期货从业考试期货基础知识试卷一及答案.docx

期货从业考试期货基础知识试卷一及答案资料仅供参考全国期货从业人员资格考试期货基础知识命题预测试卷()、单项选择题(本题共60道小题，每道小题05分，共30分。以下备选项中只有项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1（）实行每日无负债结算制度。A现货交易B远期交易C分期付款交易D期货交易2NYMEX是（）的简称。A芝加哥期货交易所B伦敦金属交易所C法国国际期货期权交易所D纽约商业交易所3在中国，批准设立期货公司的机构是（）。A期货交易所B期货结算部门C中国人民银行D国务院期货监督管理机构4期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。A现货市场上的价格波动频繁B期货市场上的价格波动频繁C期货市场比现货价格变动得更频繁D同种商品的期货价格和现货价格走势致5（）是在期货市场和现货市场之间建立种盈亏对冲的机制。A套期保值B保证金制度C实物交割D发现价格6某投资者买入份看涨期权，在某时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是份（）。A实值期权B虚值期权C平值期权D零值期权7（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的般规定。A合伙制B合作制C会员制D公司制8关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）。A期货价格与现货价格的走势基本致并逐渐趋同B期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格C期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点D期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系9股票指数期货是为适应人们管理股市风险，特别是（）的需要而产生的。A系统风险B非系统风险C信用风险D财务风险10对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。A国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级B国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级C国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级D国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级11下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）。A设计期货合约B行使表决权、申诉权C联名提议召开临时会员大会D按规定转让会员资格12美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。A低B高C相等D不确定13（）是期货交易所按成交合约金额的定比例或按成交合约手数收取的费用。A交割日期B交割等级C最小变动价位D交易手续费14美国期货市场由（）进行自律性监管。A商品期货交易委员会(CFTC)B全国期货协会(NFA)C美国政府期货监督管理委员会D美国联邦期货业合作委员会15被称为“另类投资工具”的组合是（）。A共同基金和对冲基金B商品投资基金和共同基金C商品投资基金和对冲基金D商品投资基金和社保基金16 12月16日，某客户买入大豆期货合约40手(每手10吨)，成交价为4200元吨，当日结算价为4230元吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）。A1200元B1 元C6000元D600元17美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进张(也称手)小麦期货合约，就意味着（）。A在合约到期日需买进手小麦B在合约到期日需卖出手小麦C在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦18当前，期货交易中成交量最大的品种是（）。A股指期货B利率期货C能源期货D农产品期货19强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由（）承担。A期货交易所B期货公司C会员及其投资者D非期货公司会员20如果美国30年期国债期货当前市价为98-300，若行情往下跌至96-100，客户就想卖出，但卖价不能低于96-080，则客户应以（）下单。A止损买单B止损卖单C止损限价买单D止损限价卖单21标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为个基点(即001)，则利率每波动点所带来的份合约价格的变动为（）。A25美元B325美元C50美元D100美元22（）是交易者根据商品的产量、消费量和库存量(或者供需缺口)，即根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测价格走势的分析方法。A心理分析B技术分析C基本分析D图形分析23中国本土成立的第家期货经纪公司是（）。A广东万通期货经纪公司B中国国际期货经纪公司C北京经易期货经纪公司D北京金鹏期货经纪公司24关于期权价格的叙述正确的是（）。A期权有效期限越长，期权价值越大B标的资产价格波动率越大，期权价值越大C无风险利率越小，期权价值越大D标的资产收益越大，期权价值越大25美式期权的时间价值总是（）。A等于0B小于等于0C大于等于0 D不确定26关于“基差”，下列说法不正确的是（）。A基差是期货价格和现货价格的差B基差风险源于套期保值者C当基差减小时，空头套期保值者能够忍受损失D基差可能为正、负或零27短期国库券期货属于（）。A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货28当日结算价是指某期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上（）交易日的结算价作为当日结算价。A1B2C3 D429下面关于投机说法错误的是（）。A投机者承担了价格风险B投机的目的是获取较大的利润C投机者主要获取价差收益D投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作30期权的时间价值与期权合约的有效期（）。A成正比B成反比C成导数关系D没有关系31下列关于强行平仓执行过程的说法，不正确的是（）。A交易因此“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核C超过会员自行平仓时限而未执彳亍完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓D强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档32某投机者预测2月份铜期货价格会下降，于是以65000元吨的价格卖出1手铜合约。但此后价格上涨到65300元吨，该投资者继续以此价格卖出1手铜合约，则当价格变为（）时，将2手铜合约平仓能够盈亏平衡(忽略手续费和其它费用不计)。A65100元吨B65150元吨C65200元吨D65350元吨33期货市场的基本功能之是（）。A消灭风险B规避风险C减少风险D套期保值34某投资者在4月1日买人燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元吨，当日结算价为4770元吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元吨，交易保证金比例为8，则该投资者当日交易保证金为（）。A76320元B76480元C152640元D152960元35与单边的多头或空头投机交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）。A风险较低B成本较低C收益较高D保证金要求较低36美元较欧元贬值，此时最佳策略为（）。A卖出美元期货，同时卖出欧元期货B买入欧元期货，同时买人美元期货C卖出美元期货，同时买入欧元期货D买人美元期货，同时卖出欧元期货37结算准备金余额的计算公式应为（）。A当日结算准备金余额=上交易日结算准备金余额上交易日保证金当日交易保证金当日盈亏入金出金手续费(等)B当日结算准备金余额=上交易日结算准备金余额上交易日保证金当日交易保证金当日盈亏入金出金手续费(等)C当日结算准备金余额=上交易日结算准备金余额上交易日保证金当日交易保证金当日盈亏入金出金手续费(等)D当日结算准备金余额=上交易日结算准备金余额上交易日保证金当日交易保证金当日盈亏人金出金手续费(等)38大豆提油套利的做法是（）。A购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约B购买大豆期货合约C卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约D卖出大豆期货合约39上海铜期货市场某合约的卖出价格为19500元，买入价格为19510元，前成交价为19480元，那么该合约的撮合成交价应为（）。A19480元B19490元C19500元D19510元40（）是交易者运用已有的技术资料，如成交价格以及波动幅度、成交量和持仓量等，对未来期货价格的走势进行的判断分析方法。A心理分析B技术分析C基本分析D价值分析41为保证分类监管工作的公信力和权威性，由中国证监会组建分类监管评审委员会对期货公司进行分类评审，评审委员会由中国证监会期货二部、期货部、中国期货保证金监控中心、中国期货业协会和期货交易所代表组成，这体现的是（）。A分类评价申诉机制B分类评价“票降级”制度C分类结果的披露和使用D分类评审的集体决策制度42套期保值的基本原理是（）。A建立风险预防机制B建立对冲组合C转移风险D保留潜在的收益的情况下降低损失的风险43（）的计算方法就是求连续若干天市场价格(一般采用收盘价)的算术平均。A移动平均线B几何平均线C支撑线D压力线44世界上第个有组织的金融期货市场是（）。A伦敦证券交易所B芝加哥商品交易所C阿姆斯特丹证券交易所D法兰西证券交易所45某特定商品或资产在某特定地点的现货价格与其期货价格之间的差额称为（）。A价差B基差C差价D套价46（）是在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法，它随着时间延续就会形成条弯弯曲曲的曲线。A闪电图BK线图C分时图D竹线图47Euro-BOBL债券期货属于（）。A外汇期货B股指期货C利率期货D商品期货48关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）。A开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生B开盘价由连续竞价产生收盘价由集合竞价产生C都由集合竞价产生D都由连续竞价产生49由于某特定商品的期货价格和现货价格在同市场环境中会受到相同的经济因素的影响和制约，因而两个市场的价格变动趋势（）。A相反B般相同C不定D完全相同50国际上期货交易的指令有很多种，其中，同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令是指（）。A双向指令B止损指令C套利指令D市价指令51期货交易和交割的时间顺序是（）。A同步进行B一般交易在前，交割在后C一般交割在前，交易在后D无先后顺序52如果套期保值者能争取到个有利的（），套期保值交易就能赢利。A利息B基差C现货价格D期货价格53操作上保守稳健，目的在于取得长期稳定的低风险收益的基金是（）。A共同基金B对冲基金C商品投资基金D套利基金54某出口商担心日元贬值而采取套期保值，能够（）。A买日元期货买权B卖欧洲日元期货C卖日元期货D卖日元期货卖权，卖日元期货买权55沪深300股指数的基期指数定为（）。A100点B1000点C 点D3000点56以（）为代表的期货投资基金的监管模式。是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统、严格的监管。A英国B新加坡C美国D日本57以下关于期货的结算说法，错误的是（）。A期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前交易日结算价与当天结算价比较的结果B客户平仓后，其总盈亏能够由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户能够将超过部分提现；当处于亏损状态时，旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差58当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为（）。A实值期权B虚值期权C平值期权D市场期权59（）表明在近N日内市场交易资金的增减状况。A市场资金总量变动率B市场资金集中度C现价期价偏离率D期货价格变动率60沪深300股指期货合约的交易代码是（）。ACUBAICFU DIF二、多项选择题(本题共60道小题，每道小题05分，共30分。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)1关于现货交易和期货交易对象的说法，正确的有（）。A现货交易涵盖了全部实物商品B期货合约所指的标的物是特定类别的商品C有商品就有相应的现货交易D几乎所有的商品都能够成为期货交易的品种2某投资者以2200元吨卖出5月大豆期货合约张，同时以2050元吨买人7月大豆合约张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。A80元B50元C100元D150元3下列哪几项属于国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见中关于建设期货经纪公司提出的纲领?（）A根据审慎监管原则，健全期货经纪公司的市场准入制度B督促期货经纪公司完善治理结构，规范其股东行为，强化董事会和经理人员的诚信义务C改革期货客户交易结算资金管理制度，研究健全客户交易结算资金存管机制D期货经纪公司要完善内控机制，加强对分支机构的集中统管理4当前国内期货交易所有（）。A深圳商品交易所B大连商品交易所C郑州商品交易所D上海期货交易所5下面关于成交量的说法，错误的有（）。A在双重顶中价格上冲到每个后继的峰时，成交量放大B价格突破信号成立，则伴随着较大成交量C下降趋势中价格下跌，成交量较小D三角形整理形态中成交量较大6下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法，正确的是（）。A金融期货交易所采取分级结算制度B交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或者非结算会员进行结算C结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员D全面结算会员既能够为其受托客户也能够为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务7经过期货交易形成的价格具有（）的特点。A对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能B间断地反映供求关系及其变化趋势C集中在交易所内经过公开竞争达成D被视为种权威价格，成为现货交易的重要参考依据8期权交易的用途是（）。A减少交易费用B创造价值C套期保值D投资9确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑（）。A合约标的物的市场规模B交易者的资金规模C期货交易交割日期D该商品的现货交易习惯10中国期货交易所总经理具有的权力不包括（）。A决定期货交易所员工的工资和奖惩B决定期货交易所的变更事项C审议批准财务预算和决算方案D决定专门委员会的设置11一般出现下列哪些情况时，将导致本国货币贬值?（）A提高本币利率B降低本币利率C本国顺差扩大D本国逆差扩大12全球铝土矿储量大的国家有（）等。A澳大利亚B几内亚C巴西D匈牙利13投机交易能够减缓价格波动，其前提条件是（）。A投机者需要理性化操作B投机要适度C操纵市场D与套期保值数量相适应14下列各种指数中，采用加权平均法编制的有（）。A道琼斯平均系列指数B标准普尔500指数C香港恒生指数D英国金融时报指数15期货交易所应当及时公布上市品种合约的（）。A成交量B成交价C持仓量D最高价与最低价、开盘价与收盘价16在下列国家中，（）有玉米期货交易。A日本B阿根廷C法国D南非17下列策略中，权利执行后转换为期货多头部位的是（）。A买进看涨期权B买进看跌期权C卖出看涨期权D卖出看跌期权18在中国，（）只对会员进行结算，期货公司会员对客户进行结算。A郑州商品交易所B大连商品交易所C上海期货交易所D中国金融期货交易所19关于中国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的是（）。A采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险B套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制C交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施D会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额20在面对（）形态时，不用等到突破后再开始行动。AV形B双重顶(底)C三重顶(底)D矩形21下列关于成交量的说法，正确的是（）。A成交量是指段时问(般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周、1个月和1年等)里买人的合约总数或卖出的合约总数B每交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约成交量的统计一般只计算其中方成交的合约数C在中国内地，不同期货交易所对合约成交量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其它三家期货交易所采取双边计算D成交量水平能够反映市场价格运动的强烈程度。成交量越大，则反映出市场的强烈程度越高22期货合约的价格形成方式有（）。A公开喊价方式B配对交易方式C连续竞价方式D计算机撮合成交方式23下列关于商品供给的说法，正确的是（）。A供给是指在定时期内，在各种可能的价格下，生产者愿意而且能够提供的商品或劳务的数量B般来说，在其它条件不变的情况下，种商品的市场价格越高，生产者越愿意为市场提供较多的产品数量，即：价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小，这就是“供给法则”C在商品自身价格不变的条件下，生产成本上升会减少利润，从而使得商品的供给量增加。相反，生产成本下降会增加利润，从而使得商品的供给量减少D般而言，生产技术水平的提高能够降低生产成本，增加生产者的利润，生产者会进步提高产量24套期保值者大多是（）。A生产商B加工商和库存商C投机商D金融机构25利率期货的空头套期保值者在期货市场上卖空利率期货合约，其预期（）。A债券价格上升B债券价格下跌C市场利率上升D市场利率下跌26期货代理作为代理期货业务的法人主体，其期货经营中的风险管理牵涉到它的兴衰成败。其风险管理的目标是（）。A为客户提供安全可靠的投资市场B维护市场参与的权益C维护市场的稳定D控制政治风险27对基差作用的理解不正确的有（）。A基差的存在为人们的套期保值提供了可能B基差是套期保值者成功与否的关键C基差的存在是期货价格的基础D基差的存在是人们进行套期保值的原因所在28期货交易者是期货市场最基本的主体，包括（）。A期货交易所B套期保值者C期货公司D投机者29下列机构中，属于期货自律机构的有（）。A中国证监会B中国期货业协会C期货交易所D期货公司30在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到（）。A分散资金投入方向B持仓应限定在自己能够完全控制的数量之内C保留部分资金，以备不时之需D满仓交易31转移外汇风险的手段主要有（）。A分散筹资B外汇期货交易C远期外汇交易D外汇期权交易32期货交易所认为必要的，能够分别或同时采取要求（）等措施，以警示和化解风险。A会员报告情况B客户报告情况C谈话提醒D发布风险提示函33在平仓阶段，期货投机者应该掌握的原则是（）。A掌握限制损失和滚动利润B金字塔式买入卖出C灵活运用止损指令D制订交易的计划34期权按照标的物不同，能够分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是（）。A利率期货B股票指数期权C外汇期权D能源期权35交易所对会员结算完成后，将向会员发放结算单据或电子传输当日的结算数据，包括（），期货经纪公司会员以此作为对客户结算的依据。A会员当日平仓盈亏表B会员当日成交合约表C会员当日持仓表D会员资金结算表36跨期套利的策略包括（）。A正向市场牛市套利B正向市场熊市套利C反向市场牛市套利D反向市场熊市套利37在实践中，企业识别风险的方法有（）。A风险列举法B流程图分析法CVaR方法DCVaR方法38反向市场牛市套利的市场特征有（）。A现货价格高于期货价格B只要价差扩大，就可获利C获利潜力巨大，风险有限D远期合约价格相对于近期合约涨幅较小39下列关于成交量和持仓量关系的说法，正确的是（）。A成交量和持仓量的变化能够反映合约交易的活跃程度和投资者的预期B只有当新的买人者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时成交量增加C当买卖双方有方做平仓交易时(即换手)，持仓量不变，但成交量增加D当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，成交量增加40双重顶形反转形态的成立条件是（）。A有两个相同高度的高点B有两个相同高度的低点C向下突破颈线D向上突破颈线41下列哪些情况将有利于促使本国货币升值?（）A本国顺差扩大B降低本币利率C本国逆差扩大D提高本币利率42风险管理的基本流程包括（）。A风险识别B风险的预测和度量C风险控制D风险消除43下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（）。A波浪理论是以周期为基础的。它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在个大周期之中可能存在些小周期，而小的周期又能够再细分成更小的周期B每个周期无论时间长短，都是以种模式进行C每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成D艾略特最初创造波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律44与商品期货相比，金融期货的特点有（）。A交割便利B全部采用现金交割方式交割C期现套利更容易进行D容易发生逼仓行情45按执行时间划分，期权能够分为（）。A看涨期权B看跌期权C欧式期权D美式期权46下列选项中，关于股票期货的说法，正确的有（）。A股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约B当前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货C股票期货出现于20世纪80年代后期D 1月29日，美国one ChiCago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易47套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产品种（）的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的种交易方式。A品种相同或相关B数量相等或相当C方向相同D月份相同或相近48股票指数期货交易的特点有（）。A以现金交收和结算B以小博大C套期保值D投机49个完整的期货交易流程应包括（）A开户与下单B竞价C结算D交割50期货期权合约中可变的合约要素是（）。A执行价格B权利金C到期时间D期权的价格51下列关于基差的说法，正确的有（）。A套期保值的效果主要由基差的变化决定B基差期货价格现货价格C特定的交易者能够拥有自己特定的基差D正向市场中，基差为正值52当履行期货期权合约后，（）。A看涨期权的买方持有多头期货头寸B看涨期权的卖方持有空头期货头寸C看跌期权的买方持有空头期货头寸D看跌期权的卖方持有多头期货头寸53基金托管人的主要职责包括（）。A接受基金管理人委托，保管信托财产B计算信托财产本息C签署基金管理机构制作的决算报告D基金收益的分配和本金的偿还54商品投资基金的类型有（）。A公募期货基金B私募期货基金C个人管理期货账户D集体管理期货账户55金融期货的特点包括（）。A金融期货的交割具有极大的便利性B金融期货的交割价格盲区大大缩小C金融期货中期现套利交易更容易进行D金融期货中逼仓行情难以发生56美国期货投资基金的联邦监管机构包括（）。A证券交易委员会B全国证券商协会C全国期货业协会D商品期货交易委员会57期货市场的两大巨头是（）。A伦敦国际金融期货交易所B芝加哥商业交易所C芝加哥期货交易所D法国期货交易所58下列对系统风险的描述正确的是（）。A这种风险对投资者来说是不可抗拒的B系统地作用于整个市场C可经过投资组合策略加以控制D是根据风险发生的普通程度划分的59下列关于期权合约最后交易日的说法，正确的是（）。A在期货期权交易中，最后交易日的规定分两种情况B标准期权合约的最后交易日规定为：期货合约第通知日(交割月前交易日)前数两个工作日之前的最后个星期五C系列期权合约的最后交易日规定为：期权月份前个月最后个交易日前数两个工作日之前的最后个星期五D从期货期权合约的最后交易日规定中能够看出，其最后交易日实际上比合约名义上的月份提前了个月60期货市场风险管理的必要性主要包括（）。A期货市场充分发挥功能的前提和基础B减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要C适应世界经济自由化和国际化发展的需要D保护投资者利益免受损失的需求三、判断是非题(本题共20道小题，每道小题05分，共10分)1在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。（）21865年，以芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。（）3为了保证期货交易的顺利进行，许多期货交易所都允许在实物交割时，实际交割的标的物的质量等级与期货合约规定的标准交割等级有所差别，即允许使用与标准品有一定等级差别的商品做替代交割品。（）4在国际市场上，期货交易发展迅速，已经大大超过了股票交易和期权交易。（）5建立股票指数期货交易的最初目的是为了让投资者得以转移非系统风险。（）6套期保值的冲抵机制是指不同期货合约之间的赢利与亏损相抵。（）7开盘价是指某期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。（）8会员制期货交易所的会员都是交易所的创办发起人。（）9一般来说，国政府实行扩张性的货币政策，会导致本国货币升值。（）10介绍经纪商(IB)在国际上必须是以机构的形式存在。（）11期货交易所向客户收取的保证金可用于为客户交存保证金和支付手续费、税款。（）12大连商品交易所黄大豆2号的每日涨跌停板幅度为4。（）13看涨期权购买者的收益定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。（）14当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量75以上(含本数)时，要履行大户报告制度。（）15在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CB0T交易。（）16上海期货交易所的交割结算价，是该合约自交割月份第个交易日起至最后交易日所有结算价的加权平均价。（）17理论上，金融期货价格有可能高于、等于相应的现货金融工具价格，但不可能低于相应的现货金融工具价格。（）18套期保值者的目的和动机在于为期货市场上的交易保值。（）。19即使标的物价格下跌，卖出看跌期权也不会带来损失。（）20反向市场是现货价格高于期货价格，意味着持有现货没有持仓费的支出。（）四、综合题(本题共15道小题，每道小题2分，共30分。以下选项中有项或多项符合题目要求，不选、错选均不得分)1假定年利率为8，年指数股息率为15，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月15日的现货指数为1450点，则4月15日的指数期货理论价格是（）。A145964点B146064点C146964点D147064点2某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买人10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 元吨再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才能够避免损失。(不计税金、手续费等费用)A 元吨B 元吨C2020元吨D2025元吨3某投资者在2月份以500点的权利金买进张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）或恒指上涨（）时该投资者能够赢利。A12800点，13200点B12700点，13500点C12200点，13800点D12500点，13300点4某套利者以63200元吨的价格买入1手(5吨手)10月份铜期货合约，同时以63000元吨的价格卖出12月1手铜期货合约。过了段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元吨和62850元吨。最终该笔投资的结果为（）。A价差扩大了100元吨，赢利500元B价差扩大了200元吨，赢利1000元C价差缩小了100元吨，亏损500元D价差缩小了200元吨，亏损1000元5某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每合约需要初始保证金2500元，当采取10的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（）手合约。A4B8C10 D2061月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元吨，5月份铜合约的价格是63000元吨。某投资者采用熊市套利(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。A3月份铜期货合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元吨B3月份铜期货合约的价格下跌了70元吨，5月份铜合约的价格保持不变C3月份铜期货合约的价格下跌了250元吨，5月份铜合约的价格下跌了170元吨D3月份铜期货合约的价格下跌了170元吨，5月份铜合约的价格下跌了250元吨7假定年利率为8，年指数股息率为15，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为02个指数点，市场冲击成本为02个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的05，买卖股票的市场冲击成本为06；投资者是贷款购买，借贷利率为成交金额的05，则4月1日时的无套利区间是（）。A1606，1646B1600，1640C1616，1656D1620，16608某期权标的物市价是9545点，以此价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率(EUBIB0R)期货合约，6月20 日该投机者以9540点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其它成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）。A1250美元B1250美元C12500美元D12500美元9 5月份，某投资者卖出张7月到期执行价格为14900点的恒指看涨期权，权利金为500点，同时又以300点的权利金卖出张7月到期、执行价格为14900点的恒指看跌期权。当恒指为（）时，能够获得最大赢利。A14800点B14900点C15000点D15250点10某投资者在5月份以45美元盎司的权利金买入张执行价格为400美元盎司的6月份黄金看跌期权，结果最后交割日的价格上涨为450美元盎司，则该投资者损失（）。A455美元盎司B545美元盎司C50美元盎司D45美元盎司116月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出玉米期货合约40手，成交价为2220元吨，当日结算价格为2230元吨，交易保证金比例为5，则该客户当天须缴纳的保证金为（）。A44600元B22200元C44400元D22300元12某投机者在6月份以180点的权利金买入张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时她又以i00点的权利金买人张9月份到期、执行价格为12500点的同指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。A80点B100点C180点D280点13某公司购入500吨小麦，价格为1300元吨，为避免价格风险，该公司以1330元吨的价格在郑州商品交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元吨的价格将该批