中信稳定双利债券型证券投资基金.doc

中信稳定双利债券型证券投资基金中信稳定双利债券型证券投资基金2010年第1季度报告中信稳定双利债券型证券投资基金2010年第1季度报告2010年3月31日基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司报告送出日期：二一年四月二十日21重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2010年4月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2010年1月1日起至3月31日止。2基金产品概况基金简称 中信稳定双利债券基金主代码 288102交易代码288102基金运作方式 契约型开放式基金合同生效日 2006年7月20日报告期末基金份额总额 1,550,509,589.93份投资目标 本基金主要投资于固定收益类产品，投资目标是在强调本金稳妥的基础上，积极追求资产的长期稳定增值。投资策略 本基金根据宏观经济运行状况、货币政策走势及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，采取顺势策略控制组合久期的波动范围，充分运用各种套利策略提升组合的持有期收益率，实现基金的保值增值。业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为80%中信全债指数+20%税后一年期定期存款利率。风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于混合型基金，高于货币市场基金。基金管理人 华夏基金管理有限公司基金托管人 中国建设银行股份有限公司3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期(2010年1月1日-2010年3月31日)1.本期已实现收益46,100,351.272.本期利润51,587,208.363.加权平均基金份额本期利润0.03354.期末基金资产净值1,682,957,326.495.期末基金份额净值1.0854注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段净值增长率净值增长率标准差业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差-过去三个月3.13%0.36%1.47%0.04%1.66%0.32%3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较中信稳定双利债券型证券投资基金份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2006年7月20日至2010年3月31日）4管理人报告4.1基金经理（或基金经理小组）简介姓名职务任本基金的基金经理期限证券从业年限说明任职日期离任日期李广云本基金的基金经理2009-2-4-9年英国华威大学管理科学与运筹学硕士。曾任招商证券研究员、原中信基金研究员、基金经理助理等职。2009年1月加入华夏基金管理有限公司。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明本报告期内，本基金管理人严格遵守证券投资基金法、证券投资基金销售管理办法、证券投资基金运作管理办法、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。4.3公平交易专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和华夏基金管理有限公司公平交易制度的规定。4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。4.3.3异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析4.4.1.1行情回顾及运作分析1季度，CPI同比增幅接近3%的红线，央行两度上调人民币存款准备金率累计达1%，但在充裕的流动性推动下各期限与类属的债券收益率均出现了不同程度的下行。其中，长期国债与金融债收益率下降幅度要大于短端利率产品，收益率曲线整体下移变平。转债市场受制于股票市场震荡下行的走势，普遍大幅下跌，转股溢价率明显下降。新股申购风险与收益并存，中签率与上市首日涨幅屡见新高。本基金在1季度对转债结构进行了重大调整，减持了无债性保护的高溢价品种，继续持有债性保护较好的转债，并小幅增持了股性较强且基本面良好的个券。另外，本基金对新股进行的选择性申购为基金提供了稳定的回报。4.4.1.2市场展望及投资策略2季度，适度宽松的货币政策仍将持续，银行间充裕的流动性将继续对债券价格形成支撑，但经济的复苏、物价的上涨将抑制债券市场继续上行的空间。转债市场在中行等一批新转债发行后将迅速扩容，市场活跃度将提升，基本面优秀的转债品种在股市震荡中依然值得关注。本基金在2季度仍以获取债券利息及参与新股申购为主，并在保证流动性的前提下选择更为灵活的久期策略，同时关注新发转债中基本面优秀的品种。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至2010年3月31日，本基金份额净值为1.0854元，本报告期份额净值增长率为3.13%，同期业绩比较基准增长率为1.47%。5投资组合报告5.1报告期末基金资产组合情况序号项目金额（元）占基金总资产的比例（）1权益投资278,047,570.1211.69其中：股票278,047,570.1211.692固定收益投资1,414,755,972.0559.47其中：债券1,414,755,972.0559.47 资产支持证券-3金融衍生品投资-4买入返售金融资产-其中：买断式回购的买入返售金融资产-5银行存款和结算备付金合计441,500,037.7618.566其他资产244,546,803.8910.287合计2,378,850,383.82100.005.2报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（）A农、林、牧、渔业1,940,359.380.12B采掘业5,956,682.620.35C制造业157,996,811.589.39C0 食品、饮料7,645,114.790.45C1 纺织、服装、皮毛1,108,259.900.07C2 木材、家具-C3 造纸、印刷13,498,121.360.80C4 石油、化学、塑胶、塑料8,675,763.800.52C5 电子8,157,805.560.48C6 金属、非金属7,953,457.970.47C7 机械、设备、仪表101,889,153.126.05C8 医药、生物制品4,846,783.170.29C99 其他制造业4,222,351.910.25D电力、煤气及水的生产和供应业1,520,088.420.09E建筑业4,858,027.360.29F交通运输、仓储业1,030,447.440.06G信息技术业33,783,492.062.01H批发和零售贸易-I金融、保险业70,961,661.264.22J房地产业-K社会服务业-L传播与文化产业-M综合类-合计278,047,570.1216.525.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（）1000528柳 工3,501,07476,498,466.904.552601688华泰证券3,282,22370,961,661.264.223300057万顺股份457,67810,000,264.300.594300050世纪鼎利52,5467,870,865.340.475002362汉王科技64,6137,766,482.600.466002353杰瑞股份63,2215,956,682.620.357002375亚厦股份107,3364,858,027.360.298300033同 花 顺86,3544,775,376.200.289002385大 北 农114,4224,004,770.000.2410300051三五互联73,0463,540,539.620.215.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合序号债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（）1国家债券313,011,520.9018.602央行票据-3金融债券30,150,000.001.79其中：政策性金融债30,150,000.001.794企业债券902,923,542.8053.655企业短期融资券-6可转债168,670,908.3510.027其他-8合计1,414,755,972.0584.065.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细序号债券代码债券名称数量（张）公允价值(元)占基金资产净值比例（）108802708嘉城投债910,00099,362,900.005.902125709唐钢转债843,30593,750,216.855.57312601808江铜债1,193,13088,100,719.205.23412601208上港债833,22082,030,509.004.875110006龙盛转债513,05074,920,691.504.455.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。5.8投资组合报告附注5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.8.3其他资产构成序号名称金额（元）1存出保证金250,000.002应收证券清算款223,961,258.603应收股利-4应收利息19,653,545.295应收申购款682,000.006其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计244,546,803.895.8.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细序号债券代码债券名称公允价值(元)占基金资产净值比例()1125709唐钢转债93,750,216.855.572110006龙盛转债74,920,691.504.455.8.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例()流通受限情况说明1601688华泰证券70,961,661.264.22新发流通受限2300057万顺股份10,000,264.300.59新发流通受限3300050世纪鼎利7,870,865.340.47新发流通受限4002362汉王科技7,766,482.600.46新发流通受限5002353杰瑞股份5,956,682.620.35新发流通受限6002375亚厦股份4,858,027.360.29新发流通受限7002385大北农4,004,770.000.24新发流通受限8300051三五互联3,540,539.620.21新发流通受限5.8.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。6开放式基金份额变动单位：份报告期期初基金份额总额1,558,378,426.63报告期期间基金总申购份额51,986,910.13报告期期间基金总赎回份额59,855,746.83报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）-报告期期末基金份额总额1,550,509,589.937影响投资者决策的其他重要信息7.1报告期内披露的主要事项2010年1月4日发布华夏基金管理有限公司关于调整信息披露负责人的公告。2010年1月16日发布华夏基金管理有限公司公告。2010年2月1日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增代销机构的公告。2010年2月9日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上交易的公告。2010年2月26日发布华夏基金管理有限公司关于开通交通银行太平洋借记卡基金网上交易的公告。2010年3月26日发布中信稳定双利债券型证券投资基金2010年第一次分红公告。2010年3月29日发布华夏基金管理有限公司关于开通中国工商银行借记卡基金网上交易定期定额申购业务的公告。7.2其他相关信息华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳和成都设有分公司，在香港设有子公司。华夏基金是首批全国社保基金投资管理人、企业年金基金投资管理人、QDII基金管理人、特定客户资产管理人以及境内首只ETF基金管理人、境内唯一的亚债中国基金投资管理人，是业务领域最广泛的基金管理公司之一。2010年1季度，市场宽幅震荡，华夏基金坚持稳健投资的风格，在加强风险控制的基础上，把握结构性投资机会，旗下基金业绩表现良好。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，华夏基金旗下10只开放式基金实现净值正增长。其中，华夏复兴股票在166只标准股票型基金中排名第9；华夏中小板ETF在20只标准指数型基金中排名第2；华夏大盘精选混合在37只偏股型基金（股票上限95%）中排名第2；华夏稳增混合在12只灵活配置型基金（股票上限95%）中排名第1；华夏策略混合在40只灵活配置型基金（股票上限80%）中排名第1。本季度，华夏基金为投资人实现分红逾94亿元。在客户服务方面，2010年1季度，华夏基金继续以客户需求为导向，保持了较高的人工服务电话接通率，完善了在线客服等功能，不断提高服务效率，提升用户体验。8备查文件目录8.1备查文件目录8.1.1中国证监会核准基金募集的文件；8.1.2中信稳定双利债券型证券投资基金基金合同；8.1.3中信稳定双利债券型证券投资基金托管协议；8.1.4法律意见书；8.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照；8.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。8.2存放地点备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。8.3查阅方式投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。华夏基金管理有限公司二一年四月二十日17