1、交易性金融资产是“陷 阱”还是“馅饼”？持有股票情况S石炼化804,095 宁波华翔150,000 万业企业2,272,410 合计3,226,505 钱江生化交易性金融资产市价变动情况钱江生化交易性金融资产市价变动情况 单位：元 2007-1-1 2007-6-30 2007-12-31 2008-6-30交易性金融资产交易性金融资产35,037,216.65 35,037,216.65 50,531,645.70 50,531,645.70 54,416,420.36 54,416,420.36 23,603,550.55 23,603,550.55 总资产总资产927,537,895.4
2、3 927,537,895.43 952,376,345.33 952,376,345.33 1,034,030,304.57 1,034,030,304.57 882,824,806.48 882,824,806.48 平均每股价格10.86 15.66 16.87 7.32 钱江生化损益变动情况钱江生化损益变动情况 单位：元 2007年1月至6月 2007年1月至12月 2008年1月至6月营业总收入210,439,012.09 416,659,491.33 216,486,182.30 公允价值变动收益-1,579,022.70 28,180,545.69-49,707,524.05 营
3、业利润26,115,446.14 41,717,694.21-29,461,206.51 利润总额27,105,989.22 40,099,592.41-28,972,945.18 净利润26,363,631.10 31,444,065.90-21,292,413.63 交易性金融资产：指公司购买的股票或债券等投资品种，将被公司在短期内很快卖出。可供出售金融资产投资持有至到期资产长期股权投资将权益性证券投资划为“交易性金融资产”应该符合什么条件？权益性证券投资有可能属于交易性金融资产或可供出售金融资产，也有可能属于长期股权投资。将权益性证券华为“交易性金融资产”应符合：1、不以长期持有为目的，
4、意在赚取买卖价差 2、投资方与被投资方即不存在控制关系，也不具有重大影响 公允价值（FAIR VALUE）在公平交易中，熟悉情况的交易双方资源进行资产交换或者债务清偿的金额 如何确定？存在活跃市场的，按照市场报价来确定 不存在活跃市场的，采用估值技术确定交易性金融资产的计量取得时 应当按照取得时的公允价值公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时直接冲减投资收益；如果所支付的价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息，应当作为应收股利，单独列示。持有时持有期间取得的现金股利和利息。持有期间，被投资单位宣告发放现金股利或在资产负债表日按债券票面利率计算利息时，借记“应收股利”或“应收利息”科
5、目，贷记“投资收益”科目。期末计量。资产负债表日，交易性金融资产的公允价值高于其账面余额的差额，借记“交易性金融资产公允价值变动”科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额，作相反的会计分录。如果被投资方实现了利润，但没有宣布分派，则投资方不能反映。处置时将处置时的该交易性金融资产的公允价值与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。交易性金融资产按公允价值计量和列报的利弊分析相对于历史成本原则，公允价值着眼于现在和未来，能较准确地反应资产给企业带来的经济利益，帮助使用者作出正确的决策有助于理解企业真实财务状况公允价值对利率、汇率、税率等众多基本市场
6、要素的反映相当敏感，能提高对市场风险的反应灵敏度公允价值会随市场交易情况的变动而发生变动，难以保证信息质量的可靠性。公允价值变动损益会形成营业利润，影响当期企业利润总额，导致企业利润失真（虚增或虚减）导致顺周期效应有可能会成为企业操纵利润的工具 钱江生化损益变动情况钱江生化损益变动情况 单位：元2007年1月至6月2007年1月至12月2008年1月至6月营业总收入210,439,012.09 416,659,491.33 216,486,182.30 公允价值变动收益-1,579,022.70 28,180,545.69-49,707,524.05 营业利润26,115,446.14 41,
7、717,694.21-29,461,206.51 利润总额27,105,989.22 40,099,592.41-28,972,945.18 净利润26,363,631.10 31,444,065.90-21,292,413.63 扣除公允价值变动收益后的营业利润27,694,468.84 13,537,148.52 20,246,317.54 2007年2008年（半年）交易性金融资产占总资产之比5.27%2.68%公允价值变动收益占利润总额之比70.28%171.57%公允价值导致金融危机？公允价值计量会使公司价值产生大幅波动：雷曼兄弟一周公司市值从112亿美金缩水至25亿美金麦凯恩：公允价值的会计准则加速了金融危机市场良好 投资者追捧 炒高资产价格 市场低迷 集体恐慌 恶性循环 双刃剑：成也公允 败也公允会计计量的相关性原则和可靠性原则孰轻孰重？当公允价值对净利润影响很大时，需要清醒解读，即使有了巨额的账面利润也不能说明其经营状况良好，有了巨额亏损也不能说明其濒临倒闭应当持续关注企业的主营业务，关注企业价值的真正驱动因素陷阱还是馅饼？公允价值本身没有任何问题，只是我们要用科学发展观来看待。会计不能被拿来当作华尔街的替罪羊。对于投资者而言，交易性金融资产“陷阱”的成分更大一些，需要有清醒的认识和符合逻辑的判断
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