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商业银行的利率风险管理

摘要：利率管制的逐渐放宽和利率调控的不断增加，我国商业银行的利率风险正日益加重。利率市场化将会对银行的财务效益和资产质量产生较大冲击,利率风险成为商业银行的核心风险。因此管理利率风险对我国商业银行来说是迫在眉睫。本文从商业银行风险管理的现状、存在的问题、管理的必要性、相关措施四个方面来谈。
关键词：商业银行，利率风险，管理现状，问题，目标，必要性，措施

一、 商业银行利率风险的现状
(一)重新定价风险。
是银行所面临的最主要的利率风险。长久以来，我国实行的特殊的存贷款结息办法使得各商业银行存在严重的资产、负债期限结构不匹配：存款采用固定利率；贷款则用浮动利率。定期存款利率按存单开户日所定利率付息，中长期贷款实行“合同利率，一年一定”的政策。这样，原本为利率缺乏敏感性的资产转变成了利率敏感性资产，全部随利率变动在一年内重新定价。
(二)收益率曲线风险。
指收益曲线发生意外移动造成商业银行收益和价值发生变化的风险。一般而言，收益曲线是向上倾斜的。银行利用短期负债支持长期资产，长短期利率水平的差异可能给银行带来期望利差的收入。但收益曲线异常变动时，长短期利差就会缩小甚至出现倒挂式，银行利差收入就会大幅下降甚至为负。
(三)基差风险。
在我国利率非市场化情况下，基差风险表现为同期限存贷款业务利率变化的不完全相关。即存贷款加息幅度一致且活期利率不变时，对净利息收入基本是正面影响；存款加息幅度大于贷款的，且活期不变时，影响基本中性；存贷款加息幅度一致且活期也加息时，影响负面；降息周期则反是。
(四)选择权风险。
也叫期权风险，来源于商业银行业务协议中赋予客户的一种权利。对于贷款，银行的规范性协议要求不能随意提前还款或收回。但实际工作中，由于利率幻觉，一些优质客户会在利率下调时要求提前还款并重新贷款，而同业间的竞争使银行不得不顺应客户要求。由此可见此类“选择权”的存在严重影响银行收益的变动。
(五)计结息规则放大利率风险。
主要是活期储蓄存款的计结息方式。我国活期储蓄存款计结息方式采用“按季结息，并按照结息日活期储蓄存款利率计算”。中国商业银行一年中的四个固定结息13为3月20日、6月20日、9月20日和12月20日。如2007年7月20日央行宣布活期存款利率从0．72％上升到0．81％，因为不分段计息且以挂牌日牌价结息，这意味着0．81％的利率要倒溯到6月21日开始执行。截止2007年7)1底，全国金融机构活期储蓄存款余额为637401"亿元，因为计结息方式就多付出利息成本4．8亿元。

二、我国各商业银行的利率风险管理非常薄弱
1．利率风险意识淡薄、管理体制不够健全。由于我国商业银行金融体制改革滞后，长期以来利率基本上都是法定利率、变化很小，商业银行所面临的利率风险不大，商业银行实质上是利率风险的被动接受者。而不是主动地介入到利率风险管理之中，只是分工某一部门负责执行央行的利率政策，缺少自身的利率政策及有效的决策机制，忽视了对利率风险的管理。同时利率风险管理的人才奇缺，从而难以建立与之相适应的利率风险管理体制，在主观上加大了利率变动的体制风险。
2.缺乏有效的利率风险管理体系。目前我国大部分银行内部的利率风险衡量系统尚未建立，不能准确反映利率风险状况，无法进行准确的成本分析，严重的阻碍了商业银行利率风险管理水平的提高。
3.利率风险管理的方法和手段发展滞后。长期以来由于利率管制，我国大部分银行、特别是中小银行缺乏利率风险管理的金融工具，利率风险管理的基础数据难以采集，利率风险管理的方法和手段难以跟上形势发展的需要。

三、利率风险管理的目标
(一)、利率风险管理的目标范围。
应当涵盖银行账户和交易账户，但主要是银行账户。对于交易账户的市场风险一般不在同一个风险管理框架内进行管理。
(二)、利率风险管理的目标职责。
关于利率风险管理的目标职责，主流的观点有两种。保守的利率风险管理目标以避免利率波动造成净利息收入大幅减少为主；而积极的利率风险管理目标则是双重的，不仅要控制利率风险敞口，而且要在可接受的利率风险限度内使净利息收入最大化。
(三)、利率风险管理的目标对象。
． 大多数银行的利率风险管理目标针对净利息收入(净利息收入)的利率敏感度，但也有不少银行将资本的市场价值(资本的市场价值)纳入利率风险管理的目标。利率风险管理的目标对象是收入波动还是价值波动取决于商业银行所处的金融环境和其管理偏好。一般来说，管理相对保守的银行更趋向于短期收入波动， 采用相对激进管理的银行则更偏好中长期价值波动的利率风险管理目标。

四、商业银行管理利率风险的必要性 
在金融管制放松和利率市场化的条件下,利率风险几乎无时无处不在。利率风险准确地说是一种不确定性,类似商品价格随市场情况而发生的波动,既有可能给金融企业带来损失,也有可能带来收益。美元利率自2004年6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.25%至4.50%。与此同时,我国人民币的利率也做了相应调整,从1.98%小幅上升到2.25%。可以断言,伴随着我国按照先外币后本币、先贷款后存款、先大额后小额、先农村后城市、先市场后信贷的步骤实施的利率市场化改革的推进,我国人民币利率调整的次数将增加,同时商业银行的存贷款定价要紧紧面对市场,存贷利差将进一步缩小,银行间竞争加剧,商业银行将直接面对利率的波动对营业收入造成的影响。 在国内金融机构中,不同业务部门对利率风险的敏感度相差甚远:参与货币市场日常交易者已感到“狼”正在敲门,而传统的存贷业务部门则感到相对比较“安全”。这与国内利率市场化改革的步骤安排有关,存贷业务还基本属于被保护的范围。这一方面表现在存贷息差比较大,同时,银行的多数贷款合同都把利率风险转嫁到了客户身上。在贷款合同中,一般都具有这样的约定,即商业银行有权根据央行指导利率逐年修订贷款利率。从国外的经验看,随着零售银行业务竞争的加剧,金融机构将利率风险简单地转嫁到客户头上的作法,最终将失去市场竞争力。因而面对利率市场化改革,管理利率风险对我国商业银行来说是迫在眉睫。

五、强化利率市场化进程中的商业银行利率风险管
按照“巴塞尔银行业务监管委员会”公布的利率风险管理十二原则，我国商业银行利率风险管理的远景目标应当是建立“董事会及高层管理人员实施有效监督的，能够获得充足信息、具有风险测算与监控系统、有明确的利率风险管理政策及监控规程的独立的利率风险控制机制”。根据目前实际状况，结合西方商业银行利率风险管理经验，我国商业银行要循序渐进地构建有效的利率风险管理体系，从而加强利率风险管理的针对性和实效性。
1． 提高认识，转变观念，突出利率风险管理的重要性。长期以来，我国商业银行由于受传统计划经济和利率管制的影响及庞大的不良资产困扰，一直没有对利率风险引起足够的重视，形成了利率风险管理上的思想障碍。然而，在利率市场化条件下，我们必须充分认识加强利率风险管理的重要性，把利率风险管理作为商业银行经营风险管理的重要构成部分，切实解决“重贷款风险，轻利率风险”的思想认识问题，改进偏重防范信贷风险的管理制度，做到强化信贷风险管理和利率风险管理并重，逐步建立起符合国情的利率风险管理机制，以顺应金融体制改革的趋势和全面开放的需要。
2． 完善利率风险管理机构，提高人员素质。首先，建立和完善利率风险管理的组织机构，是商业银行加利率风险管理的前提。要根据市场改革的进程和利率风险管理的实际要求，完善商业银行的有关机构设置，利率风险管理职能要靠独立的专门部门去推动和完成。其次，要建设和培养一支高素质的利率风险管理专业队伍。利率市场化要求商业银行“拥有一批符合银行业务性质和范围要求且具备专门技术知识和经验的合格人士从事利率风险的分析和管理”。而我国商业银行同时具备符合利率风险管理要求的知识结构和利率风险管理实践操作经验的人才可以说是凤毛麟角。因此，应尽快采取各种方式加强利率风险管理人员的培养和引进，造就一支熟练掌握和有效运用现代利率风险管理技能的高素质管理队伍。
3．全面加强资产负债管理。已有的研究表明，利率风险的主要根源在于资产和负债结构不匹配。因此利率风险管理应贯穿于银行资产负债管理的全过程。我国商业银行目前实行资产负债比例管理，尚处于资产负债管理的起步阶段。各项比例指标是从保证银行资金的流动性和安全性角度制定的，不能有效反映实际的利率风险。因此，商业银行必须循序渐进地发展资产负债管理技术，实行细致完善的资产负债综合管理。运用缺口分析、持续期分析、净现值分析和动态模拟分析等方法进行利率风险测度，并根据预测的利率变动，通过调整资产和负债结构、数量和期限，保持一定的资金正缺口或负缺口。此外，还应该增加货币市场资金投放，拓宽资产变现渠道，增加主动型负债，扩大资金来源，从而达到防范利率风险的目的。
4．大力开展产品创新，增加服务品种。一是在存款品种方面，应根据存款客户的利率敏感性及其分布，推出一些新的存款品种，适当提高或降低这些品种的存款利率，丰富存款系列的利率档次，吸引潜在的存款客户。二是在贷款方面，应根据贷款客户的违约概率、利率敏感性及其分布，开发设计多种贷款品种，形成从低风险低收益到高风险高收益的系列贷款品种，满足贷款客户的多种金融需求。三是要大力发展中间业务。不但要拓宽服务范围、增加服务品种，还要扩大业务规模、提高收入水平。结合银行与客户实际需求情况，开展多种中间业务，调整银行利润结构，通过增加无利率风险业务来降低整体利率风险。四要增加面向社会的咨询服务、投资决策、基金托管、委托投资和债券承销等表外业务，从银行由单纯地依靠提供金融服务来获取贷款利息收入，发展到同时可依靠提供无利率风险的金融服务来获得佣金收入，使银行的经营更具灵活性。
5．建立利率风险预警系统。银行应建立评估利率变动造成经济价值影响的利率风险测算系统，识别可能发生过大风险的可能性，制定针对利率风险的措施。可以借鉴贷款五级分类的方法，根据综合利率风险指数大小，将利率风险分为不同等级，划分为不同的利率风险区，给予不同程度的关注，实行不同形式的管理。同时，加强对利率走势的预测和分析，特别是对新产品和新业务，在其被采用之前，应仔细审查，并将其纳入风险管理规程。
6．建立风险规避和损失抵补机制。在利率市场化条件下，利率风险损失是客观存在的，其损失程度大小与控制和规避的水平高度相关。严加控制，积极规避，可以减少风险损失是无疑的。首先，虽然我国目前还没有用于套期保值的金融工具，但我国银行参与了大量国际金融业务，外币存贷利率已放开，可在国际金融市场上运用这些工具并从中获取经验，因为这些衍生品最终还将在国内运用。其次，按照《合同法》、《人民币利率管理规定》、《贷款通则》中有关规定，完善客户违约金制度，执行提前还贷收取违约金政策，以减少利率风险损失。再次，可以充分利用表外的金融衍生工具如利率掉期、利率期货、利率期权等来规避利率风。

参考文献：[1]宋逢明．现代商业银行管理[M]．北京：清华大学出版社。1996
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[9] 谢加智．现代商业银行利率风险管理问题研究[J]．广东技术师范学院学报，2003，(5)．

目录
摘要. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
关键词. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
一、 商业银行利率风险现状. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
1、 重新定价风险. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
2、 收益率曲线风险. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
3、 基差风险. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
4、 选择权风险. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
5、 计结息规则放大利率风险. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .1
二、我国各商业银行的利率风险管理非常薄弱. . . . . . . . . . . . .1
1、利率风险意识淡薄、管理体制不够健全. . . . . . . . . . . . . .1
2、缺乏有效的利率风险管理体系. . . . . . . . . . . . . . . . . .2
3、利率风险管理的方法和手段发展滞后. . . . . . . . . . . . . . .2
三、利率风险管理的目标. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
1、利率风险管理的目标范围. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
2、利率风险管理的目标职责. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
3、利率风险管理的目标对象. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .2
四、商业银行管理利率风险的必要性. . . . . . . . . . . . . . . . .2
五、强化利率市场化进程中的商业银行利率风险管. . . . . . . . . . .3
1、提高认识，转变观念，突出利率风险管理的重要性. . . . . . . . .3
2、完善利率风险管理机构，提高人员素质. . . . . . . . . . . . . .3
3、全面加强资产负债管理. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .3
4、大力开展产品创新，增加服务品种. . . . . . . . . . . . . . . .3
5、建立利率风险预警系统. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4
6、建立风险规避和损失抵补机制. . . . . . . . . . . . . . . . . .4
参考文献. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .4

成绩

本科生课程论文

论文题目： 商业银行的利率风险管理
课程名称： 风险管理学
任课教师： 吴芳
专 业： 人力资源管理
班　　级： 1班
学　　号： 222009303250225
姓　　名： 万凯泉

2012 年 12 月 6 日
合同管理制度

1 范围
本标准规定了龙腾公司合同管理工作的管理机构、职责、合同的授权委托、洽谈、承办、会签、订阅、履行和变更、终止及争议处理和合同管理的处罚、奖励；
本标准适用于龙腾公司项目建设期间的各类合同管理工作，厂内各类合同的管理，厂内所属各具法人资格的部门，参照本标准执行。
2 规范性引用
《中华人民共和国合同法》
《龙腾公司合同管理办法》
3 定义、符号、缩略语
无
4 职责
4.1 总经理：龙腾公司经营管理的法定代表人。负责对厂内各类合同管理工作实行统一领导。以法人代表名义或授权委托他人签订各类合法合同，并对电厂负责。
4.2 工程部：是发电厂建设施工安装等工程合同签订管理部门；负责签订管理基建、安装、人工技术的工程合同。
4.3 经营部：是合同签订管理部门，负责管理设备、材料、物资的订购合同。
4.5 合同管理部门履行以下职责：
4.5.1 建立健全合同管理办法并逐步完善规范；
4.5.2 参与合同的洽谈、起草、审查、签约、变更、解除以及合同的签证、公证、调解、诉讼等活动，全程跟踪和检查合同的履行质量；
4.5.3 审查、登记合同对方单位代表资格及单位资质，包括营业执照、经营范围、技术装备、信誉、越区域经营许可等证件及履约能力（必要时要求对方提供担保），检查合同的履行情况；
4.5.4 保管法人代表授权委托书、合同专用章，并按编号归口使用；
4.5.5 建立合同管理台帐，对合同文本资料进行编号统计管理；
4.5.6 组织对法规、制度的学习和贯彻执行，定期向有关领导和部门报告工作；
4.5.7 在总经理领导下，做好合同管理的其他工作，
4.6 工程技术部：专职合同管理员及材料、燃料供应部兼职合同管理员履行以下职责：
4.6.1 在主任领导下，做好本部门负责的各项合同的管理工作，负责保管“法人授权委托书”；
4.6.2 签订合同时，检查对方的有关证件，对合同文本内容依照法规进行检查，检查合同标的数量、金额、日期、地点、质量要求、安全责任、违约责任是否明确，并提出补充及修改意见。重大问题应及时向有关领导报告，提出解决方案；
4.6.3 对专业对口的合同统一编号、登记、建立台帐，分类整理归档。对合同承办部门提供相关法规咨询和日常协作服务工作；
4.6.4 工程技术部专职合同管理员负责收集整理各类合同，建立合同统计台帐，并负责