着大规模设备更新、超长期特别国债等举措加快落地，重大工程项目建设推进，有效投资扩大，全国固定资产投资（不含农户）为 24.54 万亿元，同比增长 3.9%，基建投资平稳新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-3-增长，制造业投资带动作用增强，高技术产业投资增势良好，房地产投资仍为主要拖累项，同期基础设施、制造业和房地产开发投资同比增速分别为 5.4%、9.5%和-10.1%，高技术产业投资同比增长 10.6%；2024 年以来，一系列扩内需促消费政策持续发力显效，服务消费增势良好，拉动经济增长的“主引擎”作用明显，2024 年上半年度全国实现社会消费品零售总额 23.60 万亿元，同比增长 3.7%；以运动健身产品、绿色智能家电、新能源汽车等为代表的升级类商品成为消费新增长点，同期限额以上单位体育娱乐用品类、通讯器材类零售额同比分别增长11.2%、11.3%，新能源汽车零售量 411 万辆，同比增长 33.1%。2024 年上半年度，我国外贸出口质升量稳，进口规模稳步增长，对经济增长作出积极贡献，当期货物进出口总额为 21.17 万亿元，同比增长 6.1%，增速较上年同期回升 4.0 个百分点，其中出口总额为 12.13 万亿元，同比增长 6.9%，增速较上年同期回升3.2 个百分点；进口总额为 9.04 万亿元，同比增长 5.2%，增速较上年同期回升5.3 个百分点。图表图表1.2023 年以来年以来全国全国国内生产总值国内生产总值及增速及增速情况情况 资料来源：国家统计局，新世纪评级整理 从各省市经济总量来看，2024 年上半年度各省市经济总量排名与上年同期相比保持一致。其中，广东、江苏、山东地区生产总值分别为 6.52 万亿元、6.33万亿元和 4.67 万亿元，继续位居全国前三，广东与江苏差距缩小；浙江、河南、四川、湖北、福建、湖南及安徽 GDP 总量均超 2.3 万亿元，分别位列第 4 至 10位；上海、北京和河北经济总量在 2 万亿元以上，分列第 11 至 13 位。分区域看，东部沿海地区以其较好的产业基础及较具竞争力的产业结构，经济总量继续保持领先优势，2024 年上半年度在排名前十的省市中，东部地区省市包揽前四，共占五席，但天津和海南排名靠后，GDP 总量分别为 0.82 万亿元和 0.36 万亿元，仍分列全国第 24 位和第 28 位；中部地区经济发展水平总体尚可，在排名前十的省市中仍占四席；西部地区各省市之间经济发展差异性较大，仅四川经济总量进入前十，陕西、重庆、云南和广西分别以 1.63 万亿元、1.51 万亿元、1.46 万亿新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-4-元和 1.31 万亿元的 GDP 总量分列全国第 14 位、16 位、17 位和 19 位，内蒙古和贵州 GDP 总量超 1 万亿元，其余省市 GDP 总量在 1 万亿元以内，排名均处第20 位之后；东北三省经济总量仍处于中下游水平，辽宁继续位列第 18 位。图表图表2.2024 年上半年年上半年度度全国各全国各省市地区生产总值省市地区生产总值及增速及增速情况情况 资料来源：各省市统计局官网等公开资料，新世纪评级整理 从增速来看，由于基数效应，2024 年上半年度大多数省市地区生产总值增速较上年同期有所回落，但回落幅度总体不大，11 个省市增速上升，其中青海、海南和上海 GDP 增速降幅相对明显，分别下降 5.8 个、5.5 个和 4.9 个百分点；江西、福建和重庆 GDP 增速增幅最高，分别为 2.1 个、1.8 个和 1.5 个百分点；31 个省市中 18 个省市经济增速高于或等于全国平均水平。具体来看，内蒙古、重庆和西藏分别以 6.2%、6.1%和 6.1%的经济增速位居前三位，江苏、山东、湖北、甘肃、吉林、浙江和福建位于 5.5%-6.0%区间，分列第 4 至 10 位；四川、北京、新疆、安徽、贵州、宁夏、辽宁和河北位于 5.0%-5.5%区间；其他省市经济增速不及 5.0%，其中，上海因上年同期高基数、消费下降等，当期经济增速降至 4.8%，未达到全国平均水平；广东受房地产拖累严重、消费表现不佳以及重要城市工业生产承压转型等因素影响，GDP 增速较上年同期下降 1.1 个百分点至 3.9%；由于消费市场走弱，海南经济增速降至 3.1%；山西受煤炭价格下跌、黑龙江受工业经济承压、青海受工业业绩不佳以及投资消费不足等拖累，三省份GDP 增速较上年同期分别下降 2.8 个、3.2 个和 5.8 百分点至 1.9%、1.5%和 1.0%，排名末游。分区域看，东部地区经济韧性较强，GDP 增速总体处于全国中上水平，GDP 增速低于全国平均水平的有海南、广东、上海和天津，河北经济增速与全国水平持平，其他省市经济增速均超 5.3%；中部地区六省份经济增速偏缓，除湖北和安徽经济增速在全国水平之上外，其他省份位于 1.8%-5.0%区间，排名中下游；西部地区经济增速跨度相对较大，内蒙古、重庆和西藏GDP增速超6.0%，广西、云南和青海 GDP 增速低于 4.0%，其他省市 GDP 增速处于 4%-6%区间；东北地区中吉林、辽宁经济增速尚可，分别为 5.7%和 5.0%，黑龙江 GDP 增速新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-5-较低，为 1.5%。二、二、全国及各省市财政全国及各省市财政数据数据分析分析 受受上年同期中小上年同期中小微企微企业业缓税入库抬高基数以及年中出台的减税政策翘尾减缓税入库抬高基数以及年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响收等特殊因素影响，2024 年年上半年度我国财政收入上半年度我国财政收入小幅下滑小幅下滑，但扣除特殊因素，但扣除特殊因素影响后财政收入继续保持恢复性增长态势影响后财政收入继续保持恢复性增长态势。全国全国各各省省市一般公共预算收入市一般公共预算收入增速增速均有所均有所回回落落，其中其中 20 个省市一般公共预算收入实现正增长个省市一般公共预算收入实现正增长，但但多数省市增速不多数省市增速不高，仅西藏、重庆、新疆和吉林一般公共预算收入高，仅西藏、重庆、新疆和吉林一般公共预算收入呈呈两位数增长两位数增长且且主要依靠非主要依靠非税收入拉动增长税收入拉动增长；财政自给程财政自给程度度整体整体继续继续呈现东、中、西的阶呈现东、中、西的阶梯式分布梯式分布。东部东部地区地区在财政收入规模和自给率方面保持领先，但在财政收入规模和自给率方面保持领先，但 2024 年上半年财政收入增幅不年上半年财政收入增幅不大，浙江和广东财政收入微降大，浙江和广东财政收入微降；东北和东北和西西部地区部地区整体财力偏弱整体财力偏弱，中部地区财力中部地区财力处于中游处于中游，其中，其中山西受煤炭价格下跌等因素影响以山西受煤炭价格下跌等因素影响以-10.9%的财政收入增速垫底的财政收入增速垫底。政府性基金预算收入方面，政府性基金预算收入方面，房地产市场房地产市场下行压力仍较大下行压力仍较大，土地市场土地市场延续延续低迷拖低迷拖累政府性基金累政府性基金预算预算收入继续减收入继续减收收。地方地方政府债务方面政府债务方面，2024 年上半年地方政府年上半年地方政府债券债券发行发行进度偏进度偏缓缓，发行规模较上年同期有所下发行规模较上年同期有所下降降，净融资额净融资额继续继续减少减少。受上年同期中小微企业缓税入库抬高基数以及年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响，2024 年上半年度我国财政收入小幅下滑，但扣除特殊因素影响后财政收入继续保持恢复性增长态势。根据财政部网站公布的数据，上半年度全国一般公共预算收入 11.59 万亿元，同比下降 2.8%，扣除特殊因素影响后，可比增长 1.5%左右。其中，中央一般公共预算收入 5.00 万亿元，同比下降 7.2%；地方一般公共预算本级收入 6.59 万亿元，同比增长 0.9%。全国税收收入 9.41 万亿元，同比下降 5.6%；非税收入 2.18 万亿元，同比增长 11.7%。从主要税种来看，国内增值税和企业所得税分别为 3.54 万亿元和 2.54 万亿元，同比分别下降5.6%和 5.5%，其中增值税主要受上年同期基数较高、政策翘尾减收等因素影响有所下降，两税种合计对税收收入的贡献率为 64.6%；出口退税、进口货物增值税和消费税、国内消费税和个人所得税分别为 1.14 万亿元、0.93 万亿元、0.88万亿元和 0.74 万亿元，同比增速分别为 14.4%、0.7%、6.8%和-5.7%，其中个人所得税主要受上年年中出台的提高个人所得税专项附加扣除标准政策翘尾减收等影响而下降。土地和房地产相关税收方面，全国土地和房地产相关税收总额略增，合计实现税收 1.03 万亿元，同比增长 1.9%，增速较上年同期回升 8.6 个百分点，其中契税、土地增值税和房产税分别为 0.28 万亿元、0.31 万亿元和 0.23万亿元，同比增速分别为-10.9%、-4.3%和 20.1%。新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-6-图表图表3.2021 年以来全国年以来全国一般公共预算一般公共预算收入收入增速增速情况情况 资料来源：财政部官网，新世纪评级整理 从各省市一般公共预算收入规模看，2024 年上半年度半数省市一般公共预算收入排名较 2023 年同期有所变化，广东、江苏、浙江、上海和山东继续位列全国前五，上半年一般公共预算收入分别为 7041.5 亿元、5775.0 亿元、5504.7亿元、4674.0 亿元和 4417.7 亿元；北京、四川、河北、河南和福建位列第 6 至10 位，其中河北和河南排名互换；湖北和安徽排名互换分列第 11 位和第 12 位，江西和陕西排名互换分列第 14 位和第 15 位，内蒙古下降一位至第 17 位，新疆和天津均上升一位分列第 20 位和第 21 位，吉林和甘肃排名互换分列第 26 位和第 27 位；其他省市中，排名变化较大的包括湖南排名由上年同期的第 17 位上升四位至第 13 位，山西和云南分别由第 13 位和第 20 位降至第 16 位和第 22 位。分区域看，东部地区因其较好的产业基础和产业结构，财政收入整体大幅领先于其他省市，排名前十的省市中东部地区包揽前六，共占八席，此外海南受经济发展水平的限制，上半年一般公共预算收入规模偏小，为 491.1 亿元，位列全国倒数第 4 位；中部六省一般公共预算收入均在 1700-2600 亿元之间，总量排名在第9 至 16 位之间；西部地区财力整体处于全国中下游水平，除四川一般公共预算收入超 3000 亿元外，其他省市规模均在 1800 亿元以下，排名基本在第 15 位及之后，其中宁夏、青海、西藏一般公共预算收入均不足 300 亿元，排名末游；东北地区财力整体规模偏小，辽宁、黑龙江和吉林上半年一般公共预算收入分别为1620.5 亿元、747.2 亿元和 594.6 亿元，分列第 18 位、25 位和 26 位。从一般公共预算收入增速看，由于基数效应，2024 年上半年度各省市一般公共预算收入增速较上年同期均有所回落，按自然口径计算，31 个省市中 20 个省市一般公共预算收入实现正增长，但多数省市增速不高。具体来看，全国仅西藏、重庆、新疆和吉林一般公共预算收入呈两位数增长，增速分别为 19.5%、12.2%、11.7%和 11.0%，增幅位居全国前四位，但主要依靠非税收入拉动增长；其次是天津、湖北、辽宁和湖南，增速在 5%-7%之间，湖北和湖南表现相对较稳健；增速在 0-5%之间的省市有 12 个，其中贵州、山东、四川、北京、黑龙江、新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-7-甘肃和宁夏增速在 2.5%及以上；一般公共预算收入下降的省份有 11 个，其中河南、广西、青海、内蒙古和山西降幅在 5%及以上，山西受煤炭价格下跌等因素影响以-10.9%的财政收入增速垫底。图表图表4.2024 年年上半年上半年度度全国各全国各省市省市一般公共预一般公共预算收入算收入及增速及增速情况情况 资料来源：各省市（区）财政厅（局）官网、国家统计局等公开资料，新世纪评级整理 2024 年上半年度，全国一般公共预算支出 13.66 万亿元，同比增长 2.0%。其中，中央一般公共预算本级支出 1.83 万亿元，同比增长 9.6%；地方一般公共预算支出 11.83 万亿元，同比增长 0.9%。从主要支出方向看，社会保障和就业、教育、卫生健康、城乡社区和农林水支出是最主要的支出领域，支出规模分别为2.27 万亿元、2.03 万亿元、1.06 万亿元、1.05 万亿元和 1.15 万亿元；从增速看，2024 年上半年度主要支出项目中，卫生健康转为负增长，同比下降 12.1%，社会保障和就业、教育、城乡社区和农林水支出同比分别增长 4.2%、0.6%、8.0%和6.8%，政府大力保障和改善民生，基本民生的支出力度持续加大，其他支出项目中，交通运输和科学技术支出小幅减少，同比分别下降 1.5%和 1.4%；债务付息支出持续上升，同比增速为 6.5%。从 31 个省市的一般公共预算自给率1来看，2024 年上半年度，超半数省市一般公共预算自给率较上年同期有所回升，但回升幅度不大，仍仅上海一般公共预算收入能够覆盖一般公共预算支出，其上半年一般公共预算自给率为 110.8%，较上年同期上升 3.7 个百分点，各省市自给率整体继续呈现东、中、西的阶梯式分布。从区域分布情况来看，东部地区自给情况整体相对较好，其中浙江、江苏、广东、北京、福建、天津和山东分别为 84.9%、81.6%、76.6%、76.4%、76.4%、74.7%和 70.5%，分列全国第 2 至 8 位，其中北京和天津分别较上年同期下降 4.4个和 7.0 个百分点，海南一般公共预算自给率未超 50%；中部地区中，山西一般公共预算自给率最高，为 61.3%，位列全国第 9 位，除湖南（40.8%）和河南（44.5%）外，其余 3 个省市在 45%-50%之间；西部地区一般公共预算收入对支出的覆盖 1 一般公共预算自给率=一般公共预算收入/一般公共预算支出*100%。新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-8-情况整体较弱，除内蒙古、陕西、重庆和四川自给率在 44%-55%区间外，其他省市自给率均不超过 40%，其中青海和西藏自给率不及 20%，排名垫底；东北地区中除辽宁（50.8%）外，吉林和黑龙江自给率处于全国各省市排名后部，分别为 28.9%和 26.0%，分列第 27 位和第 28 位。图表图表5.全全国各省市一般国各省市一般公共预算自给率公共预算自给率情情况况（单位单位：%）资料来源：各省市（区）财政厅（局）官网、国家统计局等公开资料，新世纪评级整理 2024 年以来，房地产市场整体延续调整态势，土地市场延续低迷拖累政府性基金预算收入继续减收。2024 年上半年度，全国政府性基金预算收入为 1.99万亿元，同比下降 15.3%，降幅较上年同期收窄 0.7 个百分点。分中央和地方看，中央政府性基金预算收入 0.21 万亿元，同比增长 8.4%，增速较上年同期回升 7.6个百分点；地方政府性基金预算本级收入 1.78 万亿元，同比下降 17.4%，降幅较上年同期扩大 0.2 个百分点，其中国有土地使用权出让收入 1.53 万亿元，同比下降 18.3%，降幅较上年同期收窄 2.6 个百分点。同期，全国政府性基金预算支出3.56 万亿元，同比下降 17.6%，主要系土地出让收入下降以及专项债券发行进度偏缓所致。分中央和地方看，中央政府性基金预算本级支出 0.09 万亿元，同比增长 16.5%；地方政府性基金预算支出 3.47 万亿元，同比下降 18.2%，其中国有土地使用权出让收入相关支出 2.20 万亿元，同比下降 9.2%。新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-9-图表图表6.2021 年以来全国政府性基金年以来全国政府性基金预算预算收入收入增速增速情况情况 资料来源：财政部官网，新世纪评级整理 地方政府债务方面，2024 年全国地方政府债务限额为 46.79 万亿元，其中一般债务限额 17.27 万亿元，专项债务限额 29.52 万亿元。截至 2024 年 6 月末，全国地方政府债务余额 42.61 万亿元。其中，一般债务 16.26 万亿元、专项债务 26.35万亿元；政府债券 42.44 万亿元，非政府债券形式存量政府债务 0.17 万亿元。2024年上半年度，全国累计发行地方政府债券 3.49 万亿元，其中新增债券发行 1.83万亿元，同比减少 0.91 万亿元，新增专项债券发行 1.49 万亿元，同比减少 0.81万亿元。2024 年上半年地方政府债券发行规模较上年同期有所下降，发行进度偏缓，净融资额继续减少。三、三、全国及各省市全国及各省市房地产房地产市场市场和和土地土地市场分析市场分析 2024 年以来，房地产年以来，房地产市场整体延续调整态势，楼市市场整体延续调整态势，楼市虽虽有有多项政策落地，多项政策落地，但但商品房销售下行压力仍较大商品房销售下行压力仍较大。分区分区域看域看，上半年上半年商品房商品房交易量交易量较大的区域仍主较大的区域仍主要集中要集中于于东部东部经济发达省市经济发达省市，但但除上海外除上海外，东部地区东部地区其余省市商品房销售额降其余省市商品房销售额降幅均超两位数幅均超两位数；中西部地区多中西部地区多数数省市商品房销售额省市商品房销售额降幅明显降幅明显，其中其中 10 个省市降个省市降幅幅在在 20%以上以上；各省市房地产开发投资额总量分布基本与商品房销售额分布相；各省市房地产开发投资额总量分布基本与商品房销售额分布相一致，一致，除上海、贵州和天津外，除上海、贵州和天津外，其余其余省市省市房地产投资房地产投资继续继续下下滑滑。2024 年以来，年以来，土拍规则持续优化，但由于房地产市场修复较慢，各地供地节奏土拍规则持续优化，但由于房地产市场修复较慢，各地供地节奏偏偏缓，土拍市缓，土拍市场表现仍较弱场表现仍较弱，上半年主要大中城市上半年主要大中城市供应土地面积供应土地面积、土地土地成交面积成交面积及成交总价及成交总价延续延续下降下降态势态势。2024 年以来，房地产市场整体延续调整态势，楼市虽有多项政策落地，但商品房销售下行压力仍较大。2024 年上半年度，全国商品房累计销售面积 4.79亿平方米，同比下降 19.0%，降幅较上年同期扩大 13.7 个百分点，其中住宅销售面积同比下降 21.9%，降幅较上年同期扩大 19.1 个百分点；同期，全国商品房累计销售额为 4.71 万亿元，同比下降 25.0%，增速较上年同期下降 26.1 个百分点，其中住宅销售额同比下降 26.9%，增速较上年同期下降 30.6 个百分点。新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-10-图表图表7.2022 年年以来以来全国商品房全国商品房销售情况销售情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 由于房地产市场持续低迷，房企到位资金降幅走阔，资金面表现仍较弱，房地产开发投资持续承压。2024 年上半年度，全国完成房地产开发投资 5.25 万亿元，同比下降 10.1%，降幅较上年同期扩大 2.2 个百分点，其中住宅投资 3.99 万亿元，同比下降 10.4%；同期，全国房屋新开工面积 3.80 亿平方米，同比下降23.7%，降幅较上年同期收窄 0.6 个百分点，其中住宅新开工面积 2.77 亿平方米，同比下降 23.6%。2024 年 6 月末，全国商品房待售面积 7.39 亿平方米，同比增长 15.2%，增速较上年同期末下降 1.8 个百分点，其中住宅待售面积同比增长23.5%，增速较上年同期末上升 5.5 个百分点。2024 年 6 月，房地产开发景气指数为 92.11%，较上年 6 月下降 1.95 个百分点。图表图表8.2022 年年以来以来全国房地产开发投资全国房地产开发投资和新开工面积和新开工面积情况情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 从各省市的房地产市场情况看，2024 年上半年度各省市商品房销售额均呈下降态势，商品房销售面积前五的省份分别为山东、江苏、广东、四川和河南；但受区域经济发展情况和房价水平差异影响，上半年度商品房销售额前五的省份分别为广东、江苏、浙江、山东和上海，上述省份商品房销售额均在 3200 亿元新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-11-以上，位列第六、七、八位的四川、河南和湖北分别为 2655.0 亿元、2026.6 亿元和 2000.6 亿元，其余省市商品房销售额均未超 2000 亿元。分区域看，东部地区是房地产市场热度较高的地区，在商品房销售额排名前十的省份中占据七席、包揽前五，除天津（914.1 亿元）和海南（650.4 亿元）外，东部地区其他 3 个省市（福建、北京和河北）商品房销售额在 1500-2000 亿元之间；除东部地区外，商品房销售额超 2000 亿元的省份有四川、河南和湖北，商品房销售额在1000-1600 亿元区间的省份共 4 个，为中部地区的湖南和安徽、西部地区的陕西和重庆，其余省市均在 1000 亿元以下，其中西藏和青海排名最末，分别仅 23.4亿元和 62.1 亿元。从商品房销售额增速看，2024 年上半年度 31 个省市增速均为负，其中上海和陕西降幅最小，在 7%以内；安徽降幅最大，增速为-36.3%；降幅在 30%-35%之间的省市有 8 个，包括东部地区的浙江、福建和广东，中部地区的湖南和江西，西部地区的宁夏、四川和云南；降幅在 10%-15%之间的省市有 4 个，为西部地区的甘肃和贵州，东部地区的河北和海南；其余 16 个省市降幅在 15%-30%之间。图表图表9.2024 年上半年度全国各省市年上半年度全国各省市商品房商品房销售销售情况情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 房地产投资方面，2024 年上半年度各省市房地产开发投资额总量分布与商品房销售额分布大体一致，经济发展水平较高的东部地区房地产开发投资规模较大，排名前五的省市均位于东部地区，分别为浙江、江苏、广东、山东和上海，前四省房地产开发投资均在 4000 亿元以上，上海为 2775.1 亿元，合计占全国房地产开发投资总额的比重为 47.5%，湖北、四川、北京、安徽、河南和福建房地产投资位于 2000-3000 亿元区间，位列第 6 至 11 位，除上述区域外，其余省市均在 1800 亿元以下，房地产开发投资额规模分化较大，宁夏、黑龙江、青海和西藏则均不到 200 亿元，位列全国末四位。从房地产开发投资增速看，2024 年上半年度 31 省市中仅有上海（8.4%）、贵州（0.7%）和天津（0.6%）3 个省市投资增速为正；投资降幅在 10%以内的省市有 11 个，其中北京、陕西、山西、新世纪评级版权所有 区域区域研究研究报告报告-12-内蒙古、浙江和湖北降幅在 8%以内；黑龙江、青海、云南和西藏降幅最大，均超 30%，其中西藏投资增速为-46.4%；其余省市降幅在 10%-20%之间。图表图表10.2024 年上半年度全国各省市房地产年上半年度全国各省市房地产投资投资情况情况 数据来源：Wind，新世纪评级整理 2024 年以来，土拍规则持续优化，但由于房地产市场修复较慢，各地供地节奏偏缓，土拍市场表现仍较弱，100 大中城市（以下简称“大中城市”）供应土地面积、土地成交面积及成交总价延续下滑态势。2024 年上半年度大中城市供应土地面积 4.06 亿平方米，同比下降 15.5%，降幅较上年同期扩大 6.3 个百分点；成交土地面积 3.31 亿平方米，同比下降 13.8%，降幅较上年同期扩大 11.1个百分点。土地总价方面，2024 年上半年度大中城市土地成交总价 0.81 万亿元，同比下降 0.31%。图表图表11.2022 年年以来以来 100 大中大中城市城市土地土地供应和成交供应和成交情况情况2 数据来源：Wind，新世纪评级整理 2 100 大中城市指 Wind 口径的一、二、三线城市。新世纪评级版权所有