中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第一季度报告.doc

中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第一季度报告中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第一季度报告2009年3月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二九年四月二十一日中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第一季度报告1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2009年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2009年1月1日起至3月31日止。2基金产品概况基金简称：中信稳定双利债券交易代码：288102基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2006年7月20日报告期末基金份额总额：2,210,933,619.72份投资目标：本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。投资策略：本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，采取顺势策略控制组合久期的波动范围，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金的保值增值。业绩比较基准：本基金的业绩比较基准为80%中信全债指数+20%税后一年期定期存款利率。风险收益特征：本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2009年1月1日-2009年3月31日）1.本期已实现收益104,739,668.722.本期利润40,568,841.533.加权平均基金份额本期利润 0.01564.期末基金资产净值 2,345,366,429.595.期末基金份额净值1.0608注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差过去三个月1.55%0.19%0.11%0.08%1.44%0.11%3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中信稳定双利债券型证券投资基金累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图（2006年7月20日至2009年3月31日）注：根据中信稳定双利债券基金基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同第十二条（二）投资范围、（六）投资限制的有关约定。4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期李广云本基金的基金经理2009-2-48年英国华威大学管理科学与运筹学硕士。曾任招商证券研究员、中信基金研究员、基金经理助理等职。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。注：根据中信基金管理有限责任公司相关公告，2006年7月20日至2009年2月24日期间，张国强先生任本基金的基金经理。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1本基金业绩表现截至2009年3月31日，本基金份额净值为1.0608元，本报告期份额净值增长率为1.55%，同期业绩比较基准增长率为0.11%。4.4.2行情回顾及运作分析1季度，实体经济快速萎缩。政府采取了宽松货币政策与扩张性财政政策，极大延缓了经济进一步下滑的趋势，市场对经济复苏的信心不断增强。尤其是银行1季度信贷增长4.58万亿，同比多增3.25万亿，远远超出市场预期。受此影响，股票与债券两个市场的翘翘板现象再度出现，资金从债券资产向股票资产流动；债券市场收益率曲线陡峭化特征明显，短期回购利率仍保持在1%以下；企业债信用利差大幅缩小。本基金在1季度适当降低组合久期，并重点持有收益率较高、信用良好的企业债，从整体上提高了组合抵抗利率风险的能力，增强了组合的流动性。4.4.3市场展望和投资策略2季度，市场对经济复苏的预期将不断提高，股票市场可能持续上涨，将继续分流债券市场资金。本基金将继续以防范利率风险为主，不断提高组合的流动性。同时，关注股票市场上涨所带来的可转债投资机会，以及可能的IPO重启给基金提供的投资机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，中信稳定双利债券型证券投资基金将奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例(%)1权益投资 191,919,753.28 6.44 其中：股票191,919,753.28 6.44 2固定收益投资2,601,467,568.00 87.31 其中：债券2,601,467,568.00 87.31 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计44,053,002.70 1.48 6其他资产142,235,765.59 4.77 7合计2,979,676,089.57 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采掘业-C制造业191,919,753.288.18C0食品、饮料-C1纺织、服装、皮毛-C2木材、家具-C3造纸、印刷-C4石油、化学、塑胶、塑料-C5电子-C6金属、非金属191,919,753.288.18C7机械、设备、仪表-C8医药、生物制品-C99其他制造业-D电力、煤气及水的生产和供应业-E建筑业-F交通运输、仓储业-G信息技术业-H批发和零售贸易-I金融、保险业-J房地产业-K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类-合计191,919,753.288.185.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1000629攀钢钢钒20,075,288191,919,753.288.182-3-4-5-6-7-8-9-10-5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例(%)1国家债券671,856,712.90 28.65 2央行票据- - 3金融债券1,276,815,000.00 54.44 其中：政策性金融债1,062,125,000.00 45.29 4企业债券652,795,855.10 27.83 5企业短期融资券- - 6可转债- - 7其他- - 8合计2,601,467,568.00 110.92 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例(%)108021908国开192,800,000 287,112,000.00 12.24 208022508国开252,500,000 252,125,000.00 10.75 301050905国债2,218,130 225,783,452.70 9.63 401070707国债072,000,000 220,000,000.00 9.38 508021808国开181,700,000 173,978,000.00 7.42 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金 2,223,107.56 2应收证券清算款 99,991,600.00 3应收股利 - 4应收利息 39,952,991.74 5应收申购款 68,066.29 6其他应收款 - 7其他 - 8合计 142,235,765.59 5.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。5.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额3,089,534,733.54报告期期间基金总申购份额7,854,068.30报告期期间基金总赎回份额886,455,182.12报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额2,210,933,619.727影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项7.1.1基金管理人变更事项根据中国证监会关于核准中信经典配置证券投资基金等四只基金基金份额持有人大会决议的批复（证监许可20091号），华夏基金管理有限公司于2009年1月12日刊登公告，本基金的基金管理人更换为华夏基金管理有限公司。为保护基金份额持有人的合法权益，在保持基金平稳运作的同时，根据相关法律法规规定及中国证监会的要求，本基金管理人在会同有关各方办理业务交接的同时，将稳妥实施系统整合及必要的业务调整。7.1.2其他主要事项序号披露日期公告事项12009年1月23日关于中信基金管理有限责任公司赎回其持有的中信稳定双利债券型证券投资基金的相关公告22009年2月6日华夏基金管理有限公司关于聘任基金经理的公告32009年2月24日中信基金管理有限责任公司关于基金经理离任的公告42009年3月27日中信稳定双利债券型证券投资基金2009年第一次分红公告7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、首批企业年金基金投资管理人、境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人以及特定客户资产管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。截至2009年3月31日，公司管理资产规模超过2300亿元，基金份额持有人户数超过1200万，是境内管理基金资产规模最大的基金管理公司。公司管理着2只封闭式基金、21只开放式基金、亚洲债券基金二期中国子基金及多只全国社保基金投资组合，公司已经被超过100家大中型企业确定为年金投资管理人，并被多家客户确定为特定客户资产管理人。2009年1季度，华夏基金以深入的投资研究为基础，规范经营、稳健运作，尽力为投资人分散投资风险，力争为投资人谋求良好的长期回报。截至2009年4月3日，在晨星开放式基金业绩排行榜中，华夏基金旗下参与评价的主动管理的股票型基金中，华夏大盘精选证券投资基金、华夏红利混合型证券投资基金、华夏成长证券投资基金、华夏优势增长股票型证券投资基金获得两年期五星评级；在参与评价的积极配置型基金中，华夏回报证券投资基金、华夏回报二号证券投资基金获得两年期五星评级。2009年1季度，华夏基金继续采取多种手段，不断提高客户服务水平，全力打造高质量的客户服务品牌。1、推出在线客户服务，为客户提供及时、稳定、优质的网络在线咨询服务。2、加强对客服代表业务能力和服务技巧的培训，进一步提高人工服务质量。3、积极联系客户，完善客户资料，为客户提供及时的交易通知和基金信息服务。4、持续推广电子对账单、短信对账单，提供多种订制方式，方便客户订制及时高效的环保对账单。2009年1季度，华夏基金凭借良好的业绩和稳健的经营，荣获国内外权威机构评选的多个奖项：1、2009年3月，在上海证券报主办的“第六届中国金基金奖”颁奖典礼中，华夏基金获得此次评选唯一的“金基金公司TOP大奖”。2、2009年3月，在亚洲权威资产管理行业杂志亚洲资产管理(Asia Asset Management)的评选中，华夏基金荣获“中国股票5年最佳业绩奖”和“中国最佳社会服务奖”。3、2009年3月，在国际知名基金研究机构理柏主办的“2008年理柏基金奖”颁奖典礼中，华夏基金获得混合型团体大奖。4、2009年1月，在证券时报社主办的“2008年度中国明星基金暨最佳托管银行评选”中，华夏基金荣获本届特别奖“中国最具影响力基金公司”称号，并荣获“2008年度十大明星基金公司”称号。5、2009年1月，在中国证券报等机构主办的“第六届中国基金业金牛奖”评选中，华夏基金荣获“2008年度十大金牛基金公司奖”。6、2009年1月，在和讯网举办的“2008年度中国财经风云榜”活动中，华夏基金获得“中国十大品牌基金公司”、“最佳投资者关系基金公司”、“最佳基金网上交易平台”三项公司奖。8备查文件目录8.1备查文件目录8.1.1中国证监会批准中信稳定双利债券型证券投资基金募集的文件；8.1.2中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同；8.1.3中信稳定双利债券型证券投资基金基金托管协议；8.1.4法律意见书；8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。8.3查阅方式投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司二九年四月二十一日16